唐玉文，干 飛

(1．中國地質(zhì)大學(xué)(北京)地球科學(xué)與資源學(xué)院，北京 100083；2.中國礦業(yè)聯(lián)合會，北京 100013)

市場公開報告中的礦產(chǎn)資源/儲量分類

唐玉文1，干 飛2

(1．中國地質(zhì)大學(xué)(北京)地球科學(xué)與資源學(xué)院，北京 100083；2.中國礦業(yè)聯(lián)合會，北京 100013)

本文旨在闡述市場公開報告中的礦產(chǎn)資源/儲量分類制度的通行做法，提出建立中國市場公開報告中的礦產(chǎn)資源/儲量分類框架。文中主要采用歷史演繹和對比分析方法，敘述國際資本市場上采用的礦產(chǎn)資源/儲量分類制度，論述當(dāng)前中國固體礦產(chǎn)資源/儲量分類制在實踐應(yīng)用中存在的問題。主要結(jié)論是：①市場公開報告中的礦產(chǎn)資源/儲量分類制度的不僅包括礦產(chǎn)資源/儲量分類，還包涵公開報告編寫人的執(zhí)業(yè)資格和報告基本格式；②中國現(xiàn)行礦產(chǎn)資源/儲量分類復(fù)雜，實踐難以掌握，市場信息存在缺陷；③建立和完善中國市場公開報告中的礦產(chǎn)資源/儲量分類制度，主要是將技術(shù)和經(jīng)濟標準合為可行性研究標準，引入“合資格人”制度和報告格式規(guī)范。

礦產(chǎn)資源/儲量；市場公開報告；合資格人

地球演化為生命的形成和發(fā)展創(chuàng)造了環(huán)境，其演化和沉淀的礦產(chǎn)資源為經(jīng)濟尤其是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展提供了重要物質(zhì)基礎(chǔ)。地球演化過程中復(fù)雜性，造就了地球上礦產(chǎn)資源存在和分布的多樣性，即在時間和空間維度上所沉淀的資源不但有量的多寡，也有質(zhì)的優(yōu)劣。這種客觀存在性，同時也造成人類認識礦產(chǎn)資源的復(fù)雜性，以及開發(fā)利用礦產(chǎn)資源存在經(jīng)濟利益的風(fēng)險。因此，為規(guī)范人類個體認識礦產(chǎn)資源在質(zhì)和量上的差異，以便于規(guī)范資源管理、礦業(yè)投(融)決策和礦業(yè)企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，對礦產(chǎn)資源/儲量進行分類和定義就顯得十分必要，這也正是不同國家、非政府組織等對礦產(chǎn)資源/儲量進行分類與定義的重要意義所在。實際上，規(guī)范礦產(chǎn)資源/儲量分類制度，在政府管理資源和規(guī)范企業(yè)信息報告實踐中，以及在企業(yè)的投資決策中有著不可或缺的地位和作用。

1 市場公開報告中的礦產(chǎn)資源/儲量分類制度

20世紀初，礦產(chǎn)資源量/儲量分類的概念正式被提出之后，1972年McKeley首次按照“地質(zhì)可靠程度”和“經(jīng)濟可行性”進行礦產(chǎn)資源/儲量分類框架(圖1)具有里程碑意義是，它奠定了資本市場公開報告中所采用的礦產(chǎn)資源/儲量分類基礎(chǔ)。

圖1 McKeley礦產(chǎn)資源/儲量分類框架(資料來源：USGS網(wǎng)站)

市場公開報告中的礦產(chǎn)資源/儲量分類體系，主要是指資本市場認可，被證券交易所在公司信息披露規(guī)則中所引用的分類體系。然而，礦產(chǎn)資源/儲量公開報告規(guī)范的形成，起源于礦業(yè)丑聞，歷史上有兩次關(guān)鍵事件，導(dǎo)致礦業(yè)上市公司礦產(chǎn)資源/儲量信息披露制度的產(chǎn)生和發(fā)展，以保護投資者的權(quán)利。一是1971年發(fā)生在澳大利亞證券交易所(AXE)的“鎳股暴漲”事件，促使了澳大利亞礦石儲量聯(lián)合委員會的成立，該委員會在1972年制定了一套行業(yè)規(guī)則并引入“資格人”(competent person)概念，于1989年首次形成JORC標準；二是1997年發(fā)生在加拿大多倫多證券交易所(TXV)的震驚國際礦業(yè)界“布桑金礦事件”，該事件發(fā)生后，加拿大證券監(jiān)管委員會于2001年制定了NI43-101條款——礦產(chǎn)項目信息披露準則，其核心內(nèi)容包括：①礦產(chǎn)資源/儲量的分類及其解釋；②技術(shù)報告制度；③“合格人”(Qualified Person)制度。

