文/劉賽 衡陽財(cái)經(jīng)工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

我們的企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)自成立之日起就經(jīng)受著“優(yōu)勝劣汰,適者生存”的洗禮。在嚴(yán)酷的生存與發(fā)展競爭中,效率、創(chuàng)新能力、管理能力等方面處于劣勢地位的企業(yè)一定會被競爭所擊垮，同時(shí)在經(jīng)營的過程中企業(yè)更是可能隨時(shí)受到內(nèi)部、外部各類不利的因素所打擊并且都將轉(zhuǎn)化成為讓企業(yè)覆滅的財(cái)務(wù)危機(jī)。所以,只有正確把握企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)形成的原因和運(yùn)行規(guī)律不但有利于加強(qiáng)企業(yè)對財(cái)務(wù)危機(jī)的解決和防范。更是能讓企業(yè)自身得到加強(qiáng)從而擺脫市場上不利因素對財(cái)務(wù)的拖累，加大企業(yè)成功和生存下去的砝碼。

企業(yè)控制/決策經(jīng)營/財(cái)務(wù)管理

市場經(jīng)濟(jì)從本質(zhì)上來說就是競爭型的經(jīng)濟(jì)，更是一個(gè)充滿未知數(shù)的競爭經(jīng)濟(jì)。一個(gè)企業(yè)的生命如同人一般，在日漸競爭中顯得越來越單薄，隨時(shí)隨地都有可終結(jié)其生命，而財(cái)務(wù)危機(jī)更是殺手中的殺手，如何避免和控制財(cái)務(wù)危機(jī)也自然成了各企業(yè)的重點(diǎn)考慮的一個(gè)問題。

一、財(cái)務(wù)危機(jī)的含義

財(cái)務(wù)危機(jī)指的是企業(yè)沒有能力去支付到期的債務(wù)或是費(fèi)用的一種常見的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，其包括由資金管理技術(shù)性的失敗，或是破產(chǎn)，也可指的是介于兩者間的各式情況。

由此可以看出，財(cái)務(wù)危機(jī)并不是偶然才產(chǎn)生的，它只有在一定條件下才能給企業(yè)帶來危機(jī)。其中不但有企業(yè)經(jīng)營所形成的危機(jī)和企業(yè)內(nèi)部控制失策而形成的危機(jī)更有外界政策和世界形勢格局所導(dǎo)致的財(cái)務(wù)危機(jī)。因此如果要解決和預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)的話，必須先要了解可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)的這些原因。

二、財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生原因

（一）企業(yè)經(jīng)營過程中產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因

經(jīng)營過程是每個(gè)企業(yè)必須好好考慮的問題，因?yàn)槠洚a(chǎn)生的失誤將直接關(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)的健康，從來不可輕視。因此如要解決和防范產(chǎn)生的財(cái)務(wù)危機(jī)就必須要了解它產(chǎn)生的原因，才能從根本上進(jìn)行根治。

1、非計(jì)劃的存貨積壓。每個(gè)企業(yè)最忌諱過大的非計(jì)劃的存貨積壓，過多的存貨會讓企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)變得很慢。而管理者則要根據(jù)企業(yè)的具體情況掌握相關(guān)存貨、銷售比率的一般性標(biāo)準(zhǔn)，某個(gè)月的存貨和銷售比率如果高于此標(biāo)準(zhǔn)都可能是企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)問題的一種提示。

2、市場的變動突發(fā)性。市場是個(gè)充滿機(jī)會的地方，而企業(yè)往往為了想提前抓住領(lǐng)導(dǎo)行業(yè)潮流的機(jī)會從而忽視了其可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致受到各類主觀及客觀原因的影響，其中部分因素是可以掌握并控制的，但仍有許多因素是突發(fā)或是不確定性的，有的甚至?xí)眲⊥?，企業(yè)沒有辦法去應(yīng)對這類突然而至的變化，財(cái)務(wù)危機(jī)就有著突發(fā)性的特點(diǎn)。

