王國(guó)彥

（哈爾濱東安發(fā)動(dòng)機(jī)（集團(tuán)）有限公司 黑龍江·哈爾濱）

一、上市公司財(cái)務(wù)舞弊概述

上市公司財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題給資本市場(chǎng)和世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定出了一個(gè)大的難題。雖然國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)其歷史較短，但也經(jīng)常有財(cái)務(wù)舞弊事件的發(fā)生。

財(cái)務(wù)舞弊行為通常被區(qū)分為下列兩種類型：第一，資產(chǎn)占有，指的是企業(yè)職員為了個(gè)人利益私自變公司資產(chǎn)為個(gè)人使用或所有。第二，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，通常是由企業(yè)的管理當(dāng)局通過(guò)人為的虛增資產(chǎn)、減少費(fèi)用等手段掩蓋企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，期滿投資者和債權(quán)人。上市公司財(cái)務(wù)舞弊的廣泛出現(xiàn)具有一些固定的動(dòng)因，其中有市場(chǎng)外部環(huán)境的因素，也有企業(yè)自身的因素。

二、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的出現(xiàn)動(dòng)因

1.信息的嚴(yán)重不對(duì)稱

管理者同股東、投資者之間的信息不對(duì)稱是財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象頻繁發(fā)生的根本原因。在委托代理關(guān)系下，企業(yè)管理當(dāng)局受股東的委托，以企業(yè)法人身份獨(dú)立自主地開展日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；在經(jīng)營(yíng)管理層面，管理當(dāng)局成為企業(yè)的內(nèi)部人員，他們對(duì)企業(yè)的各種信息有著最透徹的了解；雖然股東可以采取多種措施來(lái)對(duì)管理層實(shí)施監(jiān)督和激勵(lì)，并且對(duì)管理層提出具體的經(jīng)營(yíng)任務(wù)目標(biāo)。但是管理當(dāng)局憑借其在企業(yè)內(nèi)部的權(quán)力及信息不對(duì)稱，在對(duì)外披露信息時(shí)，他們往往隱瞞對(duì)自己不利的信息，這種利己行為在行為上就通常表現(xiàn)為財(cái)務(wù)舞弊。

2.公司內(nèi)部治理失控

從公司的權(quán)力分配結(jié)構(gòu)來(lái)看，通常是所有者、董事會(huì)和管理者三方面的權(quán)力分配和制衡關(guān)系；在現(xiàn)實(shí)的表現(xiàn)形式方面，則通常是形成企業(yè)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層這樣由上而下的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型過(guò)程中，受到種種因素的影響，許多上市公司并無(wú)完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。一種情況是在公司股權(quán)結(jié)構(gòu)之中，國(guó)有背景的大股東處于絕對(duì)控股地位，董事會(huì)自然受到大股東完全控制，廣大中小股東無(wú)法合理保障其自身權(quán)益；這致使經(jīng)理層因?yàn)槭艿娇毓晒蓶|的威迫實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊，借此侵害中小股東的權(quán)益。另一種情況則是由于上市公司管理層權(quán)力過(guò)大，使得董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)失去實(shí)際的監(jiān)督、控制作用，這也難免造成財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。

3.業(yè)績(jī)壓力

第一是市場(chǎng)預(yù)期的壓力，為了維持公司股價(jià)的正常及滿足投資者、投資機(jī)構(gòu)的心理和投資預(yù)期，上市公司往往會(huì)通過(guò)報(bào)表造假等舞弊行為來(lái)達(dá)到提升股價(jià)，提振投資者信息的目的。第二是開展再融資的壓力，只有連續(xù)三年的凈資產(chǎn)收益率達(dá)到規(guī)定水平才可以進(jìn)行股票的增發(fā)。為了籌集到發(fā)展必須的資金，上市公司便有動(dòng)機(jī)通過(guò)舞弊手段提升公司業(yè)績(jī)，以滿足監(jiān)管層的嚴(yán)苛要求。第三則是業(yè)績(jī)壓力。由于薪酬通常與業(yè)績(jī)進(jìn)行掛鉤，并且很多時(shí)候管理層期權(quán)權(quán)利的行使也有賴于股價(jià)的攀升；加上公司內(nèi)外對(duì)公司經(jīng)營(yíng)好壞的關(guān)注，公司管理層有很大的壓力來(lái)通過(guò)財(cái)務(wù)舞弊提升公司業(yè)績(jī)。

4.審計(jì)獨(dú)立性問(wèn)題

對(duì)上市公司的審計(jì)通常是由股東大會(huì)進(jìn)行委托，對(duì)公司的經(jīng)理層經(jīng)營(yíng)狀告進(jìn)行審計(jì)，以解決道德風(fēng)險(xiǎn)和代理問(wèn)題。由于我國(guó)上市公司內(nèi)部治理的諸多問(wèn)題，本應(yīng)該是存在于三方之間的委托代理關(guān)系，實(shí)質(zhì)上經(jīng)常成為管理者聘請(qǐng)審計(jì)人員審計(jì)、監(jiān)督自己的行為，這使得審計(jì)人員在原則上面無(wú)法合理保持其獨(dú)立性。同時(shí)，由于一些規(guī)模偏小的事務(wù)所為了攬取客源，以不合理的低審計(jì)收費(fèi)來(lái)承攬業(yè)務(wù)。為確保事務(wù)所的合理利潤(rùn)，難免要減少正常的審計(jì)時(shí)間和審計(jì)程序，這使得審計(jì)業(yè)務(wù)的質(zhì)量大打折扣。

