孫曉宇

2015年注定不平凡。

四次降息、三次降準(zhǔn)為市場提供了充足的流動(dòng)性，銀行理財(cái)產(chǎn)品、固定收益類產(chǎn)品收益率持續(xù)走低。改革預(yù)期和充足的流動(dòng)性催生了上半年的股票牛市，投資者的大類資產(chǎn)配置開始增加權(quán)益類資產(chǎn)比重，降低固定收益和不動(dòng)產(chǎn)比重，但好景不長，股市暴跌，多數(shù)投資者經(jīng)歷了從大喜到大悲的過程。

在今年剩下的三個(gè)月里，首先要做的，是保住本金，別虧了年貨錢。

基金：股基不穩(wěn) 純債基迎牛市 / 收益指數(shù) ★★★★/ ?風(fēng)險(xiǎn)指數(shù) ★★★★

基金的漲跌，其實(shí)十有八九要看股市的臉色。因?yàn)榛鸬耐顿Y，主要還是以股票為主。

今年上半年股票一飛沖天，基金翻番的比比皆是。暴跌之后，部分基金的損失也超過50%。真是成也股市，敗也股市。

股市萎靡不振，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，對(duì)接股市的銀行理財(cái)資金和打新資金就開始了“債市搬家”，債券迎來牛市。四季度最確定能賺錢的產(chǎn)品，應(yīng)該是純債基金。因?yàn)樗煌顿Y債券，不投資股票，能在債券牛市取得確定性的收益。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月22日，145只純債基金（包含C份額）今年以來的平均收益率達(dá)到6.41%，其中，中加純債一年A等11只基金收益率超過10%。

當(dāng)然，如果你看好股市的未來，也可以在四季度買入優(yōu)秀股基。從長期看，優(yōu)秀的股基能跑贏市場，但是你必須要有耐心。

還有一個(gè)辦法也不錯(cuò)，就是在當(dāng)下定投基金。中國股市有“牛短熊長”的特點(diǎn)，在市場低點(diǎn)定投基金，可以攤低成本，等到牛市來臨就能賺取不錯(cuò)的收益。

寶寶類：穩(wěn)健靈活更可靠 / 收益指數(shù) ★★ / 風(fēng)險(xiǎn)指數(shù) ★

“寶寶”類產(chǎn)品，現(xiàn)今不僅僅是余額寶、理財(cái)通、百賺、零錢寶等，各大銀行、基金公司、證券公司也都推出了自己的“寶寶”，7日年化收益率一般在4%以下。雖然目前“寶寶”類產(chǎn)品收益率下降了，但最大優(yōu)勢(shì)就在于“隨存隨取”，理財(cái)師認(rèn)為比較適合一些小額資金理財(cái);還有用于年底使用的活期存款來理財(cái)。而對(duì)于“寶寶”類產(chǎn)品的選擇，建議不要只看收益，靈活支取資金的優(yōu)勢(shì)應(yīng)更看重。

四季度的一些“活錢”，放在寶寶類產(chǎn)品里還是很不錯(cuò)的。

股票：高收益伴隨高風(fēng)險(xiǎn) ?/ ?收益指數(shù) ★★★★★ / 風(fēng)險(xiǎn)指數(shù) ★★★★★

股票是一個(gè)永恒的話題，因?yàn)樗梢詭砗芨叩氖找?，但同時(shí)也伴隨著很高的風(fēng)險(xiǎn)。今年的股市，就給投資者上了一堂很生動(dòng)的公開課，沖高，創(chuàng)新低……

最近，監(jiān)管層展開風(fēng)風(fēng)火火的金融反腐工作，似乎又給市場提振了一些信心。有分析認(rèn)為，在監(jiān)管層持續(xù)救市、境內(nèi)外長期資金不斷入市以及改革紅利釋放情況下，目前杠桿風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)基本釋放，資金監(jiān)控趨于平衡，A股點(diǎn)位和估值逐漸回歸合理，未來市場有望延續(xù)結(jié)構(gòu)性牛市格局，但估值體系重構(gòu)需要時(shí)間。

