呂 鐵(研究員) 李 萌

“十三五”國際經(jīng)濟環(huán)境變化及其對中國工業(yè)發(fā)展的影響

呂 鐵(研究員)①李 萌②

一、中國工業(yè)發(fā)展與國際經(jīng)濟環(huán)境緊密相關(guān)

改革開放30多年來，中國工業(yè)“領(lǐng)跑”整個國民經(jīng)濟，是對外開放程度最深、與國際經(jīng)濟環(huán)境變化聯(lián)系最緊密的部門。從貿(mào)易角度看，2010年中國成為全球最大的出口國，2013年成為全球最大的貿(mào)易國，而工業(yè)制成品均在其中占絕對比例。如圖1所示，中國工業(yè)制成品出口占比不斷上升，已從“十五”初期的90%增加至2013年的95%。從投資角度看，目前中國工業(yè)外商直接投資的實際使用額已占外商直接投資總額的43%左右，外商直接投資在推動工業(yè)經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)型方面作用明顯。外部環(huán)境的變化直接影響貿(mào)易和投資，從而不可避免地對中國工業(yè)的增長和結(jié)構(gòu)變化產(chǎn)生影響。

中國工業(yè)的發(fā)展與國際經(jīng)濟的走勢高度相關(guān)。由圖2和圖3可以看出，國際金融危機爆發(fā)以來，外部環(huán)境的不穩(wěn)定也造成了中國工業(yè)生產(chǎn)和投資的波動和增速的放緩。

后金融危機時期，國際經(jīng)濟環(huán)境的變化依舊劇烈且迅速。相對于“十二五”時期，預(yù)計“十三五”期間中國工業(yè)發(fā)展面臨的國際經(jīng)濟環(huán)境將更加多變和復(fù)雜。這種變化突出體現(xiàn)在五個方面：第一，國際

貿(mào)易、投資規(guī)則的重塑；第二，匯率單向升值預(yù)期打破；第三，國際市場需求發(fā)生規(guī)模和結(jié)構(gòu)的變化；第四，傳統(tǒng)的國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移模式受到挑戰(zhàn)；第五，中國將成為凈對外投資國。

外部經(jīng)濟環(huán)境的變化對中國工業(yè)的發(fā)展提出新的要求和任務(wù)。如何應(yīng)對挑戰(zhàn)，化解不利因素，亟需相關(guān)政策的調(diào)整和改進。

圖1 初級產(chǎn)品、工業(yè)制成品的出口額及占比

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

圖2 工業(yè)增加值及同比增速

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

圖3 實際利用外資金額及同比增速

數(shù)據(jù)來源：商務(wù)部

二、“十三五”期間國際經(jīng)濟環(huán)境的變化趨勢及對中國工業(yè)的影響

(一)新的國際貿(mào)易和投資秩序逐漸成形

1. 歐美積極推動國際貿(mào)易和投資規(guī)則的重塑

在以WTO為代表的全球貿(mào)易框架不斷弱化及受國際金融危機和歐債危機的雙重打擊致使世界經(jīng)濟持續(xù)低迷的經(jīng)濟背景下，歐美積極推動國際貿(mào)易和投資規(guī)則的重塑。美國分別于2010年3月和2013年6月啟動“跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定(TPP)”談判和“跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴關(guān)系協(xié)定(TTIP)”談判，以實現(xiàn)“重返亞太”的戰(zhàn)略目標，形成美歐聯(lián)合主導(dǎo)全球貿(mào)易的格局。

TPP和TTIP的推進無疑將重塑世界貿(mào)易、投資規(guī)則，挑戰(zhàn)新興國家間的準貿(mào)易聯(lián)盟。首先，從規(guī)模來看，TPP談判國的經(jīng)濟總量將占全球的40%，貿(mào)易規(guī)模約占中國貿(mào)易的33%，很有可能成為未來亞太自貿(mào)區(qū)的重要基礎(chǔ)。歐美的經(jīng)濟總量約占全球的45%，貿(mào)易規(guī)模約占中國貿(mào)易的31%。TTIP協(xié)定如果達成，將成為史上最大的自由貿(mào)易協(xié)定。其次，從談判內(nèi)容上分析，TPP和TTIP是高規(guī)格的自由貿(mào)易協(xié)定，一旦談判達成，將開創(chuàng)新的投資和貿(mào)易秩序，這對非成員國的企業(yè)來說無疑提高了門檻。以TPP為例，談判包含所有貨物、服務(wù)及農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易，加之一系列旨在保護成員國內(nèi)部市場的高標準，如更加嚴格的技術(shù)標準、原產(chǎn)地規(guī)則標準、勞工與環(huán)保標準、加工工序標準等，均會對成員國外部市場形成技術(shù)性壁壘，從而會使成員國貿(mào)易結(jié)構(gòu)及流向發(fā)生重大變化。

2. “十三五”期間新的貿(mào)易和投資秩序?qū)χ袊I(yè)發(fā)展造成沖擊

“十三五”期間，預(yù)計TPP和TTIP將有實質(zhì)性的進展。但無論是TPP，還是TTIP，中國都被孤立在外。這些網(wǎng)絡(luò)一旦建成，將一定程度上抵消中國的硬實力發(fā)展成果。

