叢 威，李雪鋒，薛 慶

(1.中國石油大學(北京)中國能源戰(zhàn)略研究院，北京 102249；2.中國石油規(guī)劃總院，北京 100083)

基于互動理論的我國礦產(chǎn)資源型企業(yè)發(fā)展混合所有制總體思路初探：以石油天然氣企業(yè)為例

叢 威1，2，李雪鋒2，薛 慶1

(1.中國石油大學(北京)中國能源戰(zhàn)略研究院，北京 102249；2.中國石油規(guī)劃總院，北京 100083)

黨的十八屆三中全會提出“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟”，并將其作為基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式。礦產(chǎn)資源產(chǎn)業(yè)中，石油天然氣企業(yè)具有典型的產(chǎn)業(yè)鏈條長、專業(yè)技術要求高、行政管制涉及環(huán)節(jié)多、國有資本比重大等特點。通過與?？松梨诘葒馐凸緦朔治隹芍覈笫凸敬嬖谟芰Σ?、管理效率低、創(chuàng)新能力有待提高等問題，結(jié)合外部環(huán)境分析，提出其發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的動因。本文結(jié)合經(jīng)濟學中引申的互動理論框架，以及中石化案例的分析，以石油天然氣企業(yè)為例，提出應在資產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)和治理三個層面實現(xiàn)互動，實現(xiàn)效益提升、產(chǎn)業(yè)融合和治理完善三方面目標，并針對這三方面目標提出發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的總體思路及若干建議。

混合所有制；礦產(chǎn)資源型企業(yè)；國有企業(yè)；民營資本；互動理論

1 理論背景及研究動態(tài)

黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》提出“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟”，同時指出“國有資本、集體資本、非公有制資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟，是基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式”。

混合所有制經(jīng)濟的概念源于西方經(jīng)濟學理論，源起于20世紀 30 年代世界經(jīng)濟大危機之后。從當時的背景來看，“混合所有制”試圖通過構(gòu)建國有經(jīng)濟與私有經(jīng)濟在企業(yè)內(nèi)部的互動機制，實現(xiàn)社會總體經(jīng)濟效益的提高，從而規(guī)避經(jīng)濟危機的負面影響。互動機制的概念源于自然科學中關于物體或系統(tǒng)間的作用和影響，以解釋能量守恒定律，之后引申到社科領域。在經(jīng)濟學領域，互動機制更多用于解釋不同經(jīng)濟體間在既定規(guī)制模型下實現(xiàn)要素交互的總體效率問題。

最早關注不同所有制經(jīng)濟之間互動現(xiàn)象，并定量研究其對經(jīng)濟運行效率影響的經(jīng)濟學家是Merri和Schneider(1966)[1]，其典型的研究范式是混合寡占理論。Capuano等(2010)指出，低效率的國有企業(yè)與高效率的私人企業(yè)共存這一機制，其市場績效也將優(yōu)于完全私有化的市場[2]。中國學者厲以寧(2014)實證了在混合所有制經(jīng)濟體中，非公有制經(jīng)濟重構(gòu)公有制經(jīng)濟生產(chǎn)函數(shù)而提高總體經(jīng)濟效益的可能性[3]。張小軍、石明明(2012)則搭建了市場分割條件下混合所有制經(jīng)濟競爭模型，進一步實證上述結(jié)論。由此可見，混合所有制作為單一公有制的衍生制度設計，通過制度創(chuàng)新減少交易成本并實現(xiàn)資本杠桿化，將比單一公有制和單一私有制更有效地提高經(jīng)濟運行總體效率[4-5]。

1.1 研究背景

2008年國際金融危機以來，國內(nèi)外環(huán)境發(fā)生了深刻而復雜的變化。一是我國面對更加激烈的國際競爭，同時面臨“中等收入陷阱”等一系列制約因素，經(jīng)濟發(fā)展對提高國有經(jīng)濟競爭力提出更高要求。二是民營經(jīng)濟迅速崛起，逐步成為我國國民經(jīng)濟中不可小視的重要組成部分。三是國有企業(yè)內(nèi)部長期積累的突出矛盾和問題急需從體制層面進行改革。不難看出，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟是在我國微觀經(jīng)濟組織實現(xiàn)所有制形式多元化的多年實踐后，作為進一步推進國有企業(yè)改革的措施而再次提出的。

