王騰

在宏觀經(jīng)濟放緩的影響下，中非貿(mào)易額增速也趨緩。但渣打銀行認為在眾多新機會之下，強勁增長仍然可期。

如果對于非洲而言渣打銀行早已是老朋友，那么對于中國投資者來說，非洲更像是充滿機遇和挑戰(zhàn)的激情之地。從2000年到2014年，中非之間的貿(mào)易迅速增長。截至2014年，中非之間貿(mào)易額已經(jīng)達到2200億美元的規(guī)模，到2015年，這一數(shù)字有望突破2400億美元。雖然和2012年、2013年相比增速有所放緩，但毫無疑問中非貿(mào)易發(fā)展始終保持著積極、正向的增長趨勢。作為中非貿(mào)易多年來堅定的推動者，渣打銀行除了對中非貿(mào)易趨勢有著積極樂觀的判斷之外，也始終關注著中非貿(mào)易的細節(jié)變化。貿(mào)易新趨勢渣打銀行非洲區(qū)企業(yè)及金融機構客戶部總裁辟仕文在接受本刊采訪時表示：“現(xiàn)在非洲實際上已經(jīng)有一個相當大的中產(chǎn)階級消費者群體。正是由于這樣一個群體存在，現(xiàn)在從中國到非洲的出口貿(mào)易中出現(xiàn)了越來越多的消費品，以及制造業(yè)產(chǎn)品和機械設備等，這使得中國向非洲出口貿(mào)易發(fā)生了結(jié)構上的變化。此外，中非之間的貿(mào)易增長速度明顯快于非洲和其他貿(mào)易地區(qū)之間的貿(mào)易增速。我們預期在未來三年當中，中非之間的貿(mào)易額會超過非洲和歐洲之間的貿(mào)易額。”從投資角度來看，有很多新的領域越來越受到歡迎，主要在基礎設施方面，尤其是在港口和公路的建設上吸引中國投資比較多。一些電力行業(yè)投資、工程總承包性質(zhì)的EPC等項目，也是貿(mào)易增速較快的領域。辟仕文列舉了一些典型案例：嘎納、坦桑尼亞等都是吸引中國投資比較多的國家；在尼日利亞，現(xiàn)在有一個很大的港口項目正在建設；埃塞俄比亞農(nóng)業(yè)方面的投資項目吸引資金也相對較多。除了這些以外，烏干達等國家對于石油資源的收購項目也越來越受到中國企業(yè)青睞。可以預測的是，未來10年，隨著可支配收入的增長以及消費結(jié)構的變化，非洲零售業(yè)、食品行業(yè)將蘊含巨大商機，同時，固定資產(chǎn)投資領域也可能存在機會。中非貿(mào)易的范圍將從原材料和低價產(chǎn)品拓展至高附加值的產(chǎn)品和服務。隨著人民幣國際化快速發(fā)展，未來人民幣有望成為非洲支付、投資以及儲備的核心貨幣之一。而在貿(mào)易領域之外，中國在非洲投資也頗具潛力。在石油、天然氣、采礦、電信、農(nóng)業(yè)等領域，中國企業(yè)在非投資機會仍然很大。致力全方位服務顯然，中非貿(mào)易有著來自于地緣和人文的很多特殊性，這造成了作為投資方的中資企業(yè)有著特殊的業(yè)務要求。渣打銀行之所以能夠幫助客戶在非洲進行貿(mào)易和投資，實際上在很大程度上要歸功于渣打銀行的全產(chǎn)品和全服務的能力。譬如企業(yè)進行收購、并購的咨詢建議服務，以及企業(yè)的投融資需求，管理外匯風險等全系列的服務和產(chǎn)品。渣打銀行（中國）有限公司副行長、企業(yè)及金融機構客戶部董事總經(jīng)理張之皓說：“在我們對投資非洲的一個調(diào)查中發(fā)現(xiàn)一個很有趣的結(jié)論，對于投資非洲，30%以上的投資者最關心的是政治，其次關心的是法律環(huán)境，第三是人力資源。