從對外貿(mào)易總量角度看，中國原有的出口市場將受到擠占，從而對中國工業(yè)的出口帶來沖擊。TPP和TTIP談判幾乎把中國最主要的貿(mào)易伙伴“一網(wǎng)打盡”。 由于自貿(mào)區(qū)具有的“對內(nèi)開放、對外限制”的特征，如果TPP和TTIP最終達成協(xié)議，將不可避免地產(chǎn)生貿(mào)易和投資的轉(zhuǎn)移效應(yīng)。

從產(chǎn)業(yè)的角度來看，發(fā)達國家謀劃重建符合自身利益的國際貿(mào)易新規(guī)則，對中國工業(yè)轉(zhuǎn)型升級無疑是一個巨大挑戰(zhàn)。貿(mào)易新規(guī)則中所包含一些特殊條款，如限制國有企業(yè)條款、環(huán)境安全條款、勞工保護條款、知識產(chǎn)權(quán)保護以及市場開放條款等，將增加中國高新技術(shù)進口成本，不利于中國工業(yè)轉(zhuǎn)型升級。而在低端產(chǎn)品領(lǐng)域，以TPP為例，由于TPP成員國中的新興經(jīng)濟體與中國在某些勞動、資源密集型產(chǎn)業(yè)中要素稟賦趨同，所以在產(chǎn)品出口的市場和結(jié)構(gòu)上存在強烈的同構(gòu)性競爭。

此外，中國或?qū)⒅匦鲁蔀檫@些新規(guī)則的被動接受者。因為任何由美歐采納的技術(shù)和法規(guī)標準都將可能成為未來雙邊、多邊和地區(qū)間貿(mào)易談判的參考標準，這將進一步鞏固發(fā)達國家在全球貿(mào)易規(guī)則制定方面的壟斷地位和話語權(quán)。

(二)人民幣單向升值預(yù)期被打破

1. 匯率水平趨于均衡，雙向波動幅度加大

人民幣兌美元匯率從2005年來已經(jīng)歷了9年幾乎連續(xù)的升值，人民幣對美元累計升值34%，當前人民幣匯率更接近穩(wěn)定區(qū)域。綜合考慮，“十二五”期間，造成人民幣匯率持續(xù)升值的許多基本力量已經(jīng)發(fā)生變化，原因有三：第一，自全球次貸危機爆發(fā)后中國經(jīng)常賬戶余額在GDP 中的占比已大幅下降。第二，經(jīng)歷了接近10年的弱勢，美元弱勢的時代已近尾聲，特別是QE的退出會造成一波美元走強的趨勢。第三，中國資本賬戶開放，資本流出管制的放松，將削弱人民幣匯率升值的動力。但人民幣升值壓力仍然存在，中國經(jīng)濟溫和復(fù)蘇、金融市場的開放、離岸人民幣市場的發(fā)展等均支撐人民幣匯率走強。在合力的作用下，人民幣的匯率接近均衡區(qū)域。

雖然人民幣單向升值預(yù)期被打破，但匯率可能會出現(xiàn)更大幅度的雙向波動。2013年年底中國人民銀行行長周小川表示，要根據(jù)外匯市場發(fā)育狀況和經(jīng)濟金融形勢，增強人民幣匯率雙向浮動彈性，有序擴大人民幣匯率浮動區(qū)間，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價浮動幅度，自2014年3月17日起由1%擴大至2%。在此之后，美元兌人民幣即期價與中間價差屢創(chuàng)新高(圖4)，市場對人民幣匯率穩(wěn)定的單邊預(yù)期被打破。

2. “十三五”期間匯率對中國工業(yè)發(fā)展的影響展望

預(yù)計“十三五”期間，人民幣匯率將小幅升值，但人民幣單邊升值的預(yù)期將改變，雙向浮動將成為常態(tài)，且幅度繼續(xù)加大。如果決策層未來堅定推進調(diào)結(jié)構(gòu)，加大對經(jīng)濟增速下行的容忍度，則人民幣匯率彈性將進一步增強。

與“十二五”期間由于人民幣匯率升值導(dǎo)致工業(yè)企業(yè)出口成本上漲的情況不同，“十三五”期間，工業(yè)企業(yè)受匯率的影響主要體現(xiàn)在由于匯率頻繁大幅波動帶來的威脅，但整體看匯率對中國工業(yè)的影響可控。

人民幣匯率波動幅度的擴大，無疑會增加工業(yè)行業(yè)進出口業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險。過大的波動，會導(dǎo)致很多生產(chǎn)商預(yù)期不穩(wěn)、不愿接長期訂單，并且還給外商提供了壓價的理由，致使原本可發(fā)生的貿(mào)易被壓抑。人民幣匯率波動在兩個環(huán)節(jié)上影響工業(yè)進出口的利潤率。一是在原材料和中間投入品的進口環(huán)節(jié)，一是在產(chǎn)成品出口的環(huán)節(jié)。匯率波動不利于生產(chǎn)周期長、出口依賴程度高和對中間品進口依存度高的產(chǎn)業(yè)。

根據(jù)以上判斷，通過計算中國最新的投入產(chǎn)出表中65個部門的出口依存度和進口中間品依存度(圖5)，可以看出，電子計算機制造業(yè)、家用視聽設(shè)備制造業(yè)、通信設(shè)備制造業(yè)、儀器儀表制造業(yè)、船舶制造業(yè)以及石油加工、燃氣生產(chǎn)和供應(yīng)和紡織業(yè)受人民幣匯率波動的負面影響較大。