3、過度大規(guī)模擴(kuò)張。企業(yè)要發(fā)展難免去向外擴(kuò)張，從而占領(lǐng)市場的更多份額或者進(jìn)軍其他區(qū)域獲得更大收益。但就在這個(gè)讓人垂涎的機(jī)會上財(cái)務(wù)危機(jī)依舊存在。沒有對財(cái)務(wù)危機(jī)到來的深刻意識即使是被人們奉為典范的國際著名企業(yè)也同樣不堪一擊：安然是美國市場中最大的電力、天然氣的銷售及交易公司，此企業(yè)在全美國，甚至是全世紀(jì)的能源商品交易中，都占有領(lǐng)頭的地位，就是因?yàn)楣緦ψ约哼^分自信大舉收購其他產(chǎn)業(yè)，可自己還尚未能等到完全消化掉所收購的產(chǎn)業(yè)時(shí)又急不可待的投資大筆資金涉足自己不熟悉的行業(yè)，最終幾乎是在一夜之間突然垮臺，負(fù)債數(shù)十億美元。盲目的擴(kuò)張，最終導(dǎo)致了這家全球500強(qiáng)企業(yè)的悄然落幕。

4、繁瑣而繁重的舉債。以韓國大宇集團(tuán)為例，其解散就是因?yàn)槭艿搅藦?fù)雜、繁瑣的舉債影響。大宇集團(tuán)在銀行以及政策的支持下，本身就走的是一條舉債經(jīng)營的道路。想通過大規(guī)模的舉債情況來達(dá)到大規(guī)模擴(kuò)張目的，最后來實(shí)現(xiàn)市場占有率領(lǐng)先的目的。在1997年，亞洲發(fā)生了大規(guī)模的金融危機(jī)，而大宇集團(tuán)大此時(shí)未能對經(jīng)營模式進(jìn)行調(diào)整，依然是繼續(xù)大量發(fā)行債券，采用借貸的方式進(jìn)行經(jīng)營。因?yàn)榻?jīng)營不善且資金周轉(zhuǎn)困難。到1999年的七月，韓國政府下令債券銀行接手，并且對大宇集團(tuán)的結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，而這樣操作則在一定程度加快了大宇集團(tuán)的解散。所以，從這個(gè)例子中可以看出，大宇集團(tuán)的舉債經(jīng)營無法提升企業(yè)的盈利能力，還會因?yàn)榫薮蟮姆醋饔昧ψ屍髽I(yè)步入財(cái)務(wù)絕境。

5、過分依賴其他企業(yè)或銀行。商場如戰(zhàn)場，雖然現(xiàn)在是盟友那是因?yàn)楸舜硕加泄餐睦嫠?，一旦你對同盟企業(yè)過于依賴就會處處受制于人，如果同盟企業(yè)的戰(zhàn)略的改變或者發(fā)現(xiàn)更大的利益伙伴從而將你一腳踢開。停止對你的各種支持讓你陷入經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)危機(jī)當(dāng)中不能自拔。中國名牌彩電長虹因過于依賴自己的代理商鄭百文，便將百分之三十的代理權(quán)傳授給了鄭百文。而且因?yàn)檫^分依賴于化，長虹營銷風(fēng)險(xiǎn)太過集中，在1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，鄭百文也受到了極大的影響，1998年，鄭百文倒閉，而此時(shí)，長虹的銷售也受到了非常大的影響。直接導(dǎo)致長虹后期企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)加大而抗風(fēng)險(xiǎn)能力削弱。

6、多元化戰(zhàn)略之?dāng)?。俗話說沒金剛鉆就別攬那瓷器活。企業(yè)要發(fā)展要生存開展多元化戰(zhàn)略無可厚非，但是在此前提下請注意自己的后院--財(cái)務(wù)能力是否能承受。不切實(shí)的為開展多元化戰(zhàn)略而放棄自己原有的強(qiáng)大的市場，這是不理智的。并且要了解市場和時(shí)機(jī)，從而把自己的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)減到最低保持企業(yè)戰(zhàn)斗力的完整。舉個(gè)例子，長虹多年前就開始了多元化戰(zhàn)略，但其未考慮到企業(yè)的財(cái)務(wù)承受能力和市場的需求，導(dǎo)致他的多樣性的經(jīng)營業(yè)務(wù)收入并未見到有突出的貢獻(xiàn)。長虹以電視和空調(diào)為主，多樣性經(jīng)營不單未能獲得成功，還大大加劇了財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)的可能性，最后被迫讓出國產(chǎn)電視行業(yè)龍頭的位置，從而出現(xiàn)了現(xiàn)在的群雄割據(jù)局勢。

（二）企業(yè)內(nèi)部引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的原因

財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生在一定情況下并不一定是外部原因，更多的是因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部原因造成的，這體現(xiàn)在：

1、企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員對于財(cái)務(wù)危機(jī)的客觀認(rèn)識不充分

