王瑩

摘要：由于來自不同風險源的各類風險綜合作用的結果終究會反映在財務信息上，因此財務風險可以看作是企業(yè)風險的集中體現(xiàn)及最終表現(xiàn)形式。本文將對物流企業(yè)的財務風險進行闡述，并對其形成的原因進行分析，提出管控對策。

關鍵詞：物流企業(yè) 財務風險 管控

一、物流企業(yè)面臨的財務風險

（一）籌資風險

物流企業(yè)全國布點較多，如建倉庫、購車輛等，要投入大量資金布局全國，企業(yè)除自身積累外，必須依靠外部借款解決，但是借款必然伴隨著各種各樣不同層次的風險，有宏觀的、微觀的。如何確定最佳的資本結構，如何安排長期和短期借款的比重，是公司籌資決策面臨的問題。

（二）投資與經(jīng)營風險

1.對外的股權投資風險

物流企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略中確定發(fā)展途徑主要以自我發(fā)展為主，但也不排除機會合適時候的兼并與收購，并購風險是指企業(yè)在并購活動中不能達到預先設定的目標的可能性以及因此對企業(yè)的正常經(jīng)營管理所帶來的影響程度。一般包括：并購失??；并購后企業(yè)的贏利無法彌補企業(yè)為并購支付的各種費用；并購后企業(yè)的管理無法適應并購后企業(yè)營運的需要，從而導致企業(yè)管理失效或失控，增加企業(yè)的管理成本。

2.應收賬款風險

隨著經(jīng)濟全球化、一體化進程的加快，物流市場競爭也進入白熱化階段，物流企業(yè)為保持或擴大市場占有率，除了依靠服務質量、價格、廣告等促銷手段外，建立在商業(yè)信用基礎上的賒銷已成為企業(yè)擴大銷售、占領市場的重要手段，但利用商業(yè)信用實現(xiàn)的營業(yè)額越大，承受的應收賬款風險就越高。

3.存貨風險

對于物流企業(yè)而言，會計意義上的存貨基本沒有，這里講的存貨主要是運輸、倉儲、裝卸搬運和配送等業(yè)務環(huán)節(jié)中客戶暫時存放在物流企業(yè)車上或倉庫中的貨物，這些貨物由于主、客觀原因都可能造成貨物的滅失、損壞、錯發(fā)錯運帶來的賠償風險。其中貨物滅損的賠償風險，是對物流安全性的挑戰(zhàn)；錯發(fā)錯運的賠償風險，是對物流準確性的挑戰(zhàn)。存貨風險與物流運作水平息息相關。

4.稅務風險

稅務風險是指企業(yè)涉稅行為未能正確有效遵守稅收法規(guī)而導致企業(yè)未來利益的可能損失。如稅收政策改變導致的風險；稅務行政執(zhí)法不規(guī)范導致的風險；納稅人員素質有限，稅務法規(guī)理解不透，造成稅收犯規(guī)，從而給企業(yè)帶來稅務風險。目前全國營改增，物流企業(yè)稅負明顯增加，如何進行稅收籌劃非常重要。

5.外匯風險

我國加人WTO后，加快推進人民幣匯率體制改革，實行以市場供求為基礎、參考一攬子貨幣政策進行有調節(jié)、有管理的浮動匯率制度，資本項目下的可自由兌換成為趨勢。在這種環(huán)境下，匯率浮動所產(chǎn)生的風險會更頻繁、更直接地影響企業(yè)的損益。物流企業(yè)有涉及國際海、空運業(yè)務的外匯收入，所以外匯風險問題同樣存在。

二、物流企業(yè)財務風險形成的原因分析

（一）外部原因

外部理財環(huán)境是財務管控的外部約束條件，財務決策更多的是適應它們的要求和變化。主要的是法律環(huán)境、金融市場環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境。

