文/張琦 編輯/王莉

外資銀行“借東風(fēng)”

文/張琦 編輯/王莉

對(duì)外資銀行管理政策的調(diào)整，必將促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)整體服務(wù)水平的提升，形成競(jìng)爭(zhēng)有序、符合市場(chǎng)需要的金融服務(wù)格局。

近年來，外資銀行對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的參與度日益提高。

2014年11月27日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)簽署國(guó)務(wù)院令，公布《國(guó)務(wù)院關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例〉的決定》(以下簡(jiǎn)稱《條例》)，自2015年1月1日起實(shí)施。其后，國(guó)務(wù)院法制辦、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人表示，此次《條例》修改的重點(diǎn)，是根據(jù)外資銀行在我國(guó)設(shè)立運(yùn)營(yíng)的實(shí)際情況，在確保有效監(jiān)管的前提下，適當(dāng)放寬外資銀行準(zhǔn)入和經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的條件，為外資銀行設(shè)立和運(yùn)營(yíng)提供更加寬松、自主的制度環(huán)境。

政策紅包

具體而言，新修訂的《條例》，主要在外資銀行準(zhǔn)入方面、外資銀行營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的條件方面進(jìn)行了相應(yīng)修改（見表1）。

我國(guó)有關(guān)外資銀行管理法規(guī)的修訂是一個(gè)不斷完善的過程，所以要全面了解此次《條例》修改的意義，筆者認(rèn)為還應(yīng)將其置于這個(gè)過程之中加以考察。

從1994年國(guó)務(wù)院頒布第一部《中華人民共和國(guó)外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》起，就正式結(jié)束了外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入相對(duì)無序的個(gè)案審查階段。此后20年對(duì)外資銀行管理的數(shù)次調(diào)整（見表2），反映了我國(guó)相關(guān)監(jiān)管部門對(duì)審慎監(jiān)管原則及國(guó)民待遇原則的把握日臻完善。另外，在此次《條例》修改前，銀監(jiān)會(huì)還修訂了《外資銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》，最大限度統(tǒng)一了中外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，以促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)。筆者相信，這些政策所形成的合力，將助推外資銀行在中國(guó)經(jīng)營(yíng)水平的提升。

有喜有憂

此次《條例》修改方案一出臺(tái)，即成為外資銀行經(jīng)營(yíng)人員第一時(shí)間爭(zhēng)先轉(zhuǎn)載的微信頭條。他們普遍認(rèn)為，該方案具有兩點(diǎn)促進(jìn)意義：一是為業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)提供了更加寬松的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。一直以來，外資銀行的分支機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)補(bǔ)充資本的渠道都相對(duì)有限。此次《條例》去掉了總行無償撥付其不少于1億元人民幣或等值自由兌換貨幣的最低限額要求，外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行可以根據(jù)自身的實(shí)際業(yè)務(wù)需求，在其分行之間有效配置營(yíng)運(yùn)資金。此舉實(shí)為減負(fù)。二是為外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)降低了門檻。有意愿的外資銀行營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)可以在較短時(shí)間內(nèi)，便捷地申請(qǐng)開展人民幣業(yè)務(wù)，更好地為“引進(jìn)來”和“走出去”服務(wù)。此外，對(duì)外國(guó)銀行（外國(guó)金融機(jī)構(gòu)）在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)不再要求必須先行設(shè)立代表處，而是可以自主選擇是否設(shè)立。這些積極措施將間接支持外資銀行在中國(guó)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張。

對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)整體的促進(jìn)作用則如銀監(jiān)會(huì)指出的那樣：深化了銀行業(yè)對(duì)外開放，有利于更好地發(fā)揮外資銀行的積極作用，促進(jìn)國(guó)內(nèi)外金融業(yè)在資金、技術(shù)、產(chǎn)品和管理方面的進(jìn)一步融合，提高金融資源配置效率，提升我國(guó)銀行業(yè)的服務(wù)和管理水平。

近年來，隨著我國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開放進(jìn)程的穩(wěn)步推進(jìn)，特別是2006年年底銀行業(yè)全面放開后，外資銀行對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的參與度日益提高。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在2014年9月召開的第18屆國(guó)際銀行監(jiān)督官大會(huì)上指出，中國(guó)2001年加入WTO以來，積極履行各項(xiàng)承諾，踐行各項(xiàng)國(guó)民待遇準(zhǔn)則，穩(wěn)步推進(jìn)銀行業(yè)對(duì)外開放。已有51個(gè)國(guó)家和地區(qū)的銀行在華設(shè)立了42家法人機(jī)構(gòu)、92家分行和187家代表處，總資產(chǎn)達(dá)到4370億美元，年均增幅近20%。

政策修改一方面為外資銀行發(fā)展帶來了新的契機(jī)（預(yù)料會(huì)因此觸發(fā)新一輪外資銀行的設(shè)立潮）；但另一方面，隨著政策效應(yīng)的釋放，也會(huì)逐漸暴露出外資銀行經(jīng)營(yíng)上的軟肋——其比較優(yōu)勢(shì)將減退。