與20世紀90年代那一輪國有企業(yè)改革相比，這一輪國有企業(yè)改革的目標向縱深發(fā)展，更加復雜，實現(xiàn)起來難度也更大(郭海濤，2014)[6]。上輪國企改革，目標就是脫困，未觸及國企本質(zhì)。而從當前國企發(fā)展現(xiàn)狀來看，無論是其經(jīng)營業(yè)績還是實力都大幅度提升，改革目標已上升為對國企本質(zhì)的實質(zhì)性改造以提高“活力、控制力、影響力”。這涉及十八屆三中全會對國有企業(yè)功能定位，即國企定位并非簡單的盈利問題，而是促進經(jīng)濟社會發(fā)展、提升國家總體競爭力。

1.2 發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的意義

從宏觀層面來看，必須確保我國社會主義制度的性質(zhì)，即堅持公有制為主體和發(fā)揮國有經(jīng)濟主導作用；從微觀層面上看，市場主體組織形式必須符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟資源配置方式的要求，提高國有企業(yè)總體運營效率。基于這一判斷，混合所有制應用于國有企業(yè)改革的一個重要意義在于：構(gòu)建國有資本與非公資本間，基于資本、經(jīng)營、制度、技術等的多元化、多層次的互動機制，實現(xiàn)總體效益的提高，構(gòu)建靈活高效的產(chǎn)權流動機制。

從提高國有經(jīng)濟競爭力看，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟將國有企業(yè)的實力與民營企業(yè)的活力有機結(jié)合在一起。民營企業(yè)借助國有企業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺和資金實力，可以進入國有企業(yè)部分特定業(yè)務，謀求更大發(fā)展空間。國有企業(yè)通過與民營企業(yè)合資合作，可以借鑒民營企業(yè)的市場靈活性、激勵機制和企業(yè)家精神。二者相互融合、優(yōu)勢互補、取長補短達到各種所有制各取所需、共同發(fā)展的目的。

從提高社會總體經(jīng)濟效益角度看，實現(xiàn)制度上的“所有者到位”是核心(宋志平，2014)[7]。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的關鍵在于讓國企擺脫行政權力的干預，使市場力量成為主導。通過健全現(xiàn)代企業(yè)制度，完善法人治理結(jié)構(gòu)，提高運營效率。依托混合所有制經(jīng)濟建立的企業(yè)內(nèi)部市場化機制，進一步探索國有企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人制度、國有企業(yè)員工市場化選聘制度、國有企業(yè)員工股權激勵制度等改革措施，進一步激發(fā)國民經(jīng)濟總體運行更深層次的效益。

2 我國礦產(chǎn)資源型企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的動因分析

礦產(chǎn)資源產(chǎn)業(yè)是我國國民經(jīng)濟中占有戰(zhàn)略性地位的重要產(chǎn)業(yè)。其中石油天然氣是礦產(chǎn)資源產(chǎn)業(yè)中具有典型意義的行業(yè)，具有產(chǎn)業(yè)鏈條長、專業(yè)技術要求高、行政管制涉及環(huán)節(jié)多、國有資本所占比重大等特點。目前已形成主要包括中國石油天然氣集團公司、中國石油化工集團公司和中國海洋石油總公司三大國有石油公司?？傮w來看，由于礦產(chǎn)資源的特殊戰(zhàn)略地位，礦產(chǎn)資源型企業(yè)大多屬國有企業(yè)或國有控股企業(yè)，具有發(fā)展混合所有經(jīng)濟的市場主體基礎，也有較強的動因。

2.1 石油天然氣企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

資源性產(chǎn)品日益成為關乎國家安全的重要戰(zhàn)略性物資，特別是石油已成為地緣政治的矛盾焦點。從這一意義上來說，礦產(chǎn)資源型企業(yè)的競爭力可直接影響到國家實力。中石油、中石化、中海油三家國有石油公司均為具有雄厚實力并進入世界五百強的大型能源企業(yè)。但通過與?？松梨诘葒H石油公司對標分析可知，我國石油天然氣企業(yè)在全球市場份額、盈利能力、企業(yè)管控能力及品牌價值等市場化相關指標方面明顯劣于國際公司，也面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。

