任芳

對(duì)于P2P網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)，剛剛過(guò)去的2014年可謂是發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)并行的一年。大量的P2P平臺(tái)在一年里經(jīng)歷了從出生到死去，整個(gè)行業(yè)在生命循環(huán)中自我淘汰更新成長(zhǎng)

P2P網(wǎng)貸起源于英國(guó)，隨著Lending Club、Zopa等國(guó)外代表性平臺(tái)崛起，P2P風(fēng)暴也開始席卷中國(guó)。對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)，P2P網(wǎng)貸在探索發(fā)展中體現(xiàn)出了獨(dú)具中國(guó)特色的一面，發(fā)展出了中國(guó)式的運(yùn)營(yíng)模式。

各路紛紛涌入 呈現(xiàn)井噴式發(fā)展

2013年，余額寶的出現(xiàn)給大眾普及了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。越來(lái)越多人關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融，進(jìn)而帶動(dòng)了網(wǎng)貸行業(yè)的快速發(fā)展。交易額、投資人都得到了大量的增長(zhǎng)，行業(yè)發(fā)展利好。越來(lái)越多人看到這個(gè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，都想進(jìn)來(lái)分得一杯羹。

互聯(lián)網(wǎng)金融如火如荼，P2P網(wǎng)貸行業(yè)更是火爆，出現(xiàn)了井噴式的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭、各類創(chuàng)業(yè)者，甚至傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、國(guó)資企業(yè)等都紛紛涌入。截至2014年底P2P平臺(tái)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到1575家，全年累計(jì)成交量高達(dá)2528億元。在這組數(shù)據(jù)背后展現(xiàn)的是整個(gè)行業(yè)蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)，隨著P2P行業(yè)的日趨競(jìng)爭(zhēng)激烈，為吸引投資人，行業(yè)正在不斷創(chuàng)新。

2014年8月25日，阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)推出P2P產(chǎn)品。從互聯(lián)網(wǎng)金融投資理財(cái)衍生品角度來(lái)看，這款產(chǎn)品并不是傳統(tǒng)意義上理財(cái)產(chǎn)品，它利用支付寶的“明星效應(yīng)”和互聯(lián)網(wǎng)的需求發(fā)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)與金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)相互結(jié)合，匹配借款人與投資人的理財(cái)需求，從而獲取較高的利息收益?！鞍胄r(shí)銷售10億理財(cái)產(chǎn)品”的成績(jī)讓活躍在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的大佬們都大扶眼眶。

2014年，第12屆上海理財(cái)博覽會(huì)共吸引了高達(dá)17萬(wàn)人次參觀，再創(chuàng)參會(huì)人數(shù)的新紀(jì)錄。而P2P網(wǎng)貸則再次成為了最受追捧的理財(cái)投資產(chǎn)品，這一點(diǎn)從各個(gè)展臺(tái)的火爆程度就可見一斑。

從眾多展臺(tái)中看到，P2P展商們都打著高收益的旗號(hào)，其中有些收益率更是達(dá)到了25%以上的驚人收益。

行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，誕生出了如錢多多、拍拍貸、點(diǎn)融網(wǎng)、紅嶺創(chuàng)投等這樣的風(fēng)格鮮明、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的主流龍頭企業(yè)，他們?cè)趯⒕W(wǎng)貸模式與中國(guó)本土普世價(jià)值觀的結(jié)合中做出了巨大的貢獻(xiàn)，而且已經(jīng)形成了一套被實(shí)際證明安全有效的運(yùn)作模式。

熱潮下可能隱藏的風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸是“人人貸”的簡(jiǎn)稱，是指有資金并且有理財(cái)投資想法的個(gè)人，通過(guò)第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。

在巨頭們加入戰(zhàn)局的同時(shí)，網(wǎng)貸行業(yè)中的另一些老板為了快速盈利，進(jìn)行不規(guī)范運(yùn)作，以高額回報(bào)、平臺(tái)擔(dān)保等幌子吸引投資者投資。與此同時(shí)，大多數(shù)投資者都不具備專業(yè)知識(shí)，無(wú)法鑒別P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是否靠譜，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)跑路現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2014年8月跑路的15家平臺(tái)中，涉案金額達(dá)2.7億元。一方面蓬勃發(fā)展，一方面跑路不斷，P2P網(wǎng)貸行業(yè)一時(shí)紛亂迷人眼。

