西安市長(zhǎng)安區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社 常新元

我國(guó)以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主，農(nóng)村、農(nóng)民仍是時(shí)代的主旋律，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)“三農(nóng)”方面發(fā)揮了尤為重要的作用。但是，總體而言農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)務(wù)模式單一，主要收入來(lái)源嚴(yán)重依賴于存貸利差收入，綜合競(jìng)爭(zhēng)力較弱；流動(dòng)性管理主要依賴銀行間拆借市場(chǎng)支撐。利率市場(chǎng)化，在給我國(guó)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)時(shí)，又加了大農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

一、利率市場(chǎng)化對(duì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的不利影響

(一)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈

目前我國(guó)實(shí)行的是對(duì)存款利率上限和貸款利率下限的控制。各銀行往往通過(guò)貸款利率高于存款利率的利率差額賺取利益，這也是目前銀行業(yè)的主要業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)來(lái)源。利率市場(chǎng)化會(huì)導(dǎo)致利差減小，銀行生存壓力增大。我國(guó)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)存貸款利差占業(yè)務(wù)收入90%以上，中間業(yè)務(wù)品種少。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，各家銀行為爭(zhēng)存款，會(huì)上浮利率，同時(shí)，為搶奪優(yōu)質(zhì)貸款客戶，貸款利率不變或下調(diào)，這將使農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)必須調(diào)整現(xiàn)有的資金平衡關(guān)系和利率配比關(guān)系以獲得或維持客戶資源，收入必然減少。

(二)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇

我國(guó)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的存款期限與貸款期限不平衡主要表現(xiàn)為：儲(chǔ)戶存款以中、長(zhǎng)期定期存款占比較多，但貸款業(yè)務(wù)中則以中、短期貸款業(yè)務(wù)居多，遇利率下調(diào)時(shí)，負(fù)債項(xiàng)目對(duì)利率降低更為敏感，資產(chǎn)項(xiàng)目則相對(duì)靈活且受影響較小，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為易受到利率敏感性缺口風(fēng)險(xiǎn)的影響。利率市場(chǎng)化必將導(dǎo)致農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)極大的不確定性，這將使資金流入相關(guān)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目無(wú)法得到及時(shí)回補(bǔ)，資金會(huì)停滯在經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇。

(三)結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)加劇

存款利率與貸款利率波動(dòng)不一致時(shí)，如存款利率下浮幅度大于貸款利率下浮幅度，則將導(dǎo)致銀行凈利息收入減少，反之將增加。但不幸的是，由于銀行負(fù)債項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，銀行受此影響不斷增加，利率市場(chǎng)化以將使這樣的利率波動(dòng)不斷的上演，加大了農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)面臨的利率結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。而結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)具體為兩種：一種是因存款利率與貸款利率波動(dòng)不一致時(shí)導(dǎo)致導(dǎo)致利差縮小的風(fēng)險(xiǎn)；第二種是指在短期存款利率與長(zhǎng)期存款利率波動(dòng)幅度不一致時(shí)，導(dǎo)致負(fù)債結(jié)構(gòu)變化并進(jìn)而導(dǎo)致凈利息收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)加大了借款者逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)

客戶選擇利率風(fēng)險(xiǎn)是指，客戶基于選擇存款期限或貸款期限的權(quán)利，在利率波動(dòng)時(shí)選擇更有利于增加財(cái)務(wù)收入或節(jié)省財(cái)務(wù)成本的存款或貸款方式，進(jìn)而導(dǎo)致銀行利差收入降低的風(fēng)險(xiǎn)。通常表現(xiàn)為：當(dāng)利率上升時(shí)客戶一般會(huì)提前支取低利率定期存款后再以較高的利率重新存入；當(dāng)利率下降時(shí)客戶可以選擇新增低利率貸款并以該貸款提前清償在先的高利率貸款。由于那些不喜歡違約、較安全的借款人則可能退出申請(qǐng)人的隊(duì)伍，而更多的喜歡冒風(fēng)險(xiǎn)的借款人可能出來(lái)接受貸款人的出價(jià)，使得銀行作出非理性的舉措，未業(yè)務(wù)發(fā)展埋下隱患。借款人的逆向選擇經(jīng)驗(yàn)表明，借款人對(duì)貸款合同違約的可能性會(huì)隨著對(duì)其所收取的實(shí)際利率的增加而增大。這就是借款者逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。

二、農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的措施

利率市場(chǎng)化對(duì)銀行傳統(tǒng)盈利模式提出挑戰(zhàn)，中小企業(yè)貸款、中間業(yè)務(wù)等將成為銀行保持利潤(rùn)的重點(diǎn)方向。筆者認(rèn)為，可以通過(guò)以下方式來(lái)提高農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力：

(一)建立合理定價(jià)機(jī)制

我國(guó)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加快完善存款、貸款等定價(jià)機(jī)制。策略方面可以采取差異化定價(jià)策略，如區(qū)別不同的服務(wù)、不同的客戶、不同的地理區(qū)劃實(shí)行差異化定價(jià)；管理方面可以采取總行確定基準(zhǔn)利率和浮動(dòng)范圍和標(biāo)準(zhǔn)，并對(duì)分支機(jī)構(gòu)有限制的授權(quán)，使各分支機(jī)構(gòu)在總行確定的利率浮動(dòng)范圍內(nèi)，根據(jù)不同客戶信用等級(jí)、還款能力、所處行業(yè)領(lǐng)域等因素具體確定更有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的執(zhí)行利率；方法方面可以采取以成本、需求、競(jìng)爭(zhēng)等因素作為價(jià)值導(dǎo)向進(jìn)行利率調(diào)整的定價(jià)方法等。

