1997年，亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，七國集團(tuán)（簡稱G7）財長和央行行長在華盛頓發(fā)表聲明，同意擴(kuò)大集團(tuán)規(guī)模，不但吸收更多發(fā)達(dá)國家參會，還破天荒地吸收新興經(jīng)濟(jì)體代表及歐盟組成G20，以磋商國際金融危機(jī)的解決之道。G20曾經(jīng)一度被認(rèn)為是扯皮場所，但2008年由美國次貸危機(jī)引發(fā)的世界金融危機(jī)，使得全球精英感到G20應(yīng)該提檔升級，由國家元首親自參與決策。升級之后的九次首腦峰會效率明顯提高，應(yīng)對金融危機(jī)成效顯著。

歷次G20峰會都會就金融

監(jiān)管提出重要的改革措施

2008年，首屆G20華盛頓首腦峰會達(dá)成了金融和經(jīng)濟(jì)改革行動計劃。

2009年，倫敦峰會達(dá)成了五個協(xié)議，共組成一項1.1萬億美元的扶持計劃，以恢復(fù)全球信貸和就業(yè)市場及經(jīng)濟(jì)增長。峰會還決定創(chuàng)立一家全新的金融穩(wěn)定委員會，作為全球金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。兩個月后，原來的金融穩(wěn)定論壇被改組為金融穩(wěn)定理事會（FSB Finacial Stability Board），其宗旨是維護(hù)金融穩(wěn)定，保持金融業(yè)開放性和透明度，落實國際金融標(biāo)準(zhǔn)，對監(jiān)管體系進(jìn)行改造等。

2011年G20洛斯卡沃斯峰會批準(zhǔn)了修改FSB憲章的建議，使FSB成為一個永久的，具有法人資格的，加強(qiáng)治理的，有財政自主權(quán)的金融監(jiān)管政策實施的組織。

此后，G20歷次峰會都會就金融監(jiān)管提出重要的改革措施。

2014年的G20布里斯班峰會被稱為金融改革的里程碑，F(xiàn)SB為全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIB）設(shè)立了全球一致的標(biāo)準(zhǔn)，并將影子銀行提到監(jiān)管重點。針對30家G-SIB經(jīng)營損失的解決方案，提出了“全部損失吸收性資本”的新概念，同時還包括了一份協(xié)議，明確一旦有機(jī)構(gòu)獲得銀行集團(tuán)的控制權(quán)之后，不能在衍生協(xié)議項下清算他們的擔(dān)保品。除此之外還包括引入新的杠桿和流動性指標(biāo)，新的杠桿比率要求銀行保持至少相當(dāng)于總資產(chǎn)3%的資本金，且不考慮風(fēng)險權(quán)重。這個決議被形容為是一個“分水嶺時刻”。

目前，SIB名單中共有30家銀行集團(tuán)，其中美國8家，歐洲16家，日本3家，中國3家。中國銀行是在2011年首批被選中的，2013年中國工商銀行、2014年中國農(nóng)業(yè)銀行也分別進(jìn)入名單。中國在系統(tǒng)性重要銀行里占比這么高，對世界金融的影響不言而喻。但是，深入研究分析一下就會發(fā)現(xiàn)，有關(guān)系統(tǒng)性重要銀行的規(guī)定中，也有些內(nèi)容是值得商榷的。

在G20布里斯班峰會公報中，肯定了FSB對系統(tǒng)性重要銀行專門做的G-SIB損失承受能力的國際標(biāo)準(zhǔn)，及實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)的路線圖。該標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，任何一個G-SIB在面臨巨大虧損時，其股東和債權(quán)人都必須協(xié)助承擔(dān)虧損。這樣，各國政府就不必?fù)?dān)心外資銀行在金融危機(jī)時倒閉對本國市場帶來的傷害。

在公報最后，遺留事項中強(qiáng)調(diào)該標(biāo)準(zhǔn)將在2015年峰會上進(jìn)行表決，有一年的時間進(jìn)行公開磋商，并做嚴(yán)格的、量化的影響力評估，特別是對G-SIB總部在新興經(jīng)濟(jì)體市場和國家所有的銀行帶來的影響。這里所說的“總部在新興經(jīng)濟(jì)體的和屬于國家擁有的銀行”，不就指的是中國的三家銀行嗎？