企業(yè)只有財(cái)務(wù)的活動就一定是伴著風(fēng)險(xiǎn)而行的。在實(shí)踐的工作中，我們國家有很多企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識不足，這也是財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的一個(gè)重要原因。部分企業(yè)因?yàn)橐黾愉N量并擴(kuò)大市場的占有率，大量運(yùn)用賒銷的方式來對產(chǎn)品進(jìn)行銷售，企業(yè)要收賬的款項(xiàng)大量增加，同時(shí)，壞賬的比例也會隨之而上升，資產(chǎn)長時(shí)間被債務(wù)人員無償占用，在一定程度上影響了企業(yè)資產(chǎn)的流動性和安全性，這樣會為企業(yè)帶來非常大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、企業(yè)的內(nèi)部未有競爭能力，管理人員的工作失誤

管理工作失誤是讓企業(yè)步入至財(cái)務(wù)危機(jī)的重要原因。而管理失誤主要指的是管理行為無法一種過程行為。企業(yè)管理失誤具體表現(xiàn)在企業(yè)管理人員在企業(yè)外部、內(nèi)部環(huán)境條件發(fā)現(xiàn)變化時(shí)，因?yàn)閼?yīng)變能力不足，讓企業(yè)目標(biāo)無法真正實(shí)現(xiàn)。管理失誤有可能會導(dǎo)致企業(yè)的重大事故發(fā)生，導(dǎo)致巨大的經(jīng)濟(jì)損失，讓企業(yè)陷入至財(cái)務(wù)困境當(dāng)中，甚至還有可能造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動失敗，讓企業(yè)生存面對著巨大的威脅。

（三）外部政策所引起的財(cái)務(wù)危機(jī)

1、政策對企業(yè)財(cái)務(wù)的危機(jī)的影響。我們國家在對外開放的過程中，對于民族工業(yè)的過度保護(hù)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)在國際市場的競爭能力，也在一定程度上降低了其發(fā)展的能力，對于國家企業(yè)與產(chǎn)業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展不利，形成大范圍的生產(chǎn)剩余局面，帶來了不應(yīng)該有的隱形性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，從而導(dǎo)致企業(yè)過于依附政府的扶植而變得更加虛弱，WTO后我國汽車行業(yè)雖然能夠得到政府5年內(nèi)的政策支持但是就算這樣，面對外國企業(yè)的強(qiáng)勢勁頭，面對政府的開放式經(jīng)濟(jì)政策的貫徹，我們的汽車企業(yè)仍舊脆弱得不堪一擊。所以當(dāng)在失去政策上的幫助之前我們的企業(yè)必須要面和管理好在經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)上的鄙陋，增強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)的防范，加強(qiáng)與銀行往來，避免企業(yè)面對政策改變時(shí)的束手無策，盡力調(diào)整政策對財(cái)務(wù)的沖擊面，擺脫政策改變所引發(fā)的財(cái)務(wù)危機(jī)。

2、外界金融風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的危機(jī)。談起對金融風(fēng)險(xiǎn)的厲害，相信企業(yè)家是最有余悸的了。97世界金融風(fēng)暴，席卷了亞洲很多國家，就連紐約道·瓊斯指數(shù)、倫敦、東京的大型股市也不可避免地陷入了這一泥潭，企業(yè)更是一夜間多數(shù)倒閉，可見金融風(fēng)險(xiǎn)是多么可怕。同時(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)更是導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索。從某種意義上講，金融風(fēng)險(xiǎn)的存在必然會導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的增加，可以看出金融風(fēng)險(xiǎn)會導(dǎo)致企業(yè)：

①可能導(dǎo)致借款人不履行約定的還款承諾；②可能導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)支付能力的不足；③可能導(dǎo)致市場利率的變動；④可能導(dǎo)致匯率的變化；⑤可能導(dǎo)致國家宏觀經(jīng)濟(jì)金融決策的不適時(shí)宜或失誤；⑥可能導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)重要人員的違規(guī)經(jīng)營；⑦可能導(dǎo)致其他國家或地區(qū)的政治經(jīng)濟(jì)形勢變化；其中任意一條，只要企業(yè)不加以積極應(yīng)對都可能轉(zhuǎn)化成企業(yè)本身的財(cái)務(wù)危機(jī)，將企業(yè)退入倒閉的深淵。