今年10月將召開十八屆五中全會(huì)，主要議程之一是研究關(guān)于制定“十三五”規(guī)劃的建議。有券商認(rèn)為，“十三五”規(guī)劃具有重要的歷史使命，規(guī)劃的重點(diǎn)方向在于“穩(wěn)增長”、“調(diào)結(jié)構(gòu)”、“促改革”、“惠民生”和“區(qū)域與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展”，要做好這五個(gè)方向的權(quán)衡協(xié)調(diào)，并重點(diǎn)推薦環(huán)保、新能源、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、國企改革、西藏和東北板塊、醫(yī)療養(yǎng)老相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。

銀行理財(cái)：逢高投資長期產(chǎn)品 / 收益指數(shù) ★★★ / 風(fēng)險(xiǎn)指數(shù) ★

一般情況下，每年第四季度是銀行最“缺錢”的時(shí)候，比如企業(yè)發(fā)工資需要從銀行拿出大筆資金;過年了，老百姓們都要取錢過年等;再加上銀行年底考核，使得各類銀行為了“攬儲(chǔ)”推出各種高收益理財(cái)產(chǎn)品來吸引投資者，收益率一般在6%左右。理財(cái)師認(rèn)為投資者可以在此季度把握好機(jī)會(huì)，配置中長期理財(cái)產(chǎn)品，提前鎖定高收益。

“今年以來貨幣市場資金持續(xù)寬松，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率也受此影響持續(xù)下滑，但依然高于去年同期水平。”理財(cái)專家分析，今年市場資金面持續(xù)保持寬松，年底資金面可能依然保持相對(duì)寬松的局面，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率可能會(huì)繼續(xù)保持在5.2%左右上下浮動(dòng)。年底資金相對(duì)緊張的節(jié)點(diǎn)，理財(cái)收益有望小幅走高。因此，建議投資者，如果對(duì)資金流動(dòng)性要求較低，宜盡量選擇投資期限較長的高收益率產(chǎn)品。

P2P：選好平臺(tái)保收益 / ?收益指數(shù) ★★★★ / 風(fēng)險(xiǎn)指數(shù) ★★★★★

P2P理財(cái)是一種個(gè)人對(duì)個(gè)人的信貸理財(cái)方式，一般年化收益率在10%～15%左右，優(yōu)勢(shì)就在于投資門檻低，收益率比較高;正規(guī)P2P理財(cái)機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品安全性也比較好。

據(jù)了解，一些理財(cái)機(jī)構(gòu)在第四季度將推出高收益P2P固定收益類產(chǎn)品，有些產(chǎn)品年化收益率達(dá)到10%。投資者不妨把握這類投資機(jī)會(huì)，爭取獲得更大的收益。

雖然P2P理財(cái)產(chǎn)品以高收益受到投資者的追捧，但另一事實(shí)是，據(jù)媒體報(bào)道，倒閉和跑路的P2P平臺(tái)頻現(xiàn)。對(duì)此，多位理財(cái)師提醒，高收益蘊(yùn)藏高風(fēng)險(xiǎn)，投資者不能掉以輕心，盲目從眾入市。

對(duì)于該投資方式的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，理財(cái)師表示，一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)承諾，如果借貸人逾期不還款，超過一定期限，將由擔(dān)保公司先行賠付，不少投資者因此覺得安全，卻沒意識(shí)到擔(dān)保公司自身出現(xiàn)問題、喪失擔(dān)保能力等方面風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，還存在P2P平臺(tái)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，投資者如果有意入市，應(yīng)選擇有正規(guī)資質(zhì)、規(guī)模較大、信譽(yù)好的公司辦理業(yè)務(wù)。相對(duì)而言，這樣對(duì)資金安全和理財(cái)收益更有保障一些。