（二）內(nèi)部原因

1.資金結構不合理

由于客觀原因，有的物流企業(yè)的資產(chǎn)負債率過高，不利于外部籌資。

2.資源利用效率不高

物流企業(yè)資源配置的兩種方式：一是市場導向的觸發(fā)式，二是戰(zhàn)略導向的前瞻式。由于物流商的弱勢地位決定了“合同的不平等”，資源配置完成后客戶爽約或業(yè)務量相去甚遠的情況屢有發(fā)生；戰(zhàn)略導向的前瞻式配置資源，由于物流市場是一個發(fā)育中的市場，在我國認識和受重視的程度還比較低，所以存在“前瞻度”不足的問題。

3.應收賬款賬期過長

物流企業(yè)應收賬款賬期過長表現(xiàn)在兩方面：一是合同賬期過長（外部原因），二是從運作到開出發(fā)票環(huán)節(jié)時間過長（內(nèi)部原因）。

4.稅務籌劃水平參差不齊

物流企業(yè)全國網(wǎng)絡多，國家近年來的稅收政策變化較大，各地企業(yè)所得稅、營改增、個人所得稅、土地使用稅、稅收優(yōu)惠政策等都有很多值得研究、探討的問題，把握不好就會出現(xiàn)多繳稅或該享受的稅收優(yōu)惠政策未享受到的問題。

三、物流企業(yè)財務風險管控對策

（一）健全內(nèi)部控制體系

在內(nèi)控制度建設中要把握好以下幾個原則：

1.合法性原則：公司在制定內(nèi)部控制制度時，必須嚴格遵守國家的法律、法規(guī)及集團有關制度的規(guī)定，不得與之相抵觸。

2.有效性原則：公司在制定內(nèi)部控制制度時，應當符合公司實際，確保內(nèi)控制度的有效執(zhí)行。

3.全面性原則：內(nèi)部控制制度應當覆蓋決策、執(zhí)行和監(jiān)督全過程，覆蓋企業(yè)及下屬單位的所有業(yè)務及事項。

4.重要性原則：內(nèi)部控制制度應當在全面建設的基礎上，要重點關注重要業(yè)務事項和高風險領域。

5.成本效益原則：內(nèi)部控制制度建設在內(nèi)容上應當把握控制成本和效益的關系，以適當?shù)某杀緦崿F(xiàn)有效控制的目的。

（二）實行全面預算管理

全面預算管理是指企業(yè)在戰(zhàn)略目標的指導下，對未來的經(jīng)營活動和相應財務結果進行充分、全面的預測和籌劃，并通過對執(zhí)行過程的監(jiān)控，將實際完成情況與預算目標不斷對照和分析，從而及時指導經(jīng)營活動的改善和調整，以幫助管理者更加有效地管理企業(yè)和最大程度地實現(xiàn)戰(zhàn)略目標。

全面預算管理需要充分的雙向溝通以及所有相關部門的參與。全面預算的有效推行將為公司各下屬單位確定了具體可行的努力目標，同時也建立了必須共同遵守的行為規(guī)范，也是企業(yè)業(yè)績評價的基礎和比較對象，全面預算管理的過程就是企業(yè)目標分解、實施、控制和實現(xiàn)的過程。

（三）成本費用控制

成本控制，是指運用以成本會計為主的各種方法，預定成本限額，按限額開支成本和費用，以實際成本和成本限額比較，衡量經(jīng)營活動的成績和效果，以提高工作效率，實現(xiàn)以至超過預期的成本限額。主要從以下方面加強：

1.確定成本控制目標與方案

加強成本控制管理是提高管理水平，增強市場競爭力，提高企業(yè)獲利能力最重要的因素之一。物流企業(yè)成本控制的范圍應該是全成本概念，包括營業(yè)成本、經(jīng)營費用、管理費用、財務費用，也包括投資成本、外協(xié)成本。主要目標是降低單位成本，采用絕對額與相對額相結合的控制目標。貫徹經(jīng)營與行政并重、員工與領導并行、總部與基層共推的原則。

