何亞非

國務(wù)院僑務(wù)辦公室副主任

美國國家情報委員會2013年底曾發(fā)表報告《全球趨勢2030：變化的世界》，指出從2008年金融危機發(fā)生到去杠桿化時間推算，此次危機還將持續(xù)至少10年。報告對危機后世界前景的估計，一是美歐內(nèi)顧，全球化熄火；二是美中合作，新一輪全球化形成勢頭；三是經(jīng)濟差異嚴(yán)重，世界分化；四是世界混亂崩潰，由非國家行為體主導(dǎo)。從中可見美國精英們對美中合作改革全球治理體系有所準(zhǔn)備。希望各國元首今年9月云集紐約之際，對全球治理體系尤其是國際貨幣金融體系的改革，能達成一些基本的共識，加強全球金融監(jiān)管，減少金融風(fēng)險，為世界經(jīng)濟的復(fù)蘇和重振提供根本保障。

目前，世界經(jīng)濟重心呈現(xiàn)北美、歐洲和亞洲三足鼎立之勢，而且亞洲的分量加重。世界經(jīng)濟金融格局亦隨之調(diào)整。以美元為核心的國際金融體系弊端繁多，帶來全球經(jīng)濟周期性失衡、金融危機頻發(fā)。國際體系更替端倪初現(xiàn)，以G20為主要陣地的全球治理體系改革處于探索之中。中國要成為世界強國，需要積極主動適應(yīng)新變化，引領(lǐng)新趨勢。

世界金融體制出現(xiàn)可喜變化

金融是經(jīng)濟的命脈。經(jīng)濟全球化的背后是金融全球化。從世界金融歷史看，1944年布雷頓森林體系確立，美元與黃金掛鉤，其他國家貨幣與美元掛鉤，實行固定匯率制。美元霸主地位確立。上世紀(jì)70年代初，美元危機爆發(fā)迫使美放棄金本位，布雷頓森林體系開始瓦解。1976年《牙買加協(xié)定》提出美元本位制，世界儲備貨幣仍以美元為主，歐元、英鎊、日元、黃金、特別提款權(quán)（SDR）等作配角，并放棄固定匯率制，匯率由市場機制自行調(diào)節(jié)。

這一體系存在眾所周知的“特里芬悖論”，即美國通過貿(mào)易逆差向全球輸出美元，在美元過度積累時則貶值，使美元回流其期貨市場、國債市場、證券市場。這種循環(huán)導(dǎo)致世界經(jīng)濟失衡，經(jīng)常觸發(fā)金融危機，而買單的則是使用美元的國家。2008年金融危機是最新的例子。

歷史和現(xiàn)實都告訴我們，國際貨幣金融體系亟需調(diào)整，各國都在探尋有效路徑。近年來各種雙邊與多邊安排如雨后春筍，世界金融體制出現(xiàn)一些可喜的變化，但根本格局沒有改變。

首先，歐元的誕生、亞洲外匯儲備基金和金磚國家應(yīng)急儲備安排問世、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB）和金磚銀行成立，它們作為現(xiàn)有國際貨幣金融體系的補充和完善，有助于減少過分依賴美元的金融風(fēng)險，營造有利于各國發(fā)展的全球貨幣金融環(huán)境。

其次，過去幾十年美元中長期（一般持續(xù)10年）貶值和短期（一般6年）升值的周期性和危害性突出，給廣大發(fā)展中國家?guī)砭薮筘敻涣魇?，?jīng)濟停滯，陷入“中等收入陷阱”。國際貨幣體系逐步實現(xiàn)多元化、增強新興市場國家在世界金融體系中的話語權(quán)，有利于穩(wěn)定全球金融市場，防止或者減少金融風(fēng)險。但客觀事實是美元作為計價、結(jié)算和各央行外匯市場調(diào)節(jié)工具的功能依然無可替代，許多發(fā)展中國家貨幣大都盯住美元，金融風(fēng)險較大。

