李俏，胡燕京

(青島大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東青島266071)

我國(guó)上市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)
——基于2014年年報(bào)數(shù)據(jù)的因子分析

李俏，胡燕京

(青島大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東青島266071)

基于因子分析法對(duì)2014年16家上市商業(yè)銀行年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從資本、信用、盈利和流動(dòng)四個(gè)方面建立商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并在設(shè)定各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重基礎(chǔ)上，計(jì)算出各銀行綜合風(fēng)險(xiǎn)控制水平.該評(píng)分體系較好地反映了我國(guó)商業(yè)銀行整體風(fēng)險(xiǎn)水平，為銀行業(yè)管理層做出決策提供參考.

商業(yè)銀行;風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià);因子分析

1 引言

風(fēng)險(xiǎn)，是對(duì)未來(lái)收益的不確定性.商業(yè)銀行，作為特殊企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)和管理的核心就是風(fēng)險(xiǎn)控制.商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)營(yíng)環(huán)境中，由于無(wú)法預(yù)料的不確定性事前因素或?qū)嶋H情況變化與預(yù)期情況不相符，而引起實(shí)際收益水平與預(yù)期收益水平相背離，造成銀行收益減少或遭受損失的情況.如今，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融和資本市場(chǎng)開(kāi)放程度的不斷擴(kuò)大，大批新興金融機(jī)構(gòu)和外資銀行涌入市場(chǎng)，在給市場(chǎng)注入新鮮血液的同時(shí)，也給我國(guó)傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來(lái)新的挑戰(zhàn).面對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)，我國(guó)商業(yè)銀行要積極推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新、制度創(chuàng)新，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，及早認(rèn)識(shí)銀行業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，在不斷防范新風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的同時(shí)及時(shí)化解已有風(fēng)險(xiǎn).

正確認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)銀行業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ).目前，我國(guó)監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)體系的評(píng)價(jià)和監(jiān)管主要集中在兩方面:一是《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)(實(shí)行)》;二是《股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系(暫行)》.但兩個(gè)暫行體系多利用數(shù)據(jù)匯總方式，主觀性較強(qiáng)，缺乏合理性和科學(xué)性.

2 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

本文在建立常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)防控指標(biāo)體系基礎(chǔ)上，采用定量分析方法，利用2014年各上市銀行年報(bào)數(shù)據(jù)，采用因子分析法，對(duì)上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制水平進(jìn)行測(cè)度.

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制水平的測(cè)度首先基于風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi).根據(jù)巴塞爾委員會(huì)1997年頒布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》、2004年頒布的《巴塞爾協(xié)議新資本協(xié)議》和2010年頒布的《巴塞爾協(xié)議(Ⅲ):更加穩(wěn)健的銀行和銀行體系的全球監(jiān)管框架》、《巴塞爾協(xié)議(Ⅲ):流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和檢測(cè)的國(guó)際框架》及我國(guó)商業(yè)銀行的監(jiān)管特色和成因特點(diǎn)等因素，本文從資本風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、盈利風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面選取反映上市銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的指標(biāo)體系.

2.1 資本風(fēng)險(xiǎn)

資本風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行補(bǔ)償未來(lái)?yè)p失和支付到期債務(wù)的能力，是衡量銀行經(jīng)濟(jì)實(shí)力和抵御各種風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo).2010年《巴塞爾協(xié)議III》對(duì)銀行的資本充足率和核心資本充足率提出了新的要求:總資本充足率要求維持8%不變，核心資本充足率在增加防護(hù)緩沖資本和反周期準(zhǔn)備資本的情況下，核心資本充足率達(dá)到8.5%－11%.從2014年上市銀行年報(bào)中可以看出，16家上市銀行都達(dá)到了最低要求，但各家銀行間仍存在一定程度的差距.

文章將資本風(fēng)險(xiǎn)用資本充足率和核心資本充足率兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行測(cè)量.資本充足率和核心資本充足率是銀行經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的需要，是銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力的直接體現(xiàn).