由此可見財(cái)務(wù)危機(jī)有以下特點(diǎn)：積累性、突發(fā)性、復(fù)雜多樣性、多損害性、毀滅性，這些讓人心有余悸。但財(cái)務(wù)危機(jī)并不是無解之藥，既然知道了財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生條件和特性也就不難找出解決或者控制它的方法。

三、財(cái)務(wù)危機(jī)的解決方法

（一）資產(chǎn)剝離

資產(chǎn)剝離其實(shí)也是壯士斷腕。是指企業(yè)將現(xiàn)有但又不能馬上地出現(xiàn)效益并且還需投入大量資金的分子公司、固定資產(chǎn)、產(chǎn)品生產(chǎn)線等出售給其他的企業(yè)，以最快的速度取得現(xiàn)金或是有價(jià)的證券經(jīng)濟(jì)行為，包括了出售、轉(zhuǎn)換等多種方式。

（二）進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)重組

當(dāng)企業(yè)遇見自己本身已經(jīng)無法解決的財(cái)務(wù)困難時(shí)，財(cái)務(wù)重組絕對是一個(gè)行之有效的解決辦法。

財(cái)務(wù)重組指的企業(yè)債務(wù)以及資本結(jié)構(gòu)做重新的安排、調(diào)整，對目前的資不債的情況進(jìn)行改善。當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)屬于技術(shù)性或流量危機(jī)時(shí)，一般可以采用財(cái)務(wù)危機(jī)的重組方法來化解危機(jī)。

一般來說，財(cái)務(wù)重組有三種形式：

第一，對企業(yè)的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行改變，由此通過對企業(yè)進(jìn)行債務(wù)重組來對總理 進(jìn)行解決。企業(yè)以及債權(quán)人要相互協(xié)調(diào)，讓債權(quán)做出適當(dāng)?shù)淖尣讲p少企業(yè)的還款壓力，幫助企業(yè)可以順利渡過難關(guān)。

第二，加大管理力度并開源節(jié)流。通過內(nèi)部的深入改革，加大企業(yè)內(nèi)部的管理，明確各方的權(quán)責(zé)利的關(guān)系，調(diào)動所有可以運(yùn)用的力量 ，激發(fā)起員工的工作積極性，并且對一些不必要開銷的費(fèi)用進(jìn)行制約，將有限的資金運(yùn)用到最需要的地方，做好開源節(jié)流。這樣不單可調(diào)動企業(yè)內(nèi)在動力，并且還可消除管理上所帶來的問題與危機(jī)，由此提升企業(yè)的運(yùn)作能力和效益，改善企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

第三，補(bǔ)充流動資金以及固定資產(chǎn)籌集新資金。為了恢復(fù)正常的勞動，要對資金進(jìn)行補(bǔ)充，積極爭取到相關(guān)利益方的支持與幫助，減少過渡期所承受的財(cái)務(wù)壓力。所以企業(yè)要向他們主動說明當(dāng)前的問題以及解決的思路，同時(shí)讓對方了解如果危機(jī)沒有辦法緩解或是解決，那么都會受到一定程度的損失。

四、財(cái)務(wù)危機(jī)的防范

每個(gè)企業(yè)都或多或少的存在財(cái)務(wù)危機(jī)，想要完全解決和杜絕企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)是不可能也是不現(xiàn)實(shí)的。所以防范于未然仍舊是關(guān)鍵。

（一）對財(cái)務(wù)危機(jī)必須有超前意識

每當(dāng)在做重大行動前必須擬訂近期的行動方案，并且有若干個(gè)后備應(yīng)急的方案，盡快緩解當(dāng)前面臨的危機(jī)。萬事有備無患，而且企業(yè)擬訂近期的行動方案要開源節(jié)流，因?yàn)榱鲃蝇F(xiàn)金正是企業(yè)的血液，財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生就是企業(yè)正在無節(jié)制的大出血，所以籌措流動現(xiàn)金正是解決當(dāng)前財(cái)務(wù)危機(jī)是非常有效的方法。當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的時(shí)候要快速查清現(xiàn)狀及情況，明確企業(yè)所在的一個(gè)經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)情況，讓決策者在最快的時(shí)間內(nèi)做出最正確的決定救企業(yè)于危難，如果一味的逃避那只能讓企業(yè)喪失最后的翻盤機(jī)會。