1.1 市場公開報告中的礦產(chǎn)資源/儲量分類框架

從全球資本市場上看，礦產(chǎn)資源和礦石儲量分類制度比較有代表性的是JORC標準中關(guān)于礦產(chǎn)資源/礦石儲量的分類與定義，以及加拿大NI43-101引用的加拿大礦業(yè)、冶金和石油協(xié)會(CIM)關(guān)于礦產(chǎn)資源/儲量類型的分類和解釋，其分類結(jié)果如圖2所示。在這一分類體系中，除了NI43-101和JORC外，SAMREC、CRIRSCO、SME等規(guī)范與此基本相同，其定義和解釋幾乎完全一致。

1.2 合資格人

1.2.1 合資格人的概念

合資格人，在不同的管理制度中有不同的稱謂，在NI43-101準則中，合資格人是指“合格人”(Qualified Person)，在JORC標準中是指“資格人”(Competent Person)，不同的準則對其稱謂可能不同(表1)，但其基本要求基本相同，即有資格編制或監(jiān)督編制礦產(chǎn)勘查結(jié)果、礦產(chǎn)資源和礦石儲量報告，這些報告必須經(jīng)合資格人簽字之后才可公開發(fā)布。

當(dāng)然，根據(jù)標準牛津英語詞典“合格”(Qualified)與“資格”Competent)是有區(qū)別的：①“合格”是指已經(jīng)通過做某項工作必要的相關(guān)考試和培訓(xùn)，有做某項工作相應(yīng)經(jīng)驗，具有做實際工作的知識或技能；②“資格”是指為做好工作有足夠的技能或知識，或滿足必要的標準。因此，這兩種稱謂很明顯含有一些細微復(fù)雜的差別。

在NI43-101中，關(guān)于合資格人的規(guī)范性定義是：①合資格人是指在地質(zhì)科學(xué)、工程以及礦產(chǎn)勘查和開采相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)，擁有大學(xué)學(xué)位或同等資歷的工程師或地質(zhì)科學(xué)家；②在礦產(chǎn)勘查、礦山開發(fā)或開采、礦產(chǎn)項目評價及其相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)，至少從事5年以上的工作經(jīng)驗或?qū)I(yè)職稱；③擁有與礦產(chǎn)項目和技術(shù)報告內(nèi)容相關(guān)的工作經(jīng)驗；④在一個專業(yè)協(xié)會中有良好的信譽。按照在其他國家的管理制度專業(yè)協(xié)會，還有額外的要求。

表1 關(guān)于合資格人表述的英漢對照

1.2.2 滿足合資格人的基本條件

在大多數(shù)準則中，合資格人的基本要求包括：第一，與所從事編制報告所涉及的礦產(chǎn)和礦化類型，有五年及其以上的相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗*按照JORC標準要求：“若合資格人員負責(zé)編制勘查結(jié)果文件，則相關(guān)經(jīng)驗必須是在勘查領(lǐng)域。若合資格人員進行礦產(chǎn)資源估算或監(jiān)督礦產(chǎn)資源估算，則相關(guān)工作經(jīng)驗必須是在礦產(chǎn)資源的估算、評估和評價方面。若合資格人員進行礦石儲量估算或監(jiān)督礦石儲量估算，則相關(guān)工作經(jīng)驗必須是在礦石儲量的估算、評估、評價及經(jīng)濟開采方面?！保坏诙?，參與礦業(yè)行業(yè)協(xié)會或社團組織的一個地質(zhì)學(xué)家或礦業(yè)工程師等；第三，擁有礦產(chǎn)勘查、礦產(chǎn)開采或礦產(chǎn)勘查和開采項目評價及其組合方面的工作經(jīng)驗；第四，符合一個道德標準高的專業(yè)組織會員，專業(yè)組織的職業(yè)道德標準基本包括：①基本的學(xué)歷和工作經(jīng)驗；②專業(yè)能力的標準；③有紀律處分的權(quán)力；④東道國認可的專業(yè)組織；⑤行業(yè)內(nèi)有良好的職業(yè)聲譽。