1)盈利能力不高。以中石油與國際石油公司盈利能力指標的對標為例(表1)。在凈利潤、銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率和投資回報率4項盈利指標中，中石油只有凈利潤1項指標與前十平均水平接近，銷售利潤率等4項指標差距明顯。與埃克森美孚比，中石油5項指標均不到?？松梨诘囊话?，其中凈資產(chǎn)收益率指標不到埃克森美孚三分之一。

2)管理效率低下。我國石油天然氣企業(yè)在組織專業(yè)化、扁平化、一體化等方面與世界水平仍有一定差距，在管理體系、制度、機制建設方面與標桿公司?？松梨谶€存在很大差距(表2)。按2012年數(shù)據(jù)分析，中石油的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、勘探開發(fā)成本、銷售及管理費用占營業(yè)收入比例、人均利潤等指標均低于前十家平均水平，與標桿公司?？松梨谶€存在很大差距。

表1 盈利能力指標對比

表2 管理效率對比

3)創(chuàng)新能力有待提高。2012年，中石油股份公司研發(fā)投入強度(研發(fā)投入/營業(yè)收入)為0.66，到斯倫貝謝等四大技服公司的研發(fā)投入強度(2.03)的三分之一。石油技術裝備創(chuàng)新能力還未占據(jù)國際制高點。在物探、鉆井、測井技術方面，與世界領先水平相比還有5～10年的差距。油藏數(shù)值模擬技術、深水、深井、非常規(guī)資源開發(fā)(水力壓裂)等技術仍有較大差距。與國際大石油公司、技術服務公司相比，中石油技術應用水平相對較高，研發(fā)水平和裝備設計制造能力相對較低。

我國石油天然氣企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境包括兩方面。一方面，國際貿(mào)易規(guī)則排斥國有企業(yè)參與。我國與美國牽頭商談的太平洋伙伴關系協(xié)定(簡稱TPP)認定國有石油天然氣企業(yè)并非完全市場經(jīng)營主體，并明確國有企業(yè)不能參與。另一方面，宏觀經(jīng)濟環(huán)境要求國有石油天然氣企業(yè)實施多樣化經(jīng)營。日趨多元的能源需求和高效清潔綠色的現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)體系的構(gòu)建對我國石油天然氣企業(yè)提出了諸多挑戰(zhàn)。信息技術高速發(fā)展并與產(chǎn)業(yè)深層次融合，業(yè)態(tài)間的界限日趨模糊并深度融合。

綜上，國有石油公司要通過發(fā)展混合所有制經(jīng)濟突出解決的問題包括：①提高盈利能力、管理效率、創(chuàng)新能力；②適應當前外部環(huán)境，提高產(chǎn)業(yè)發(fā)展融合及多樣化經(jīng)營、積極參與國際市場競爭。

根據(jù)前述理論分析，非公有制經(jīng)濟企業(yè)由于市場靈活度高、具有較強創(chuàng)新動力等優(yōu)勢，恰好與國有企業(yè)間具有優(yōu)勢互補效應，具備了多層次互動的基礎(圖1)。

圖1 國有資本與民營資本互動性示意

以美國殼牌公司為例。近十年來殼牌公司通過資本運作不斷提高股權多元化水平。由于不同股權間形成的互動，其產(chǎn)權、利益多元性特征不但使公司從石油運輸環(huán)節(jié)逐步向上下游拓展，提高資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力，也增加了殼牌的總體品牌價值。2009年以來，殼牌公司凈資產(chǎn)回報率由10%左右提高到現(xiàn)在的20%左右，約翻了一倍。而在全美殼牌的掛牌加油站有14500多座，但實際上沒有一個是其實質(zhì)性資產(chǎn)。殼牌公司的資產(chǎn)控制能力較國內(nèi)三大石油公司要高出許多。

總體分析，我國石油天然氣企業(yè)應在資產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)和治理三個層面與產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關非公有制企業(yè)建立三層次互動，分別實現(xiàn)資產(chǎn)增值、產(chǎn)業(yè)融合和治理體系構(gòu)建三方面的互動目標。

2.2 中石化的實踐探索現(xiàn)狀

作為我國最大成品油銷售企業(yè)的中國石化銷售有限公司與互聯(lián)網(wǎng)、物流、零售等企業(yè)建立長期全面的戰(zhàn)略合作伙伴關系，并依托所建立的合作關系推動了一系列符合“混合所有制”基本特征的合資合作或股權融資等。9月14日，又如期公布了此前公開招標的銷售業(yè)務引資重組的投資者名單，引入的25家投資者共計持有銷售公司29.99%的股權。這是中國石化在今年2月率先啟動油品銷售業(yè)務引入社會和民營資本實現(xiàn)混合經(jīng)營后取得的又一重大實質(zhì)性進展。

