摘要:上市公司財務(wù)舞弊問題隨著證券市場的成立一直存在，是上市公司的小環(huán)境與社會投資的大環(huán)境共同形成的，本文介紹了財務(wù)舞弊的概念及其特征和類型，并就治理措施提出了見解與建議。

追求利益最大化是企業(yè)進(jìn)入證券市場的目標(biāo)，而經(jīng)濟利益也是驅(qū)使上市公司財務(wù)舞弊的根本原因。當(dāng)上市公司的財務(wù)穩(wěn)定性出現(xiàn)問題或盈利能力受威脅以及受到經(jīng)濟利益的驅(qū)使時，上市公司就會利用一切手段通過財務(wù)舞弊達(dá)到經(jīng)濟目的。因此，遏制上市公司財務(wù)舞弊行為的對策應(yīng)是促使舞弊成本高于舞弊收益，以使上市公司改財務(wù)舞弊為降低成本、提高利潤。

一、財務(wù)舞弊的概念

財務(wù)舞弊指上市公司為獲取不當(dāng)收益，采取故意遺漏、偽造關(guān)鍵財務(wù)信息、或?qū)σ逊截攧?wù)信息作虛假披露及不實陳述，從而誘導(dǎo)投資者做出錯誤投資決策、給投資者造成經(jīng)濟損失的行為。

二、上市公司舞弊的特征和類型

(一)上市公司舞弊特征

首先是主觀故意。即上市公司本著獲取不當(dāng)收益的目的，從主觀上有意識地對舞弊行為預(yù)先策劃，進(jìn)而實施舞弊行為，最終達(dá)成舞弊結(jié)果。其次是采用欺詐性措施。包括偽造會計憑證、編制財務(wù)記錄、對經(jīng)營事項或財務(wù)交易刻意隱瞞或者刪除、非法侵占投資者資產(chǎn)、提供虛假的交易記錄或制造不實的經(jīng)營事項、使用非法或違規(guī)的會計手段等。第三，實施舞弊行為的動機為獲取收益。即上市公司進(jìn)行財務(wù)舞弊的最終目的是取得不當(dāng)收益。第四，財務(wù)舞弊行為違法國家相關(guān)法律法規(guī)或財務(wù)制度。第五，實施財務(wù)舞弊行為的主導(dǎo)者一般為上市公司管理層。上市公司的財務(wù)舞弊行為在公司各層面均可能出現(xiàn)，即使舞弊的主導(dǎo)者并非上市公司的管理層，由于舞弊行為需要動用組織資源與集團(tuán)力量，故此種舞弊行為也屬于集體性質(zhì)的舞弊。

(二)上市公司的舞弊類型

1、資產(chǎn)侵占類

即公司員工出于謀取私利的目的將公共資產(chǎn)設(shè)法轉(zhuǎn)移、變造為個人資產(chǎn)。具體手段包括盜用、盜竊現(xiàn)金或存貨、操控現(xiàn)金流等。此類型可以細(xì)分為挪用型舞弊和貪污型舞弊。

2、財務(wù)報告類

此類舞弊行為屬于上市公司管理層主導(dǎo)的舞弊?？杉?xì)分為利潤報表造假、資產(chǎn)負(fù)債表造假和信息披露造假。其中利潤報表造假與資產(chǎn)負(fù)債表造假又可合并稱為“表內(nèi)”舞弊，主要包括虛增利潤或資產(chǎn)虛減負(fù)債等，具體手法有選擇對上市公司有利的財務(wù)政策以調(diào)節(jié)權(quán)益；采用提前、延后、虛構(gòu)等手段操縱收入；虛列營業(yè)收入或?qū)①Y本公積計入營業(yè)外收入等方式調(diào)節(jié)利潤；對費用進(jìn)行資本化操縱，比如將竣工決算時間作為資本化終止時間，將借款費用資本化又不計提折舊，從而虛增利潤和資產(chǎn)；在計提壞帳準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備、短期投資跌價準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備“四項”時變更范圍與標(biāo)準(zhǔn)等等。