FSB也明確承諾，在2015年將用一年的時間收集各方面反饋的意見，以確保新規(guī)則適用每個銀行。所以，這一年對金融系統(tǒng)很重要，特別是G-SIB，一定要認(rèn)真研究，詳細(xì)評估，明確提出自己的意見，并利用各種場合和機(jī)會發(fā)出聲音，維護(hù)自身利益，而不能僅僅依靠監(jiān)管機(jī)構(gòu)做功課。

G20布里斯班峰會通過的另一個優(yōu)先事項是“影子銀行”。早在2010年，G20首爾公報中就已經(jīng)提出，要“加強(qiáng)針對影子銀行的監(jiān)督和監(jiān)管”。以后歷次會議都有跟進(jìn)擴(kuò)展。

FSB一直致力于用資本金、杠桿率和流動性控制來保護(hù)金融體系的中心，但是現(xiàn)在不得不更好地理解銀行之外的風(fēng)險動因。每個國家都被要求重檢圍繞影子銀行的監(jiān)管邊界，因為監(jiān)管要求在不同國家的表現(xiàn)形式是不同的。所以，2015年，F(xiàn)SB及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要研究影子銀行本身有無全球系統(tǒng)性，是否對全球金融穩(wěn)定構(gòu)成潛在威脅，研究何種規(guī)模、何種復(fù)雜度的影子銀行行為將會對全球金融穩(wěn)定產(chǎn)生影響。

聯(lián)系我國金融業(yè)正在蓬勃發(fā)展的現(xiàn)實，各類影子銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮。有照搬西方的，也有自主創(chuàng)造的。我們應(yīng)借助G20金融改革的東風(fēng)，規(guī)范影子銀行概念，統(tǒng)一銀行規(guī)則，指導(dǎo)正常的影子銀行業(yè)務(wù)良性發(fā)展。監(jiān)管部門和學(xué)術(shù)界應(yīng)將G20金融改革趨勢、正在制定的規(guī)則及實施路線圖告訴業(yè)界，特別是經(jīng)營管理者和產(chǎn)品研發(fā)部門主管。金融各業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)理也應(yīng)主動跟蹤G20金融改革動向，做到知己知比，合理利用，規(guī)避風(fēng)險，使我們的產(chǎn)品和經(jīng)營達(dá)到最好水平。

2015年是金融改革的大年，一批重要規(guī)則即將誕生，落地之前的博弈我們應(yīng)該認(rèn)真對待。

中國的聲音必須有合弦和共鳴

G20峰會這個機(jī)制，從首次峰會達(dá)成金融和經(jīng)濟(jì)改革行動計劃，到2010年首爾峰會后，每屆峰會推出的“行動計劃”，對世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的治理發(fā)揮了不可替代的作用。

在2014年的布里斯班峰會上，G20承諾合作振興疲弱的世界經(jīng)濟(jì)，共同應(yīng)對世界氣候變化，以及協(xié)力打擊腐敗、逃稅行為。G20公告表示，落實“布里斯班行動計劃”通過的改革措施，讓成員國經(jīng)濟(jì)在2018年之前將世界經(jīng)濟(jì)增長另外提高2.1%，這將使世界經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長2萬億美元，創(chuàng)造數(shù)以萬計的就業(yè)機(jī)會。

峰會同意用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目投融資（PPP）配對私企資金搞基礎(chǔ)建設(shè)項目，以便在2030年前填補(bǔ)全球70萬億美元的資金缺口。G20將在悉尼設(shè)立全球性中心，負(fù)責(zé)將公共領(lǐng)域和私人企業(yè)多邊開發(fā)銀行和其它國際機(jī)構(gòu)撮合在一起，共同進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施投資。

G20對世界能源、反恐、埃博拉等熱點問題的關(guān)注，以及它對解決經(jīng)濟(jì)危機(jī)的卓越表現(xiàn)，獲得普遍好評。雖然在其自身的治理體系和治理能力方面還不盡人意，但由于在“包容性增長”方面的進(jìn)步，G2O已經(jīng)被公認(rèn)為是世界治理的良好機(jī)制。

