白光裕 莊 芮(研究員)

全球價(jià)值鏈與國(guó)際投資關(guān)系研究
——中國(guó)的視角

白光裕①莊 芮(研究員)②

一、全球價(jià)值鏈的興起

全球價(jià)值鏈(Global Value Chains, GVCs)的概念最早出現(xiàn)于21世紀(jì)初，是由全球商品鏈、全球產(chǎn)業(yè)鏈、全球供應(yīng)鏈等概念演變而來(lái)。全球價(jià)值鏈主要是指一個(gè)產(chǎn)品或一種服務(wù)從最初一個(gè)概念的出現(xiàn)到最后被最終消費(fèi)者消費(fèi)掉整個(gè)過(guò)程中形成的一條價(jià)值創(chuàng)造鏈條，包括設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造、營(yíng)銷(xiāo)等諸多環(huán)節(jié)。全球價(jià)值鏈的形成是與20世紀(jì)90年代日益興起的產(chǎn)品內(nèi)國(guó)際分工密切相關(guān)的。科技日新月異帶來(lái)生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化和碎片化，同時(shí)在多、雙邊及區(qū)域、次區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的推動(dòng)下，各國(guó)貿(mào)易、投資壁壘逐步下降，使得跨國(guó)企業(yè)有動(dòng)力在全球范圍內(nèi)進(jìn)行資源配置，取眾家之所長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化。跨國(guó)公司全球一體化生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的形成為跨國(guó)公司價(jià)值鏈全球布局打下了重要基礎(chǔ)。聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議(UNCTAD)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前，全球超過(guò)半數(shù)的制成品進(jìn)口屬于中間產(chǎn)品(包括初級(jí)產(chǎn)品、零部件和半成品)，超過(guò)70%的服務(wù)進(jìn)口屬于中間服務(wù)，而跨國(guó)公司主導(dǎo)的全球價(jià)值鏈占到全球貿(mào)易的80%左右。幾乎每一條全球價(jià)值鏈的形成都離不開(kāi)企業(yè)的國(guó)際投資行為?？梢哉f(shuō)，跨國(guó)公司主導(dǎo)的國(guó)際投資形成了全球價(jià)值鏈的主動(dòng)脈，決定了全球價(jià)值鏈的廣度和深度。因此，在研究全球價(jià)值鏈對(duì)各國(guó)貿(mào)易相關(guān)議題影響的同時(shí)，我們也需要關(guān)注全球價(jià)值鏈與國(guó)際投資之間的關(guān)系，為發(fā)展中國(guó)家通過(guò)吸引外資盡快融入全球價(jià)值鏈，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)全球價(jià)值鏈躍升提供相應(yīng)的理論和政策指導(dǎo)。

二、全球價(jià)值鏈與國(guó)際投資的關(guān)系

國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資是全球價(jià)值鏈的兩種不同的外在表現(xiàn)形式，二者分別以貨物流和資金流的形式將這條隱形的價(jià)值鏈具象化，使我們對(duì)價(jià)值鏈的形成和走向有更為清晰的認(rèn)識(shí)。事實(shí)上，無(wú)論是全球價(jià)值鏈還是國(guó)際貿(mào)易或國(guó)際投資，都是國(guó)際分工縱深發(fā)展的產(chǎn)物，都要受到各國(guó)比較優(yōu)勢(shì)、資源稟賦等因素的影響，只不過(guò)這些因素的作用對(duì)象已經(jīng)由中觀的產(chǎn)業(yè)或行業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)值鏈中的某一環(huán)節(jié)。正是存在這樣一個(gè)共同的理論基礎(chǔ)，決定了全球價(jià)值鏈與國(guó)際投資之間也存在密切的關(guān)系。

(一)跨國(guó)投資是推動(dòng)構(gòu)建全球價(jià)值鏈的重要引擎

企業(yè)通過(guò)跨國(guó)投資在全球范圍內(nèi)配置資源，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)活動(dòng)的地域重構(gòu)，進(jìn)而影響著全球價(jià)值鏈的結(jié)構(gòu)。從跨國(guó)投資的兩種主要形式來(lái)看，水平型跨國(guó)投資往往橫跨多條全球價(jià)值鏈，形成不同全球價(jià)值鏈的交點(diǎn)，正是由于這些交點(diǎn)的存在，使得各種行業(yè)或各類(lèi)產(chǎn)品所形成的全球價(jià)值鏈不再是孤立和平行發(fā)展的，而是構(gòu)成了一張錯(cuò)綜復(fù)雜的全球價(jià)值鏈網(wǎng)絡(luò)。例如，跨國(guó)零售商沃爾瑪可以同時(shí)為成千上萬(wàn)的全球價(jià)值鏈的最終分銷(xiāo)階段提供服務(wù)，大多數(shù)的金融、運(yùn)輸、采掘、礦冶行業(yè)也都同時(shí)參與到多條全球價(jià)值鏈之中。與水平型跨國(guó)投資不同，垂直型跨國(guó)投資傾向于直接創(chuàng)建全球價(jià)值鏈(或其中的一部分)。例如，世界石油和天然氣巨頭公司皇家殼牌幾乎參與了整條全球價(jià)值鏈的所有活動(dòng)(勘探、回收、運(yùn)輸、煉油、化學(xué)品、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、零售)。