圖4 人民幣匯率波動幅度加大

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)央行數(shù)據(jù)計算得出

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)2010年中國投入產(chǎn)出表(65部門)數(shù)據(jù)整理計算得出

注：最終結(jié)果剔除了農(nóng)林牧漁業(yè)和服務(wù)業(yè)，還剔除了未被細分的產(chǎn)業(yè)，如“其他化學(xué)制品”等。

(三)全球經(jīng)濟復(fù)蘇態(tài)勢不穩(wěn)，導(dǎo)致國際市場需求疲軟

1. 外部需求總量和結(jié)構(gòu)的變化

金融危機及歐洲債務(wù)危機對世界經(jīng)濟發(fā)展所產(chǎn)生的負面影響仍未褪去，全球經(jīng)濟復(fù)蘇態(tài)勢不穩(wěn)。2013年世界生產(chǎn)總值僅增長3%。全球經(jīng)濟增速放緩直接導(dǎo)致國際市場需求疲軟。“十二五”期間，2012年全球貿(mào)易增長率一直呈低迷態(tài)勢，平均增長率僅為4%。且相比經(jīng)濟總量，貿(mào)易的波動更加劇烈。

在全球經(jīng)濟不景氣、國際貿(mào)易低迷背景下，中國的對外貿(mào)易也不能獨善其身。“十二五”期間出口增速仍在低位徘徊，與金融危機前的增速形成鮮明對比，中國外貿(mào)難以再現(xiàn)前些年20%以上的持續(xù)高速增長。2014年中國貿(mào)易總額同比增長2.3%，與此前設(shè)定的7.5%的目標差距較大，也是近三年來的新低。貿(mào)易疲軟直接導(dǎo)致工業(yè)生產(chǎn)的放緩。采購經(jīng)理人分項指數(shù)中，新出口訂單指數(shù)低于新訂單指數(shù)，且長時間在榮枯線上下徘徊，表示外需不振對制造業(yè)的負面影響在持續(xù)。同時可以看出，積壓訂單指數(shù)明顯低于新出口訂單指數(shù)，且在榮枯線以下，說明生產(chǎn)規(guī)模的可持續(xù)性存在風(fēng)險(圖6)。

雖然發(fā)達國家和發(fā)展中國家的進口均經(jīng)歷了較大幅度的波動，但整體看，發(fā)展中國家的進口增速高于發(fā)達國家，且復(fù)蘇更為強勁。受此驅(qū)動，中國出口目的地更加多元化和分散化。前十大出口目的地出口額占比從“十一五”初期的83.9%下降到“十二五”期間78.7%的平均水平。雖然對發(fā)達經(jīng)濟體出口仍占主導(dǎo)地位，但對新興市場出口總體增長較快。對東盟和印度、印度尼西亞、韓國、土耳其、南非、波蘭、俄羅斯、阿根廷、巴西為代表的新興市場國家出口占比出現(xiàn)了大幅提升(表1)。對發(fā)達國家的出口也明顯分化，對美日歐三大經(jīng)濟體出口占比回落。

2. “十三五”期間國際需求變動對中國工業(yè)的影響展望

雖然“十三五”期間包括貨幣政策、財政政策和結(jié)構(gòu)性改革在內(nèi)的三大政策走向?qū)椭蚪?jīng)濟復(fù)蘇，但世界經(jīng)濟大幅回暖的可能性不大，國際需求弱增長的態(tài)勢難以根本改變。中國工業(yè)的出口增速仍面臨進一步調(diào)整。

圖6 PMI訂單分項指數(shù)

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

表1 中國前十大出口目的地出口額及占比 單位：億元，%

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)整理計算得出

從出口目的地結(jié)構(gòu)看，作為外需市場主力的發(fā)達國家正處在經(jīng)濟危機后艱難的調(diào)整階段，預(yù)計其經(jīng)濟增長在“十三五”期間將呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)型復(fù)蘇的態(tài)勢。具體來看，美國的經(jīng)濟將保持穩(wěn)中有升的良好態(tài)勢。美國物價溫和可控，勞工市場和房產(chǎn)部門正在繼續(xù)復(fù)蘇，工業(yè)產(chǎn)出增加，消費需求增強，對外貿(mào)易總量有所提高。歐元區(qū)的系統(tǒng)風(fēng)險雖有所降低，但是受財政政策放松的可能性不大、失業(yè)率居高不下、金融體系和實體經(jīng)濟依然脆弱、物價水平持續(xù)走低等不利因素影響，增長前景仍然脆弱。預(yù)計“十三五”期間，歐元區(qū)經(jīng)濟將繼續(xù)呈弱復(fù)蘇態(tài)勢。但以德國為首的制造業(yè)擴張，有望引領(lǐng)歐元區(qū)的復(fù)蘇。日本實施的一系列擴充經(jīng)濟政策組合推動了增長，未來日本經(jīng)濟將繼續(xù)溫和復(fù)蘇。預(yù)計日本仍有開展新一輪刺激性政策的空間，以支撐經(jīng)濟增長。

