賴妍 等

摘要：本文簡述了甲有限公司申請銀行承兌匯票額度授信的有關(guān)情況。

關(guān)鍵詞：承兌匯票 額度授信

1 情景設(shè)定

甲有限公司（以下簡稱甲公司）成立于2012年2月8日，注冊資本人民幣500萬元，其中張明（法人代表）出資300萬元，占60%；李海出資200萬元，占40%。公司設(shè)執(zhí)行董事（張明擔(dān)任）、總經(jīng)理、監(jiān)事各一名，下設(shè)機構(gòu)有辦公室、財務(wù)部、銷售部、儲運部，現(xiàn)有員工15人。主要銷售萬鋼、冷鋼、水鋼、貴鋼，上游供應(yīng)商是市場內(nèi)的一級代理商，結(jié)算方式主要是現(xiàn)金轉(zhuǎn)賬，下游客戶主要是國企和建筑企業(yè)，采用一個月內(nèi)結(jié)清的現(xiàn)金或銀行轉(zhuǎn)帳。目前因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，向我行申請銀行承兌匯票額度授信。假定筆者為該銀行的信貸員，經(jīng)過調(diào)查，將調(diào)查的內(nèi)容和得出的結(jié)論匯報如下。

2 調(diào)查內(nèi)容

2.1 授信企業(yè)（甲公司）財務(wù)分析

2.1.1 償債能力分析。截至2014年12月，甲公司資產(chǎn)負債率為24.62%，比2013年末有所增加，但仍處于行業(yè)較低水平，增加的原因是甲公司新增了銀行融資。流動比率為3.95，較2013年有下降。速動比率為0.84，處于正常水平。由此可見，公司具備較強的長、短期償債能力。

2.1.2 盈利能力分析。2014年銷售毛利率、銷售凈利率與2013年基本持平，得益于2014年甲公司新增的銀行融資較少，沒有受到銀行融資成本增高的影響，沒有庫存質(zhì)押的壓力。公司的盈利能力較強，主要原因為下游客戶是工地客戶，利潤空間較大。

2.1.3 營運能力分析。2014年甲公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較高，主要是年末應(yīng)收賬款余額較小，說明甲公司應(yīng)收賬款的回收有保證。存貨周轉(zhuǎn)率均較2013年有所下降，主要原因為鋼材市場價格下調(diào)，但公司應(yīng)收賬款不存在壞賬、存貨不存在積壓庫存，營運能力較強。

2.1.4 現(xiàn)金流量分析。近兩年報表顯示公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量分別為：2014年10522萬元，2013年為15123萬元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量逐年增大。近兩年現(xiàn)金凈流量為負，主要原因是企業(yè)剛起步，資金用于進貨等，現(xiàn)金及等價物凈增加額都為正，說明甲公司具有穩(wěn)定可靠經(jīng)營現(xiàn)金流量，生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)展正常，業(yè)務(wù)量逐漸增大。甲公司靠本身的現(xiàn)金流完全可以覆蓋該筆授信。

單位：萬元

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2.2 授信用途和還款來源分析

2.2.1 授信用途。本筆2000萬元的銀行承兌匯票授信用于采購鋼材。我行將根據(jù)甲公司提供的具體經(jīng)營購銷合同，在授信額度范圍內(nèi)給予其提供開具銀行承兌匯票支持，具體用途為貿(mào)易購銷合同項下的資金周轉(zhuǎn)，主要為采購鋼材。

2.2.2 還款來源分析。該筆2000萬元銀行承兌匯票額度授信的還款來源主要來源于公司的經(jīng)營收入和經(jīng)營現(xiàn)金流。①第一還款能力分析：甲公司銷售渠道穩(wěn)定，公司2013年銷售收入為12871萬元，公司銷售收入穩(wěn)定，現(xiàn)金流量較大，預(yù)計2014年銷售收入將達到15000萬元，公司的銷售收入金額增加，其經(jīng)營活動現(xiàn)金流將會出現(xiàn)增長。第一還款來源有充分保障。②第二還款來源分析：本次2000萬元銀行承兌匯票授信，風(fēng)險敞口為1000萬元，擔(dān)保方式為鋼材質(zhì)押擔(dān)保，鋼材質(zhì)押率為70%，抵押物足值，因此本筆貸款的第二還款來源充足。并且本筆授信由公司法定代表人張明做連帶責(zé)任擔(dān)保。