隨著人們物質(zhì)生活水平的不斷提高，電網(wǎng)用戶側(cè)用電負(fù)荷需求也發(fā)生了一定改變，人們對(duì)電能越來(lái)越依賴，可靠性要求越來(lái)越高。國(guó)家和企業(yè)對(duì)電網(wǎng)建設(shè)和發(fā)展思路也隨之巨大轉(zhuǎn)變，從以往關(guān)注發(fā)電、輸電向需求側(cè)配電網(wǎng)轉(zhuǎn)變，投入巨大資金對(duì)配電網(wǎng)進(jìn)行升級(jí)改造。目前國(guó)內(nèi)配電網(wǎng)大多采用10 kV電壓等級(jí)，通過(guò)配電變壓器降壓后直接面對(duì)廣大用戶。10 kV配電網(wǎng)是發(fā)、輸、配電系統(tǒng)的最末端環(huán)節(jié)，是保障居民正常生活和城市穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)，也是電力可靠供應(yīng)和供電優(yōu)質(zhì)服務(wù)的實(shí)物載體。為保障配電網(wǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行，日常檢修和故障處理必不可少。

2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)，是以信用貸款形式獲得銀行貸款的債務(wù)人到期不愿或不能按照合同約定進(jìn)行償還債務(wù)，形成銀行呆賬、壞賬，使銀行遭受損失的風(fēng)險(xiǎn).目前，商業(yè)銀行的不良貸款數(shù)量連年增加，不斷增加銀行的風(fēng)險(xiǎn)成本，嚴(yán)重影響銀行資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量.

文章將信用風(fēng)險(xiǎn)分解為不良貸款率、估計(jì)貸款損失率、報(bào)備率、十大客戶授信余額比例和單一客戶授信余額比例五個(gè)指標(biāo).不良貸款率和估計(jì)貸款損失率衡量了銀行信貸資產(chǎn)的質(zhì)量，是銀行面臨的潛在損失;報(bào)備率衡量銀行抵御損失的能力，是銀行在損失發(fā)生前已做好的減值準(zhǔn)備;十大和單一客戶授信余額比例衡量了貸款的風(fēng)險(xiǎn)集中程度，是銀行風(fēng)險(xiǎn)的承受程度.

2.3 盈利風(fēng)險(xiǎn)

盈利風(fēng)險(xiǎn)，銀行因經(jīng)營(yíng)不善，風(fēng)險(xiǎn)控制能力低等問(wèn)題，使得競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和發(fā)展實(shí)力低于同行業(yè)水準(zhǔn)，引發(fā)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn).銀行要在保持盈利水平的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)風(fēng)控管理，降低成本，獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展.

文章將盈利風(fēng)險(xiǎn)用平均總資產(chǎn)收益率、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率、成本收入比、凈利息收益率和凈利差來(lái)度量.平均總資產(chǎn)收益率和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率反映了銀行綜合管理能力的高低;成本收入比和凈利息收益率反映了銀行為獲得一單位收入所要付出的成本;凈利差是資金來(lái)源的成本與運(yùn)用收益之間的差額，是銀行的毛利潤(rùn).

2.4 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

表1 標(biāo)準(zhǔn)化的指標(biāo)體系

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，銀行不能在短時(shí)間內(nèi)以較低成本獲得負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)取得現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn).流動(dòng)性不足是造成銀行擠兌和破產(chǎn)的主要原因，在資產(chǎn)收益和資產(chǎn)流動(dòng)性之間尋求合理的均衡點(diǎn)是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，文章將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分解為存貸比和流動(dòng)資產(chǎn)比例兩個(gè)指標(biāo).存貸比是由于存款和貸款之間不同步，引起的“時(shí)間缺口”.流動(dòng)性比率是銀行化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)變現(xiàn)的能力.

3 實(shí)證分析

鑒于數(shù)據(jù)的可獲得性和全面性，文章選取在滬深上市的16家銀行作為樣本，搜集2014年年報(bào)數(shù)據(jù)，運(yùn)用SPASS軟件，進(jìn)行因子分析，計(jì)算相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)矩陣、特征值、貢獻(xiàn)率及因子載荷矩陣等，并對(duì)各家銀行的因子風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)控水平進(jìn)行測(cè)度評(píng)分.

首先對(duì)14個(gè)指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，求出相關(guān)系數(shù)矩陣R和樣本數(shù)據(jù)的適應(yīng)性指標(biāo)KMO.KMO檢驗(yàn)值為0.72，適合進(jìn)行因子分析.

從表2可以看出，特征根大于1的因子有4個(gè)，其貢獻(xiàn)率分別為27.39%、22.12%、21.54%和15.65%，累計(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)到86.66%，即前4個(gè)因子所代表的信息就能比較充分的反應(yīng)原始數(shù)據(jù)所涵蓋的信息.

