黃雅輝

住房是人們的生活基本需求，然而當(dāng)今的社會(huì)各方面都可能會(huì)給購(gòu)房者買房帶來(lái)障礙。在短短的幾年之內(nèi)，房?jī)r(jià)翻了倍的增長(zhǎng)。房?jī)r(jià)走高可能會(huì)增多商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)，而且個(gè)人住房貸款的違約率較低，在這種情況下，銀行通常可能會(huì)減小防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的力度。然而在波動(dòng)性較大的房地產(chǎn)市場(chǎng)環(huán)境中，如果出現(xiàn)意外狀況，銀行就可能會(huì)面對(duì)更大的損失。本文研究了個(gè)人住房貸款的發(fā)展?fàn)顩r、主要風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，并提出了面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。

個(gè)人住房貸款的價(jià)值創(chuàng)造能力較強(qiáng)，因其資本占用少、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重低、經(jīng)濟(jì)資本收益率高而受到各商業(yè)銀行的注意，已成為商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)及戰(zhàn)略方向。而商業(yè)銀行通過(guò)何種方式識(shí)別、轉(zhuǎn)移、控制并管理個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)并建立起一個(gè)由個(gè)人、社會(huì)、銀行和政府共同組成的防范風(fēng)險(xiǎn)的體系，是一項(xiàng)亟需我們解決的問(wèn)題。

商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款發(fā)展現(xiàn)狀

縱觀商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款發(fā)展的幾十年歷史，足以見(jiàn)其速度之快、規(guī)模之大，而且其在銀行信貸業(yè)務(wù)中所占的分量也在逐年提高。美國(guó)早在20世紀(jì)30年代就開(kāi)始進(jìn)行個(gè)人住房抵押貸款的相關(guān)業(yè)務(wù)。由于起步時(shí)間早，美國(guó)的個(gè)人住房抵押貸款的相關(guān)服務(wù)也發(fā)展的較為成熟，房地產(chǎn)業(yè)至今仍然十分興隆，這就對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了極大的促進(jìn)作用。而我國(guó)個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)于20世紀(jì)80年代中期至90年代初期才開(kāi)始起步，1988年期，我國(guó)住房體制改革的貨幣化道路正式確立，從這之后政府逐漸重視個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)，發(fā)揮其能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并能夠保障民生的優(yōu)勢(shì)，加大力度促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，通過(guò)推出多種住房政策及優(yōu)惠措施引導(dǎo)人們改變消費(fèi)結(jié)構(gòu)，使個(gè)人住房貸款向“消費(fèi)式投資”方向發(fā)展。而個(gè)人住房貸款市場(chǎng)雖然經(jīng)歷過(guò)幾十年的發(fā)展而十分興盛，但是在國(guó)家宏觀調(diào)控及微觀個(gè)體二者的相互作用下仍然存在著一些不確定的風(fēng)險(xiǎn)。

個(gè)人住房貸款的主要風(fēng)險(xiǎn)

借款人風(fēng)險(xiǎn)。借款人風(fēng)險(xiǎn)，即由于客觀的自然原因、社會(huì)原因或主觀的信用意識(shí)較差等原因使借款人償債能力發(fā)生變化導(dǎo)致的理性違約行為或被迫違約行為。理性違約時(shí)借款人主觀上的違約，權(quán)益理論認(rèn)為在一個(gè)較為完善的資本市場(chǎng)上借款人僅僅通過(guò)將住房權(quán)益與抵押貸款債務(wù)的多少進(jìn)行比較就可以做出是否發(fā)生違約行為的決定。當(dāng)房?jī)r(jià)發(fā)生下降或者利率上升時(shí)，借款人認(rèn)為房企還款可以給自己帶來(lái)更多的收益，這樣借款人就可能主動(dòng)違約。因此，在貸款前對(duì)借款人進(jìn)行合理的自信審查就是必需的一個(gè)步驟。因?yàn)槲覈?guó)并未建立健全一個(gè)個(gè)人信用體系，因此銀行只能通過(guò)借款人的相關(guān)證明來(lái)對(duì)其信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)定，并不完全具有真實(shí)性及有效性，核定信息需要的成本也較高。除此之外，許多銀行事后跟蹤及監(jiān)督制度不夠完善，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)借款人的相關(guān)變化，這也就加大了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

