李宇

對(duì)于人民幣國際化、中國經(jīng)濟(jì)的全球化發(fā)展來說，亞投行的建立不是早了，而是晚了

3月12日，英國財(cái)政大臣喬治·奧斯本宣布，英國計(jì)劃成為亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（以下簡稱亞投行）的意向創(chuàng)始成員國。這是首個(gè)申請(qǐng)加入亞投行的G7國家。

奧本斯話音未落，美國白宮立即在第一時(shí)間譴責(zé)：“我們對(duì)于那種不斷遷就中國的傾向十分警覺，這不是同一個(gè)崛起中的強(qiáng)國打交道的最佳方式?！眾W巴馬政府的一名高官透露，英國“幾乎沒有與美國磋商”就做出了這一決定，而且七國集團(tuán)此前還在討論如何應(yīng)對(duì)新成立的亞投行。英國能夠這樣“背信棄義”，恐怕確實(shí)是美國始料未及的。

事情到此還沒有完結(jié)。繼英國表態(tài)之后，法國、德國、意大利紛紛表示加入，澳大利亞、韓國也松口了。在剛剛結(jié)束的中國發(fā)展高層論壇2015年年會(huì)上，財(cái)政部副部長朱光耀介紹，到本月底，也就是申請(qǐng)成為創(chuàng)始國的截止日期，亞投行意向創(chuàng)始成員國數(shù)量會(huì)超過35個(gè)。

美國為什么唱反調(diào)

美國之所以對(duì)加入亞投行持保守態(tài)度，并力圖阻止其他國家加入，是出于對(duì)國際金融秩序的因循守舊。

國際金融秩序的架構(gòu)，主要由世界銀行（WB）和國際貨幣基金組織（IMF）構(gòu)成。二戰(zhàn)結(jié)束后，憑借占據(jù)全球60%以上的黃金儲(chǔ)備的實(shí)力，美國在聯(lián)合國國際貨幣金融會(huì)議上確立了布雷頓森林體系，實(shí)施各國貨幣與美元掛鉤，美元與黃金掛鉤的匯率雙掛鉤體系。世界銀行和國際貨幣基金組織成為布雷頓森林體系的主要維護(hù)者。在美國黃金儲(chǔ)備已無力支撐日益泛濫的美元，導(dǎo)致布雷頓森林體系崩潰后，美國又主導(dǎo)建立了牙買加體系，保證了美元、國際貨幣基金組織和世界銀行在國際金融秩序中的主導(dǎo)地位。

由于防范和應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力明顯不足，牙買加體系也被譏諷為“沒有體系的體系”，但美國認(rèn)為由其主導(dǎo)的國際金融秩序仍然行之有效?；谶@個(gè)原因，美國對(duì)中國等新興經(jīng)濟(jì)體改革國際貨幣基金組織投票結(jié)構(gòu)的呼聲態(tài)度遲疑，將原屬歐洲發(fā)達(dá)國家的投票權(quán)轉(zhuǎn)讓給新興經(jīng)濟(jì)體遲遲不予通過，既失信于中國等新興經(jīng)濟(jì)體，也讓歐洲發(fā)達(dá)國家對(duì)現(xiàn)行國際金融體系開始心存疑慮。與此同時(shí)，在亞洲，美國極力強(qiáng)調(diào)日本主導(dǎo)的亞洲開發(fā)銀行的重要性，以此防范新的國際金融力量取而代之。

美國的防范之心，隨著中國“一帶一路”戰(zhàn)略進(jìn)入實(shí)操階段趨于熾烈。在今年的總統(tǒng)國情咨文中，奧巴馬就警告：如果美國不能主導(dǎo)國際秩序，中國就將取而代之。亞投行成了美國的主要靶子。

人民幣國際化的必然選擇

對(duì)于人民幣國際化、中國經(jīng)濟(jì)的全球化發(fā)展來說，亞投行的建立不是早了，而是晚了。

中國外匯儲(chǔ)備余額已突破4萬億美元，但一直以來中國將外匯儲(chǔ)備的主要部分投資在美國國債上，很容易被美國的債務(wù)系統(tǒng)“綁架”，在金融市場會(huì)越來越被動(dòng)。

近日，美國財(cái)政部發(fā)布的國際資本流動(dòng)報(bào)告顯示，今年1月中國減持美債52億美元，為連續(xù)第五個(gè)月減持。在對(duì)外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，尤其是對(duì)亞洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資方面，美國積極性不高，美國對(duì)外投資主要集中在制造業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)和批發(fā)貿(mào)易業(yè)等。而中國一方面“有錢”，另一方面正處在對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的高需求階段，把一部分外匯儲(chǔ)備投資于亞洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)無疑是一個(gè)很好的選擇。

