安信證券

近日，國務院發(fā)布《關于運用大數據加強對市場主體服務和監(jiān)管的若干意見》，要求以社會信用體系建設和政府信息公開、數據開放為抓手，充分運用大數據、云計算等現代信息技術，提高政府服務水平。

數據是“互聯網+”的新生產要素，重要性毋庸置疑。正如我們中期策略報告《互聯網向 DT 時代挺進—得“數據”者得天下》所提出的，數據已成為“互聯網+”的新生產要素，數據像能源一樣，已成為戰(zhàn)略性資源?！罢l擁有更多數據，誰就擁有未來”。按照數據對象劃分，包括互聯網大數據、政府大數據、企業(yè)大數據、個人大數據，目前，互聯網大數據已經開始得到有效利用，而政府、企業(yè)和個人的大數據應用才剛剛開始，是“互聯網+”背景下大數據應用的重要方向。

我們認為，本輪股價的下跌并不意味著這些行業(yè)的業(yè)務邏輯和前景發(fā)生了變化，而只是由于在市場風格發(fā)生變化時，高估值個股缺乏一定的安全邊際。而“短期關注超跌個股、中長期選準白馬成長龍頭”將是這輪價值回歸的投資主線。

短期而言，板塊中超跌個股將快速回升，建議投資者關注跌破員工持股價、增發(fā)價等指標的個股。中長期而言，價值投資使得板塊普漲不復存在，個股分化將成趨勢;邏輯方向清晰、成長性良好，估值與市值較為合理的白馬成長龍頭將成為下一個階段的主旋律。

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