【摘 要】我國銀行借鑒國際各類先進商業(yè)銀行的經(jīng)驗，己經(jīng)形成了以RAROC為核心的商業(yè)銀行風險管理體系。RAROC（其全稱：風險調(diào)整后的資本收益率）是國際先進銀行用于風險管理的核心方法，它衡量了風險調(diào)整后的收益的大小，讓收益和風險直接掛鉤聯(lián)系，為商業(yè)銀行的風險管理和風險評估提供了標準依據(jù)。金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性是非常重要的，而風險管理和評估能力也逐步成為國際銀行競爭力的關鍵因素。

【關鍵詞】全面風險管理；RAROC；風險評估

首先，隨著中國加入WTO，我國商業(yè)銀行將進入到世界金融市場參與競爭，將面臨各種經(jīng)營風險。其次，隨著次貸危機等屢次大規(guī)模的金融危機相繼爆發(fā)，人們也逐漸認識到風險管理能力已經(jīng)成為我國商業(yè)銀行綜合競爭力的重要組成部分。長期以來，我國的商業(yè)銀行僅僅注重資產(chǎn)、負債的管理，從而疏忽了資本管理。本文在此背景下，從全面風險管理角度出發(fā)，構建以RAROC為核心的商業(yè)銀行風險評估體系。

一、全面風險管理的內(nèi)涵

全面風險管理（ERM）是指，由企業(yè)不同部門與不同風險類別（信用風險、操作風險、市場風險）的不同組合所包含的各種風險組合。企業(yè)全面風險管理核心是指：對企業(yè)面臨的所有風險做出連貫一致、及時和準確的度量，建立一種嚴密的程序并分析總風險。

全面風險管理不是一項獨立的管理活動，也不是新增加的一項管理活動，它貫穿商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展的每一個過程和環(huán)節(jié)，ERM是對所有風險進行預防與控制，包括各個種類風險的，主要是信用風險、市場風險、轉(zhuǎn)移風險、流動性風險、操作風險、聲譽風險和法律風險等的通盤管理。因此，為了規(guī)避及化解各類風險及其的相互作用，商業(yè)銀行實施風險組合管理則是必然結(jié)果。

二、RAROC模型與其實際作用

1.RAROC即資本的風險調(diào)整收益率，它是公式是：（收入-成本和費用-預期損失）/經(jīng)濟資本，商業(yè)銀行可以對銀行不同經(jīng)營部門產(chǎn)品和客戶間的收益情況和發(fā)生損失的可能性進行比較，通過RAROC手段可以衡量銀行內(nèi)部各個部門、不同產(chǎn)品的收益大小和資本使用率。RAROC最終衡量的指標是：占用風險的每單位的資源所能夠創(chuàng)造的效益。

2.通過對RAROC的分析，能夠發(fā)現(xiàn)RAROC能夠較好在全面風險管理中發(fā)揮其作用。 首先，RAROC的基礎是經(jīng)濟資本分配，它覆蓋的范圍非常廣，理應調(diào)動每一個員工積極參與到風險管理中來。其次，RAROC一方面可以整體的角度考慮所有風險，并將各風險之間的收益疊加放大；另一方面可以通過測定和衡量各種資產(chǎn)和投資組合的風險收益，也可以實現(xiàn)一類風險的內(nèi)部風險組合管理。除此之外，RAROC是以經(jīng)過風險調(diào)整后的投入產(chǎn)出比率作為各項業(yè)務決策的依據(jù)，并在風險管理的基礎上實現(xiàn)收益最大化的，因此它無疑是準確度量風險與收益配比關系的最恰當?shù)某叨群蜆藴省膭?chuàng)造RAROC到逐漸被國際銀行業(yè)所認可，RAROC成為了能夠較好體現(xiàn)全面風險管理實質(zhì)的核心指標、關鍵技術及重要手段。

三、以RAROC為核心的商業(yè)銀行風險評估體系的構建

RAROC模型需要對所有的風險進行全面的計量，隨后再來調(diào)整收益，因此，風險評估是為RAROC模型在全面的風險計量中提供管理上的保障。

1.商業(yè)銀行的風險評估可以從定性和定量兩個方面，當風險對數(shù)量增長沒有影響時，銀行應該使用定性的方法對風險進行評估。目前國際上先進商業(yè)銀行使用的定量風險評估方法是VAR法（風險價值法）。但是，任何復雜的數(shù)量分析，都不能代替發(fā)生在風險管理中的經(jīng)驗判斷，這主要是因為在己有的風險管理中，定量分析并不成熟，所以更要堅持定量分析和定性分析相結(jié)合的模式。

2.完善銀行內(nèi)部的評級體系，能在限額管理、風險預警、貸款定價等基礎信貸管理中發(fā)揮支持決策的作用，而且也是制定集體準備金、信貸政策、計算分配經(jīng)濟資本以及RAROC考核等組合管理的重要基礎。除此之外，商業(yè)銀行運用RAROC模型進行風險管理需要一個有效的信用風險評級系統(tǒng)來計算預期損失和非預期損失的大小。同時，應建立對資產(chǎn)組合風險及操作風險的評估體系，逐步建立操作風險的內(nèi)部評估法（IMA）。并且，建立風險資產(chǎn)組合的評估體系十分重要，為實現(xiàn)對商業(yè)銀行系統(tǒng)性風險的有效評估，也應加強對風險預警評級系統(tǒng)中對銀行資產(chǎn)組合及系統(tǒng)性風險的評估功能。風險評估應該首先應用于固有風險方面，一旦應對風險技術成熟，管理層便可以用風險評估技術來處理剩余風險了。

總之，銀行可以從改進風險管理方法和優(yōu)化債項評級技術著手，同時提高經(jīng)濟資本計量的精確性，啟動自上而下的經(jīng)濟資本配置機制，實現(xiàn)這種配置程序，建立并完善基于風險的資本配置體系，全面提升風險評估的準確性和科學性。

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作者簡介：

張詩瑤（1991-），女，漢族，湖南湘潭人，學生，應用經(jīng)濟學碩士，湘潭大學應用經(jīng)濟學專業(yè)，研究方向：金融。