合資格人在編制公開技術(shù)報告中要求具有獨立性，即他(她)在報告公司沒有直接利益關(guān)系，這種利益關(guān)系有可能影響公司報告。而且，公司報告的編寫人應(yīng)注明：①公司雇主或關(guān)系到的員工；②報告編寫人的全名、相關(guān)工作經(jīng)驗、日期、職業(yè)；③所屬行業(yè)協(xié)會或組織；④學(xué)歷和相關(guān)工作經(jīng)歷；⑤項目中事先參與的任何事項。

1.2.3 合資格人的職責(zé)

1.3 市場公開報告的格式與基本內(nèi)容

NI43-101關(guān)于技術(shù)報告格式規(guī)范中要求，一份技術(shù)報告應(yīng)包括的內(nèi)容為：報告目錄、簽字頁、目錄(含圖表目錄)、正文和參考文獻組成。報告正文包括概述和簡介、項目成礦地質(zhì)背景、礦床類型、勘查和取樣方法、資源和儲量估算、技術(shù)經(jīng)濟評價、以及報告的相關(guān)內(nèi)容解釋和主要結(jié)論(詳細內(nèi)容見表2)。

2 中國《固體礦產(chǎn)資源/儲量分類》及其應(yīng)用中存在的問題

目前中國使用的固體礦產(chǎn)資源/儲量分類標準，主要是參考UNFEC1999和美國地質(zhì)調(diào)查局1980年版《礦產(chǎn)資源和儲量分類準則》制定的，其分類結(jié)果見表3。但這個標準不但分類復(fù)雜，其實踐應(yīng)用中也存在諸多問題。

2.1 應(yīng)用中存在的問題

中國固體礦產(chǎn)資源/儲量分類系統(tǒng)已運行14年有余，從實踐應(yīng)用統(tǒng)計情況來看，有些儲量類型的實際資源量或儲量所占比重低，且也很難與其它類型分開。例如，在全國鋁土礦的資源量和儲量的統(tǒng)計中，有七種類型的數(shù)量比重低于1%，在1%～10%之間的礦種類型有也7種，真正占比重大的資源類型是資源量(333)為49%(表4)。

由于在實踐管理中，對勘查階段的可行性研究不做強制性規(guī)定，多數(shù)勘查項目只做概略性，以評估出內(nèi)蘊經(jīng)濟資源量，致使實際使用中的礦產(chǎn)資源/儲量分類系統(tǒng)趨于簡化。根據(jù)目前礦產(chǎn)資源儲量評審備案中實際應(yīng)用的統(tǒng)計案例，主要使用的礦產(chǎn)資源/儲量類別只要有七類(表5)。

2.2 固體礦產(chǎn)資源/儲量分類在商業(yè)性勘查應(yīng)用中的缺陷

如果按照礦業(yè)資本市場上上市公司信息披露準則，中國標準基本不被采用(表6)，一是礦產(chǎn)資源/儲量的分類總類繁多，定義比較模糊，尤其是缺乏操作上的詳細說明，給實際應(yīng)用帶來一定的困難；二是在撰寫技術(shù)報告問題上，沒有合資格人相關(guān)的技術(shù)規(guī)范性要求，以致估算和評價的資源量和儲量水分大，難以正確反映礦產(chǎn)項目的經(jīng)濟價值，容易造成投資者的誤判；三是缺少技術(shù)性說明，人們對儲量分類難以掌握。因此，目前作為企業(yè)服務(wù)的功能并未完全實現(xiàn)，未被資本市場所認可、接受。

