胡晨晨

一、小微企業(yè)及融資現(xiàn)狀

小微企業(yè)是指小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)，最初是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平教授提出。近年來(lái)，小微企業(yè)的發(fā)展逐漸受到國(guó)家重視，尤其是融資需求問(wèn)題，目前小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀，主要有以下幾種融資方式：（1）利用銀行的小微貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行融資。近年來(lái)中國(guó)工商銀行、招商銀行、民生銀行等銀行紛紛運(yùn)用大數(shù)據(jù)等技術(shù)為小微企業(yè)量身打造了諸如網(wǎng)貸通、融e貸、小貸通等各類(lèi)網(wǎng)絡(luò)融資產(chǎn)品。（2）集合債券融資。通過(guò)牽頭人組織，以多個(gè)中小微企業(yè)所構(gòu)成的集合為發(fā)債主體，發(fā)行企業(yè)各自確定發(fā)行額度分別負(fù)債，使用統(tǒng)一的債券名稱(chēng)，統(tǒng)收統(tǒng)付，向投資人發(fā)行的約定到期還本付息的一種企業(yè)債券形式。（3）民間借貸。即個(gè)人與企業(yè)，或者個(gè)人與個(gè)人的融資方式，主要通過(guò)親友借貸以及企業(yè)間借貸等形式來(lái)實(shí)現(xiàn)。民間借貸在我國(guó)多發(fā)生在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的北上廣、江浙和廣東等地。（4）天使資本與風(fēng)險(xiǎn)投資青睞創(chuàng)新型企業(yè)。少數(shù)具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力、掌握一定的核心技術(shù)或創(chuàng)新模式的小微企業(yè)能夠有機(jī)會(huì)得到天使資本或風(fēng)險(xiǎn)資本的垂青，一般都會(huì)在提交商業(yè)計(jì)劃書(shū)并接受調(diào)查之后能夠獲得融資。（5）創(chuàng)業(yè)板和新三板。在創(chuàng)業(yè)板和新三板上市的小微企業(yè)大多從事高科技業(yè)務(wù)或高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，讓一些即使成立時(shí)間較短規(guī)模較小、業(yè)績(jī)并不突出、但成長(zhǎng)空間很有潛力的小微企業(yè)有了融資渠道。

但是目前小微企業(yè)融資存在很大局限。首先是專(zhuān)門(mén)向小型和微型企業(yè)及中低收入階層提供小額度的可持續(xù)金融產(chǎn)品和服務(wù)的機(jī)構(gòu)較少。以小額信貸公司為例，小額信貸公司在我國(guó)發(fā)展并不迅速，數(shù)據(jù)顯示到2013年末，我國(guó)小額信貸公司總數(shù)還不到一萬(wàn)家，而我國(guó)的小微企業(yè)總數(shù)已經(jīng)達(dá)到1000多萬(wàn)家，如此失衡的配比充分體現(xiàn)了小微企業(yè)融資存在的局限。第二就是小微企業(yè)可選擇的融資方式相對(duì)單一。許多小微企業(yè)對(duì)融資的觀念還停留在銀行貸款上，除此之外也只有少數(shù)企業(yè)能通過(guò)集合債券和上市進(jìn)行融資，再加上從民間資本獲得的額度太少，傳統(tǒng)行業(yè)的小微企業(yè)總是與天使投資和風(fēng)險(xiǎn)投資無(wú)緣等原因，大部分企業(yè)找不到甚至也不知道更多渠道進(jìn)行融資。另外一點(diǎn)就是融資成本太高，多數(shù)小微企業(yè)在融資時(shí)除了支付利息以外，還要支付評(píng)估費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、工商查詢(xún)費(fèi)、登記費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、公證費(fèi)等多項(xiàng)費(fèi)用，而很多金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資時(shí)從審核到批準(zhǔn)時(shí)間往往比較長(zhǎng)，有的20幾天，有的甚至長(zhǎng)達(dá)幾個(gè)月，這種情況根本解決不了企業(yè)資金的燃眉之急，因此時(shí)間成本也是小微企業(yè)融資存在的局限。