表2 特征值及累計(jì)方差貢獻(xiàn)率

其次，初始因子載荷分析發(fā)現(xiàn)，多數(shù)主因子變量負(fù)載程度普遍較低，與14個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)關(guān)系不明確，難以獲得明確因子意義.因此進(jìn)一步采用方差最大值正交旋轉(zhuǎn)法，即使因子負(fù)載矩陣與每個(gè)因子有關(guān)的負(fù)載平方的方差最大，提供每一個(gè)荷載量所表示因子與對(duì)應(yīng)變量相關(guān)關(guān)系.

表3 因子旋轉(zhuǎn)成分矩陣

從表3可以看出，經(jīng)過(guò)旋轉(zhuǎn)處理的因子分析使各因子含義更加明確.通過(guò)分析可以看出:

第一類(lèi)因子主要包括資本充足率和核心資本充足率，且負(fù)荷值分別達(dá)到0.898和0.897，較好體現(xiàn)了銀行風(fēng)險(xiǎn)的資本風(fēng)險(xiǎn)，將其定義為資本風(fēng)險(xiǎn)因子.

第二類(lèi)因子主要包括不良貸款率和估計(jì)貸款損失率，負(fù)荷值分別0.538和0.909，體現(xiàn)了銀行風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，將其定義為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因子.

第三類(lèi)因子包括加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率、凈利息收益率和凈利差，其負(fù)荷為0.698、0.879和0.883，反映了銀行風(fēng)險(xiǎn)的收益和損失，定義為盈利風(fēng)險(xiǎn)因子.

第四類(lèi)因子包括十大客戶、單一客戶授信余額比例、存貸比和流動(dòng)性比率，負(fù)荷為0.733、0.861、0.682和0.626，反映銀行風(fēng)險(xiǎn)的貸款集中度和資金流動(dòng)性，定義為流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)因子.

最后，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制水平進(jìn)行測(cè)度比較.文章采用因子負(fù)荷矩陣中的數(shù)據(jù)與各類(lèi)因子相對(duì)特征值開(kāi)平方根的比值，得到每個(gè)指標(biāo)對(duì)應(yīng)系數(shù)，在同標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)相乘后，得出各家銀行的因子測(cè)評(píng)結(jié)果.同時(shí)將各類(lèi)因子測(cè)評(píng)結(jié)果以其自身貢獻(xiàn)率作為權(quán)重得出銀行的綜合風(fēng)險(xiǎn)控制水平.如表4所示.

表4 風(fēng)險(xiǎn)控制水平測(cè)度結(jié)果

因子分析可知，各上市銀行因子得分越高，其相應(yīng)因子風(fēng)險(xiǎn)越小，說(shuō)明銀行風(fēng)險(xiǎn)控制水平越高.

資本風(fēng)險(xiǎn)因子體現(xiàn)了16家銀行的資本風(fēng)險(xiǎn)狀況和對(duì)銀行業(yè)績(jī)的影響，是第一主要因子.測(cè)度結(jié)果顯示:交通銀行、中信銀行和光大銀行具有較高的資本風(fēng)險(xiǎn)控制水平，分列16家銀行的前三位;同時(shí)北京銀行和南京銀行得分最低，需要引起管理層的高度重視.

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因子反映銀行在經(jīng)營(yíng)中遭受損失的概率，是銀行的核心風(fēng)險(xiǎn)，是風(fēng)控的主要方面.結(jié)果顯示，平安銀行、中信銀行和交通銀行得分較高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，而南京銀行和北京銀行得分最低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制水平有待提高.

盈利風(fēng)險(xiǎn)因子是第三大因子，反映了銀行的收益損失情況和對(duì)利潤(rùn)的影響，其中南京銀行、北京銀行和農(nóng)業(yè)銀行三家銀行的盈利風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)較高，風(fēng)險(xiǎn)較小;而中信銀行和交通銀行得分較低，盈利性風(fēng)險(xiǎn)較大.

流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)因子體現(xiàn)銀行日常工作中對(duì)資金流動(dòng)性需求的測(cè)度情況.結(jié)果表明，北京銀行、南京銀行和農(nóng)業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)較大，中信銀行和交通銀行的風(fēng)險(xiǎn)較低.

綜合風(fēng)險(xiǎn)控制水平顯示，交通銀行綜合測(cè)評(píng)得分高，風(fēng)險(xiǎn)控制水平最好，其次為民生銀行、光大銀行;國(guó)有銀行:中國(guó)銀行、工商銀行和建設(shè)銀行排在5－7位，風(fēng)險(xiǎn)控制達(dá)到中上水平;農(nóng)業(yè)銀行、北京銀行和南京銀行則得分較低，風(fēng)險(xiǎn)控制水平較差.同時(shí)不難看出，資本風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制水平較高的銀行(如交通銀行和中信銀行)其盈利風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制水平較差;盈利風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制水平較好的銀行(如北京銀行和南京銀行)則資本風(fēng)險(xiǎn)控制水平、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制水平和綜合風(fēng)險(xiǎn)控制水平較差.因此，各家上市銀行要認(rèn)清自身情況，統(tǒng)籌兼顧各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子，積極調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略.