表2 NI43-101 技術(shù)報告內(nèi)容和格式的規(guī)定項目

注：第15～22是高級礦產(chǎn)項目的附加要求，其他為通用要求。

資料來源：根據(jù)NI43-101 F1技術(shù)報告格式整理。

表3 固體礦產(chǎn)資源/儲量分類表

注：( )里的數(shù)字為儲量代碼，編碼(111—334)。第l位數(shù)表示經(jīng)濟意義：1=經(jīng)濟的，2M=邊際經(jīng)濟的，2S=次邊際經(jīng)濟的，3=內(nèi)蘊經(jīng)濟的；第2位數(shù)表示可行性評價階段：l=可行性研究，2=預(yù)可行性研究，3=概略研究；第3位數(shù)表示地質(zhì)可靠程度：1=探明的，2=控制的，3=推斷的，4=預(yù)測的；b=末扣除設(shè)計、采礦損失的可采儲量；?=經(jīng)濟意義未定的。

資料來源：《固體礦產(chǎn)資源/儲量分類》(GB/T17766-1999)。

表4 鋁土礦各類型礦產(chǎn)資源/儲量的比重/%

注：代碼的涵義見表3，比重數(shù)字是根據(jù)全國鋁土礦資源儲量統(tǒng)計數(shù)據(jù)計算。

表5 固體礦產(chǎn)資源儲量分類實際應(yīng)用表

注：該表為國土資源部管理層面評審備案中實際應(yīng)用的分類情況，各省(區(qū)、市)管理層面可能有所不同。

資料來源：李劍、張大偉等(2013)。

表6 國際主要證券交易所接受礦產(chǎn)資源/儲量分類框架

注：中國的資源量/儲量必須按照JORC規(guī)范進行調(diào)整。

此外，中國的分類標準雖然參照了UNFC-1997，但是經(jīng)過多年試用修改后的UNFC-2009，更接近于商業(yè)性勘查報告規(guī)范。同時，如果作為政府了資源家底的分類標準，資源量的概念和可采儲量和預(yù)可采儲量則可以滿足?！豆腆w礦產(chǎn)資源/儲量》分列的預(yù)測資源量容易對政府和企業(yè)的資源戰(zhàn)略決策提供錯誤信息，不利科學(xué)正確決策。

3 中國市場公開報告中的礦產(chǎn)資源/儲量分類框架建議

解決我國商業(yè)性礦產(chǎn)勘查公開礦產(chǎn)資源/儲量的方式主要有兩種，一是對現(xiàn)有《固體礦產(chǎn)資源/儲量分類》進行修訂，同時滿足政府和市場公開報告的要求；二是針對市場公開報告的要求，制定獨立的分類標準。筆者認為，不論采用何種方式，市場公開報告中的礦產(chǎn)資源/儲量分類，一是要保留地質(zhì)信息和可信度的分類標準，并將技術(shù)和經(jīng)濟標準合為可行性研究標準(技術(shù)經(jīng)濟評價標準)，這既符合實際應(yīng)用情況，也能融入國際通過做法；二是要引入“合資格人”制度，規(guī)范專業(yè)技術(shù)報告，以保護投資者的權(quán)益。

第一，地質(zhì)信息及其可靠程度都是各種礦產(chǎn)資源/儲量分類體系的根本依據(jù)。從勘查項目成功率的統(tǒng)計結(jié)果上看，潛在資源項目成功概率通常在4%以下，如果在市場公開報告中披露此類資源量，無疑會加大市場高估礦業(yè)投資風(fēng)險，不利于企業(yè)融資；如果從投資機會和政府規(guī)劃資源的角度上講，該類資源的重要意義在于為查證資源提供基本信息。結(jié)合管理和市場的角度，筆者認為可以公開對該類礦點地質(zhì)信息(主要是地質(zhì)異常情況)進行公開報告，不能對其量的大小作為估算，更不能作為資產(chǎn)計算。