二、小微企業(yè)基于互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式及優(yōu)勢(shì)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融是指以互聯(lián)網(wǎng)為服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行的一切金融活動(dòng)，如線(xiàn)上支付，線(xiàn)上理財(cái)和線(xiàn)上資金籌集等金融服務(wù)。金融活動(dòng)從開(kāi)展到進(jìn)行再到完成這一系列活動(dòng)均以互聯(lián)網(wǎng)為依托，這種金融模式不僅打破了傳統(tǒng)金融在時(shí)間和地域上的限制，互聯(lián)網(wǎng)上信息共享的特點(diǎn)也能有效解決資金需求方與資金供給方的信息不對(duì)稱(chēng)，使資源配置更加方便快捷、高效透明。

小微企業(yè)基于互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式主要有以下幾種：（1）基于大數(shù)據(jù)的小額信貸。大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展方便了信息的收集、存儲(chǔ)和整理，更是讓這些信息可以流暢地匹配，形成信用數(shù)據(jù)為企業(yè)和個(gè)人融資所用，最為代表性的是阿里巴巴旗下的“螞蟻小貸”，螞蟻小貸為小微企業(yè)和電商個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供互聯(lián)網(wǎng)化、批量化、數(shù)據(jù)化的小額貸款服務(wù)。（2）P2P網(wǎng)貸。P2P又稱(chēng)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借款，是一種將小額資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的小額借貸模式。在P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上，借款人發(fā)布借款信息，投資人了解對(duì)方的相關(guān)信息之后，可以直接與借款人簽署借貸合同，提供小額貸款，并能通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)及時(shí)獲借款人的還款進(jìn)度。目前國(guó)內(nèi)有代表性的P2P融資平臺(tái)有陸金所，人人貸，拍拍貸，投哪網(wǎng)，有利網(wǎng)，你我貸等。（3）眾籌，即大眾籌資，目前在國(guó)內(nèi)眾籌網(wǎng)站上的項(xiàng)目類(lèi)別主要涉及到漫畫(huà)、設(shè)計(jì)、影視、攝影、科技、音樂(lè)、食品、出版、游戲和公益項(xiàng)目等。從事以上這些行業(yè)的小微企業(yè)可以利用眾籌方式進(jìn)行融資，目前國(guó)內(nèi)大型的眾籌網(wǎng)站有眾籌網(wǎng)，京東眾籌，淘寶眾籌，追夢(mèng)網(wǎng)等等。（4）第三方支付推出的特點(diǎn)小額貸款。第三方支付就是一些和產(chǎn)品所在國(guó)家以及國(guó)內(nèi)外各大銀行簽約、并具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺(tái)，在企業(yè)與銀行之間建立一個(gè)中立的支付平臺(tái)，為資金流轉(zhuǎn)提供流通的渠道，許多第三方支付推出的特色小額融資和良好的用戶(hù)體驗(yàn)收獲了一大批小微企業(yè)客戶(hù)。（5）互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)。用金融產(chǎn)品垂直搜索的方式，將各家金融產(chǎn)品放在平臺(tái)上，讓用戶(hù)可以根據(jù)自己的需要對(duì)比各種金融產(chǎn)品的價(jià)格和特點(diǎn)，自行挑選合適的金融產(chǎn)品。以上五種都是小微企業(yè)可以在互聯(lián)網(wǎng)上運(yùn)用的融資方式。

