池子龍

本統(tǒng)計(jì)期內(nèi)（4月9日-4月15日），上證指數(shù)依舊強(qiáng)勢(shì)。近期小盤股暴漲后，藍(lán)籌股估值優(yōu)勢(shì)更加明顯，資金更愿意追逐相對(duì)安全的主板股票。另一方面，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)沖高回落，形成小“雙頭”。需要警惕的是，近期中證500股指期貨上市，從此出現(xiàn)了對(duì)小盤股所對(duì)應(yīng)指數(shù)的做空工具。

對(duì)此，從事量化對(duì)沖的投資人士表示，中證500股指期貨的上市，對(duì)于機(jī)構(gòu)解決小盤股的高估值泡沫化問題，無疑是有效的重磅利器。

資金面上，上周央行于公開市場(chǎng)進(jìn)行500億元逆回購操作，累計(jì)凈回籠資金150億元，結(jié)束了連續(xù)兩周的資金凈投放。資金面繼續(xù)趨松，銀行間7日質(zhì)押式回購利率從前周五的 3.43%下降到上周五的3.03%?？傮w看，三月以來隨著貨幣政策降息和下調(diào)回購利率等不斷加碼，資金利率逐步降低趨勢(shì)比較明確。

但近期來看，A股市場(chǎng)將面臨著來自兩方面的資金分流影響，一是打新凍結(jié)資金，二是處于價(jià)值洼地的港股崛起。目前來看，本周打新凍結(jié)資金規(guī)模較大且相對(duì)集中，而港股相對(duì)A股吸引力也處于強(qiáng)勢(shì)。對(duì)資金面帶來了一定沖擊。

板塊方面，基建板塊成為“吸金王”，328.01億資金涌入。其中，中國(guó)中鐵（601390）資金流入居前，總計(jì)95.59億元，5日內(nèi)推動(dòng)股價(jià)上漲21.35%；中國(guó)鐵建（601186）吸引50.14億資金流入，漲幅17.06%；中鐵二局（600528）和中國(guó)電建（601669）則獲得較高的凈買籌率，分別為6.26%和6.35%，漲幅分別為11.56%和7.28%。

消息面上，4月11日，部分地區(qū)鐵路建設(shè)工作會(huì)議在重慶市召開，李克強(qiáng)總理強(qiáng)調(diào)繼續(xù)以中西部地區(qū)為重點(diǎn)加強(qiáng)鐵路重大項(xiàng)目建設(shè)。與此同時(shí)，副總理馬凱表示，要確保全面完成今年鐵路建設(shè)投資8000億元以上、新投產(chǎn)里程8000公里以上的目標(biāo)任務(wù)，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展做出新貢獻(xiàn)。

分析人士認(rèn)為，鐵路基建板塊再度迎來重大利好。同時(shí)，“一帶一路”是未來十年國(guó)家主導(dǎo)的主要投資活動(dòng)，且重點(diǎn)在于沿途各國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其中鐵路為關(guān)鍵行業(yè)。目前已有全球50個(gè)國(guó)家參與討論。未來隨戰(zhàn)略推進(jìn)以及受益資金優(yōu)勢(shì)，我國(guó)軌交產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)增長(zhǎng)。

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，4月9日至4月15日，滬、深兩市共有399只次個(gè)股登上交易龍虎榜，較上期增加137只次。統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，上榜個(gè)股的區(qū)間總成交金額為1396.40億元，較上期增加76.64%。其中，營(yíng)業(yè)部合計(jì)買入金額712.51億元，合計(jì)賣出金額683.89億元，分別比上期增加62.24%和增加92.64%。上榜個(gè)股中，深圳主板43家，中小板78家，創(chuàng)業(yè)板74家，滬市主板60家。

機(jī)構(gòu)追漲江蘇三友

停牌近半年后，江蘇三友（002044）于3月26日公布美年大健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司借殼上市預(yù)案并復(fù)牌。公告顯示，美年大健康擬作價(jià)55.427億元借殼江蘇三友實(shí)現(xiàn)上市，江蘇三友將成為A股健康體檢的龍頭公司。

截止本報(bào)告期末，該股報(bào)收38.12元/股，連續(xù)第14個(gè)漲停板。期間漲幅達(dá)到297.68%。

4月15日，該股“一字”漲停板被打開，但很快再度封住漲停。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日機(jī)構(gòu)占據(jù)買一、買二和買四席位，分別買入4.57億元、1.14億元和0.76億元。另外，買三和買五席位的華泰證券南京中山北路證券營(yíng)業(yè)部和華泰證券上海國(guó)賓路證券營(yíng)業(yè)部分別參與0.91億元和0.74億元。五家合計(jì)凈買入8.12億元。

賣方席位全被游資所占。賣出額超過億元的有中信證券杭州延安路證券營(yíng)業(yè)部、中信證券杭州四季路證券營(yíng)業(yè)部、以及中信證券如皋健康南路證券營(yíng)業(yè)部，分別獲利了結(jié)2.22億元、2.02億元、和1.16億元。五家空頭合計(jì)凈賣出6.84億元。

公告顯示，美年大健康主營(yíng)業(yè)務(wù)為健康體檢。海通證券醫(yī)藥行業(yè)分析師余文心和周銳在發(fā)布的研報(bào)中指出：“當(dāng)前，國(guó)內(nèi)體檢市場(chǎng)上最大的三家連鎖公司分別是美年大健康、愛康國(guó)賓和慈銘體檢。根據(jù)本次公告以及愛康國(guó)賓和慈銘體檢的公司網(wǎng)站信息，上述三家公司分別擁有94家、48家、53家體檢中心，年體檢人次分別為528萬、270萬、200萬，前三家的市場(chǎng)集中度僅為2.6%，如果集中度提升到25%，則還有10倍的發(fā)展空間，發(fā)展?jié)摿薮??！?/p>

資金關(guān)注*ST路翔

近期，*ST路翔（002192）受到基金公司組團(tuán)關(guān)注。4月8日，華夏、中歐、海富通、工銀瑞信等基金公司參與調(diào)研，而4月9日還有大成、金鷹、銀華等基金公司參與。該股股價(jià)近期也創(chuàng)出最近1年新高。

4月15日，*ST路翔在大盤回調(diào)之際仍然表現(xiàn)穩(wěn)健，收盤報(bào)漲1.45%。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日三家機(jī)構(gòu)聯(lián)袂買入6725萬元；中信證券上海東方路證券營(yíng)業(yè)部買入977萬元。五家買方席位合計(jì)凈買入7614萬元。另一方面，五家游資合計(jì)凈賣出7158萬元。

從調(diào)研資料和龍虎榜數(shù)據(jù)看，近期該股受到機(jī)構(gòu)關(guān)注，并且股價(jià)剛?cè)〉猛黄撇痪?，中線或仍有機(jī)會(huì)。

同時(shí)，華泰證券分析師認(rèn)為，公司在完成股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整之后，業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新的階段。公司剝離建材業(yè)務(wù)后，進(jìn)一步向鋰電新能源和其他新興領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的決心逐漸顯現(xiàn)，而且進(jìn)展較為迅速。公司在鋰電新能源產(chǎn)業(yè)景氣度不斷提升的背景下，坐擁鋰精礦資源和鋰電裝備制造企業(yè)，將充分受益下游新能源汽車放量帶來的需求增長(zhǎng)和價(jià)格提升。同時(shí)，不排除公司進(jìn)一步通過外延式擴(kuò)張，拓展業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行發(fā)展。