政治跟法律環(huán)境排名第一、第二，超出后面大概20個百分點。那么對于我們來說，就需要盡最大努力幫助企業(yè)解決這些問題，比如如何幫助企業(yè)規(guī)避政治風險和法律風險，幫助企業(yè)將相關法律政策條款和服務做到位。企業(yè)去非洲進行貿(mào)易、投資之前，確實要充分了解非洲國家的政治、法律和人員風險。在項目開展之前，需要進行各方面風險的充分調(diào)研并形成預案，此外，一定要充分引進合作方而不是依靠一己之力來排除各種風險?！狈侵迯碗s的國家分布局面以及政治因素，造成了中國企業(yè)對投資非洲有所擔憂，這也是近年來中非貿(mào)易增速有所減緩的重要原因之一。在幫助企業(yè)規(guī)避風險方面，渣打銀行有著深厚經(jīng)驗。據(jù)介紹，首先在融資方面，渣打可以提供包括美元和本地貨幣在內(nèi)的融資，全面提供資金的確定性和穩(wěn)定性，同時可以幫助企業(yè)管理外匯風險。張之皓說：“比如中國投資者到非洲某一個國家進行相應的并購，外匯風險始終是一個非常大的風險點。如果是用所在國本幣進行投資，最后的收購項目所生產(chǎn)的產(chǎn)品又不能夠帶來美元收入的話，那對企業(yè)來說，外匯風險依舊相當大的。所以，我們會給企業(yè)提供外匯風險的管理，這也是整個融資計劃一攬子服務方案中的一部分，是渣打銀行提供的全方位服務中的內(nèi)容。事實上很多企業(yè)的實際業(yè)務會更加復雜，很多時候中國投資者并不是獨立來投資，而是攜手其他的投資者組成投資聯(lián)合體來進行投資，比如中海油在烏干達的項目就如此。渣打銀行會給整個投資聯(lián)合體提供相應的咨詢和意見，幫助企業(yè)管理外匯風險。”善用資源由于渣打銀行在非洲多年的深耕細作，其豐富的資源整合能力也在很大程度上幫助了投資者盡可能規(guī)避風險。張之皓告訴我們：“非洲有很多政府性的機構在投融資方面提供便利。投資者在當?shù)厝谫Y，希望資金成本低一點、風險小一點，而這些官方、半官方組織，在促進經(jīng)濟發(fā)展的目的之下，更能滿足投資者需求。我們有能力將這類官方組織里的資源也整合起來，適當?shù)剡\用到客戶項目里去，同時客戶也可以通過類似購買保險的方法來規(guī)避風險，這也是我們?yōu)槠髽I(yè)提供的整個融資方案中的一部分。”此外，渣打銀行給客戶所提供的融資方案當中，很多時候會有出口信用機構的參與。通過出口信用機構參與，在一定程度上可以緩釋相關政治風險。張之皓笑言，其實到目前為止，并沒有太多需要使用風險緩釋工具的情況發(fā)生。盡管整體的非洲宏觀經(jīng)濟情況有些變化，但發(fā)生實際風險的幾率是很小的。渣打銀行始終對非洲的經(jīng)濟局勢發(fā)展有著信心。據(jù)了解，渣打銀行2013年在非洲的業(yè)務收入是17.5億美元。渣打銀行在非洲的整個業(yè)務結(jié)構是比較平衡的。辟仕文介紹道：“如果我們在某條業(yè)務線中或某個國家和地區(qū)的收入出現(xiàn)下降，一般另外一些業(yè)務和區(qū)域就會有比較好的表現(xiàn)，實現(xiàn)互補。從整個業(yè)務結(jié)構來看，渣打銀行發(fā)展是非常穩(wěn)健和平衡的，而且業(yè)務的盈利能力非常強。對于渣打銀行來說，非洲業(yè)務屬于盈利高、回報高的業(yè)務領域，現(xiàn)在和未來都會加大投入?！?