三、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的治理對(duì)策

1.推進(jìn)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)完善

資本市場(chǎng)中的財(cái)務(wù)舞弊事件很大程度上是因?yàn)樯鲜泄镜墓蓹?quán)及治理問(wèn)題所引起的。為了改正這種存有缺陷的股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善公司的內(nèi)部治理機(jī)制，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)考慮以下措施的執(zhí)行：第一，逐步降低國(guó)有股的持股比例，在保證公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定及不損害國(guó)家利益的情況下，應(yīng)逐步降低國(guó)有股東的持股比例，加強(qiáng)中小股東的持股比例和在股東會(huì)、董事會(huì)等治理層的權(quán)利。第二，積極引入機(jī)構(gòu)投資者；機(jī)構(gòu)投資者多為專業(yè)的資本投資機(jī)構(gòu)，有著豐富的管理上市公司的經(jīng)驗(yàn)，引入機(jī)構(gòu)投資者可以引入其先進(jìn)的管理理念和經(jīng)營(yíng)理念，改善上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和內(nèi)部治理，可以提高公司會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性和可靠性。

2.重視上市公司審計(jì)委員會(huì)的建設(shè)

在上市公司治理結(jié)構(gòu)中，獨(dú)立的審計(jì)委員會(huì)對(duì)于保證公司外部審計(jì)的獨(dú)立程度，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)程度都有著極大的改善。監(jiān)督部門應(yīng)當(dāng)采取措施使各上市公司成立獨(dú)立的審計(jì)委員會(huì)，審計(jì)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)同董事會(huì)保持實(shí)質(zhì)上的獨(dú)立。審計(jì)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)代表全體股東的利益，由股東進(jìn)行聘任，并且應(yīng)當(dāng)包含適當(dāng)比例的外部專家和審計(jì)專業(yè)人員。上市公司的審計(jì)委員會(huì)可以具有審查公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)、質(zhì)疑董事會(huì)、經(jīng)理層經(jīng)營(yíng)決策的權(quán)利。國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)表明，在上市公司內(nèi)部成立獨(dú)立的審計(jì)委員會(huì)組織可以顯著提高上市公司得財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量，有效杜絕財(cái)務(wù)舞弊事件的發(fā)生。

3.采取手段增強(qiáng)外部審計(jì)的獨(dú)立程度

第一，推行會(huì)計(jì)師稅務(wù)所的定期輪換制度。中注協(xié)目前已規(guī)定事務(wù)所應(yīng)合理對(duì)審計(jì)項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人員和簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行輪崗，但目前還沒(méi)有明確規(guī)定進(jìn)行輪換的具體期限。同時(shí)，在進(jìn)行輪換的范圍方面，不僅應(yīng)在同一個(gè)企業(yè)中實(shí)行定期輪換制度，并且這種輪換制度應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大到所有的關(guān)聯(lián)企業(yè)；這樣可以保證定期輪換的實(shí)際效果。第二，推行實(shí)施事務(wù)所執(zhí)業(yè)質(zhì)量監(jiān)察制度。目前事務(wù)所執(zhí)業(yè)的低質(zhì)量很大程度是因?yàn)闆](méi)有一個(gè)第三方的組織來(lái)對(duì)其執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行審查，缺乏外在壓力使得事務(wù)所的執(zhí)業(yè)質(zhì)量難以得到保證。我國(guó)應(yīng)當(dāng)加快推進(jìn)事務(wù)所審計(jì)業(yè)務(wù)質(zhì)量審查制度，對(duì)事務(wù)所的審計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查，以此來(lái)督促事務(wù)所提高其審計(jì)業(yè)務(wù)的質(zhì)量。

4.加大對(duì)財(cái)務(wù)舞弊事件的處罰力度

雖然我國(guó)資本市場(chǎng)上財(cái)務(wù)舞弊事件屢有發(fā)生，但相關(guān)的責(zé)任人員很多在最后并沒(méi)有得到相應(yīng)的懲罰。這種法律機(jī)制上的缺失在一定程度上增加了財(cái)務(wù)舞弊事件的發(fā)生機(jī)率。加大對(duì)財(cái)務(wù)舞弊事件的查處力度和懲罰措施，可以在法律上形成對(duì)舞弊人員的威懾，減少舞弊事件的發(fā)生。具體的懲罰措施應(yīng)當(dāng)包括：加大上市公司經(jīng)理層人員的責(zé)任和懲罰力度。對(duì)上市公司管理層的懲罰不應(yīng)僅局限在其法律責(zé)任的承擔(dān)上，還應(yīng)加大其民事責(zé)任和經(jīng)濟(jì)賠償?shù)某潭?，把?cái)務(wù)舞弊造成的損失部分轉(zhuǎn)移到管理層人員上面，從而提高其進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為的成本。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)加大對(duì)審計(jì)人員的懲罰。通過(guò)加大對(duì)審計(jì)人員的懲罰，可以督促其提升審計(jì)活動(dòng)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，從而使其更加規(guī)范的開展審計(jì)活動(dòng)，更好地執(zhí)行起對(duì)上市公司的監(jiān)管責(zé)任。

1.張博.上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為研究.西北農(nóng)林科技大學(xué)，2013.

2.劉熠.上市公司內(nèi)部治理與財(cái)務(wù)舞弊研究.西南交通大學(xué)，2014.

3.李建標(biāo),任雪. 財(cái)務(wù)舞弊公司的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)能識(shí)別嗎 會(huì)計(jì)師事務(wù)所和上市公司治理的雙重因素.山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2012(02).