基于前述基于多層次互動的理論分析，試分析中石化實施混合所有制改革的戰(zhàn)略初衷。

1)從資產(chǎn)層面來看，通過擴大增量引入民營資本，發(fā)揮民營資本在資本流動性和快速盈利性方面，與國有資本資金雄厚、盈利規(guī)模大兩者間的互動，并由此派生出新的資本運作規(guī)律，從而提高混合后總體資本的運營效率。符合資本互動提高效率的基本規(guī)律。

2)從產(chǎn)業(yè)層面看，通過與互聯(lián)網(wǎng)、金融等企業(yè)的混合，實現(xiàn)了石化傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)間融合發(fā)展的深度互動，并在這一過程中實現(xiàn)了市場共享和市場空間交互，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的放大效應。符合產(chǎn)業(yè)交互發(fā)展實現(xiàn)共贏的基本規(guī)律。

4)從治理層面看，通過構(gòu)建與股權多元化特征相適應的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和現(xiàn)代企業(yè)制度，使國有企業(yè)與民營企業(yè)實現(xiàn)管理制度、治理方式和運營模式方面的互動，使國有企業(yè)按照以更加符合市場要求的模式進行經(jīng)營管理，使之成為成熟市場主體。

3 我國礦產(chǎn)資源型企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的實現(xiàn)路徑探討

3.1 總體思路

靳濤(2003)研究認為，中國經(jīng)濟制度的變遷是一個分層次的互動進化博弈過程[8]。這一論斷，豐富了經(jīng)濟互動學說關于多元化多層次的屬性特征。結(jié)合我國礦產(chǎn)資源型企業(yè)特點與發(fā)展現(xiàn)狀，本文提出礦產(chǎn)資源型企業(yè)發(fā)展混合所有制應分三個層面、三個階段，漸進式展開(圖2)。

圖2 我國礦產(chǎn)資源型企業(yè)混合所有制互動模型示意

一是資產(chǎn)層面。通過與上下游及相關企業(yè)合資合作，搭建融資平臺，綜合運用重組、上市等資本運作手段實現(xiàn)國有資本的杠桿作用，逐步剝離低效率業(yè)務板塊交給民營資本以市場化方式經(jīng)營，提高戰(zhàn)略性主營業(yè)務把控能力；以產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展為先導，融合互聯(lián)網(wǎng)技術、現(xiàn)代金融服務與高效產(chǎn)業(yè)投資基金等，實現(xiàn)石油行業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)的深層次融合，提升石油行業(yè)總體競爭力。

二是產(chǎn)業(yè)層面。由于礦產(chǎn)資源屬技術密集型產(chǎn)業(yè)，國有資本與民營資本應在合資合作過程中逐步探索建立國資和民資取長補短的分工機制、“互為師徒”的相互借鑒機制，讓混合所有制經(jīng)濟成為成熟市場主體的孵化器。國有礦產(chǎn)資源型企業(yè)通過合資企業(yè)平臺，建立健全適應市場化運作的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)、管控模式和相應管理制度、運作規(guī)程及運行機制，實現(xiàn)制度制衡。

三是治理層面。實現(xiàn)國有資本與民營資本的深層次“融合”，培育多元化股權結(jié)構(gòu)的礦產(chǎn)資源企業(yè)，這些市場主體既有國有控股，又有混合經(jīng)營，也有民營獨資，它們都具有較強的資金實力、技術能力和市場競爭力。國有資本大多重組為實力雄厚的國有資本投資、運營公司，混合所有制改革成果固化為國資國企改革的終極目標。

歸納起來，我國礦產(chǎn)資源型企業(yè)推動混合所有制改革的總體思路可以概括為：以市場為導向，以產(chǎn)業(yè)融合為先導，綜合運用多元化資本運營手段，先增量、后存量，分層次、分階段推進，通過產(chǎn)業(yè)融合帶動制度升級，實現(xiàn)優(yōu)勢互補、共同發(fā)展。