新興市場和發(fā)展中國家的增長預(yù)期雖然遠遠高于發(fā)達國家，但也面臨著嚴重的結(jié)構(gòu)性問題和不穩(wěn)定因素的巨大挑戰(zhàn)。由于美聯(lián)儲預(yù)期會逐步削減并最終退出QE，新興經(jīng)濟體將會面臨更多外部沖擊。雖然許多新興經(jīng)濟體的經(jīng)濟基本面和政策空間都比1997年亞洲金融危機爆發(fā)時有所改善，但是對外收支逆差很大的新興經(jīng)濟體仍然脆弱。

外需的結(jié)構(gòu)變化促進了中國出口目的地的多元化、倒逼中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，為中國工業(yè)的調(diào)整帶來了機遇?！笆濉逼陂g，中國出口目的地多元化和分散化趨勢將得到加強，出口將更多向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。由外部因素引起的出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化將進一步得到延續(xù)，伴隨著中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，技術(shù)密集型制造業(yè)的出口占比將不斷提升。進口方面，資源類、技術(shù)類和服務(wù)類商品將增多。

(四)新一輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移將分流中國工業(yè)部門的外商直接投資

1. 制造業(yè)回流發(fā)達國家與低梯度發(fā)展中國家加速承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移并存

發(fā)達國家制造業(yè)回流和再工業(yè)化已初露端倪。金融危機后，為了解決國內(nèi)就業(yè)、財政赤字和貿(mào)易逆差問題，發(fā)達國家的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃相繼制定并出臺，其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有加快趨勢。2009年以來，

美國政府提出要推動“再工業(yè)化”進程以重振本土制造業(yè)。在歐洲債務(wù)危機的打擊下，英國等國也制定了發(fā)展先進制造業(yè)的策略和行動綱要。

從中國回流至發(fā)達國家的企業(yè)有兩種類型：一部分是一些對質(zhì)量和時間有嚴格要求的中小型零部件生產(chǎn)企業(yè)；另外一部分則集中在一些高端制造業(yè)。但從當前的情況來看，回流還并未形成大規(guī)?，F(xiàn)象。短期來看，制造業(yè)回流將分流發(fā)達國家對中國的直接投資。2009年美國首次提出重振制造業(yè)，美國在華企業(yè)開始逐漸退出中國市場。產(chǎn)業(yè)的回遷不僅將就業(yè)崗位帶回了美國，也將原本的對華投資轉(zhuǎn)向了美國。根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)統(tǒng)計，美國對中國的直接投資使用金額和企業(yè)數(shù)均呈下降趨勢(圖7)。

與制造業(yè)回流發(fā)達國家平行的一個趨勢是，勞動密集型投資從中國向東南亞及拉美國家轉(zhuǎn)移。低勞動力成本、經(jīng)濟開放政策的持續(xù)落實以及投資環(huán)境的不斷改善，使東南亞和拉美地區(qū)的發(fā)展中國家在吸納外商直接投資方面表現(xiàn)日益突出。部分外商直接投資已從中國轉(zhuǎn)移，雖然這些國家的外商直接投資在總量上與中國相比仍有較大差距，但是增速遠遠高于中國(圖8、圖9)，未來發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

圖7 美國對中國直接投資實際使用金額和企業(yè)數(shù)

數(shù)據(jù)來源：商務(wù)部

圖8 “十一五”以來部分國家外商直接投資增速

數(shù)據(jù)來源：UNCTAD數(shù)據(jù)庫

國際金融危機爆發(fā)以來，在以上兩種趨勢共同作用下，中國的外商直接投資經(jīng)歷了一段時期的劇烈波動，近期增速收窄在零處徘徊，“十二五”前三年的實際利用外資金額的平均增速低于“十五”和“十一五”時的平均水平。 具體到各工業(yè)行業(yè)，通過對比“十二五”和“十一五”平均利用外資情況，可以看出制造業(yè)在吸收外資方面仍占絕對優(yōu)勢。如圖10所示，電子及通信設(shè)備制造業(yè)和紡織業(yè)，作為高端和低端制造業(yè)的代表在引用外資方面均有下降趨勢，或與中國制造業(yè)正面臨的高端制造業(yè)向發(fā)達國家回流及低端制造業(yè)遷往東南亞國家的國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移特征關(guān)聯(lián)。

2. “十三五”期間國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移形勢變化對中國工業(yè)發(fā)展的影響

“十三五”期間，預(yù)計中國外商直接投資仍將保持低速增長，但結(jié)構(gòu)上的變化需引起注意。發(fā)達國家的制造業(yè)回流主要集中在高端制造業(yè)，且不會出現(xiàn)大規(guī)模的回流。但制造業(yè)回流將影響中國對發(fā)達國家的出口，增加中國對發(fā)達國家技術(shù)的依賴性。首先，隨著發(fā)達國家重振制造業(yè)政策逐步完善與落實，中國的產(chǎn)業(yè)競爭力將會相對下降，從而中國對發(fā)達國家的出口難度也會進一步加大。其次，制造業(yè)回流發(fā)達國家集中在高端產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，這些產(chǎn)業(yè)往往具有更強的技術(shù)優(yōu)勢和更高的生產(chǎn)效率，對新技術(shù)和市場變化更為敏感，并可能引領(lǐng)行業(yè)的變化趨勢。高端產(chǎn)業(yè)的回流有利于發(fā)達國家在產(chǎn)業(yè)鏈中的核心環(huán)節(jié)上保持壟斷優(yōu)勢，從而具有更強的控制和定價能力。