中國在G20的智力和財力的貢獻(xiàn)有口皆碑，影響力的提升有目共睹。在亞洲幾國爭奪主辦2016年G20的暗戰(zhàn)中一舉奪魁，就是證明。

勿庸質(zhì)疑，G20峰會的主辦國更易于掌控世界級會議舞臺的主導(dǎo)權(quán)和話語權(quán)，但其聲音必須有合弦和共鳴，得到全球大多數(shù)人認(rèn)可，才能提升國際影響力。取得G20峰會主辦權(quán)，就可以在議題制定及行動計劃設(shè)置等籌備過程中，最大限度地體現(xiàn)主辦國及多數(shù)成員國的利益，借助G20峰會平臺，使“行動計劃”的執(zhí)行惠及全球。

中國肩負(fù)革故鼎新重任

作為2016年G20峰會主辦國，中國將以何種形式、方法、提出何種議案，并促使議案轉(zhuǎn)化為峰會的行動計劃，貢獻(xiàn)我們的才智，惠及全球廣大民眾，是個宏大的系統(tǒng)工程，需要有關(guān)主管部門調(diào)動國內(nèi)外各類智庫和仁人志士的積極性，群策群力，聯(lián)合攻關(guān)，才能獲得最佳思想成果。在這里，我想與大家分享我個人對G20未來發(fā)展的幾點建議，以期作為引玉之磚。

我認(rèn)為，隨著國際形勢日新月異的發(fā)展，G20也應(yīng)不斷加強(qiáng)自身建設(shè)，才能更好地肩負(fù)起革故鼎新、開拓進(jìn)取、領(lǐng)導(dǎo)全球的重任。當(dāng)前最需要加強(qiáng)的是幾方面的工作：

一是議行合一的權(quán)威性。如“程序嚴(yán)密、規(guī)制合法、常設(shè)化、輪值化、透明化、預(yù)警機(jī)制和救助機(jī)制完善”等，正是近年來大多數(shù)G20成員國不斷呼吁的內(nèi)容。由金融穩(wěn)定論壇演化來的金融穩(wěn)定理事會，就是一個由對話機(jī)制演變成對話機(jī)制下的監(jiān)管機(jī)制。G20內(nèi)外呼聲很高的常設(shè)部長會議，也是一個值得深入研究的議行合一的課題。

二是影響廣泛的代表性。有學(xué)者建言G20應(yīng)調(diào)整機(jī)制，使不能與會的欠發(fā)達(dá)國家得以間接參會，這與本人所見略同。G20規(guī)定，現(xiàn)任主席國一般可邀請五個非成員國出席，包括永久受邀國西班牙，東盟主席國，以及兩個非洲國家。布里斯班峰會邀請了六個非成員國出席，這也是從機(jī)制上保證不斷擴(kuò)大代表性。

三是利益共享的普惠性。地球村成員都是利益相關(guān)國家，每個國家都有權(quán)分享世界經(jīng)濟(jì)增長的紅利。這也是G20誕生于應(yīng)對危機(jī)，成長于引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)增長的歷史使命延伸的最堅實的基礎(chǔ)。

四是防患于未然的前瞻性。避免危機(jī)，阻止戰(zhàn)爭，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，應(yīng)該是G20的宗旨。加強(qiáng)預(yù)警分析，清除危機(jī)發(fā)生的土壤，應(yīng)該是G20的終身職責(zé)。

五是雙腦并用的創(chuàng)意性。G20是成員國領(lǐng)導(dǎo)人峰會，自然精英薈萃。但充分發(fā)揮外腦的作用，調(diào)動全球政府和非政府組織及各國智庫的力量，來為G20做頂層設(shè)計和微觀政策建議，更能保證G20關(guān)注的焦點是當(dāng)下世界主要矛盾，G20通過的解決方案是最優(yōu)方案。今年的輪值主席國土爾其邀請中國人民大學(xué)重陽金融研究院這一新型智庫作為G20唯一合作伙伴，就是一個實例。