4 加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)控能力的建議

隨著“互聯(lián)網(wǎng)金融”熱潮的涌動(dòng)和資本市場(chǎng)開(kāi)放進(jìn)程的不斷提速，傳統(tǒng)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)局面不斷擴(kuò)大.此刻，各家上市銀行要努力提高自身管理水平，在保持優(yōu)勢(shì)同時(shí)提升自己的不足，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系.

(1)建立完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制.首先，建立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，委員會(huì)成員由各地分行的風(fēng)險(xiǎn)控制官組成，統(tǒng)一協(xié)商制定全行的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程和報(bào)告機(jī)制，直接對(duì)上級(jí)控制官負(fù)責(zé).其次，各家銀行要結(jié)合自身情況，構(gòu)建一套適合自身的風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制.如美國(guó)花旗銀行采用的“風(fēng)險(xiǎn)窗口”方法，英國(guó)匯豐銀行的反復(fù)壓力測(cè)試和返回檢驗(yàn)等，都能有效避免決策中的特立獨(dú)行和以權(quán)謀私.與此同時(shí)，建立審查、批準(zhǔn)和監(jiān)管“三權(quán)分立”的管理模式，各部門(mén)相互制約，提高決策透明度，使各項(xiàng)業(yè)務(wù)不斷趨向理性化和平衡化.

(2)注重銀行風(fēng)控文化建設(shè).防范銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要因素是銀行職員.因此，防風(fēng)險(xiǎn)、抓內(nèi)控要從每個(gè)職員抓起.首先，加強(qiáng)對(duì)銀行職員風(fēng)險(xiǎn)控制水平的認(rèn)識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理職業(yè)道德的培訓(xùn)，提高自身認(rèn)識(shí)，形成“防風(fēng)險(xiǎn)、抓內(nèi)控”的企業(yè)文化，使全員認(rèn)識(shí)到完善風(fēng)控機(jī)制的必要性和急切性.其次，建立風(fēng)險(xiǎn)防控獎(jiǎng)懲制度，將風(fēng)險(xiǎn)防控責(zé)任具體落實(shí)到每一個(gè)部門(mén)、每一個(gè)環(huán)節(jié)和每一個(gè)職員.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制較好的部門(mén)和個(gè)人給予獎(jiǎng)勵(lì)，相反，對(duì)工作存在失誤的要嚴(yán)格給予懲罰，在全行形成“關(guān)注風(fēng)控，加強(qiáng)風(fēng)控”的風(fēng)氣，最大發(fā)揮人員在風(fēng)險(xiǎn)控制工作中的積極性和主動(dòng)性.

(3)完善外部監(jiān)管機(jī)制.首先，加強(qiáng)對(duì)資本充足率監(jiān)管.我國(guó)有資本充足率偏低的歷史，作為過(guò)渡階段，必須解決積累下的不良資產(chǎn)，盡量降低新生不良資產(chǎn)比例，達(dá)到《巴塞爾協(xié)議》標(biāo)準(zhǔn).其次，完善商業(yè)銀行內(nèi)控制度監(jiān)管.建立審慎的會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)制度和信息透明制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)方面監(jiān)管.同時(shí)官方監(jiān)管機(jī)構(gòu)要指導(dǎo)、幫助、監(jiān)督銀行建立和完善制度，不定期進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查，給予一定鼓勵(lì)和批評(píng).

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RiskEvaluation on China＇s Listed Commercial Banks——Factors Analysisof 2014Annual Report Data

LI Qiao，HU Yan－jing
(School of Economics，Qingdao University，Qingdao，266071，China)

Based on the factors analysis，risk evaluation index system of commercial banks is established from the aspects of the capital、credit、profit and liquidity，according to 2014 annual report data of 16 listed commercial banks.We setweights for all evaluation indicators，thencalculatecomprehensive risk evaluation levels of commercial banks.This evaluation system reflects the risk level of commercial banks well and provides reference for the management of commercial banks.

commercial bank;risk evaluation;factors analysis

F832.3

A

1672－2590(2015)06－0013－05

2015－10－17

李俏(1989－)，女，山東萊蕪人，青島大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士研究生.