摘要:隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)為了整合資源，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，采取了并購(gòu)重組的方式來(lái)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，并通過(guò)有效的稅收籌劃方案來(lái)進(jìn)行合理的避稅，以降低企業(yè)的成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。

在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組并進(jìn)行合理的稅收籌劃，能夠有效地降低企業(yè)的納稅成本，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

一、企業(yè)并購(gòu)重組中稅收籌劃的措施

(一)選擇合適的會(huì)計(jì)處理方法

企業(yè)并購(gòu)重組的會(huì)計(jì)處理方法大致有兩種，一種是購(gòu)買(mǎi)法，一種是權(quán)益聯(lián)合法。這兩種會(huì)計(jì)處理方法對(duì)并購(gòu)企業(yè)在重組資產(chǎn)確認(rèn)、賬面價(jià)值與市價(jià)的差額方面的規(guī)定不大相同，選擇不同的會(huì)計(jì)處理方法影響著企業(yè)并購(gòu)重組后的整體納稅情況。

購(gòu)買(mǎi)法下，并購(gòu)企業(yè)所支付的購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)企業(yè)的價(jià)格與其自身的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值并不相等，加大了并購(gòu)前后的難度。并購(gòu)企業(yè)需要在購(gòu)買(mǎi)日對(duì)目標(biāo)企業(yè)中可以構(gòu)成凈資產(chǎn)價(jià)值的資產(chǎn)項(xiàng)目,按照公允市價(jià)入賬，公允市價(jià)與賬面價(jià)值的差額以商譽(yù)做會(huì)計(jì)處理，由此而產(chǎn)生的計(jì)提減值準(zhǔn)備與攤銷(xiāo)費(fèi)用，則會(huì)減少企業(yè)的稅前利潤(rùn)，從而為企業(yè)帶來(lái)一定的節(jié)稅效果；

權(quán)益聯(lián)合法僅僅只適用于以發(fā)行普通股票的方式來(lái)?yè)Q取被兼并公司的普通股，其所支付的價(jià)格與目標(biāo)企業(yè)自身的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值相等，因此，權(quán)益聯(lián)合法下沒(méi)有減少并購(gòu)企業(yè)未來(lái)收益的作用。

會(huì)計(jì)實(shí)踐中，實(shí)行購(gòu)買(mǎi)法還是權(quán)益結(jié)合法，需要結(jié)合企業(yè)的信息質(zhì)量好壞，來(lái)進(jìn)行評(píng)判其可行性，根據(jù)自身情況選擇合適的會(huì)計(jì)處理方法為企業(yè)節(jié)省稅額，降低成本，對(duì)購(gòu)買(mǎi)法進(jìn)行修正，以找到最佳會(huì)計(jì)處理選擇。

(二)選擇合適的并購(gòu)融資方式

企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中需要大量的資金，最小成本資金占用成為企業(yè)進(jìn)行籌資的重點(diǎn)，而企業(yè)內(nèi)部融資不能在稅前扣除，會(huì)使企業(yè)二次征稅，加大企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。而外部融資通常采用債務(wù)融資與股權(quán)融資二種方式，其中債務(wù)融資最為普遍。企業(yè)采取債務(wù)融資的方式，需要支付相應(yīng)的利息，而這部分利息，即資金占用成本，可以在所得稅前列支，減少了企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，其中，債券發(fā)放流程較銀行貸款等形式要簡(jiǎn)單的多，是最佳的債務(wù)融資方式；股權(quán)融資的方式，可以降低股東每股收益，減弱股東的控股權(quán)，此時(shí)需要向股東支付股利，而這部分支出不能在稅前扣除，股息只能在稅后列支，加大了企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)；因此，從兩種外部融資方式中，企業(yè)并購(gòu)時(shí)采取債務(wù)融資方式會(huì)使用利息抵稅，從而節(jié)省稅額，提高企業(yè)收益，其主要表現(xiàn)為將企業(yè)的負(fù)債成本轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)費(fèi)用，從而抵減企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。負(fù)債成本率大于息稅前收益率的情況下，企業(yè)債務(wù)融資的額度越大,其產(chǎn)生的節(jié)稅效果也就會(huì)越明顯，但是債務(wù)融資需要支付大量的費(fèi)用，盡管達(dá)到了節(jié)稅的目的，但會(huì)加大企業(yè)資金占用成本，因此，企業(yè)需要根據(jù)自身的情況，選擇最合適、最有利于企業(yè)的融資方式。