開(kāi)發(fā)商風(fēng)險(xiǎn)。開(kāi)發(fā)商的欺騙行為也可能會(huì)加大銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。一些開(kāi)發(fā)商為了解決自身資金周轉(zhuǎn)不靈的問(wèn)題，制造房地產(chǎn)市場(chǎng)供不應(yīng)求的假象來(lái)使房?jī)r(jià)得到大幅度提高，利用公司的員工或相關(guān)人員甚至聯(lián)合借款人同銀行簽訂較大數(shù)目的虛假按揭合同，套取銀行貸款；一些開(kāi)發(fā)商偽造借款人的簽名，通過(guò)假手續(xù)申請(qǐng)銀行貸款。這種行為存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)，如果項(xiàng)目并沒(méi)有按時(shí)完工，甚至出現(xiàn)停工或爛尾現(xiàn)象，開(kāi)發(fā)商就不能獲得收益，銀行也就不能夠使資金得到回收。從法律上來(lái)看，如果借款合同被認(rèn)定成是無(wú)效的，銀行在所購(gòu)房屋上的抵押權(quán)就會(huì)同時(shí)被消滅，不再享受到優(yōu)先受償權(quán)。

房地產(chǎn)市場(chǎng)政策風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，房地產(chǎn)市場(chǎng)并沒(méi)有沿著良性的軌道發(fā)展，房?jī)r(jià)飆升、投機(jī)不斷加深了房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫化。對(duì)此，國(guó)家推行了多項(xiàng)政策來(lái)調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)，當(dāng)前，這些政策也受到了一定成效。最近，房地產(chǎn)調(diào)控新政“國(guó)五條”伴隨著召開(kāi)兩會(huì)的腳步公之于眾。實(shí)施該政策，不僅能使房地產(chǎn)交易及投機(jī)行為得到遏制，還可能使一些地區(qū)房?jī)r(jià)下跌，這就在無(wú)形中加大了商業(yè)銀行的還款風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)造成抵押物資產(chǎn)價(jià)值降低而使銀行蒙受損失。除此之外，調(diào)控政策還有可能會(huì)降低住房需求，導(dǎo)致一些地區(qū)樓盤(pán)難以售出，對(duì)銀行住房開(kāi)發(fā)貸款的安全性造成了直接的威脅。

個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

個(gè)人信用缺失。眾所周知，良好的個(gè)人信用對(duì)借貸行為來(lái)說(shuō)處于基礎(chǔ)地位，同時(shí)它也是能夠快速流轉(zhuǎn)資金的關(guān)鍵。不管是從經(jīng)濟(jì)角度還是從道德角度來(lái)說(shuō)，沒(méi)有信用的人都難以在社會(huì)上站穩(wěn)腳跟，與此同理，缺乏誠(chéng)信的社會(huì)也難以得到健康的發(fā)展。銀行對(duì)個(gè)人信用的評(píng)定手法較為簡(jiǎn)單，信貸決策通常是以個(gè)人經(jīng)驗(yàn)的主觀臆斷為基礎(chǔ)，并沒(méi)有一個(gè)準(zhǔn)確的標(biāo)準(zhǔn)和量化方法，這就導(dǎo)致了銀行容易產(chǎn)生很多漏洞，難以防范風(fēng)險(xiǎn)。