而人民幣要走出去，除了中國經(jīng)濟(jì)自身在全球的影響力之外，還需要更多未來能夠服務(wù)于人民幣全球性運(yùn)轉(zhuǎn)的金融機(jī)構(gòu)，這些金融機(jī)構(gòu)無論現(xiàn)在是以什么樣的背景成立，對(duì)人民幣國際化來說都是具備戰(zhàn)略意義的。亞投行目前主要是以美元基礎(chǔ)來“募資”，但從長遠(yuǎn)來看，中國作為亞投行主要出資國，在人民幣國際化走到一定程度的時(shí)候選擇人民幣作為投資貨幣是可行的。

在亞洲諸多基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，不管投資者是誰，中國公司參與的可能性是非常大的。其中的關(guān)鍵是：相關(guān)國家如果擁有了人民幣儲(chǔ)備或現(xiàn)金流，就可以直接雇傭中國的公司參與到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和管理運(yùn)營當(dāng)中，這不僅增加了人民幣的需求量，還增加了其含金量，國際市場將可能因中國在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域的輸出，增加對(duì)人民幣的儲(chǔ)備需求，人民幣國際化才有可能進(jìn)入從“貿(mào)易結(jié)算”到“儲(chǔ)備需求”的第二階段。

其實(shí)，亞投行只是中國在整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)邏輯關(guān)系當(dāng)中的一個(gè)點(diǎn)。中國需要全球貿(mào)易，因此需要“一帶一路”的便捷、穩(wěn)定和繁榮，這就要求中國必須加大對(duì)相關(guān)國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的投資，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)又可以帶動(dòng)中國出口，以及刺激對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的需求，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的建立給未來人民幣全球性結(jié)算、融資、儲(chǔ)備和貿(mào)易提供了更可靠的系統(tǒng)和平臺(tái)。

意在建立中式金融體系

需要強(qiáng)調(diào)的是，貨幣跟貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)等的關(guān)系并不是孤立的，從亞投行的“前因后果”以及各方博弈當(dāng)中，不難看出中國想逐步獲得影響力和主導(dǎo)權(quán)的最基本前提是，中國資本和中國制造輸出能力、以及中國技術(shù)得到進(jìn)一步提升，并持續(xù)贏得大多數(shù)國家認(rèn)可。這個(gè)過程雖漫長，但值得期待。

其實(shí)早在亞投行之前，中國已經(jīng)開始慢慢醞釀和組建由中國自己主導(dǎo)的區(qū)域性金融體系，試圖在西方國家主導(dǎo)的國際金融體系下求得生存空間，并逐漸增加權(quán)重獲得話語權(quán)。

2014年7月15日，5個(gè)金磚國家簽署協(xié)議，成立金磚銀行，總部設(shè)在中國上海。金磚銀行的設(shè)立，將提高金磚國家包括中國在國際經(jīng)濟(jì)事務(wù)中的影響力和話語權(quán)，推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)治理體系朝著公正合理的方向發(fā)展。

2014年11月8日，APEC會(huì)議在北京召開，中國宣布出資400億美元成立“絲路基金”。作為同樣專注基建投資的多邊機(jī)構(gòu)，絲路基金和亞投行是中國2014年力推的兩大對(duì)外資金項(xiàng)目，旨在為亞洲基礎(chǔ)建設(shè)“輸血”。對(duì)此，國家主席習(xí)近平也曾指出，亞投行要為“一帶一路”有關(guān)沿線國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金支持，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)合作。亞投行成立后的第一個(gè)目標(biāo)就是投入“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的建設(shè)，其中一項(xiàng)就是從北京到伊拉克首都巴格達(dá)的鐵路建設(shè)。

與以往由西方主導(dǎo)的“藍(lán)色金融”不同，中國想要建立的新型國際金融體系更具有包容性和開放性，在尊重和維護(hù)經(jīng)濟(jì)主權(quán)的同時(shí)，對(duì)政治主權(quán)也給予充分尊重。這也是世界歷史上第一次由一個(gè)不同于西方政治制度的東方國家發(fā)起和主導(dǎo)的金融體系，除了加強(qiáng)中國本身的區(qū)域和國際影響力，對(duì)于地區(qū)發(fā)展和和平也必然具有積極的促進(jìn)作用。