廈門鎢業(yè)(600549):公司盈利來源以鎢鉬材料為主,稀土、電池材料、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)為輔。公司以最具競爭實力的國際性一流公司作為戰(zhàn)略目標(biāo),通過硬質(zhì)合金和鎢鉬深加工產(chǎn)品做強,通過能源新材料(稀土)做大,房地產(chǎn)業(yè)務(wù)為公司一段時期的利潤增長點。
公司擁有多家鎢礦,依靠金鼎鎢鉬產(chǎn)能釋放及集團公司潛在的資源注入,公司上游資源自給量不斷提升;公司 APT冶煉產(chǎn)能居全國之首,鎢粉及硬質(zhì)合金產(chǎn)能、產(chǎn)量及出口量居國內(nèi)前列,品質(zhì)優(yōu)良。我們預(yù)計,隨著鎢成本支撐趨強,國內(nèi)刺激政策不斷加碼,制造業(yè)、基建需求回暖將帶來鎢價回升,提升鎢業(yè)務(wù)業(yè)績。
公司是福建稀土資源的整合主體及 6 大稀土集團之一,年指令性計劃指標(biāo)近 2000 噸,資源成長前景好、保障度高;稀土冶煉盈利改善,磁材產(chǎn)能不斷釋放,及預(yù)期價格回升對公司業(yè)績形成正面支撐。
公司電池材料業(yè)務(wù)迅速成長,如 2014年,公司鋰離子材料產(chǎn)銷量進一步擴大至 4552 噸,同比增長 55%,目前公司已成為電池材料行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè),貯氫合金粉、鋰電材料市場占有率都處行業(yè)前列,與松下等客戶合作關(guān)系穩(wěn)固。公司鋰離子電池材料 3C 與動力電池各占一半,隨著電動汽車需求爆發(fā),公司成長空間更加廣闊。
操作策略:二級市場上,該股突破壓力位后連續(xù)上揚,成交量溫和放大,均線多頭排列后市可逢低關(guān)注。