(二)利用外資是參與提升全球價(jià)值鏈的有效途徑

相對(duì)于一國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模而言，其利用外資水平越高，往往進(jìn)入全球價(jià)值鏈的層次越高，并且從貿(mào)易中獲得的國(guó)內(nèi)增加值相對(duì)越多。UNCTAD研究結(jié)果顯示，利用外資存量最多的國(guó)家全球價(jià)值鏈參與度也最高(見(jiàn)表1)。一國(guó)利用外資存量與其全球價(jià)值鏈參與度存在明顯的正相關(guān)性，并且隨著時(shí)間的推移，這一關(guān)系愈發(fā)明顯，在最不發(fā)達(dá)地區(qū)更是如此。這就意味著吸引外資可能是發(fā)展中國(guó)家參與全球價(jià)值鏈并提高參與程度的一個(gè)重要途徑。

從中國(guó)30多年改革開(kāi)放的實(shí)踐中我們也可以看到，中國(guó)通過(guò)吸收外資和發(fā)展加工貿(mào)易得以全方位嵌入全球價(jià)值鏈，同樣是在外資的帶動(dòng)下，中國(guó)參與全球價(jià)值鏈的廣度和深度不斷提升，中國(guó)已經(jīng)成為許多行業(yè)全球價(jià)值鏈中的重要一環(huán)。2006年，我國(guó)84.8%的加工貿(mào)易進(jìn)出口是由外商投資企業(yè)完成的，達(dá)到了歷史最高點(diǎn)。值得注意的是，我國(guó)加工貿(mào)易也正在從簡(jiǎn)單的合同裝配向“全包裝”制造轉(zhuǎn)變。截至2013年5月，已有超過(guò)1800家外商投資企業(yè)在華設(shè)立研發(fā)中心，一些跨國(guó)公司還把中國(guó)作為其區(qū)域研發(fā)總部和全球研發(fā)中心。2013年，中國(guó)服務(wù)業(yè)吸收外資614.5億美元，占比首次過(guò)半，達(dá)到52.3%。可以看到，從20世紀(jì)八九十年代的加工組裝，到21世紀(jì)的科技研發(fā)和現(xiàn)代服務(wù)，中國(guó)吸收外資的重心正逐步發(fā)生變化(見(jiàn)圖1)，同時(shí)也體現(xiàn)了中國(guó)在全球價(jià)值鏈中位置結(jié)構(gòu)的變化。

利用外資不但是我國(guó)融入全球價(jià)值鏈的一塊敲門(mén)磚，也是我國(guó)實(shí)現(xiàn)全球價(jià)值鏈躍升的一條捷徑。一方面，過(guò)去二十余年，外資對(duì)于提升我國(guó)全球價(jià)值鏈參與度發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。OECD數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)

表1 2010年貿(mào)易增加值與FDI關(guān)鍵指標(biāo)

資料來(lái)源：UNCTAD.世界投資報(bào)告2013[M].北京:經(jīng)濟(jì)管理出版社，2013數(shù)據(jù)顯示，1995—2009年，中國(guó)GVC參與度(Participation Index)從25.7%上升為46.1%，提升水平顯著。但如果進(jìn)一步考察全球價(jià)值鏈參與度提升的來(lái)源就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這主要是由于我國(guó)GVC后向參與度(Participation Index Backward)明顯提高所致， GVC前向參與度(Participation Index Forward)基本保持不變(見(jiàn)圖2)。后向參與度主要反映了我國(guó)出口產(chǎn)品中國(guó)外附加值的含量，而這部分含量的提升是與我國(guó)外商投資企業(yè)主導(dǎo)的加工貿(mào)易密切相關(guān)的。另一方面，我國(guó)在全球價(jià)值鏈的位次也逐步向上游攀升。最終需求距離指數(shù)(Index of Distance to Final Demand)可以用來(lái)衡量一國(guó)或地區(qū)在全球價(jià)值鏈中的位次，這一指數(shù)表示該國(guó)生產(chǎn)的產(chǎn)品還要經(jīng)過(guò)幾道工序到達(dá)最終消費(fèi)者手中，指數(shù)越大，表示該國(guó)更多地從事價(jià)值鏈上游活動(dòng)。1995—2009年，中國(guó)總體最終需求距離指數(shù)由2.35提升至2.67，增長(zhǎng)率達(dá)13.7%，外商投資較多的主要制造行業(yè)最終需求距離指數(shù)增速普遍快于總體指數(shù)，特別是電氣和光學(xué)設(shè)備增幅達(dá)到32.7%，顯示出外資對(duì)于帶動(dòng)我國(guó)全球價(jià)值鏈躍升發(fā)揮了重要作用(見(jiàn)表2)。