除了上述內(nèi)容可以作為議題選項之外，我認(rèn)為當(dāng)前特別需要在下列兩方面給予關(guān)注：

其一，更科學(xué)的規(guī)則靈活性。根據(jù)G20峰會“一致同意規(guī)則”，峰會討論的議題非經(jīng)成員國一致同意不能通過。但在G20機(jī)制的發(fā)展中，為了提高效率，已經(jīng)引入了“可變幾何學(xué)”原則，按不同議題邀請“利益攸關(guān)方”參與討論，并在2009年成為正式機(jī)制。在遵循“一致同意規(guī)則”前提下，我們還可以將更多種形式的對話機(jī)制引入到G20的治理結(jié)構(gòu)中，使各優(yōu)先選項的討論更加充分，增加規(guī)則的科學(xué)性和靈活性。

其二，更加注重經(jīng)濟(jì)發(fā)展。經(jīng)過這幾年的努力，G20的宗旨已從應(yīng)對國際金融危機(jī)轉(zhuǎn)向推進(jìn)國際經(jīng)濟(jì)合作。2010年G20首爾峰會上，時任中國國家主席胡錦濤指出，南北發(fā)展嚴(yán)重失衡是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的突出表現(xiàn)。他呼吁建立更平等、更均衡的全球發(fā)展伙伴關(guān)系，樹立以發(fā)展促增長的新發(fā)展理念，提升發(fā)展問題在國際議程中的地位，從宏觀和戰(zhàn)略高度推動解決發(fā)展問題。特別是近十年來，中國經(jīng)濟(jì)增長一直居于世界前列，就是因為在改革中不斷前進(jìn)。因此，一切阻礙經(jīng)濟(jì)增長的舊機(jī)制、舊規(guī)則都應(yīng)改革，并且應(yīng)置于G20自身建設(shè)的優(yōu)先考慮之列。

在G20成員國中，以及關(guān)注G20走向的理論界中，對中國的認(rèn)識漸趨一致，而對中國的期望也越來越高。他們認(rèn)為，自2007年以來中國一直是對世界經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)最大的國家，中國完全有能力在打破“G20的局限”上發(fā)揮關(guān)鍵作用。

中國已成為G20機(jī)制中不可或缺的、日益積極的、影響力不斷擴(kuò)大且卓有成效的全球領(lǐng)導(dǎo)者。在2013年9月G20圣彼得堡峰會上，新任國家主席習(xí)近平首次亮相，便提出了針對性強(qiáng)、內(nèi)容豐富、影響深遠(yuǎn)的“負(fù)責(zé)任宏觀政策新命題”。他特別強(qiáng)調(diào)：“各國在考慮自己國家利益的同時，一定要兼顧其它國家的利益。能否做到這一點，將決定世界的命運?！?/p>

在2014年G20布里斯班峰會上，中國領(lǐng)導(dǎo)人以更加積極和靈活的合作方式對東道國的提議給予有力支持，發(fā)揮了領(lǐng)導(dǎo)作用，使峰會行動計劃得以順利通過。

G20戛納峰會決定將主辦國和前后屆主辦國接力式協(xié)作的“三駕馬車”組織形式正式化，因此當(dāng)布里斯班峰會宣布中國成為2016年G20峰會主辦國時，習(xí)主席表示，中方有信心當(dāng)好2016年G20峰會主席國及2015-2017年“三駕馬車”成員，同各方一起把G20機(jī)制維護(hù)好，建設(shè)好，發(fā)展好。

通過近年來我國成功舉辦APEC等一系列重大國際會議的優(yōu)異表現(xiàn)，相信在習(xí)近平主席領(lǐng)導(dǎo)下，一定能夠做出最優(yōu)質(zhì)的峰會議案和行動計劃，為G20機(jī)制改革的完善，為全球經(jīng)濟(jì)增長做出應(yīng)有貢獻(xiàn)，樹立負(fù)責(zé)任大國的形象。

張燕玲

原中國銀行副行長，現(xiàn)任國際商會（ICC）執(zhí)行理事。 ?ICC是全球最重要的民間經(jīng)貿(mào)組織，通過其下設(shè)的12個專業(yè)委員會和2000多名專家，制定國際商業(yè)領(lǐng)域的規(guī)則和慣例。ICC是聯(lián)合國重要對話伙伴，并與世界貿(mào)易組織、歐盟、經(jīng)合組織等國際組織保持著密切聯(lián)系。ICC內(nèi)設(shè)有G20CEO、G20顧問委員會和G20專家工作組，并代表全球工商界以B20機(jī)制與G20對接。