魚躍醫(yī)療002223

公司作為以家庭醫(yī)療器械和醫(yī)用高值耗材為主導(dǎo)業(yè)務(wù)的醫(yī)療器械企業(yè)，此前在家用醫(yī)療器械方面渠道優(yōu)勢(shì)明顯，品種布局齊全，而經(jīng)過(guò)過(guò)去幾年的研發(fā)并購(gòu)，其醫(yī)院產(chǎn)品線也已漸成規(guī)模。公司管理層有著清晰的戰(zhàn)略定位和很強(qiáng)的執(zhí)行力，其集團(tuán)公司在產(chǎn)業(yè)并購(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療方面的前瞻性布局也頗值得關(guān)注。

我們認(rèn)為，未來(lái)隨著公司新產(chǎn)品的逐步放量、臨床銷售渠道的日益完善以及上械集團(tuán)的逐步整合，公司利潤(rùn)有望逐步重新進(jìn)入增長(zhǎng)快車道。9月15日晚間公告稱，公司控股股東魚躍科技于8月26日至9月15日期間累計(jì)增持公司股份210.73萬(wàn)股，增持金額合計(jì)6088.48萬(wàn)元。據(jù)增持計(jì)劃，魚躍科技計(jì)劃自8月26日起1個(gè)月內(nèi)以不低于8000萬(wàn)元且不超過(guò)1億元增持公司股份。

國(guó)信證券

金陵飯店601007

公司主要看點(diǎn)：1）天泉湖玫瑰園養(yǎng)生養(yǎng)老公寓首期5棟6月開始銷售，9/10月為售房旺季，公司加大營(yíng)銷推廣，第三季度銷售情況值得關(guān)注。2）商貿(mào)業(yè)務(wù)今年有望企穩(wěn)向上，積累的庫(kù)存帶來(lái)的一定的價(jià)格優(yōu)勢(shì)有望促進(jìn)銷量，中秋銷售情況有超預(yù)期的可能。

9/10月份房地產(chǎn)銷售旺季將來(lái)臨，目前公司每天安排了往返天泉湖的看房車，參加了老年博覽會(huì)，社會(huì)上反響很大，預(yù)計(jì)銷售情況良好。養(yǎng)老地產(chǎn)前期投入比較大，售房?jī)r(jià)格階梯式上升，發(fā)展?jié)摿薮?。考慮到江蘇省國(guó)資委下酒店、旅游資產(chǎn)優(yōu)厚，公司是省內(nèi)唯一的旅游類上市公司，密切關(guān)注國(guó)改進(jìn)程。二級(jí)市場(chǎng)上，近期該股在底部橫盤整理，前期跌幅較大，中秋國(guó)慶雙節(jié)臨近，酒店餐飲旅游等股票有望受到關(guān)注。

華泰聯(lián)合

中電環(huán)保300172

在環(huán)保行業(yè)前景不斷趨好前提下，公司將鞏固電力特別是核電市場(chǎng)份額，積極開拓非電大工業(yè)市場(chǎng)，加強(qiáng)重點(diǎn)工業(yè)領(lǐng)域的"廢水零排放"及"再生水利用"技術(shù)研發(fā)，搶占市場(chǎng)先機(jī)；加大市政PPP模式拓展，加強(qiáng)節(jié)能、降耗等新生產(chǎn)工藝運(yùn)用，降低運(yùn)營(yíng)成本，提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；在污泥產(chǎn)業(yè)，發(fā)揮電力客戶的資源優(yōu)勢(shì)，復(fù)制"污泥干化+協(xié)同發(fā)電"商業(yè)模式，爭(zhēng)取新的訂單。

值得一提的是，近期公司推出2015年員工持股計(jì)劃，規(guī)模1000萬(wàn)元，由員工出資與大股東提供2倍無(wú)息借款構(gòu)成，從二級(jí)市場(chǎng)買入公司股票。此舉將穩(wěn)固市場(chǎng)的持股信心，也為公司后續(xù)形成良性發(fā)展提供條件。二級(jí)市場(chǎng)中，該股量?jī)r(jià)齊升突破在即，短線進(jìn)一步上漲動(dòng)能充沛。

金證顧問(wèn) 黃學(xué)啟

百聯(lián)股份600827

公司是國(guó)內(nèi)商業(yè)零售行業(yè)的龍頭企業(yè)，擁有大量?jī)?yōu)質(zhì)商業(yè)資產(chǎn)。公司通過(guò)剝離出售低效資產(chǎn)+定增引入戰(zhàn)投明確了資源整合路徑，作為上海國(guó)企改革的主流標(biāo)的，我們看好公司長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)能力的提升，并且國(guó)開金融、上海并購(gòu)基金等戰(zhàn)投的引入以及大股東優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的注入將有效增強(qiáng)公司外延式擴(kuò)張的效率。同時(shí)，公司作為迪士尼概念的主要受益標(biāo)的，后市隨著迪士尼開園日期的臨近以及川沙購(gòu)物中心項(xiàng)目的落成，主力資金參與配置將是大概率事件。

二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)上，公司股價(jià)近期順勢(shì)回撤之后，投資安全邊際有增無(wú)減，在未來(lái)改革成長(zhǎng)空間明確、估值彈性較大的情況下，我們給予其“買入”評(píng)級(jí)，短期目標(biāo)20-22元。

