金一平

8月收官，滬指月K線呈現(xiàn)3連巨陰。筆者認(rèn)為，3個(gè)月的巨幅調(diào)整，將會(huì)為金秋9月行情埋下伏筆。從估值角度看，截止8月31日，上證50的市盈率（TTM）才10倍不到，滬深300僅12倍左右，又回到了較低的水平。從股改后的近10年統(tǒng)計(jì)看，中報(bào)披露完畢后的9月份漲多跌少。再?gòu)墓芾韺咏嵌瓤?，金融穩(wěn)定事關(guān)經(jīng)濟(jì)全局；滬指從高位到近期低點(diǎn)，下跌幅度為45%，是嚴(yán)重的股災(zāi)，災(zāi)后重建，信心構(gòu)筑是必行之策。貨幣寬松仍在，家庭財(cái)富再配置趨勢(shì)仍在，救市仍在，筆者研判9月閱兵后市場(chǎng)將真正迎來(lái)中級(jí)反彈行情。

9月哪些板塊值得布局呢？筆者認(rèn)為以下7個(gè)方面值得重點(diǎn)關(guān)注：

①低估藍(lán)籌股。半年報(bào)顯示，低估值板塊集中在銀行、采掘、家用電器、汽車、建筑裝飾、非銀行金融、房地產(chǎn)、公用事業(yè)、交通運(yùn)輸、食品飲料、化工等板塊。低估藍(lán)籌股建議注重股息率較高、盈率較低，或者市凈率較低的品種。個(gè)股如：格力電器、上汽集團(tuán)、福耀玻璃、工商銀行、大秦鐵路、寧滬高速等。

②產(chǎn)業(yè)資本舉牌和跌破增發(fā)價(jià)格的個(gè)股。從舉牌的預(yù)期轉(zhuǎn)型以及跌破定增價(jià)安全邊際出發(fā)，不妨關(guān)注產(chǎn)業(yè)資本舉牌個(gè)股如：有研新材、東湖高新、北礦磁材、仰帆控股等；跌破定增價(jià)格的如：芭田股份、澳洋科技、三愛富、國(guó)金證券、平安銀行等。

③低估值績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)股。創(chuàng)業(yè)板依然在高位，市盈率（TTM）為74倍，中小板為49倍左右；整體看，中小市值類個(gè)股市盈率相對(duì)較高，但增速較快：主板整體凈利潤(rùn)增速為8.66%，而創(chuàng)業(yè)板為20.54%；中小板為29.13%。中小市值不妨選擇：三季度報(bào)預(yù)增，并且是細(xì)分行業(yè)的龍頭，估值水平相對(duì)較低，如PE（TTM）低于30；這類個(gè)股如史丹利、金禾實(shí)業(yè)、加加食品、老板電器等。

④大消費(fèi)類：特別看好釀酒食品和旅游類。釀酒食品板塊的在于9月末將迎來(lái)傳統(tǒng)佳節(jié)中秋以及國(guó)慶節(jié)臨近，部分白酒也開始經(jīng)歷低迷期，基本面轉(zhuǎn)好，堅(jiān)定看好白酒行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。結(jié)合國(guó)企改革，以及業(yè)績(jī)彈性，可關(guān)注個(gè)股如：瀘州老窖、山西汾酒等。旅游板塊方面，國(guó)慶長(zhǎng)假在即，龍頭個(gè)股如中國(guó)國(guó)旅、中青旅等可重點(diǎn)關(guān)注。

⑤受益于氣候變化的個(gè)股。秋冬季天干物燥的氣候，每年的10月份初往往霧霾來(lái)臨。兼顧業(yè)績(jī)預(yù)增的個(gè)股如：先河環(huán)保、天廣消防等。

⑥積極財(cái)政政策受益股。經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，積極的財(cái)政政策有望進(jìn)一步推進(jìn)。區(qū)域經(jīng)濟(jì)建設(shè)和大型的基建設(shè)施必將受益。具體到板塊方面，高鐵、核電、水利建設(shè)、建筑、特高壓等值得特別關(guān)注。個(gè)股如中國(guó)中車、中國(guó)核電、中國(guó)建筑、中國(guó)電建等。

⑦產(chǎn)業(yè)升級(jí)類。第一產(chǎn)業(yè)中的綠色化肥、農(nóng)業(yè)電商、農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)等值得關(guān)注；第二產(chǎn)業(yè)中的“中國(guó)制造2025”相關(guān)智能制造、芯片設(shè)計(jì)個(gè)股值得關(guān)注；第三產(chǎn)業(yè)中娛樂(lè)傳媒、電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)安全、其他生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。