圖9 “十二五”以來部分國家外商直接投資增速

數(shù)據(jù)來源：UNCTAD數(shù)據(jù)庫

圖10 部分制造業(yè)利用外資

數(shù)據(jù)來源：商務(wù)部

相比高端制造業(yè)的回流，低端制造業(yè)的遷出由于更具規(guī)模性，在“十三五”期間更應(yīng)當引起注意。預(yù)計部分對勞動成本敏感的勞動密集型制造業(yè)生產(chǎn)線將向東南亞等地轉(zhuǎn)移。中國工業(yè)相對于低梯度的發(fā)展中國家還有多大的競爭優(yōu)勢？后者承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的空間和影響有多大？需要在成本、效率、產(chǎn)能、市場份額、勞動力供給和基礎(chǔ)設(shè)施等方面與之進行衡量和對比。

第一，中國制造業(yè)生產(chǎn)效率的快速提升可以部分抵消勞動力成本上漲的壓力。如表2、表3所示，中國制造業(yè)的平均勞動生產(chǎn)率在絕對水平上處于中游，但是在增長率上，中國是增長最快的國家。勞動生產(chǎn)率提高的速度可以使得中國制造業(yè)在工資水平快速上漲的情況下仍然能保持一定的價格競爭優(yōu)勢。

第二，從生產(chǎn)能力和市場份額來看，中國占有明顯優(yōu)勢，東南亞和拉美國家短期內(nèi)無力承接大量的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。如圖11所示，綜合考慮中國與部分承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的發(fā)展中國家在制造業(yè)人均工資、制造業(yè)勞動生產(chǎn)率和工業(yè)增加值的對比狀況，可以看出：(1)中國在工業(yè)增加值方面占絕對優(yōu)勢，相對發(fā)展中國家而言，有較強的生產(chǎn)能力；(2)與馬來西亞和墨西哥相比，中國制造業(yè)的勞動生產(chǎn)率和人均工資水平均處于低位，因此在不考慮生產(chǎn)能力的情況下，三個國家工業(yè)競爭力相當；(3)泰國制造業(yè)的勞動生產(chǎn)率與中國大致相等，但工資水平明顯低于中國，因此從成本角度考慮，相對于中國，泰國的制造業(yè)更具優(yōu)勢；(4)越南、印度和印度尼西亞的制造業(yè)勞動生產(chǎn)率和平均工資均低于中國，所以在承接對成本敏感的勞動密集型制造業(yè)上具有優(yōu)勢，但同時可以看出越南的生產(chǎn)能力明顯偏弱，因此可以判斷其產(chǎn)業(yè)承接能力有限。

第三，雖然未來中國勞動力的供給增速放緩，但是總量依然占優(yōu)。

第四，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也是影響企業(yè)生產(chǎn)、運營以及出口成本的重要因素，而中國在基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)方面要好于一般發(fā)展中國家。部分發(fā)展中國家交通設(shè)施落后，導(dǎo)致公司的運輸成本增加；能源和電力供應(yīng)設(shè)施短缺也是增加營運成本的主要因素。

表2 部分國家制造業(yè)平均工資 單位:美元/年

注：*為2010年數(shù)據(jù)， **為2006年數(shù)據(jù)。

數(shù)據(jù)來源：ILO 數(shù)據(jù)庫

表3 制造業(yè)勞動生產(chǎn)率復(fù)合增長率 單位：%

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)UNIDO數(shù)據(jù)整理計算得出

圖11 中國與部分發(fā)展中國家工業(yè)增加值、制造業(yè)人均工資、制造業(yè)勞動生產(chǎn)率比較

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)UNIDO的數(shù)據(jù)整理計算得出

綜合來看，雖然中國制造業(yè)的成本優(yōu)勢正在逐漸喪失，但結(jié)合勞動力成本上漲以及勞動生產(chǎn)率提高來看，中國仍能對大多數(shù)國家保持在勞動密集型制造業(yè)上的優(yōu)勢；泰國、印度、越南和印度尼西亞將對中國的制造業(yè)造成有力競爭。雖然每個國家的生產(chǎn)能力有限，但加總起來，仍有較大的轉(zhuǎn)移空間。

還應(yīng)該看到，雖然制造業(yè)回流發(fā)達國家和低梯度發(fā)展中國家制造業(yè)競爭力增強對中國制造業(yè)發(fā)展帶來嚴峻挑戰(zhàn)，但同時也在倒逼中國工業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級的進程。

(五)中國企業(yè)加速對外投資和對外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移

1. 中國企業(yè)對外投資規(guī)模激增，但仍處于初級階段

中國積極參與國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，已由原來的單向接受國際資本流入為主轉(zhuǎn)向資本跨境雙向流動并重，成為名副其實的對外投資大國。自2003年以來，中國對外直接投資流量已實現(xiàn)連續(xù)11年增長，特別是在2007年國際金融危機爆發(fā)之后，面臨資源及產(chǎn)業(yè)升級的瓶頸和勞動力成本的上升，以及國外資產(chǎn)處于低位的時機，中國對外直接投資的速度明顯加快。2013年中國對外投資創(chuàng)下1010億美元的歷史紀錄，成為美、日之后的全球第三大對外投資國。