三、上市公司舞弊問題的治理措施

(一)明晰職能機構(gòu)權(quán)責(zé)

規(guī)范并完善上市公司管理機構(gòu)的責(zé)、權(quán)、利，即上市公司管理層、股東大會、董事會、監(jiān)事會之間獨立運作、相互制約，達(dá)到各司其職、各盡其能的有效管理結(jié)果，消除內(nèi)部人員操控上市公司財務(wù)行為的現(xiàn)象。同時，建立健全獨立董事機制，即通過設(shè)定相關(guān)政策法規(guī)選聘獨立董事行使其職權(quán)，規(guī)范獨立董事權(quán)利與責(zé)任并建立激勵機制，完善立法及加強監(jiān)事會的監(jiān)管作用等。

(二)完善公司治理結(jié)構(gòu)

造成大量上市公司財務(wù)舞弊行為的根本原因之一是我國目前上市公司中國有股的比例過高，由于國有股占比與其他中小投資者股權(quán)比例差別過大，導(dǎo)致國有股成為說一不二的占絕對優(yōu)勢的大股東。這樣的現(xiàn)實環(huán)境一方面使中小股東無力制約國有股大股東，另一方面上市公司管理層與董事會往往受到行政干預(yù)的負(fù)責(zé)影響，導(dǎo)致上市公司中出現(xiàn)內(nèi)部人員操控財務(wù)行為的局面。為盡快破除這一現(xiàn)象，需要加快整治與規(guī)范上市公司持股結(jié)構(gòu)的步驟。首先，加快國有股減持的步伐，推進(jìn)國有股退出上市公司持股組成政策，在確保公司正常經(jīng)營及穩(wěn)定二級市場運作的前提下，適當(dāng)降低上市公司中國有股持股比例，增加中小投資者在上市公司管理與決策過程的權(quán)利。其次，敦促機構(gòu)投資者轉(zhuǎn)變?yōu)楣竟蓶|，促進(jìn)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)向多元化轉(zhuǎn)變。

(三)構(gòu)建監(jiān)管體系

盡快建立健全監(jiān)管體系，應(yīng)以證監(jiān)會為主體，聯(lián)合證券交易所、會計師事務(wù)所、中注協(xié)、股東、銀行共同組成有機整體開展有效的監(jiān)管行為，調(diào)動上市公司內(nèi)部控制積極性并發(fā)揮內(nèi)部監(jiān)管的作用。首先，應(yīng)重視并加強上市公司財務(wù)誠信機制的建立。加強國家相關(guān)法律法規(guī)的建立與完善，以法律為依據(jù)，以制度為準(zhǔn)繩，使收集、整理、評價上市公司財務(wù)信息的誠信化程度有法可依；對會計從業(yè)人員開展多種形式、全方位、多渠道的職業(yè)教育，加強對會計從業(yè)人員的法制教育和職業(yè)道德教育，提高會計從業(yè)人員的職業(yè)操守，促進(jìn)會計行業(yè)健康發(fā)展。其次，引導(dǎo)投資者的投資行為。遏制和有效治理上市公司財務(wù)舞弊行為的舉措之一就是引導(dǎo)投資者轉(zhuǎn)變投資觀念，減少短期投機行為，增加長期投資行為，促進(jìn)投資者關(guān)注企業(yè)運營與發(fā)展，實行健康、理性的投資行為。投資者投資行為的轉(zhuǎn)變是促進(jìn)上市公司減少財務(wù)舞弊、提供真實財務(wù)信息的根本動力。

四、結(jié)束語

上市公司財務(wù)舞弊行為的動因既包括公司追逐經(jīng)濟利益最大化，也有投資人急功近利、只重眼前收益不顧長期投資效益的原因。遏制上市公司財務(wù)舞弊需要政府和機構(gòu)加強監(jiān)管，也需要廣大投資者轉(zhuǎn)變觀念、規(guī)范投資行為。