全球龍頭業(yè)績超預(yù)期。工信部發(fā)布9月運(yùn)營商數(shù)據(jù)，中國4G用戶破3億，移動(dòng)流量繼續(xù)翻番增長，運(yùn)營商業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)收入繼續(xù)加速增長;海外云計(jì)算業(yè)務(wù)大爆發(fā)，使得相關(guān)巨頭亞馬遜、Google、微軟的業(yè)績大超預(yù)期，美國云計(jì)算如此，以與美國互聯(lián)網(wǎng)平分秋色為目標(biāo)的中國云計(jì)算爆發(fā)還會(huì)遠(yuǎn)嗎？各方繼續(xù)利好互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的IDC/CDN/云計(jì)算。IDC、CDN、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)板塊業(yè)績繼續(xù)直接受益于流量爆發(fā)式增長和應(yīng)用快速增長，處在未來新一波互聯(lián)網(wǎng)大潮起點(diǎn)，至少能持續(xù)5-10年;新技術(shù)中SDN、智能管道、國產(chǎn)芯片、企業(yè)網(wǎng)設(shè)備均能獨(dú)立于通信大周期持續(xù)發(fā)展。

云計(jì)算爆發(fā)在即。上周末央行雙降，有利于增加股市資產(chǎn)配置吸引力，上漲過快與配置荒之間的博弈將會(huì)加劇，落實(shí)到通信行業(yè)，大幅震蕩的概率增加。中長期布局持續(xù)增長領(lǐng)域，如互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的CDN/IDC/云計(jì)算/大數(shù)據(jù)領(lǐng)域，短期更為關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)流量直接相關(guān)領(lǐng)域、4G、光通信以及并表效應(yīng)顯著個(gè)股。三季報(bào)進(jìn)入縱深密集發(fā)布階段，從宏觀基本面、行業(yè)趨勢以及股價(jià)訴求看，不排除“地雷”分布概率較高，建議提前預(yù)警和關(guān)注。

利好云計(jì)算上游的IDC科華恒盛、寶信軟件、光環(huán)新網(wǎng)、鵬博士等，云計(jì)算拓展中的網(wǎng)宿科技、華勝天成、中興通訊，云計(jì)算下游的星網(wǎng)銳捷、天源迪科、紫光股份、用友網(wǎng)絡(luò)。關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)會(huì)以及互聯(lián)網(wǎng)入口、國產(chǎn)設(shè)備替代機(jī)會(huì)相關(guān)個(gè)股星網(wǎng)銳捷、中興通訊、順網(wǎng)科技、二六三、科大訊飛。