(二)轉(zhuǎn)變管理模式

各農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立專門的管理機(jī)構(gòu)和聘請(qǐng)專門的技術(shù)人員管理利率風(fēng)險(xiǎn)。建立專門機(jī)構(gòu)利率預(yù)測(cè)，根據(jù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)狀況與經(jīng)濟(jì)規(guī)劃分析預(yù)測(cè)未來(lái)利率變動(dòng)趨勢(shì)，提前進(jìn)行利率調(diào)整以搶占市場(chǎng)。加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理，科學(xué)評(píng)價(jià)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)所承受的利率風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)通過(guò)缺口管理等切實(shí)減少利率風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)別對(duì)待外部及內(nèi)部利率；確定有權(quán)調(diào)整利率的機(jī)構(gòu)權(quán)限或明確總行對(duì)分行機(jī)構(gòu)利率調(diào)整的授權(quán)機(jī)制。通過(guò)上述管理調(diào)整，及時(shí)發(fā)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)并適時(shí)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，最大限度地規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。

(三)加大專業(yè)人才的培養(yǎng)，增強(qiáng)銀行營(yíng)銷力度

應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化需要提升員工的素質(zhì)，加大對(duì)專業(yè)人才的培養(yǎng)，真正從營(yíng)銷的角度來(lái)做市場(chǎng)，促使信息流暢，穩(wěn)定客戶群體，使業(yè)務(wù)銷售穩(wěn)固性增強(qiáng)，減少借款者的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。公開(kāi)選拔優(yōu)秀人才，建立一支高效、專業(yè)的隊(duì)伍，能夠科學(xué)預(yù)測(cè)，靈活應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)利率變化。

(四)重視開(kāi)展金融創(chuàng)新

創(chuàng)新是企業(yè)的發(fā)展之源，我國(guó)的農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，只有積極開(kāi)展金融創(chuàng)新才能穩(wěn)定并擴(kuò)展其市場(chǎng)份額。

1、業(yè)務(wù)品種的創(chuàng)新

農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)必須加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新步伐，在保持基本業(yè)務(wù)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上應(yīng)該尋求其他的新的金融業(yè)務(wù)，逐步減少對(duì)利息收入的依賴。不斷細(xì)分市場(chǎng)，通過(guò)對(duì)貸款客戶、貸款用途、行業(yè)領(lǐng)域等的研究，研究創(chuàng)新型存貸款業(yè)務(wù)，以減少利差縮小帶來(lái)的沖擊，減少因此而造成的損失?？煞e極發(fā)展表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，例如金融服務(wù)、財(cái)務(wù)服務(wù)、基金投資、投資銀行及資產(chǎn)管理等附加服務(wù)業(yè)務(wù)，使利潤(rùn)來(lái)源多源化，扭轉(zhuǎn)中小金融機(jī)構(gòu)靠吃存貸款利差生存的單一經(jīng)營(yíng)模式，提高中小金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)與生存能力。我國(guó)各銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的空間還很大。

拓展投資渠道、拓展融資渠道、開(kāi)發(fā)可緊急變現(xiàn)資產(chǎn)的產(chǎn)品，推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債等增強(qiáng)籌集應(yīng)急資金的能力；如發(fā)展同業(yè)拆借、票據(jù)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，既可以獲得重新定價(jià)的權(quán)利，又可以滿足銀行流動(dòng)性的需求，避免利率變化所帶來(lái)的收益損失。農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)充分利用票據(jù)業(yè)務(wù)、銀行間市場(chǎng)及資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)合理調(diào)整自身資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)，也可以有選擇地變現(xiàn)某些流動(dòng)性差的資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)期限與負(fù)債期限的匹配，減少利率波動(dòng)差異帶來(lái)的不利影響。我國(guó)實(shí)行的是銀證分開(kāi)、分業(yè)管理的政策，所以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)證券化方面的探索舉措不多。農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)可以適當(dāng)加大債券投資力度，買入國(guó)債，以達(dá)到調(diào)整自己資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的目的。

隨著信息技術(shù)的不斷完善，要大力發(fā)展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。我國(guó)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展才剛剛起步，比其他同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者落后，應(yīng)加大發(fā)展步伐，完善網(wǎng)上支付系統(tǒng)、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券信息服務(wù)等業(yè)務(wù)。

2、創(chuàng)新金融工具

利率期貨、利率互換、利率期權(quán)、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等金融工具都可以達(dá)到，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)和其他金融風(fēng)險(xiǎn)的目的。農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該在這些方面進(jìn)行創(chuàng)新。

3、創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷方法

創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷方法的切入點(diǎn)主要包括服務(wù)營(yíng)銷、市場(chǎng)營(yíng)銷、產(chǎn)品營(yíng)銷等方面的創(chuàng)新。加快產(chǎn)品包裝和組合營(yíng)銷，努力打造精品業(yè)務(wù)，力爭(zhēng)以獨(dú)有的產(chǎn)品贏得市場(chǎng)，轉(zhuǎn)化營(yíng)銷理念，以關(guān)系營(yíng)銷、以動(dòng)態(tài)營(yíng)銷、以市場(chǎng)開(kāi)發(fā)取代產(chǎn)品營(yíng)銷、靜態(tài)營(yíng)銷、市場(chǎng)占有，創(chuàng)新傳統(tǒng)營(yíng)銷方式。

三、結(jié)束語(yǔ)

農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)由于規(guī)模較小、業(yè)務(wù)單一，利率市場(chǎng)化對(duì)其的沖擊很大，進(jìn)而可能出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本上升、不良資產(chǎn)增加甚至破產(chǎn)倒閉等問(wèn)題。只有充分認(rèn)識(shí)利率市場(chǎng)化的影響，并做到未雨綢繆，才能在市場(chǎng)中保持并拓展自己的市場(chǎng)份額。

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