圖1 中國(guó)制造業(yè)吸收外資占比情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)

圖2 中國(guó)全球價(jià)值鏈參與度

注：后向參與度用于衡量一國(guó)總出口中所包含的國(guó)外附加值；前向參與度用于衡量第三國(guó)出口中所包含的本國(guó)附加值；GVC參與度等于GVC后向參與度與GVC前向參與度之和。

數(shù)據(jù)來(lái)源：OECD數(shù)據(jù)庫(kù)

(三)對(duì)外投資是主動(dòng)布局全球價(jià)值鏈的關(guān)鍵舉措

對(duì)外直接投資縱然在多數(shù)情況下是企業(yè)追求利潤(rùn)最大化的微觀行為，但發(fā)達(dá)國(guó)家確實(shí)通過(guò)對(duì)外投資實(shí)現(xiàn)了對(duì)全球價(jià)值鏈的主導(dǎo)權(quán)和控制權(quán)。2013年，全球?qū)ν庵苯油顿Y存量前五大國(guó)家和地區(qū)分別是美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)和中國(guó)香港，其中美國(guó)占比高達(dá)24.1%(見(jiàn)圖3)。

與此同時(shí)，全球?qū)ν庵苯油顿Y存量最多的國(guó)家也正是在全球價(jià)值鏈上占據(jù)主導(dǎo)地位的國(guó)家。美國(guó)、德國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家GVC前向參與度明顯高于我國(guó)(見(jiàn)圖4)。值得注意的是，這些國(guó)家較高的GVC前向參與度并非是依賴(lài)于能源、資源等初級(jí)產(chǎn)品出口，而是通過(guò)向后起國(guó)家出口核心零部件實(shí)現(xiàn)的。一國(guó)對(duì)全球價(jià)值鏈的主導(dǎo)權(quán)和控制力主要基于該國(guó)所從事的環(huán)節(jié)是否具有不可替代性。由于發(fā)達(dá)國(guó)家掌握著其他國(guó)家都難以替代的關(guān)鍵技術(shù)與核心零部件，所以即便其將一部分生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至成本較低的后起國(guó)家，發(fā)達(dá)國(guó)家依然掌控著這條價(jià)值鏈的發(fā)展和演進(jìn)。UNCTAD數(shù)據(jù)顯示，全球貨物和服務(wù)出口額有將近80%都涉及跨國(guó)公司相關(guān)的貿(mào)易，而其中約有33%屬于跨國(guó)公司內(nèi)部貿(mào)易(見(jiàn)圖5)。以泰國(guó)汽車(chē)行業(yè)為例，該行業(yè)56%的總產(chǎn)出是由外國(guó)跨國(guó)公司創(chuàng)造的，總產(chǎn)出的78%用于出口，出口的國(guó)內(nèi)附加值占比為25%，國(guó)外附加值占比為75%，而國(guó)外附加值的27% 是這些跨國(guó)公司通過(guò)公司內(nèi)貿(mào)易實(shí)現(xiàn)的，同時(shí)，這些跨國(guó)公司65%的出口是被其自身生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中的企業(yè)所吸收。 可以看到，跨國(guó)公司的內(nèi)部貿(mào)易是全球價(jià)值鏈中價(jià)值流轉(zhuǎn)的重要形式，因此跨國(guó)公司的全球布局在很大程度上也決定了全球價(jià)值鏈的走向。由此可見(jiàn)，與利用外資被動(dòng)融入全球價(jià)值鏈不同，對(duì)外投資是一國(guó)或地區(qū)主動(dòng)布局全球價(jià)值鏈的關(guān)鍵舉措。

表2 中國(guó)最終需求距離指數(shù)

數(shù)據(jù)來(lái)源：OECD數(shù)據(jù)庫(kù)

