公司《資產(chǎn)注入和定向增發(fā)交易預案》披露：擬發(fā)行股票收購關聯(lián)方中鋼制品院、中唯公司、湖南特材和中鋼投資等4 家公司100%的股權。并擬通過非公開發(fā)行股份募集資金不超過15.31 億元。完成后，公司將成為中鋼集團的“科技+資本”平臺。

上述預案有幾大特色：注入資產(chǎn)的合計估值為15.57 億元，折合1.5 倍PB、8.15 倍PE（2015 年承諾盈利計算），明顯低于二級市場的平均估值。另外，在中鋼集團難以給予各業(yè)務有力支持背景后，定增將增強各業(yè)務的內生發(fā)展能力，熬過鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的寒冬。

中鋼集團債務重組是《交易預案》最終能否實施的核心風險點。但鑒于股票二級市場的估值和流動性要顯著高于一級市場，而國資委、發(fā)改委也有介入重組的痕跡，我們認為，機會大于風險。

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