易憲容

3月23日，新華社公布《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于深化體制機(jī)制改革加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的若干意見》，其中重要一點(diǎn)就是要強(qiáng)化金融創(chuàng)新功能，這將給以銀行為主導(dǎo)的中國(guó)融資體系帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。

近幾年來(lái)，在國(guó)家政策呵護(hù)下，中國(guó)銀行業(yè)得到前所未有的發(fā)展，有些銀行躋身于國(guó)際銀行前十名，這既體現(xiàn)了中國(guó)銀行業(yè)的繁榮和實(shí)力，也為中國(guó)金融制度改革創(chuàng)造了條件。不過(guò)，面對(duì)現(xiàn)實(shí)及未來(lái)的發(fā)展，中國(guó)銀行業(yè)創(chuàng)新面臨著巨大挑戰(zhàn)。

一是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展及智能手機(jī)的出現(xiàn)已完全改變了人類生活的行為、消費(fèi)和交流方式，也改變了企業(yè)生產(chǎn)方式和營(yíng)銷模式，對(duì)現(xiàn)代金融業(yè)形成巨大影響與沖擊。因此，現(xiàn)代銀行業(yè)戰(zhàn)略創(chuàng)新就是要從傳統(tǒng)產(chǎn)品、服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理的模式中走出來(lái)，利用現(xiàn)有的科學(xué)技術(shù)工具，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的個(gè)性化金融消費(fèi)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品、市場(chǎng)及工具。這些將全面改變當(dāng)前中國(guó)金融業(yè)的行為方式、經(jīng)營(yíng)模式和利益格局。

二是近幾年中國(guó)經(jīng)濟(jì)及銀行業(yè)發(fā)展是伴隨著“房地產(chǎn)化”經(jīng)濟(jì)而成長(zhǎng)的。在“房地產(chǎn)化”經(jīng)濟(jì)的模式下，過(guò)度的信貸擴(kuò)張是市場(chǎng)發(fā)展的主要工具。過(guò)度的信貸擴(kuò)張拉高了GDP增長(zhǎng)，吹大房地產(chǎn)泡沫，全面推高房地產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)格及把大量信貸資金沉淀在住房市場(chǎng)的資產(chǎn)增值上。這種情況下，中國(guó)銀行業(yè)只要被動(dòng)地?cái)U(kuò)張信貸規(guī)模數(shù)量就可一本萬(wàn)利。銀行業(yè)既不需要對(duì)信貸進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，也不需要考慮過(guò)度信貸擴(kuò)張的金融風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)椋灰績(jī)r(jià)上漲，銀行的信貸資產(chǎn)就是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

但是從2013年下半年開始，中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的周期性調(diào)整已經(jīng)開始，以投資為主導(dǎo)的住房市場(chǎng)預(yù)期也將出現(xiàn)全面逆轉(zhuǎn)。在這種情況下，不僅占銀行資產(chǎn)絕對(duì)高比重的信貸資產(chǎn)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)，更為重要的是銀行面臨中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)整大勢(shì)將如何對(duì)現(xiàn)有的信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。

應(yīng)該看到，當(dāng)前中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的同期性調(diào)整將是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，甚至要花上10年以上的時(shí)間。因此，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，目前戰(zhàn)略創(chuàng)新就在于如何應(yīng)對(duì)這個(gè)重大長(zhǎng)期的房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整期，重新確立房地產(chǎn)信貸的定價(jià)基準(zhǔn)，既要把房?jī)r(jià)下跌導(dǎo)致銀行業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)降低到最小程度，也要對(duì)房地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)重新定價(jià)，以防房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的增加。這需要全面創(chuàng)新銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、流程和機(jī)構(gòu)。

三是利率市場(chǎng)化改革的加速推進(jìn)對(duì)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌而來(lái)的銀行業(yè)是一次前所未有的挑戰(zhàn)。利率市場(chǎng)化要求每家銀行都是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的主體，銀行不僅要自主地對(duì)不同的信用關(guān)系進(jìn)行不同的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，也要為這種風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)承擔(dān)責(zé)任。在這種情況下，國(guó)家對(duì)銀行業(yè)的政策呵護(hù)將全面退出，對(duì)銀行的政策性資源注入也將撤出市場(chǎng)，這對(duì)中國(guó)銀行業(yè)會(huì)產(chǎn)生重大影響。因此，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)面前，如果哪家銀行不能夠全面提升與創(chuàng)新產(chǎn)品、服務(wù)、營(yíng)銷、管理及風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方面的能力，那么這家銀行就可能面臨被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。也就是說(shuō)，中國(guó)銀行業(yè)戰(zhàn)略創(chuàng)新不僅決定了能否在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝，也決定了未來(lái)銀行業(yè)的發(fā)展及趨勢(shì)，同時(shí)也決定中國(guó)金融市場(chǎng)的融資成本及便利性，決定了如何保證經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)及創(chuàng)新型國(guó)家的確立。

總之，如何實(shí)施以創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)的戰(zhàn)略發(fā)展，強(qiáng)化金融創(chuàng)新功能是這個(gè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要一環(huán)。金融創(chuàng)新不僅在于股市等融資市場(chǎng)的重大變化，更重要的是以銀行為主導(dǎo)的中國(guó)金融體系的創(chuàng)新突破，中國(guó)銀行業(yè)如何在新的市場(chǎng)環(huán)境下通過(guò)創(chuàng)新建立起現(xiàn)代銀行體系。endprint