小微企業(yè)基于互聯(lián)網(wǎng)金融融資的優(yōu)勢(shì)主要有以下幾點(diǎn)：首先是有利于大力發(fā)展普惠金融，立足機(jī)會(huì)平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的小微企業(yè)提供適當(dāng)?shù)?、有效的金融服?wù)。其次是多樣化融資方式滿(mǎn)足小微企業(yè)需求，上述五種融資模式幾乎涵蓋了各行各業(yè)的小微企業(yè)，無(wú)論是什么類(lèi)型的企業(yè)，無(wú)論是什么融資項(xiàng)目，都可以滿(mǎn)足企業(yè)的資金需求；第三是小微企業(yè)在融資過(guò)程中掌握主動(dòng)性。以金融門(mén)戶(hù)網(wǎng)站為例，企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上可以根據(jù)實(shí)際需要和企業(yè)自身特點(diǎn)來(lái)決定利用哪種方式進(jìn)行融資，可以為自己的項(xiàng)目設(shè)計(jì)宣傳方案，再加上互聯(lián)網(wǎng)良好的用戶(hù)體驗(yàn)，大大加強(qiáng)了小微企業(yè)在融資過(guò)程中的主動(dòng)性；最后一點(diǎn)是沒(méi)有中介大大降低了融資成本，因?yàn)橘Y金供需信息只需要直接在網(wǎng)上發(fā)布就可以進(jìn)行快速聯(lián)系和匹配，不需要經(jīng)過(guò)銀行、券商、或交易所等中介，大大節(jié)約了時(shí)間，也不用再負(fù)擔(dān)利息之外的其他費(fèi)用。

三、小微企業(yè)基于互聯(lián)網(wǎng)金融融資的建議

對(duì)于如何更好、更有效的使小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行融資，筆者給出以下幾點(diǎn)建議：（1）增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。小微企業(yè)應(yīng)主要從四個(gè)方面進(jìn)行：增強(qiáng)技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新，提高產(chǎn)品質(zhì)量，培養(yǎng)核心人才和注重低成本運(yùn)營(yíng)，這四個(gè)方面的提升，有助于小微企業(yè)建立自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在融資過(guò)程中處于有利地位。（2）建立良好的企業(yè)形象。首先要加強(qiáng)服務(wù)質(zhì)量，服務(wù)質(zhì)量作為一個(gè)企業(yè)的“軟實(shí)力”，對(duì)于提高企業(yè)形象有至關(guān)重要的作用；其次要提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)信譽(yù)，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)演變成一種信譽(yù)經(jīng)濟(jì)，互聯(lián)網(wǎng)金融更是能夠凸顯出信用對(duì)于企業(yè)融資的重要性，企業(yè)應(yīng)與發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系的各方都保持良好的信譽(yù)，這是提升企業(yè)形象重要保證。另外要做好網(wǎng)絡(luò)宣傳，企業(yè)可以通過(guò)建立企業(yè)網(wǎng)站來(lái)宣傳企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和相關(guān)榮譽(yù)，宣傳自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，建立企業(yè)自身的風(fēng)格特色；同時(shí)建立企業(yè)網(wǎng)站也有利于產(chǎn)品的推廣和投資人進(jìn)一步了解企業(yè)，另外還要在網(wǎng)站上建立良好的消費(fèi)者反饋平臺(tái)，傾聽(tīng)消費(fèi)者建議，建立一個(gè)開(kāi)放、健康、公平的企業(yè)形象。（3）選擇優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。想要融資成功離不開(kāi)優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，在選擇平臺(tái)時(shí)，應(yīng)選擇背景雄厚、客戶(hù)資源豐富、資金交易量大的平臺(tái)，在這樣的平臺(tái)上融資往往機(jī)率更高，更有可能被更多的投資人注意到。（4）融資之前做好融資計(jì)劃。小微企業(yè)往往在財(cái)務(wù)管理上缺乏有效性，因此做好計(jì)劃對(duì)于融資成功來(lái)說(shuō)有相當(dāng)大的意義，企業(yè)應(yīng)根據(jù)需要合理確定融資金額，不能太多也不能太少，同時(shí)根據(jù)融資項(xiàng)目選擇合適的回報(bào)方式，如果是小額信貸應(yīng)合理選擇利率范圍，如果是眾籌融資可以設(shè)計(jì)更多靈活的回報(bào)方式吸引投資人；最后要根據(jù)企業(yè)實(shí)際能力確定償還期限，以便企業(yè)有足夠的資金還款，以免無(wú)力償還資金影響企業(yè)信用。（作者單位：哈爾濱商業(yè)大學(xué)）