2.3 倉單質(zhì)押的監(jiān)管單位分析 本次銀行承兌匯票敞口部分采用倉單質(zhì)押擔(dān)保方式。倉單質(zhì)押由甲有限公司租賃所在的鋼材市場（以下簡稱乙公司）提供監(jiān)管服務(wù)，以下對監(jiān)管單位乙公司進行簡要的分析。

2.3.1 乙公司經(jīng)營情況分析

2.3.1.1 經(jīng)營情況簡介。乙公司占地面積11.68萬平方米，貨場面積8萬平方米，道路面積2.3萬平方米，辦公、交易場所建筑面積8500平方米，市場水電、通訊等設(shè)施設(shè)備齊全。目前已有18家大型鋼材銷售企業(yè)入駐市場，周邊配套設(shè)施齊全，交通便利，具有成熟的市場環(huán)境。同時，乙公司經(jīng)過幾年經(jīng)營，已經(jīng)積累起了豐富的管理經(jīng)驗，入駐企業(yè)實力強大，市場經(jīng)營前景廣闊。

2.3.1.2 質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)開展情況。乙公司開展鋼材質(zhì)押業(yè)務(wù)已有幾年的歷史，積累了較豐富的監(jiān)管經(jīng)驗、科學(xué)的監(jiān)管流程和完善的管理制度。

2.3.1.3 財務(wù)狀況分析。截止2014年末，乙公司總資產(chǎn)2127萬元，總負債182萬元，所有者權(quán)益1878萬元，分別比上年增長4.52%、15.28%、16.86%，所有者權(quán)益增長率遠高于負債增長率，可見公司規(guī)模擴張主要依靠所有者權(quán)益即自身積累的增長。乙公司的主要利潤來源于租金及管理費收入，2014年公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入248萬元，實現(xiàn)利潤總額67萬元。

2.3.1.4 監(jiān)管業(yè)務(wù)方式及流程簡介。乙公司開展質(zhì)押監(jiān)管的對象主要為鋼材，業(yè)務(wù)的操作流程主要包括前期客戶資信調(diào)查、書面協(xié)議簽訂、質(zhì)物驗收入庫、執(zhí)行質(zhì)押監(jiān)管、質(zhì)物提貨或出倉出庫等環(huán)節(jié)。具體流程如下：①書面協(xié)議的簽訂。②質(zhì)押驗收入庫。a接單接貨：出質(zhì)方應(yīng)按照入庫貨物質(zhì)押清單將質(zhì)押物送到監(jiān)管方指定倉庫，并提供貨權(quán)證明；b三方驗貨：由出質(zhì)人、銀行、監(jiān)管方在貨物入庫前按照銀行出具的《出質(zhì)通知書》進行驗貨，驗收無誤后貨物入庫。入庫完畢，貨物進入監(jiān)管期間，同時由監(jiān)管方按照倉單格式出具《入庫單》，其中正本倉單返還銀行，客戶和監(jiān)管方各保存一份副本倉單。③執(zhí)行質(zhì)押監(jiān)管。a監(jiān)管區(qū)內(nèi)的庫存管理：質(zhì)物在監(jiān)管區(qū)內(nèi)的存放安排調(diào)度；b監(jiān)管區(qū)內(nèi)的庫存情況統(tǒng)計：定期對庫存情況進行統(tǒng)計核實，并填寫《出入庫臺賬》。④監(jiān)管區(qū)內(nèi)庫存情況不定期巡查：巡查員對監(jiān)管區(qū)內(nèi)庫存情況進行不定期巡查，根據(jù)監(jiān)管人員所登記的《出入庫臺賬》和《質(zhì)押物臺賬》對監(jiān)管質(zhì)物進行核實，并對監(jiān)管人員的操作工作進行督導(dǎo)檢查。⑤質(zhì)押物出庫。監(jiān)管方按照銀行下達的《放貨通知書》和《出庫單》進行備貨，由出質(zhì)方按照《出庫單》的相關(guān)數(shù)量到監(jiān)管方的監(jiān)管區(qū)域提貨。出質(zhì)人在接收貨物時，如發(fā)現(xiàn)貨物與《放貨通知書》存在數(shù)量或質(zhì)量不符時，應(yīng)及時通知物權(quán)監(jiān)管部，由物權(quán)監(jiān)管部通知業(yè)務(wù)人員并共同調(diào)查處理。

