朱景元

本周為國(guó)慶前夕的九月最后一周，僅有三個(gè)交易日，A股持續(xù)縮量顯示多空雙方越發(fā)謹(jǐn)慎，滬指依舊在箱體中震蕩運(yùn)行。從目前看，A股跌不甘心，漲又沒抓手，預(yù)計(jì)夾板行情仍將繼續(xù)。

分析人士稱，目前指數(shù)已在箱體區(qū)間內(nèi)運(yùn)行一段時(shí)間，盡管有“財(cái)政加碼+流動(dòng)性寬松”組合拳支撐，但市場(chǎng)依然不乏利空壓力。一是上周銀證轉(zhuǎn)賬資金凈流出700多億，近三周共計(jì)凈流出逾2600億元，資金參與熱情降低制約指數(shù)形成突破。二是上市公司三季報(bào)窗口期打開，據(jù)已經(jīng)披露的業(yè)績(jī)預(yù)告測(cè)算，三季報(bào)披露期盈利預(yù)期仍有一定下調(diào)壓力。中信證券指出，三季報(bào)整體業(yè)績(jī)難有起色。三是外圍市場(chǎng)下跌，以及國(guó)慶長(zhǎng)假之后第一周，市場(chǎng)將迎來(lái)1074.50億元限售股解禁，這部分籌碼的去留存在較大不確定性。四是月度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) 、技術(shù)形態(tài)面積弱難改，限制資金做多熱情。

“十三五”規(guī)劃利好眾多板塊，環(huán)保板塊近期頗受市場(chǎng)關(guān)注。環(huán)保部法規(guī)司司長(zhǎng)李慶瑞公開表示，“十三五”期間，我國(guó)環(huán)保市場(chǎng)的總投資額有望達(dá)到17萬(wàn)億元。國(guó)家主席習(xí)近平也于日前強(qiáng)調(diào)，中國(guó)正在大力推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)，這也是我們“十三五”規(guī)劃的一個(gè)重點(diǎn)方向。

不僅如此，進(jìn)入九月份以來(lái)，環(huán)保政策利好陸續(xù)發(fā)布：9月9日，環(huán)保部提出建設(shè)環(huán)保八大工程體系，明確環(huán)保重要產(chǎn)業(yè)地位；9月11日，中共中央政治局通過(guò)《生態(tài)文明體制改革總體方案》；9月13日，中共中央國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》；近期，財(cái)政部《水污染防治專項(xiàng)資金管理辦法》與住建部《城市黑臭水體整治工作指南》也雙雙出臺(tái)。

粗略計(jì)算，我國(guó)這些年每年環(huán)保投入近2000億美元，各地環(huán)保投入都在快速增長(zhǎng)。大量的資金投入會(huì)推動(dòng)相關(guān)上市公司進(jìn)入黃金發(fā)展期，因此，目前大盤震蕩筑底階段，是逢低建倉(cāng)節(jié)能環(huán)保相關(guān)概念股的最好時(shí)機(jī)。

看好環(huán)保主題機(jī)會(huì)的投資者，可以重點(diǎn)關(guān)注環(huán)保主題基金。中短期內(nèi)，整體市場(chǎng)依然處于反彈恢復(fù)或震蕩階段，環(huán)保行業(yè)作為新興戰(zhàn)略行業(yè)，或?qū)⒋嬖谳^好的投資機(jī)會(huì)。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前全市場(chǎng)共有16只主動(dòng)管理型的環(huán)保主題基金。若剔除其中在2015年成立的4只基金，剩余的12只環(huán)保主題基金今年以來(lái)至9月18日的平均凈值增長(zhǎng)率仍有30.88%。其中，除中海環(huán)保新能源今年以來(lái)出現(xiàn)4.91%的虧損以外，其余11只環(huán)保主題基金全部獲得正收益。6月中下旬以來(lái)，偏股型基金的收益大幅回吐，但環(huán)保主題基金相對(duì)保持了較豐碩的果實(shí)。

環(huán)保行業(yè)將迎多重政策利好：

1、在國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)背景下，發(fā)改委、財(cái)政部大力推進(jìn)PPP項(xiàng)目建設(shè)，各地加大了環(huán)保資金投入力度，是環(huán)保上市公司前三季度業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的主要原因。

2、下半年，環(huán)保行業(yè)將迎來(lái)多重政策催化劑。近期，國(guó)家推出“1+6”生態(tài)文明改革組合拳，環(huán)境督查方案、環(huán)境賠償方案等配套措施將陸續(xù)推出。此外，環(huán)境保護(hù)“十三五”規(guī)劃、“土十條”等下半年也有望有實(shí)質(zhì)政策出臺(tái)。

3、PPP模式仍將是環(huán)保行業(yè)的重要熱點(diǎn)，財(cái)政部第二批PPP示范項(xiàng)目公布在即，板塊投資主線將從PPP預(yù)期轉(zhuǎn)向訂單落地。

相關(guān)股票有望受益，關(guān)注中原環(huán)保（000544）、興蓉環(huán)境（000598）、中山公用（000685）、創(chuàng)業(yè)環(huán)保（600874）、國(guó)中水務(wù)（600187）等。