從境內(nèi)投資者的行業(yè)分布情況來看，工業(yè)投資者的占比，已從“十五”期間的絕對優(yōu)勢發(fā)展為當前與服務(wù)業(yè)平分秋色的格局。這是因為，金融危機后國外資產(chǎn)大幅貶值，除了實體企業(yè)的對外直接投資之外，以中國的金融機構(gòu)為代表的服務(wù)業(yè)企業(yè)也開始加速“走出去”。

中國作為全球制造業(yè)重要一環(huán)，其對外直接投資卻主要集中在服務(wù)業(yè)與資源能源行業(yè)。制造業(yè)占中國對外直接投資存量的比例僅為6.4%，遠低于世界平均23%和發(fā)展中國家平均15%的水平。可見，中國工業(yè)企業(yè)對外直接投資模式是向“微笑曲線”上附加值更高的價值鏈兩端發(fā)展的“價值鏈擴張型”投資。

但是，中國工業(yè)企業(yè)對外投資和轉(zhuǎn)移還處于初級階段，對產(chǎn)業(yè)升級的拉動作用有限。首先，基于投資行業(yè)角度的分析，當前制造業(yè)的單項投資規(guī)模較小，投資較為低級，技術(shù)與資本密集度不高。雖然制造業(yè)的境內(nèi)投資者占總量的37.8%，境外投資企業(yè)中制造業(yè)占25.7%，但制造業(yè)的對外直接投資流量和存量占比分別為9.9%和6.4%，投資主體的數(shù)量與投資規(guī)模比例失衡。制造業(yè)作為核心行業(yè)，其對外直接投資的發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整具有重要的意義。當境外制造業(yè)企業(yè)投資規(guī)模較小、投資水平較為低級時，便難以憑借生產(chǎn)規(guī)模形成一定的規(guī)模效應(yīng)與競爭性進入壁壘，進而欠缺由技術(shù)專利、市場渠道、品牌效應(yīng)凝聚而成的核心競爭力，從而影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化。其次，中國對外直接投資的區(qū)域布局不盡合理，對發(fā)達國家和低梯度發(fā)展中國家的投資規(guī)模較小。到目前為止，中國對美國、日本和歐盟三個發(fā)達經(jīng)濟體及對經(jīng)濟發(fā)展水平低于中國的非資源類發(fā)展中國家的直接投資偏低。這導(dǎo)致中國無法利用對外直接投資充分獲取發(fā)達國家的先進技術(shù)和管理經(jīng)驗等戰(zhàn)略性資產(chǎn)，以及向國外轉(zhuǎn)移過剩產(chǎn)業(yè)。因此，目前來看中國的對外直接投資對促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級的作用十分有限。

2. “十三五”期間中國工業(yè)企業(yè)對外投資和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的展望和影響

從規(guī)模來看，“十三五”期間中國有望成為凈對外投資國。雖然中國對外投資流量增速強勁，但存量仍然很小，僅相當于美國的10%、日本的一半和德國的1/3，因此對外投資還有很大的增長空間。聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展組織2014年《世界投資報告》指出，中國對外投資已經(jīng)進入了高速增長階段，中國對外投資將可能在短期內(nèi)超過吸引外資，成為凈對外投資國。

從投資產(chǎn)業(yè)布局上來看，如圖12所示，通過對工業(yè)企業(yè)重點投資產(chǎn)業(yè)的存量和“十一五”至“十二五”期間的流量變化分析，可以看出：存量較大、流量增速穩(wěn)定的采礦業(yè)仍將占主導(dǎo)地位，且流量波動不大；存量相對較小，流量增速較高的制造業(yè)，將在“十三五”期間得到重點發(fā)展，存量和流量都將有較大提升；存量占比很小，但流量增速可觀的建筑業(yè)，信息傳輸、計算機服務(wù)和軟件業(yè)，科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)業(yè)等技術(shù)相對密集的工業(yè)和服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)在“十三五”期間有較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

從投資區(qū)域來看，出于產(chǎn)業(yè)升級和降低成本的考慮，中國工業(yè)企業(yè)對發(fā)達國家和低梯度發(fā)展中國家的直接投資將增加。同時應(yīng)當引起注意的是，中國對外投資的快速增長引發(fā)了國際社會的普遍關(guān)注，中國企業(yè)在海外拓展過程中仍面臨諸多挑戰(zhàn)和不確定性因素，包括世界范圍內(nèi)投資和貿(mào)易保護主義的升級，對外投資國的政治、經(jīng)濟環(huán)境和政策形勢，中國企業(yè)面臨的社會責(zé)任的約束等。

三、中國工業(yè)應(yīng)對國際經(jīng)濟環(huán)境變化的政策調(diào)整思路

“十三五”期間，中國應(yīng)充分利用外部市場環(huán)境趨緊形成的倒逼機制，提高自身生產(chǎn)、貿(mào)易標準，加大主動開放的力度；推進人民幣國際化，加強企業(yè)對沖風(fēng)險的能力，以降低人民幣匯率波動帶來的風(fēng)險；繼續(xù)深度挖掘新興市場的潛力，優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)；加快培育對外貿(mào)易新的競爭優(yōu)勢，加快從以勞動密集型為主向以資本和技術(shù)密集型為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，努力完成由“中國制造”向“中國創(chuàng)造”的轉(zhuǎn)變；促進對外投資多元化，支持中國企業(yè)走出去，從而穩(wěn)定和擴大中國出口在國際市場中的份額，促進中國工業(yè)健康發(fā)展。

