VC/PE投募資持續(xù)低潮

據(jù)湯森路透數(shù)據(jù)顯示，2014年11月中國境內(nèi)沒有新設投資基金完成募資。私募股權投資活動情況則不溫不火，當月共公開43個投資案例，環(huán)比減少8起，達到近6個月單月投資案例數(shù)的最低點。11月披露的投資案例中，共有69家投資機構的72只基金參與了投資，其中有29筆投資披露金額，披露總金額為10.16億美元。計算機及網(wǎng)絡相關行業(yè)依舊是11月的投資熱點，發(fā)生投資占當月全部投資案例數(shù)的79.07%。

據(jù)湯森路透數(shù)據(jù)顯示，11月披露金額的投資案例中有3筆達到或超過1億美元，另有4筆投資達到或超過3000萬美元。其中，投資額排名第一的是小米和順為資本以2.94億美元入股愛奇藝，百度也同時追加了對愛奇藝的投資。此輪投資完成后，愛奇藝將與戰(zhàn)略股東百度和小米在內(nèi)容、技術產(chǎn)品創(chuàng)新，尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)領域展開深度合作。

融資額排在第二位的是國內(nèi)光伏龍頭企業(yè)晶科能源獲得國開國際投資、麥格理大中華基礎設施基金以及新天域資本總額為2.25億美元的投資。晶科能源董事長李仙德表示，本輪融資將成為公司分拆下游業(yè)務上市的一塊里程碑，并將借此鞏固在國內(nèi)太陽能電站開發(fā)領域的領先地位。

來自北京798藝術區(qū)的藝術品交易網(wǎng)站HIHEY.COM，憑借來自中信證券和深圳創(chuàng)新投資集團的1億美元B輪投資位列11月融資額的第三位。此前該網(wǎng)站曾獲得民生股權的投資，成為藝術行業(yè)第一家獲得風險投資的企業(yè)。

VC/PE并購行情平穩(wěn)

據(jù)湯森路透數(shù)據(jù)顯示，在投資機構參與的中國國內(nèi)公開并購交易方面，2014年11月披露的案例數(shù)與上月持平。當月共披露案例20起，總金額為11.70億美元。

從行業(yè)來看，11月各行業(yè)均沒有發(fā)生規(guī)模超乎尋常的并購事件。在披露金額的案例中，高科技以8.00億美元和12起案例成為并購金額最多、案例數(shù)最多的領域。在2014年前11個月完成的并購交易中，交易額占比排在前三位的行業(yè)分別是能源電力、高科技和房地產(chǎn)，比重分別為38.9%、24.3%和8.0%。

11月披露的并購案中，金額最大的是國美電器以24.035億港元（約3.10億美元）認購徽商銀行新發(fā)行的H股6.325億股，從而曲線涉足金融業(yè)。國美認購股份約占徽商銀行增發(fā)后股本的5.41%。

金額排在第二位的并購案例是深圳天健集團向遠致投資、硅谷天堂、高新投等10名特定對象非公開發(fā)行股票不超過2.94億股，發(fā)行價7.49元/股，募集資金不超過人民幣22億元。

2014年IPO退出業(yè)績向好

據(jù)清科私募通數(shù)據(jù)顯示，2014年11月共有15家中國企業(yè)IPO。其中，8家企業(yè)登陸內(nèi)地股市，4家登陸港交所，登陸法蘭克福、納斯達克和紐約證券交易所的各1家。11月IPO總融資額及平均融資額環(huán)比減少明顯，主要原因是內(nèi)地及港股IPO企業(yè)規(guī)模較小、行業(yè)分散、市盈率低。

11月IPO的15家中國企業(yè)中有7家具有VC/PE支持背景，實現(xiàn)IPO退出22起。其中，漢世紀資本借助天華陽光登陸納斯達克獲得了5.33倍投資回報。此外，天創(chuàng)資本旗下的天富創(chuàng)投基金和紅杉資本分別因云計算相關企業(yè)中科曙光和楓葉教育的IPO獲得了2.92倍投資回報。

據(jù)清科私募通統(tǒng)計，由于境內(nèi)IPO正常化和海外上市渠道打開，VC/PE機構退出渠道拓寬，2014年前11個月，VC/PE支持的中國企業(yè)上市數(shù)量大幅增加，有103家有VC/PE支持的中國企業(yè)在境內(nèi)外市場上市，合計融資383.28億美元，上市數(shù)量和融資額分別占中國企業(yè)海內(nèi)外上市總體水平的55.4%、78.9%。前11個月VC/PE支持的IPO數(shù)量為2013年同期的5.72倍，融資額則為去年同期的6.66倍，因為今年VC/PE支持的IPO企業(yè)單筆IPO融資規(guī)模就高達3.72億美元，跟去年基本齊平。