再則，國際貨幣互換作為貨幣制度新安排引起各國重視。2013年10月，美聯(lián)儲、歐洲、日本、瑞士、英國、加拿大等六家央行宣布達成長期、無限、多邊貨幣互換協(xié)議。主要發(fā)達國家多邊超級儲備貨幣網(wǎng)絡(luò)成型。中國為維護自身貨幣安全，也與28個國家和地區(qū)央行簽訂了總額4萬億元的貨幣互換協(xié)議，形成貨幣互換網(wǎng)絡(luò)。

最后，人民幣國際化步伐加快，開始成為國際儲備資產(chǎn)。目前超過60家央行投資了人民幣，國際貨幣基金組織（IMF）不久會將人民幣納入特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子。歐洲央行正考慮將人民幣納入其外匯儲備。2014年交易額達15萬億美元的倫敦金屬交易所已接受人民幣為抵押品。

雖然國際貨幣金融體系總體格局沒變，但調(diào)整勢頭已經(jīng)形成，給中國既帶來壓力，也創(chuàng)造新機遇。中國是世界第二大經(jīng)濟體和最大外匯儲備國，但在世界經(jīng)濟和金融體系中卻缺少話語權(quán)。創(chuàng)新國際金融模式、推動人民幣國際化是中國深入?yún)⑴c全球金融治理改革、擴大自身發(fā)言權(quán)的雙途徑。

國際金融體系改革迫在眉睫

目前，美國對未來世界秩序的設(shè)計從經(jīng)濟金融上看是蝴蝶形的“以兩洋為中心的全球布局”，從東西兩翼以北美自貿(mào)區(qū)為核心，用《跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》（TPP）連接?xùn)|亞經(jīng)濟圈，用《跨大西洋貿(mào)易投資伙伴關(guān)系協(xié)定》（TTIP）鞏固與歐洲經(jīng)濟圈的聯(lián)系。美國推進TPP無非有三個考慮：一是阻止亞洲區(qū)域貿(mào)易集團的形成；二是全面介入乃至主導(dǎo)東亞區(qū)域一體化進程；三是塑造和引領(lǐng)亞太地區(qū)經(jīng)濟融合進程。

這一設(shè)計自然不僅僅是經(jīng)濟和金融性質(zhì)的，還著眼于地緣政治和軍事安排。對于世界唯一霸權(quán)國家而言，這樣做很自然，目的就是維系美國對世界和亞太的控制力和主導(dǎo)地位。任何與此相?；蛴忻艿陌才藕驮O(shè)置，美國都會反對。這點我們從美國近年來竭力打擊歐元、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB）自一開始即遭到美國抵制和反對，就應(yīng)該看得一清二楚了。

目前，美國正就TPP做最后談判，據(jù)說還有20%的內(nèi)容尚未達成一致。最后“一公里”往往最困難，但這件事關(guān)系到美國全球戰(zhàn)略和奧巴馬總統(tǒng)外交遺產(chǎn)，達成協(xié)議只是時間問題，并無太多懸念。這個排擠中國的大自貿(mào)區(qū)安排是美國制定新的國際經(jīng)濟規(guī)則努力的重要組成，對世界第一貿(mào)易大國中國來講，自然是個嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)和難題。需要我們認(rèn)真應(yīng)對。

當(dāng)然，中國也不必太過憂慮，美國對華政策歷來有兩面性，尤其在兩國已經(jīng)結(jié)成事實上的利益共同體的今天，兩國經(jīng)濟和金融合作面大于競爭面。每年超過6000億美元的貿(mào)易和日益擴大的雙向投資這塊經(jīng)濟金融“蛋糕”越做越大，對雙方只有好處，沒有壞處?！吨忻劳顿Y協(xié)定》談判接近尾聲，今年9月習(xí)近平主席訪問美國前完成談判應(yīng)該沒有問題。

金融業(yè)是美國經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，金融業(yè)產(chǎn)值占GDP比重持續(xù)上升。盡管受到金融危機影響，但金融業(yè)占比仍然穩(wěn)定在20%以上。同時非金融企業(yè)金融化趨勢明顯，非金融企業(yè)中金融業(yè)資產(chǎn)數(shù)量迅速攀升，由1970年4000多億美元上升到2012年近20萬億美元。