2.成本控制的過程管控

（1）宣傳推動：上下互動，營造氛圍

利用OA系統(tǒng)、物流報等多種方式開展對好的單位宣傳、好的經(jīng)驗推廣、典型問題案例討論、成本控制合理化建議征集等活動，實現(xiàn)普及和提升全體員工的成本意識，促進公司經(jīng)營發(fā)展的最終目標。

（2）組織推動：層層落實控制傳導

成立成本控制小組，確定該小組的工作職責，由該小組編制年度控制計劃，并對計劃中的重點工作分解落實，落實總部部門、各經(jīng)營單位成本控制責任，要求總部各部門、下屬各單位明確領導責任、專職責任，并指定聯(lián)系人，確保成本控制工作的層層責任落實，分總部部門、下屬單位兩級，抓“拿具體措施、見實在效果”，抓總部14個部門的系統(tǒng)控制責任與事項落實，抓下屬經(jīng)營單位，重點關注大單位、虧損和效益下滑單位。

（四）應收賬款管控

1.制定合理的銷售政策，現(xiàn)金結算、短賬期、長賬期。

2.建立客戶信用管理，信息收集、客戶評價（5C）、信用政策。

3.加強物流合同管理，合同范本、審批流程、執(zhí)行與檢查。

4.進行賬齡分析，信用期內(nèi)、信用期外區(qū)別對待。

5.建立預警管理指標，總量預警指標、單個客戶預警指標、預警指標報告制度。

6.對應收賬款管理進行考核，絕對額、周轉天數(shù)、與公司和個人效益工資掛鉤。

7.應收賬款風險轉移，流動性轉移（應收票據(jù)）、對象轉移（保理）、方向轉移（回購資產(chǎn)）。

（五）加強稅收籌劃

稅收籌劃我們可以從兩方面理解，一方面是正確履行納稅義務，不錯計、漏計、也不多計稅負，避免無謂地增加企業(yè)的稅收負擔；另一方面是納稅人通過對多種經(jīng)營活動的選擇和不同納稅方案的比較，選擇最佳納稅方案，獲得節(jié)稅利益。就物流企業(yè)而言，主要從以下幾方面加強：

1.加強現(xiàn)行相關稅法的研究，避免錯計、漏計、多計稅負，充分享受稅收優(yōu)惠政策。

2.對照稅收試點物流企業(yè)申報要求完善相關工作，盡早達標以避免營業(yè)稅重復納稅問題，減輕公司稅務負擔。

3.部分公司要盡快解決自開票納稅人資格認定或開票額度過低的問題，避免稅務風險。

4.平衡集團各納稅企業(yè)之間的稅負。如：內(nèi)部轉移定價等。

5.營造良好的稅務關系。

（六）財務模型的運用

財務模型，是依附于企業(yè)商業(yè)模式、業(yè)務構架的財務范疇數(shù)學模型，可用財務語言揭示經(jīng)營變量與結果的函數(shù)關系，但卻是一個不完全一一對應的模糊函數(shù)關系?？捎脭?shù)學方法對損益、現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負債表重新歸類、排列，清晰準確展現(xiàn)企業(yè)財務結構變化。財務模型主要有兩大功能：一是分析預測功能，二是風險監(jiān)測功能。

基于財務模型的上述兩大功能，物流集團可以利用這一財務工具進行五年規(guī)劃的編制指導，避免以往編制過程中部分數(shù)據(jù)的“拍腦袋”現(xiàn)象，提高規(guī)劃編制的科學性和準確性?？衫眠@一財務工具公司對規(guī)劃執(zhí)行進行監(jiān)控，看它是不是背離了最初預計的軌跡，分析實際偏離目標的原因，改善公司的管理工作。

綜上所述，物流集團面對當今日新月異的市場環(huán)境，必然會遇到各方面的風險，我們應該對風險進行區(qū)分、識別、評估、分類，建立內(nèi)部風險管控體系，并采取措施使最終體現(xiàn)的財務風險降低到合理水平，實現(xiàn)物流集團價值最大化。

（作者單位：深圳市蛇口外輪理貨有限公司）