圖3 2013年對(duì)外投資存量排名

數(shù)據(jù)來(lái)源：UNCTAD數(shù)據(jù)庫(kù)

圖4 GVC前向參與度對(duì)比圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：OECD數(shù)據(jù)庫(kù)

(四)改革開(kāi)放是深度融入全球價(jià)值鏈的基本前提

全球價(jià)值鏈?zhǔn)且粋€(gè)多邊概念，個(gè)別價(jià)值鏈可以跨越幾十個(gè)甚至上百個(gè)國(guó)家和地區(qū)，全球價(jià)值鏈在各國(guó)之間能否順暢流轉(zhuǎn)主要受到各國(guó)供應(yīng)鏈壁壘的影響。隨著傳統(tǒng)的“貨物貿(mào)易”(Trade in Goods)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭蝿?wù)貿(mào)易”(Trade in Tasks),供應(yīng)鏈壁壘也逐漸取代貨物貿(mào)易壁壘成為影響全球經(jīng)濟(jì)一體化更為關(guān)鍵的要素。供應(yīng)鏈壁壘主要包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、邊境管理、運(yùn)輸和通訊基礎(chǔ)設(shè)施以及營(yíng)商環(huán)境四個(gè)方面(見(jiàn)表3)。世界經(jīng)濟(jì)論壇發(fā)布的一份研究報(bào)告指出，如果每個(gè)國(guó)家只改善其中兩個(gè)關(guān)鍵的供應(yīng)鏈壁壘，即邊境管理與運(yùn)輸和通訊基礎(chǔ)設(shè)施及相關(guān)服務(wù)，使運(yùn)作效率提升至目前全球最高水平的50%，就能促進(jìn)全球GDP增長(zhǎng)5%，全球出口額增長(zhǎng)15%。供應(yīng)鏈壁壘帶來(lái)的額外成本對(duì)一國(guó)吸引外資的既有比較優(yōu)勢(shì)將形成一種抵消效應(yīng)，同樣，供應(yīng)鏈壁壘的降低也會(huì)對(duì)一國(guó)吸引外資形成新的吸引力。過(guò)去二十余年，在WTO多邊自由貿(mào)易體系和日益活躍的區(qū)域、次區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的推動(dòng)下，全球關(guān)稅壁壘顯著下降，貿(mào)易自由化水平得到明顯提高。當(dāng)前，以美歐為首的發(fā)達(dá)國(guó)家推動(dòng)的TPP、TTIP高標(biāo)準(zhǔn)談判已經(jīng)將談判重點(diǎn)由“邊界上”措施延伸至“邊界后”，通過(guò)推行國(guó)企改革、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等措施，規(guī)范區(qū)域內(nèi)成員國(guó)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，實(shí)則是為降低供應(yīng)鏈壁壘、促進(jìn)投資自由化做鋪墊。因此，新形勢(shì)下進(jìn)一步深化改革開(kāi)放，通過(guò)簡(jiǎn)政放權(quán)、推動(dòng)服務(wù)業(yè)市場(chǎng)開(kāi)放、改善營(yíng)商環(huán)境等途徑來(lái)降低供應(yīng)鏈壁壘，是一國(guó)或地區(qū)深度融入全球價(jià)值鏈的基本前提。

圖5 跨國(guó)公司參與全球貨物和服務(wù)貿(mào)易出口情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：UNCTAD

注：①此圖為估計(jì)值；②合同制造主要包括電子、汽車(chē)零部件、制藥、服裝以及IT服務(wù)和商業(yè)流程外包。

表3 供應(yīng)鏈壁壘

資料來(lái)源：World Economic Forum, Bain & Company, the World Bank. Enabling Trade: Valuing Growth Opportunities, 2013

從中國(guó)的發(fā)展實(shí)踐來(lái)看，未來(lái)參與高標(biāo)準(zhǔn)自由貿(mào)易談判，降低供應(yīng)鏈壁壘的關(guān)鍵障礙在于服務(wù)業(yè)市場(chǎng)開(kāi)放。事實(shí)上，雖然服務(wù)出口占全球出口總額的比重只有約20%，但是幾乎一半的出口附加值來(lái)自服務(wù)業(yè)，全球外資存量的2/3也分布在服務(wù)業(yè)部門(mén)(見(jiàn)圖6)。因此，中國(guó)下一步深度融入全球價(jià)值鏈需要實(shí)施更加積極主動(dòng)的對(duì)外開(kāi)放戰(zhàn)略，以上海、廣東、福建和天津四個(gè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)(FTZ)為試點(diǎn)，進(jìn)一步簡(jiǎn)政放權(quán)，加快促進(jìn)服務(wù)業(yè)有序開(kāi)放，提升服務(wù)業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力。