五礦證券 智慧金田

黃山旅游600054

近幾年，公司管理層正式從戰(zhàn)略上提出“三個(gè)依靠”、“三個(gè)跳出”，經(jīng)營(yíng)管理改革將成為業(yè)績(jī)拐點(diǎn)主要推動(dòng)力。與同類上市公司相比，黃山旅游通過(guò)管理改善、降低期間費(fèi)用，使得ROA 水平一直穩(wěn)居行業(yè)前列。公司資源稟賦凸顯，年客流量保持較高增速，同時(shí)，區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯，靠近發(fā)達(dá)的長(zhǎng)三角區(qū)域，休閑游興起、客源基數(shù)龐大，交通配套較為完善。

內(nèi)外合力開啟客流高增長(zhǎng)新時(shí)代。合福高鐵通車將會(huì)引入大量京津冀、福建地區(qū)的新增游客，而交通條件的顯著改善、游客旅行方式的轉(zhuǎn)變也從結(jié)構(gòu)上開啟客流高增長(zhǎng)時(shí)代；公司定增方案穩(wěn)步推進(jìn)，助力索道及賓館項(xiàng)目改造。索道改造后，景區(qū)容量打開上行空間，價(jià)格也將提高10 元左右，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)量?jī)r(jià)齊升。

國(guó)泰君安

物產(chǎn)中拓000906

公司公告，將向控股子公司湖南中拓融資租賃有限公司增資，使其注冊(cè)資本將從1000 萬(wàn)美元增加到3000 萬(wàn)美元中拓租賃公司在2015 年上半年尚未實(shí)現(xiàn)營(yíng)收。融資租賃有可能繼信托之后成為新的進(jìn)入快速發(fā)展期的金融子行業(yè)。我們認(rèn)為，無(wú)論是融資租賃業(yè)務(wù)本身還是和物產(chǎn)中拓現(xiàn)有的業(yè)務(wù)協(xié)同（鋼廠和下游用戶都是理想的融資租賃業(yè)務(wù)對(duì)象）方面皆有著較好的前景，和公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)也有著較好的協(xié)同效應(yīng)。

公司同日公告稱，董事會(huì)同意授權(quán)管理層使用不超過(guò)人民幣3 億元額度的閑置自有資金進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)。公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量高，浙商系績(jī)效導(dǎo)向文化濃厚，浙江省交投支持公司發(fā)展，管理層把控能力較強(qiáng)，在手資金充裕且已實(shí)施員工持股，鋼鐵電商轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)。

安信證券

榮盛發(fā)展002146

公司簽訂了《河北省永清臺(tái)灣工業(yè)新城整體合作開發(fā)項(xiàng)目股權(quán)收購(gòu)合同》。根據(jù)合同約定，公司擬收購(gòu)河北光彩投資有限公司98.5%的股權(quán)，取得永清臺(tái)灣工業(yè)新城區(qū)域內(nèi)37.8 平方公里“土地一級(jí)開發(fā)項(xiàng)目”等權(quán)益。通過(guò)本次合作，公司將取得上述目標(biāo)公司控制區(qū)域范圍內(nèi)的一級(jí)開發(fā)整理權(quán)。本次合作屬公司聚焦京津冀戰(zhàn)略的重要成果，也是公司在傳統(tǒng)的項(xiàng)目開發(fā)模式之外首次切入園區(qū)開發(fā)業(yè)務(wù)。

本次合作目標(biāo)公司控制區(qū)域位于永清縣亦莊高新區(qū)核心位置，京臺(tái)高速永清出口處，直線距離首都第二機(jī)場(chǎng)約20 公里，距北京南六環(huán)約40 公里，距南三環(huán)約55 公里。地理位置優(yōu)越，交通發(fā)達(dá)，是目前永清縣重點(diǎn)發(fā)展的區(qū)域中的核心位置。直接受益北京第二機(jī)場(chǎng)建設(shè)。

海通證券

漢邦高科300449

公司是我國(guó)安防行業(yè)中數(shù)字視頻監(jiān)控產(chǎn)品和系統(tǒng)的主要供應(yīng)商之一。公司產(chǎn)品線覆蓋監(jiān)控?cái)z像機(jī)、數(shù)字硬盤錄像機(jī)等領(lǐng)域，公司在各項(xiàng)產(chǎn)品上均擁有獨(dú)立自主的核心技術(shù)，構(gòu)建了視頻監(jiān)控行業(yè)較為完整的技術(shù)體系。公司未來(lái)將在傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品嵌入式DVR的基礎(chǔ)上進(jìn)行進(jìn)一步技術(shù)創(chuàng)新，重點(diǎn)研發(fā)下一代嵌入式DVR的核心技術(shù)；加強(qiáng)高清視頻監(jiān)控相關(guān)技術(shù)的研發(fā)；積極推動(dòng)智能監(jiān)控技術(shù)的應(yīng)用和行業(yè)化智能技術(shù)的研發(fā)；重點(diǎn)研究面向下一代互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)開放式視頻云服務(wù)平臺(tái)基于IPV6并兼容IPV4標(biāo)準(zhǔn)。

二級(jí)市場(chǎng)上，該股前期受大盤暴跌影響，股價(jià)一路下跌，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于其屬于上市不久的次新股，估值定位有一定偏差。近期，該股明顯有底部放量行為，后市可關(guān)注。

西南證券 羅栗