“P2P征信現(xiàn)在基本上等于零，大家的風(fēng)控手段是‘八仙過(guò)海各顯神通，但有效性存在很大問(wèn)題?！本W(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉說(shuō)。

一些在以騙貸為目的借款，通過(guò)偽造證件滿足個(gè)人無(wú)抵押貸款的條件，但出資人對(duì)借款者的借款用途、信用記錄等信息無(wú)法了解從而無(wú)法判斷真假，導(dǎo)致詐騙等惡性事件發(fā)生率提高。同時(shí)，由于P2P行業(yè)還沒有明確的監(jiān)管政策出臺(tái)導(dǎo)致平臺(tái)自身也存在欺詐行為的發(fā)生。

2015年，P2P在熱鬧之后，將逐漸回歸理性。P2P網(wǎng)貸行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)明顯加劇，價(jià)格戰(zhàn)、差別營(yíng)銷戰(zhàn)略都會(huì)打響，更加考驗(yàn)平臺(tái)風(fēng)控能力、運(yùn)營(yíng)能力，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力和實(shí)力匱乏的平臺(tái)將更加如履薄冰。隨著監(jiān)管政策出臺(tái)后，純粹的詐騙平臺(tái)比例將會(huì)下降，而由于競(jìng)爭(zhēng)力不足退出的平臺(tái)比例將會(huì)提高。

現(xiàn)在，整個(gè)P2P市場(chǎng)規(guī)模在不斷擴(kuò)大，專業(yè)市場(chǎng)區(qū)間已經(jīng)開始劃分，包攬市場(chǎng)的業(yè)務(wù)模式將很難持續(xù)，單個(gè)P2P平臺(tái)也沒有能力覆蓋各大專業(yè)市場(chǎng)。

P2P網(wǎng)貸從泡沫中沉淀

經(jīng)過(guò)2014年的喧囂之后， 2015年，整個(gè)行業(yè)將進(jìn)入一個(gè)沉淀的階段，呈現(xiàn)出一些新的發(fā)展趨勢(shì)。

在美國(guó)，征信業(yè)成熟發(fā)達(dá)，三大征信機(jī)構(gòu)鼎足而立，P2P平臺(tái)向機(jī)構(gòu)購(gòu)買個(gè)人信用報(bào)告。美國(guó)成熟的征信業(yè)無(wú)疑是中國(guó)同行們學(xué)習(xí)的標(biāo)桿。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不能代償、不自擔(dān)。顯然，平臺(tái)不擔(dān)保，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)缺乏吸引力，擔(dān)保則違背相關(guān)政策。于是很多平臺(tái)將擔(dān)保業(yè)務(wù)分離，引入第三方擔(dān)保。有業(yè)內(nèi)人士表示，P2P引入第三方保險(xiǎn)、第三方擔(dān)保公司將是大趨勢(shì)。

P2P平臺(tái)在發(fā)展過(guò)程中，要注重?fù)碛衅髽I(yè)文化的培養(yǎng)與信譽(yù)的提升，做好平臺(tái)的風(fēng)控工作，更只有這樣才會(huì)使投資者對(duì)投資和收益充滿信心，降低平臺(tái)的壞賬率。

目前，P2P行業(yè)已經(jīng)成為一片紅海，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，利用各自的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行產(chǎn)品精細(xì)化，走差異化路線，是未來(lái)P2P突圍的關(guān)鍵。

隨著我國(guó)金融改革工作的不斷推進(jìn)，未來(lái)幾年的金融市場(chǎng)必將會(huì)更加規(guī)范和成熟，新一輪的P2P平臺(tái)整合與重組勢(shì)在必行；競(jìng)爭(zhēng)格局將更加激烈與殘酷，而作為業(yè)內(nèi)眾多實(shí)力弱小的中小P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)，除了穩(wěn)扎穩(wěn)打，做好風(fēng)控和用戶體驗(yàn)外，融資和流量也將成為重要的一環(huán)。未來(lái)誰(shuí)能笑到最后，就要看誰(shuí)能順勢(shì)而上，在瞬息萬(wàn)變中找到新的自我。

投資者要在了解一定的投資原則基礎(chǔ)上，能夠由盲目逐利持續(xù)向正確認(rèn)識(shí)利率下調(diào)、關(guān)注平臺(tái)整體實(shí)力、注重平臺(tái)風(fēng)控手段等理性回歸。