業(yè)界普遍認(rèn)為，外資銀行的優(yōu)勢(shì)主要在于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、金融產(chǎn)品附加值高、創(chuàng)新能力強(qiáng)等方面。經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，說明其風(fēng)險(xiǎn)管控水平高。確實(shí)，外資銀行目前在流動(dòng)性比例、不良貸款率、資本充足率、核心資本充足率等各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)上，均表現(xiàn)良好。但在實(shí)踐中，由于外資銀行的風(fēng)控制度多缺乏一定的彈性，常常和監(jiān)管的額度管理發(fā)生沖突，進(jìn)而錯(cuò)失業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì)。

表1 新修訂的《中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例》與2006版的對(duì)比

表2 外資銀行監(jiān)管政策的沿革

一般而言，考察銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新能力，薪酬制度是重要的控制變量之一。因?yàn)榱己玫膯T工激勵(lì)制度會(huì)激發(fā)員工的創(chuàng)新能力，從而推動(dòng)其研發(fā)出更好的適合市場(chǎng)的產(chǎn)品。但這些年，隨著中資銀行效益的不斷提升，外資銀行的薪酬吸引力下降，同時(shí)由于其中國(guó)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力以及本土員工缺少上升通道等原因，反而出現(xiàn)了人才回流中資銀行的現(xiàn)象。

另外，曾經(jīng)讓外資銀行引以為傲的垂直管理構(gòu)架，也由于過分束縛了本土管理團(tuán)隊(duì)的自主權(quán)空間，有可能在下一步業(yè)務(wù)的擴(kuò)張中帶來不利影響。

近年，在華外資銀行利潤(rùn)普遍縮水，但實(shí)際上，其在中國(guó)的收益率還是大幅度超過了在其母國(guó)或在其他國(guó)家分支機(jī)構(gòu)的平均水平，收益下降只是與中資銀行的爆發(fā)式增長(zhǎng)相比較而言。因此，如何抓住這次《條例》修改的機(jī)會(huì)，整合資源，進(jìn)一步發(fā)展壯大在華業(yè)務(wù)，成為外資銀行普遍高度重視的問題。筆者認(rèn)為，外資銀行要推進(jìn)在華業(yè)務(wù)，需從以下兩方面發(fā)力。

其一，鞏固并強(qiáng)化先發(fā)優(yōu)勢(shì)。隨著國(guó)內(nèi)各項(xiàng)政策壁壘的進(jìn)一步消除，同時(shí)在利率市場(chǎng)化、人民幣國(guó)際化持續(xù)推進(jìn)和金融市場(chǎng)更加開放的背景下，不少新領(lǐng)域正陸續(xù)或已向外資銀行開放。外資銀行應(yīng)繼續(xù)在金融衍生產(chǎn)品交易、QFII和QDII證券投資托管、國(guó)債承銷、代理保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域保持領(lǐng)先。

其二，繼續(xù)挖掘技術(shù)優(yōu)勢(shì)。一般認(rèn)為，理論上中國(guó)的外資銀行相對(duì)中資銀行更具技術(shù)優(yōu)勢(shì)；但通過實(shí)證發(fā)現(xiàn)，由于之前中國(guó)銀行業(yè)人民幣存款和貸款價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)并不激烈，加之外資銀行規(guī)模相對(duì)小、網(wǎng)點(diǎn)和客戶資源也十分有限，外資銀行并沒有在表內(nèi)業(yè)務(wù)方面體現(xiàn)出其技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在人民幣貸款定價(jià)中更多是借助價(jià)格優(yōu)勢(shì)。此次政策調(diào)整，大大提高了外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣的主動(dòng)性和靈活性，為其有效開展人民幣存貸款業(yè)務(wù)提供了便捷條件，但也會(huì)使得人民幣存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。

總的來看，2015年外資銀行開拓人民幣業(yè)務(wù)的渠道很多，其中有兩點(diǎn)值得關(guān)注：一是改變對(duì)公客戶過分集中于外向型企業(yè)和跨國(guó)公司的結(jié)構(gòu)，加快本土化步伐，攜其在信息咨詢、家庭理財(cái)?shù)刃屡d銀行業(yè)務(wù)方面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，積極開拓國(guó)內(nèi)中高階層群體市場(chǎng)；二是通過物理網(wǎng)點(diǎn)輔以電子銀行，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)達(dá)到一定密度，加大個(gè)人吸存力度，并在監(jiān)管允許的范圍內(nèi)開發(fā)更多的人民幣產(chǎn)品。

我們有理由相信，當(dāng)外資銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)體現(xiàn)出技術(shù)優(yōu)勢(shì)時(shí)，必將迎來一個(gè)新的春天，并最終促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)整體服務(wù)水平的提升，形成競(jìng)爭(zhēng)有序、符合市場(chǎng)需要的金融服務(wù)格局。

作者單位：中國(guó)外匯交易中心