二、企業(yè)并購(gòu)重組稅收支付方式

考慮對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范及避稅籌劃，稅收籌劃設(shè)計(jì)首先考慮注冊(cè)地、注冊(cè)行業(yè)，選擇并購(gòu)企業(yè)所在地稅收優(yōu)惠較多的企業(yè)及行業(yè)，如：高科技企業(yè)所得稅率15%、偏遠(yuǎn)地區(qū)；其次，無(wú)論企業(yè)采用資產(chǎn)收購(gòu)或股權(quán)收購(gòu)，都可以延緩納稅，主要的設(shè)計(jì)在于支付方式，因此，結(jié)合多年的工作經(jīng)驗(yàn)，我認(rèn)為選擇合適的重組方式十分重要。

企業(yè)并購(gòu)重組的主要支付方式有股權(quán)支付方式、現(xiàn)金支付方式及混合支付方式，根據(jù)不同的并購(gòu)采取不同的支付方式，也會(huì)對(duì)稅收會(huì)計(jì)處理帶來(lái)一定的差異：

(一)股權(quán)支付方式

企業(yè)在進(jìn)行重組并購(gòu)，如果采用股權(quán)支付方式是不會(huì)產(chǎn)生稅費(fèi)支出，但是，會(huì)影響企業(yè)未來(lái)的稅負(fù)。一是被收購(gòu)企業(yè)而言，該支付方式不需要馬上確認(rèn)換股收益，在企業(yè)出售股票時(shí)繳納資本利得稅，達(dá)到了延期納稅的目的。二是被并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，被并購(gòu)后是否為獨(dú)立法人，對(duì)其稅收負(fù)擔(dān)存在影響：被收購(gòu)企業(yè)以子公司存在，其稅收與母公司分別進(jìn)行，此時(shí)，子公司可以享受地方稅收優(yōu)惠政策；如果被收購(gòu)企業(yè)以分公司存在，其經(jīng)營(yíng)虧損則可以抵減總公司利潤(rùn)。股權(quán)支付方式較現(xiàn)金支付方式，可以減緩企業(yè)現(xiàn)金支付壓力，但是不能享受重估固定資產(chǎn)折舊增值而產(chǎn)生的費(fèi)用稅收抵免。

(二)現(xiàn)金支付方式

當(dāng)前稅法中規(guī)定，企業(yè)并購(gòu)重組以現(xiàn)金支付，被收購(gòu)企業(yè)應(yīng)就轉(zhuǎn)讓過(guò)程得到的收益繳納所提稅。因此，如果并購(gòu)過(guò)程，以現(xiàn)金方式支付，會(huì)因無(wú)法推遲資本利得的確認(rèn)和轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)的資本增值，從而不能享受稅收優(yōu)惠，增加企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)收購(gòu)成本。

但是，如果以分期付款方式的并購(gòu)，即負(fù)債收購(gòu)，由此產(chǎn)生的資金成本，可以減輕被收購(gòu)企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)；同時(shí)收購(gòu)企業(yè)可以享受固定資產(chǎn)重估增值的折舊費(fèi)用稅收抵免；

(三)混合支付方式

并購(gòu)企業(yè)以股票、現(xiàn)金等多種形式組合支付，稱(chēng)之為混合支付方式，所得稅法規(guī)定：非股權(quán)支付額不超過(guò)股權(quán)價(jià)值20%，以被并購(gòu)企業(yè)賬面凈值做為計(jì)稅基礎(chǔ)，其利益在于用與被收購(gòu)企業(yè)有關(guān)的盈利，可以用來(lái)彌補(bǔ)被收購(gòu)企業(yè)以前年度虧損；對(duì)于被收購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以不確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，而不需要繳納所得稅；如果高于20%，按被并購(gòu)企業(yè)評(píng)估后價(jià)值做為計(jì)稅基礎(chǔ)，資產(chǎn)升值時(shí)，收購(gòu)企業(yè)可以得到固定資產(chǎn)折舊抵稅利益；

另外，收購(gòu)企業(yè)在混合支付中，如果采用公司債券或可轉(zhuǎn)換債券，即可以避免資金周轉(zhuǎn)困難，同時(shí)，相應(yīng)的利息可以所得稅前扣除，為企業(yè)抵減利益，意味著現(xiàn)金支付滯后，減輕了資本收益稅收負(fù)擔(dān)。

三、結(jié)束語(yǔ)

在進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)重組時(shí)，需要根據(jù)自身情況,選擇合適并購(gòu)及支付方式，進(jìn)行合理的稅收籌劃，才可以為企業(yè)創(chuàng)造出最大的經(jīng)濟(jì)利益。