2.3.1.5 監(jiān)管能力分析。乙公司作為鋼材市場專業(yè)的管理者，對市場內(nèi)客戶具有很深的了解且建立了良好的關(guān)系，有利于對市場內(nèi)的鋼材貿(mào)易企業(yè)進行監(jiān)管。同時公司針對監(jiān)管專門設(shè)計了嚴格的管理制度和業(yè)務(wù)流程，能有效保證被監(jiān)管客戶質(zhì)押物的足值，有效監(jiān)管客戶鋼材的出入庫，保證銀行貸款的反擔(dān)保物安全，因此乙公司具有較強的監(jiān)管能力。

2.4 優(yōu)勢與風(fēng)險分析

2.4.1 甲公司優(yōu)勢分析。甲公司具有較為穩(wěn)定的上下游關(guān)系。經(jīng)過了兩年多的經(jīng)營，具有較為穩(wěn)定的上下游客戶。貨源方面：與三家實力雄厚的鋼材一級代理商建立了穩(wěn)定合作關(guān)系。銷售方面，與五家建筑企業(yè)（其中包含國企）建立了長期供貨關(guān)系，資金回籠有保障。

2.4.2 甲公司風(fēng)險分析。①政策風(fēng)險：該類風(fēng)險在于政府未來有可能出臺旨在限制鋼材貿(mào)易行業(yè)發(fā)展的相關(guān)法規(guī)或政策，但無論是從目前鋼材貿(mào)易行業(yè)對國家經(jīng)濟增長的貢獻，還是從其承擔(dān)的流通職能來看，該類風(fēng)險發(fā)生的可能性較小。②價格波動風(fēng)險：甲公司作為鋼材貿(mào)易公司，鋼材價格的波動對公司影響最大，既是利潤增長點也是風(fēng)險點。從長期來看，由于鋼材原材料的價格上升，鋼材價格必定會穩(wěn)步上升，短期來看，高鐵項目建設(shè)及國家加大保障房建設(shè)力度，2015年鋼材需求仍然存在。③質(zhì)押監(jiān)管風(fēng)險：本次授信1000萬元銀行承兌匯票的風(fēng)險敞口擬采取

的擔(dān)保方式為鋼材倉單質(zhì)押，如監(jiān)管不力，有可能存在質(zhì)押物價值不足以覆蓋風(fēng)險敞口的情況。

2.4.3 風(fēng)險防范措施。①對本次授信業(yè)務(wù)中部分銀行承兌匯票的風(fēng)險敞口采取鋼材倉單質(zhì)押擔(dān)保方式，該監(jiān)管方是經(jīng)總行認可的倉儲監(jiān)管機構(gòu)，我部落實質(zhì)押的鋼材數(shù)量和價值充足，并監(jiān)督質(zhì)押物的出入庫。②加強對甲公司的庫存監(jiān)測，督促其合理確定庫存控制量，每月進行倉庫庫存盤點，及時了解市場價格變動情況，關(guān)注其可能產(chǎn)生的庫存鋼材減值風(fēng)險。

3 綜合結(jié)論

綜上所述，我行認為甲公司符合我行重點營銷的優(yōu)質(zhì)客戶，所給予的授信額度貸款收益與風(fēng)險相匹配，收益能夠覆蓋貸款風(fēng)險，風(fēng)險可控。因此，建議給予甲公司銀行承兌匯票額度人民幣2000萬元，用于購買鋼材，保證金比例50%，風(fēng)險敞口合計為1000萬元，授信期限1年，單筆匯票期限6個月，手續(xù)費按0.05%收取，擔(dān)保方式采用鋼材倉單質(zhì)押擔(dān)保方式，監(jiān)管單位為乙公司，同時追加公司法定代表人張明為本筆授信做連帶責(zé)任擔(dān)保。在2000萬元額度內(nèi)辦理的銀行承兌匯票，只要匯票申請人補足敞口部分的保證金后，對應(yīng)的銀行承兌匯票視為全額保證金的銀行承兌匯票，不占用申請人的授信額度。

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