缺乏監(jiān)管房地產(chǎn)項(xiàng)目及開(kāi)發(fā)商。由于缺乏一個(gè)行之有效的監(jiān)管手段及法律約束機(jī)制，一些資質(zhì)較差的開(kāi)放商就能夠輕易進(jìn)入房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，在缺乏規(guī)范的管理制度及全面規(guī)劃下就開(kāi)展工程建設(shè)，不僅浪費(fèi)了人力、財(cái)力，還會(huì)導(dǎo)致工程延期等問(wèn)題。一些地區(qū)的開(kāi)發(fā)商能夠完全支配預(yù)售資金，他們可能擅自挪動(dòng)資金去做其他的事情，若不能及時(shí)收回，就難以保證購(gòu)房者利益，從而導(dǎo)致了大量不良貸款的產(chǎn)生。缺失監(jiān)管措施及相關(guān)法律法規(guī)還會(huì)使開(kāi)發(fā)商出現(xiàn)欺詐行為和重復(fù)抵押行為，進(jìn)一步增加了銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)家宏觀調(diào)控政策的影響。在長(zhǎng)期的歷史實(shí)踐中，我們得出住房金融能夠推進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展這一結(jié)論。近幾年來(lái)，國(guó)家宏觀調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)的相關(guān)行為雖然在一定程度上遏制了房地產(chǎn)市場(chǎng)的惡性增長(zhǎng)及不良投資現(xiàn)象，然而也給銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)帶來(lái)了消極作用。在國(guó)家政策的控制下，商業(yè)銀行收緊了信貸業(yè)務(wù)，伴隨著的就是房地產(chǎn)投資降低，交易量減少，由于開(kāi)放商銷售道路緊張而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，增大了相關(guān)業(yè)務(wù)的違約風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)防范策略

從借款人角度來(lái)看。對(duì)于借款人來(lái)說(shuō)，要優(yōu)選個(gè)人客戶，對(duì)銀行的客戶實(shí)行差別化策略，嚴(yán)格申請(qǐng)審查借款人的主體資格，確定其是否有能力進(jìn)行還款。在貸款前，要認(rèn)真負(fù)責(zé)地調(diào)查及收集借款人相關(guān)資料，獨(dú)立評(píng)價(jià)及判斷借款人的信用及經(jīng)濟(jì)收入，使貸款的真實(shí)性得到保證。在貸款主體過(guò)程結(jié)束后，商業(yè)銀行要加強(qiáng)對(duì)借款人的貸后跟蹤及監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)借款人在經(jīng)濟(jì)方面發(fā)生的變化，降低風(fēng)險(xiǎn)隱患發(fā)生的可能性。

從開(kāi)發(fā)商角度來(lái)看。要對(duì)合作的開(kāi)發(fā)商及樓盤(pán)進(jìn)行精心的選擇，從源頭把握住風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，尤其是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度減慢、房地產(chǎn)市場(chǎng)呈下降趨勢(shì)的時(shí)間內(nèi)，必須要優(yōu)選開(kāi)發(fā)商及或做樓盤(pán)，從源頭上防范樓盤(pán)發(fā)生“爛尾”及產(chǎn)生虛假貸款的可能性。優(yōu)選資質(zhì)等級(jí)較高、資金實(shí)力較強(qiáng)的開(kāi)發(fā)商進(jìn)行合作，嚴(yán)格控制合作沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)、參與民間借貸的開(kāi)發(fā)商。

從外部宏觀環(huán)境角度來(lái)看。首先，要正確解讀政府推出的宏觀調(diào)控政策，及時(shí)掌握市場(chǎng)發(fā)展的脈絡(luò)，使業(yè)務(wù)發(fā)展與調(diào)控目標(biāo)朝著一致的方向發(fā)展。其次，要建立健全對(duì)個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警的系統(tǒng)，防范經(jīng)濟(jì)周期及政策可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。再次，要建立一個(gè)隊(duì)個(gè)人住房貸款利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量、評(píng)估、規(guī)避的機(jī)制。最后，要建立健全個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制，使不同市場(chǎng)主體在預(yù)防、規(guī)避、監(jiān)管及分散風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮各自的長(zhǎng)處。

當(dāng)前，在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的大背景下，個(gè)人住房金融市場(chǎng)已發(fā)生變化，由賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)為買方市場(chǎng)，個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)對(duì)于各商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)已經(jīng)成為了一個(gè)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。商業(yè)銀行要依據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際情況調(diào)整經(jīng)營(yíng)管理策略，審慎經(jīng)營(yíng)，健全較為全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，促使商業(yè)銀行個(gè)人貸款業(yè)務(wù)得到健康的發(fā)展。

（作者單位：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院）