馮迪昉

“一帶一路”框架性文件在博鰲亞洲論壇2015年年會(huì)亮相后，帶動(dòng)相關(guān)主題投資升溫。在基金發(fā)行上，直接以“絲路”命名的主題投資基金，也成為基金公司爭(zhēng)相申報(bào)方向。對(duì)看好“一帶一路”相關(guān)個(gè)股前景的基金投資者來(lái)言，重配港口、“大基建”概念股的基金值得關(guān)注，也可以參與申購(gòu)相關(guān)主題基金。

博鰲亞洲論壇落下帷幕，會(huì)議期間，國(guó)家發(fā)展改革委、外交部、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》。這一頂層設(shè)計(jì)規(guī)劃使“一帶一路”這一概念落到實(shí)處，為2015年深入開展“一帶一路”建設(shè)指明方向。二級(jí)市場(chǎng)上，構(gòu)成直接利好的基礎(chǔ)建設(shè)、交通運(yùn)輸、機(jī)械設(shè)備等板塊集體走高。

據(jù)估算，“一帶一路”沿線總?cè)丝诩s44億，經(jīng)濟(jì)總量約21萬(wàn)億美元，分別約占全球的63%和29%。目前，各地方“一帶一路”擬建、在建基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模已經(jīng)達(dá)到1.04萬(wàn)億元。考慮到基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)周期一般為2至4年，2015年國(guó)內(nèi)“一帶一路”投資金額或在3000億至4000億元左右；而海外項(xiàng)目（合計(jì)524億，每年約170億美元）基建投資中，假設(shè)1/3在國(guó)內(nèi)，2015年由“一帶一路”拉動(dòng)的投資規(guī)模或在4000億元左右。

根據(jù)基金2014年四季度報(bào)告，在建筑業(yè)、電氣設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、交通運(yùn)輸，這四大行業(yè)持股占凈值比例超20%的主動(dòng)股混型基金達(dá)到18只。其中，海富通旗下5只基金均重點(diǎn)布局了這四大領(lǐng)域。海富通國(guó)策向?qū)Ч善?、海富通?nèi)需熱點(diǎn)股票、海富通中小盤股票、海富通風(fēng)格優(yōu)勢(shì)股票、海富通養(yǎng)老收益混合的合計(jì)持股占凈值比例分別為33.98%、29.39%、25.14%、24.18%，、22.28%。另外，易方達(dá)資源股票和銀華領(lǐng)先策略股票配置比例均超30%，集中度較高。

從“一帶一路”頂層設(shè)計(jì)內(nèi)容來(lái)看，港口作為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重頭戲，有望成為21世紀(jì)海上絲綢之路推進(jìn)的突破點(diǎn)。文件明確重點(diǎn)布局15個(gè)港口，A股市場(chǎng)港口類板塊有望率先受益，重倉(cāng)配置港口股的基金在短期內(nèi)或有較好表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，去年四季度，寧波港和唐山港分別獲得華富基金和工銀瑞信基金旗下4只主動(dòng)股混型基金重倉(cāng)配置。上港集團(tuán)獲得泰信基金旗下2只基金重配。鹽田港和北部港灣分別獲得長(zhǎng)信雙利優(yōu)選混合和申萬(wàn)菱信量化小盤股票（LOF）青睞。另外，骯空股中，分別被6只和1只基金重倉(cāng)持有的南方航空和東方骯空也值得關(guān)注。華泰柏瑞積極成長(zhǎng)和信誠(chéng)精萃成長(zhǎng)持有南方骯空比例居前。

“大基建”概念股中，獲得基金重點(diǎn)布局的企業(yè)主要為建筑及基礎(chǔ)設(shè)施工程類公司，如受益于“走出去”的國(guó)際工程承包管理企業(yè)中工國(guó)際和受益于高鐵出海的中國(guó)中鐵。20只基金均在去年四季度入駐中工國(guó)際，中銀基金旗下的中銀美麗中國(guó)、中銀增長(zhǎng)、中銀中國(guó)持有該股占凈值比例居前。海富通國(guó)策導(dǎo)向股票和海富通風(fēng)格優(yōu)勢(shì)股票大比例持有中國(guó)中鐵。

與“大基建”概念股相關(guān)聯(lián)的設(shè)備及配套類制造業(yè)公司同樣潛力巨大。中聯(lián)重科、柳工、三一重工、安徽合力分別獲得16只、14只、13只、5只基金重倉(cāng)配置。

作為工程機(jī)械行業(yè)、船舶及集裝箱行業(yè)的龍頭企業(yè)，這些公司將在海上絲綢之路建設(shè)中發(fā)揮重大作用，海外基建施工也將帶來(lái)工程機(jī)械需求新的增量。廣發(fā)制造股票、信誠(chéng)深度價(jià)值、泰信發(fā)展主題股票重點(diǎn)布局了這條主線。