第二，可行性研究結(jié)果是對儲量基本進行劃分的重要準則。從各種分類的定義上看，探明的和控制的礦產(chǎn)資源在通過經(jīng)濟可行性評價之后，可以評定礦產(chǎn)儲量，根據(jù)可靠程度的高低，將儲量分為預(yù)可采儲量和儲量兩種類型。中國分類體系中，將技術(shù)可行和經(jīng)濟可行分類列出，在其他分類中技術(shù)和經(jīng)濟可行是作為一個分類標準列出。實質(zhì)上，技術(shù)可行是經(jīng)濟可行的基礎(chǔ)，而經(jīng)濟可行必然內(nèi)涵技術(shù)可行，對同一礦產(chǎn)項目技術(shù)評價和經(jīng)濟評價分開進行無疑會增加評估成本，而且只做技術(shù)評價不做經(jīng)濟評價，也難以區(qū)將資源和儲量的進行分類類型，更不用講對儲量級別的分類。因此，技術(shù)評價和經(jīng)濟評價是一個統(tǒng)一的整體，將此分開進行分類的意義不大，統(tǒng)一可行性研究的要求進行分類不但適用，也更符合實踐要求。

基于以上考慮，在市場公開報告中，將礦產(chǎn)資源分為推斷的、控制的和探明的三種類型，按照可行性研究將礦產(chǎn)儲量分為預(yù)可采儲量和可采儲量兩種類型(表7)。

表7 中國市場公開報告中的勘查礦產(chǎn)資源/儲量分類框架

注：( )中的代碼相當(dāng)于《固體礦產(chǎn)資源/儲量》分類中的代碼。

第三，按照表8的分類框架，對于市場公開報告中的礦產(chǎn)資源/儲量分類及其級別的評定，應(yīng)采用專業(yè)的技術(shù)規(guī)范，未做可行性和預(yù)可行性研究的勘查項目，不得報告礦產(chǎn)資源/儲量的數(shù)量。關(guān)于可行性研究和專業(yè)技術(shù)人員的規(guī)范性要求將既可以參照國際通過做法，也可以按照中國的實際情況來制定規(guī)范制度，其詳細內(nèi)容將在今后的論文單獨討論。

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國家統(tǒng)計局公布1～4月全國規(guī)模以上采礦業(yè)實現(xiàn)利潤情況

國家統(tǒng)計局近日公布的數(shù)據(jù)顯示，1～4月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額17341.3億元，同比下降1.3%，降幅比1～3月份收窄1.4個百分點。同期，采礦業(yè)實現(xiàn)利潤總額864.6億元，同比下降60.7%，降幅比1～3月份收窄0.3個百分點。

國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，1～4月份，在41個工業(yè)大類行業(yè)中，30個行業(yè)利潤總額同比增長，10個行業(yè)下降，1個行業(yè)由同期盈利轉(zhuǎn)為虧損。其中，采礦業(yè)中4個細分行業(yè)下降。煤炭開采和洗選業(yè)利潤總額154.1億元，同比下降61.6%，降幅比1～3月份收窄0.3個百分點；石油和天然氣開采業(yè)利潤總額370.7億元，下降71.7%，降幅保持不變；黑色金屬礦采選業(yè)利潤總額110.3億元，下降49.6%，降幅擴大0.3個百分點；有色金屬礦采選業(yè)利潤總額129.5億元，下降21.8%，降幅收窄1.1個百分點。此外，非金屬礦采選業(yè)利潤總額103.9億元，增長3.9%，增幅收窄0.8個百分點。

On mineral resource/reserve classification of the open market reporting

TANG Yu-wen1，GAN Fei2

(1.School of Earth Sciences and Resources，China University of Geosciences ( Beijing )，Beijing 100083，China；2.China Mining Association，Beijing 100013，China)

The purpose of this paper is to discuss the open market report mineral resource/reserve classification system (OMRCS) and the establishment classification framework of China about it.In this paper，Historical evolution and comparative analysis method was mainly used.Though discussing widely used OMRCS and the problems of that of China in the practicing.The main conclusions include：①the OMRCS includes not only the classification of mineral resources/reserves，also include the public report of qualifications and report format；②the China classification system of mineral resources/reserves defects market information；③the suggestions were put forward in order to establish and perfect the Chinese OMRCS，one is to establish standards of the technical and economic feasibility study，another is the introduction of “qualified person” system and report format specification.

mineral resources/reserves；open market reporting；qualified competent person

2015-01-04

文獻標識碼：A 文章編號：1004-4051(2015)06-0029-05