(一)主動開放，提高標準，應(yīng)對國際貿(mào)易規(guī)則重塑

1. 從自身、雙邊及多邊三個層次加強開放和合作

TPP和TTIP談判的開啟是歐美引領(lǐng)全球貿(mào)易和投資規(guī)則巨變的開端，中國作為世界第二大經(jīng)濟體及最大的發(fā)展中國家，應(yīng)積極迎接新一輪國際貿(mào)易自由化的挑戰(zhàn)，主動參與制定國際經(jīng)濟和投資規(guī)則，從自身、雙邊及多邊三個層次加強開放和合作，加快構(gòu)建中國占重要地位的自貿(mào)區(qū)網(wǎng)絡(luò)，從而在對外貿(mào)易中占據(jù)更主動的位置。

在自由貿(mào)易園區(qū)建設(shè)方面，逐步推廣上海自貿(mào)園區(qū)經(jīng)驗。上海自貿(mào)園區(qū)是積極主動開放戰(zhàn)略的一項重大舉措。應(yīng)通過上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)的推進，促進政策層的管理方式由重審批環(huán)節(jié)到重監(jiān)管環(huán)節(jié)的改革和創(chuàng)新。應(yīng)充分利用上海自貿(mào)區(qū)對企業(yè)的溢出效應(yīng)，促進企業(yè)的貿(mào)易便利化和投資自由化。

圖12 對外投資行業(yè)的流量變化/存量散點圖

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)歷年《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》數(shù)據(jù)整理計算得出

在“自由貿(mào)易區(qū)”建設(shè)方面，應(yīng)利用目前中國在全球貿(mào)易中的重要地位，加強多邊溝通，成為全球新一輪自貿(mào)區(qū)建設(shè)和貿(mào)易格局重塑中的重要參與方。擴大亞洲自貿(mào)區(qū)覆蓋面；推進“區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系”(RCEP)談判；加快兩岸后續(xù)協(xié)商談判；推動中國與韓國、澳大利亞、海合會等的自貿(mào)區(qū)談判。

2．提高自身生產(chǎn)、貿(mào)易標準，規(guī)避潛在風(fēng)險

美歐主導(dǎo)的大型區(qū)域伙伴關(guān)系談判引入的高標準在限制中國工業(yè)出口的同時，也對未來國際投資體系的形成起到很強的示范作用。中國應(yīng)深入研究貿(mào)易規(guī)則的新趨勢，并采取合理措施應(yīng)對，為中國企業(yè)與發(fā)達國家開展雙邊貿(mào)易提前做出妥善準備。

提高產(chǎn)品標準化水平。加快與國際標準的接軌，及時收集、梳理、分析國際上最新的相關(guān)技術(shù)法規(guī)、標準等信息；完善標準化法規(guī)和實施細則，提高行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品標準化的整體水平；在微觀層面，培養(yǎng)、增強企業(yè)標準化意識，并規(guī)范其市場行為。

(二)降低人民幣波動風(fēng)險

將東盟作為開啟人民幣國際化的重點區(qū)域。從國際經(jīng)驗來看，與周邊區(qū)域的深入合作有利于降低一國貨幣在國際化進程中的波動風(fēng)險。貨幣國際化包括貿(mào)易結(jié)算、金融投資和國際儲備三個階段。目前，人民幣正逐漸成為國際貿(mào)易結(jié)算中使用的貨幣，并在境外形成了初具規(guī)模的資金池，從而其國際化進程正在從貿(mào)易結(jié)算向金融投資縱深發(fā)展。東盟作為人民幣國際化的第一站，其與中國的跨境人民幣結(jié)算量逐年增大。加強與東盟地區(qū)的合作有利于推進人民幣國際化，并規(guī)避由于美元波動而帶來的匯率風(fēng)險。

從微觀層面看，隨著人民幣匯率波幅的擴大，貿(mào)易企業(yè)須加強對沖風(fēng)險的能力。雙向波動對企業(yè)的匯率風(fēng)險處理能力要求更高，因此，貿(mào)易企業(yè)應(yīng)當盡快建立長期匯率風(fēng)險對沖機制，適當考慮期貨、期權(quán)等方式規(guī)避匯率大幅波動所帶來的損失。

(三)優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu)，加快工業(yè)結(jié)構(gòu)升級

1. 深度挖掘與新興市場間的貿(mào)易、投資潛力

進一步深化與亞洲、非洲、拉美等新興市場間的貿(mào)易和投資合作，逐步與之形成在工業(yè)領(lǐng)域的長期合作。細化出口產(chǎn)品市場，優(yōu)化出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，深度挖掘中國工業(yè)產(chǎn)品在新興國家的市場潛力。加快推動鋼鐵、有色建材等過剩產(chǎn)能向新興國家轉(zhuǎn)移，從而帶動中間產(chǎn)品及資本品出口。

2. 加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，加快對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變