3.2 路徑建議

1)為達到上述三個層面的目標，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟必須結(jié)合不同資源產(chǎn)業(yè)的特點分類分階段推進、統(tǒng)籌施策，實現(xiàn)“三步走”。在2020年之前，初步探索實現(xiàn)制度層面的混合互動，制定完善我國礦產(chǎn)資源型企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)相關制度，積極引入合作民營企業(yè)先進管理理念和市場經(jīng)營思路。

2)裝備制造能力和技術水平代表著礦產(chǎn)資源型企業(yè)的整體科技實力，是勘探生產(chǎn)、加工轉(zhuǎn)換等主業(yè)發(fā)展階段的綜合性標志，在礦產(chǎn)資源型企業(yè)上下游協(xié)同發(fā)展中具有較強的引領作用，可考慮將裝備制造企業(yè)的混合所有制改革作為撬動礦產(chǎn)資源型企業(yè)總體改革的突破口，率先推進。緊密跟蹤世界最先進礦業(yè)裝備制造水平并開展合資合作，實現(xiàn)裝備企業(yè)整體水平的綜合提升。

3)區(qū)分戰(zhàn)略性業(yè)務和盈利性業(yè)務，屬涉及國家能源安全和發(fā)展戰(zhàn)略的重大資源業(yè)務要增加掌控能力，提升內(nèi)部管理能力，實現(xiàn)國家戰(zhàn)略與經(jīng)營效益的平衡。有選擇地推出盈利性業(yè)務交市場運營，以提高總體效益。爭取在2050之前，國有資源型企業(yè)轉(zhuǎn)制為具有國際競爭力的國際級國有綜合礦產(chǎn)資源資本投資和運營公司。

[1] 葛揚.馬克思所有制理論與現(xiàn)代混合所有制經(jīng)濟[J].當代經(jīng)濟研究，2004(10)：18-22.

[2] 劉劍釗，李秋淮.企業(yè)混合產(chǎn)權管理研究 [J].管理縱橫，2007(4)：149-150.

[3] 厲以寧.中國經(jīng)濟雙重轉(zhuǎn)型之路[M].北京：人民大學出版社，2013.

[4] 石明明，張小軍.所有權和市場績效的理論邏輯與經(jīng)驗證據(jù)[J].經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理，2012(10):32-38.

[5] 張小軍，石明明.市場分割條件下的混合所有制經(jīng)濟競爭模型與規(guī)制策略[J].經(jīng)濟評論，2011(2)：38-47.

[6] 郭海濤.行至中途-再論國有經(jīng)濟的混合所有制改革[J].國際石油經(jīng)濟，2014(8):1-5.

[7] 宋志平.國民共進-宋志平談混合所有制[M].北京：企業(yè)管理出版社，2014.

[8] 靳濤.雙層次互動進化博弈制度變遷模型——對中國經(jīng)濟制度漸進式變遷的解釋[J].經(jīng)濟評論，2003(3):47-56.

Overall planning on the mixed ownership rorm among resource-based enterprises based on interaction theory：oil and gas enterprises as an example

CONG Wei1，2，LI Xue-feng2，XUE Qing1

( 1.Academy of Chinese Energy Strategy，China University of Petroleum(Beijing)，Beijing 102249，China;2.Petrochina Planning and Egeneering Institude，Beijing 100083，China)

The Party’s Third Plenary Session of the Eighteenth proposed “actively development the mixed ownership economy” and take it as the prime method for materializing the basic economic system.Among mineral resources industry，oil and natural gas industry has the typical characteristics of long industrial chain，high-demanding professional skills，a number of links involved with administrative control，and high proportion of state-owned capital.By comparative analysis with foreign oil corporations such as Exxon Mobil，the major three oil corporations of China have the problems of poor profitability，low management efficiency and innovation capability which needs to be improved.The essay intends to put forward the motivation of developing mixed ownership economy，with the analysis of the external environment.Combined with the interaction theory framework extended from economics，and the analysis of SINOPEC cases，the essay，taking the example of oil and natural gas enterprises，would also like to put forward that the industry should achieve the realization of interaction in the three aspects which are capital，industry and management，under the aim of the improvement of profits，convergence of industries and refinement of administration.In addition，the essay would，accordingly，come up with the whole blueprint and several suggestions of developing the mixed ownership economy.

mixed ownership;mineral resource-based enterprises; state-owned enterprises; private capital; interaction theory

2014-10-27

F276.1;F407.22

A

1004-4051(2015)03-0040-04