在此情況下企業(yè)可采用比較實(shí)際、普通的方法：對不良債權(quán)進(jìn)行處理，并加快回收應(yīng)收賬款的速度；對存貨進(jìn)行削價(jià)的處理；出售或是出租當(dāng)前所不用的固定資產(chǎn)；對外的投資要進(jìn)行回收；節(jié)約并控制營業(yè)費(fèi)用的各項(xiàng)開支；進(jìn)行多種方式的融資，在融資時(shí)注意選擇有利于企業(yè)發(fā)展的融資方式；其他的可節(jié)約開支或是增加現(xiàn)金的方案。

（二）最短的時(shí)間內(nèi)了解情況并做出應(yīng)對措施

當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的時(shí)候，企業(yè)內(nèi)部一定要快速查清情況，明確企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)情況。同時(shí)和債權(quán)人、供應(yīng)產(chǎn)、股東等進(jìn)行聯(lián)系，以便了解具體情況和共同解決眼前的財(cái)務(wù)危機(jī)。再次，通過各部門和各合作伙伴傳來的信息及時(shí)做出反應(yīng)，務(wù)必把財(cái)務(wù)危機(jī)化解于襁褓之中。

（三）掌控好企業(yè)的現(xiàn)金

很多企業(yè)之所以步入至經(jīng)營困境或是破產(chǎn)的原因，并不是單純的因?yàn)橘Y不抵債的問題，而是因?yàn)闀簳r(shí)的支付困難所造成的，企業(yè)要將現(xiàn)金放在重要的位置上，加快資金的周轉(zhuǎn)，提升資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，盡量減少呆壞賬。企業(yè)應(yīng)根據(jù)現(xiàn)在的現(xiàn)金流量水平加速提升現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)速度，并且同時(shí)還要在手中保持一定的現(xiàn)金，以此來滿足正常運(yùn)營以及應(yīng)付突發(fā)事件的需要。

（四）構(gòu)建起公司財(cái)務(wù)的預(yù)警系統(tǒng)

構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，加大財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測和監(jiān)控。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是適當(dāng)?shù)墓芾矸绞?，通過全方位分析企業(yè)內(nèi)部、我部經(jīng)營情況的各類資料，把企業(yè)所存在的可能的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)先告知經(jīng)營者和其他利益有關(guān)者的一種工具。設(shè)置財(cái)務(wù)預(yù)警的系統(tǒng)一旦發(fā)現(xiàn)異常情況及時(shí)采取應(yīng)變對策，避免或減少風(fēng)險(xiǎn)損失。使經(jīng)營者可以在危機(jī)來到之前，快速采取預(yù)防和控制的措施，把危機(jī)消滅在萌芽的狀態(tài)上，由根本上阻止危機(jī)的發(fā)生。

（五）構(gòu)建財(cái)務(wù)危機(jī)的防洪制度

公司在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，除了財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警系統(tǒng)及體系的建立，還要?jiǎng)?chuàng)立具有切實(shí)性和可行性的防范制度，以此有效防范并化解財(cái)務(wù)的危機(jī)。防范機(jī)制的構(gòu)建一般可從以下幾個(gè)方面進(jìn)行考慮：

第一，加強(qiáng)對于財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測，主要指的是對公司在負(fù)債的過程中，對所各個(gè)環(huán)節(jié)以及因素進(jìn)行全面的分析，同時(shí)對過去不利元素所引發(fā)的危機(jī)的可能性程度大小進(jìn)行融資時(shí)濂，及時(shí)采用有效的措施對危機(jī)進(jìn)行防范。

第二，做好豆有的預(yù)防工作。對公司的資本經(jīng)營活動擬定出一套或是幾套的防范危機(jī)的方案，以此對危機(jī)進(jìn)行預(yù)先的控制，對危機(jī)的發(fā)生盡量避免。

第三，加大對危機(jī)事中、事后的控制。這里指的是危機(jī)可能或已經(jīng)發(fā)生的時(shí)候，要通過一定方法、手段危機(jī)處理計(jì)劃，快速擬定好處理的方案，進(jìn)而及時(shí)控制并扭轉(zhuǎn)格局，最大限度減少危機(jī)所帶來的損失。

[1]王小惠,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范，《經(jīng)濟(jì)師》，2006 年第3 期

[2]許梅英、任鄂湘，企業(yè)應(yīng)如何不再害怕財(cái)務(wù)危機(jī)中華會計(jì)網(wǎng)

[3]陳鐵軍，企業(yè)財(cái)務(wù)問題產(chǎn)生的原因，2006 年第8 期，甘肅農(nóng)業(yè)