應(yīng)積極應(yīng)對高端制造業(yè)回流發(fā)達國家和低端制造業(yè)出口市場被低梯度發(fā)展中國家擠占的雙重壓力，加快推動產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)的升級和轉(zhuǎn)變。在宏觀層面，加強技術(shù)創(chuàng)新，促進“中國制造”向“中國創(chuàng)造”的轉(zhuǎn)變，推動中國工業(yè)向附加值更高的價值鏈高端躍升。在微觀層面，外貿(mào)企業(yè)要從全球市場視角加快企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提高產(chǎn)品的技術(shù)含量，實施出口品牌戰(zhàn)略，從生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)向產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計、品牌推廣等環(huán)節(jié)延伸產(chǎn)業(yè)鏈。

3．保持在不同層面制造業(yè)的競爭優(yōu)勢，加快中國內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移

20世紀90年代日本在亞洲推行的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的“雁行模式”對中國內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移具有借鑒意義，即珠三角、長三角地區(qū)作為領(lǐng)頭雁，將已經(jīng)成熟的制造業(yè)轉(zhuǎn)移到中西部地區(qū)進行生產(chǎn)，而集中珠三角、長三角的資源進行高端產(chǎn)業(yè)的開發(fā)，使優(yōu)質(zhì)經(jīng)濟資源集中到高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)上來。

東部沿海和中西部地區(qū)各自的比較優(yōu)勢奠定了國內(nèi)這種產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的基礎(chǔ)。從勞動力成本來看，東部沿海制造中心的珠三角、長三角和環(huán)渤海區(qū)域的工資水平明顯高于中西部地區(qū)。從勞動力受教育程度來看，東部沿海的人才儲備要優(yōu)于中西部地區(qū)。東部沿海省份受過高等教育的人才占總?cè)藬?shù)的比重要遠高于中西部省份，這樣就造成東部沿海省份的優(yōu)勢將是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)。而在大部分中西部省份，僅受過初中及以下教育的勞動力較東部地區(qū)更為充沛，使得這些地區(qū)能繼續(xù)保持在勞動密集型產(chǎn)業(yè)上的優(yōu)勢。

但同時應(yīng)當注意的是，要做好產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)出與承接工作，確保產(chǎn)業(yè)順利調(diào)整，避免東部沿海地區(qū)出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)“空心化”。此外，中國需要進一步完善內(nèi)陸地區(qū)吸引外資的政策，提高對外資的吸引力，提升外資質(zhì)量。

(四)促進對外投資的多元化，支持中國企業(yè)走出去

1. 促進對外投資目的地和投資產(chǎn)業(yè)的多元化

雖然中國對外直接投資的發(fā)展對國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)揮了一定的積極作用，但由于在區(qū)域選擇和產(chǎn)業(yè)選擇等方面存在著明顯不足，因此這種促進作用十分有限。未來中國的對外直接投資方向應(yīng)從以服務(wù)于對外貿(mào)易和國家的能源戰(zhàn)略為主，轉(zhuǎn)為向發(fā)達國家尋求技術(shù)和向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移過剩生產(chǎn)能力為主。在投資目的地的選擇上，加強對發(fā)達國家和低梯度發(fā)展中國家的直接投資。在投資產(chǎn)業(yè)的選擇上，除貿(mào)易依附型服務(wù)業(yè)和能源、資源行業(yè)外，應(yīng)加強對資本密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)投資的重視。特別是在制造業(yè)領(lǐng)域，提高投資水平，促使制造業(yè)的對外投資形成規(guī)模效應(yīng)，重視對資本、技術(shù)密集型制造業(yè)的直接投資及勞動密集型加工工業(yè)轉(zhuǎn)移。由于該類產(chǎn)業(yè)具有較長的產(chǎn)業(yè)鏈及較強的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)和競爭效應(yīng)，因此相對于勞動密集型和資源密集型行業(yè)，對資本、技術(shù)密集型行業(yè)的對外直接投資具有更強的產(chǎn)業(yè)升級效應(yīng)。綜合考慮目的地和產(chǎn)業(yè)因素，應(yīng)重視發(fā)展對發(fā)達國家資本、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的直接投資。繼續(xù)加強對低梯度發(fā)展中國家勞動密集型產(chǎn)業(yè)的直接投資，繼續(xù)開拓新興市場，以分散投資風(fēng)險。

2. 大力支持中國企業(yè)走出去

隨著國際貿(mào)易中知識產(chǎn)權(quán)保護、環(huán)保標準、勞工權(quán)利等約束門檻的大幅提高，以及對中國企業(yè)的偏見和排斥增強，中國企業(yè)“走出去”面對的挑戰(zhàn)和不確定性不斷增多。為協(xié)助中國企業(yè)順利走出去，首先，要提高雙邊及區(qū)域投資協(xié)定談判的參與度，通過互惠方式為企業(yè)“走出去”創(chuàng)造更好的投資環(huán)境；其次，努力完善、提升與工業(yè)產(chǎn)品競爭力相關(guān)的基礎(chǔ)能力建設(shè)，如掌握關(guān)鍵基礎(chǔ)材料、核心基礎(chǔ)零部件的生產(chǎn)技術(shù)和先進基礎(chǔ)工藝等，增強產(chǎn)業(yè)配套能力、淘汰落后產(chǎn)能；最后，為工業(yè)企業(yè)對外投資提供便利化的政策支持，如大幅度簡化對外投資項目審批手續(xù)，下放核準權(quán)限，增強財稅和金融的支持等。

①中國社會科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟研究所，②中國社會科學(xué)院研究生院;責(zé)任編輯：周明)