三、對(duì)中國(guó)的啟示

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)通過(guò)利用外資參與全球價(jià)值鏈分工獲得了巨大的開(kāi)放紅利。然而，隨著國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的發(fā)展變化，學(xué)術(shù)界關(guān)于如何處理好內(nèi)資和外資的關(guān)系這一問(wèn)題存在廣泛爭(zhēng)論。事實(shí)上，利用外資不僅是我國(guó)全方位融入全球價(jià)值鏈的一把鑰匙，也是我國(guó)實(shí)現(xiàn)全球價(jià)值鏈躍升的助燃劑。在新的歷史時(shí)期，我國(guó)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)發(fā)揮外資優(yōu)勢(shì)，并通過(guò)利用外資和對(duì)外投資的雙向、平衡和互動(dòng)發(fā)展，共同提升我國(guó)在全球價(jià)值鏈分工中的位次和水平。

(一)優(yōu)化利用外資質(zhì)量，加快實(shí)現(xiàn)全球價(jià)值鏈躍升

研究制定新時(shí)期全國(guó)的外商投資促進(jìn)戰(zhàn)略，出臺(tái)鼓勵(lì)外資企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、創(chuàng)新發(fā)展的政策措施，加強(qiáng)對(duì)外商投資企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度，引導(dǎo)外資建立地區(qū)性總部、科技研發(fā)中心、財(cái)務(wù)結(jié)算中心等功能性機(jī)構(gòu)。充分發(fā)揮外資企業(yè)帶動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)區(qū)域間轉(zhuǎn)移的作用，加快形成由東向西、由高端向低端漸次分布、配套完善的國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈條，增強(qiáng)綜合配套能力，提升我國(guó)在全球價(jià)值鏈中的地位。

圖6 2010年全球總出口、貿(mào)易附加值和利用外資存量的產(chǎn)業(yè)組成

數(shù)據(jù)來(lái)源：UNCTAD.世界投資報(bào)告2013[M].北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2013

(二)擴(kuò)大對(duì)外投資規(guī)模，實(shí)現(xiàn)由被動(dòng)融入全球價(jià)值鏈向主動(dòng)布局全球價(jià)值鏈轉(zhuǎn)變

對(duì)我國(guó)海外投資網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行整體規(guī)劃和統(tǒng)籌布局，通過(guò)在全球范圍配置資源，形成若干全球一體化供應(yīng)鏈體系。實(shí)現(xiàn)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展，打造一個(gè)貫通上下游、連接海內(nèi)外的以我國(guó)為主的全球價(jià)值鏈。突出企業(yè)的投資主體地位，支持有實(shí)力的企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)通過(guò)海外并購(gòu)或綠地投資拓展海外市場(chǎng)，建立國(guó)際營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，在全球范圍進(jìn)行戰(zhàn)略布局，培育一批國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、市場(chǎng)影響力大、品牌知名度高、具備全產(chǎn)業(yè)鏈整合能力的跨國(guó)公司，以跨國(guó)公司為引領(lǐng)，實(shí)現(xiàn)由被動(dòng)融入全球價(jià)值鏈向主動(dòng)布局全球價(jià)值鏈轉(zhuǎn)變。

(三)降低供應(yīng)鏈壁壘，為深度參與全球價(jià)值鏈創(chuàng)造有利環(huán)境

以推廣“負(fù)面清單”管理模式為抓手，以粵港澳服務(wù)貿(mào)易自由化為試點(diǎn)，以四個(gè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)為平臺(tái)，逐步擴(kuò)大服務(wù)業(yè)市場(chǎng)開(kāi)放。提升貿(mào)易便利化水平，加快改善邊境口岸通行條件，發(fā)展國(guó)際物流，構(gòu)建集倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、加工為一體的現(xiàn)代物流體系，降低國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈壁壘，促進(jìn)價(jià)值鏈國(guó)外部分與國(guó)內(nèi)部分的順滑對(duì)接。加快實(shí)施“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略，強(qiáng)化與沿線(xiàn)國(guó)家互聯(lián)互通建設(shè)，打通國(guó)外供應(yīng)鏈壁壘，為構(gòu)筑以我為主的全球價(jià)值鏈創(chuàng)造條件。

[本文系社科基金項(xiàng)目“亞太主要區(qū)域貿(mào)易協(xié)定的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)與中國(guó)對(duì)策研究”(14BGJ046)階段性研究成果。]

①中國(guó)人民大學(xué)、商務(wù)部研究院，②對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究院;責(zé)任編輯：王勇娟)