王宏燕+王蘭芳+馬繼洲

摘 要：美國和歐洲的消費者金融調(diào)查起步較早。本文整理了美國和歐洲消費者金融調(diào)查的主要做法，并對我國開展此項工作提出相關(guān)建議：進一步完善消費者金融調(diào)查內(nèi)容，定期開展調(diào)查；加強對消費者金融調(diào)查的分析與披露；重視加強對消費者科學配置金融資產(chǎn)的引導。

關(guān)鍵詞：金融消費者保護；消費者金融調(diào)查

中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2014（1）-0030-03

經(jīng)濟學者普遍認為，經(jīng)濟社會中居民消費主要由其收入和金融狀況所決定。近年來，隨著我國金融市場的多層次發(fā)展，城鄉(xiāng)居民的市場參與度不斷提高，消費者資產(chǎn)結(jié)構(gòu)日趨多元。全面調(diào)查掌握消費者金融狀況，既有助于分析經(jīng)濟變化對個人和家庭的經(jīng)濟影響，也能夠為儲蓄、投資等領(lǐng)域的經(jīng)濟研究提供數(shù)據(jù)支持。美國和歐洲的消費者金融調(diào)查起步較早，調(diào)查樣本的采集、數(shù)據(jù)的整理分析以及應(yīng)用等方面都比較成熟。本文整理了美國和歐洲消費者金融調(diào)查的主要做法，并對我國更好地開展此項工作提出政策建議。

一、美歐消費者金融調(diào)查的主要做法

（一）定期開展消費者金融調(diào)查。美國消費者金融調(diào)查SCF（Survey of Consumer Finance）開始于1983年，由美聯(lián)儲統(tǒng)計部與財政部合作開展，主要對美國家庭的資產(chǎn)、負債、收入等金融情況進行調(diào)查，每3年進行一次。1992年起，數(shù)據(jù)收集工作由芝加哥大學的國民意見研究中心NORC（The National Opinion Research Center）進行。在歐洲，最早一些歐元國家也在本國范圍內(nèi)進行了居民財富調(diào)查；2006年，歐洲央行（ECB）設(shè)立了家庭金融和消費網(wǎng)絡(luò)HFCN（Household Finance and Consumption Network），2010年在歐元區(qū)成員國統(tǒng)一開展家庭金融及消費調(diào)查HFCS（Household Finance and Consumption Survey）。歐洲自1989 年以來，該調(diào)查的問卷設(shè)計、抽樣方法基本保持穩(wěn)定，使得調(diào)查數(shù)據(jù)具有一定可比性。

（二）選取有代表性的調(diào)查樣本。為了保證樣本的代表性，美國消費者金融調(diào)查采用兩種隨機抽樣方法確定樣本組成。首先采用多階段區(qū)域概率法抽取樣本，保證消費者分布的廣泛性；其次，從富裕家庭中抽取部分補充樣本。由于富裕家庭往往掌握著大量非公司業(yè)務(wù)和免稅債權(quán)，這部分樣本可以對未賦稅收入進行補充說明。資料顯示，最近一次SCF在2010年進行，總樣本量為6492個，其中區(qū)域樣本5012個，補充樣本1480個。如表2所示，為使調(diào)查能夠真實反映美國消費者的金融狀況，NORC在數(shù)據(jù)收集過程中采取多種手段提高樣本的代表性。HFCN對歐元區(qū)15個國家的超過62000戶家庭進行抽樣調(diào)查。為保證樣本的代表性，也采取類似的措施：一是加大對富裕家庭的抽樣，因為在總財富分布中分位點較高的家庭占總財富的比例是相當高，同樣負債也是高度集聚；二是對受訪家庭沒有回答或者不愿回答的問題，HFCN先對其數(shù)值的概率分布進行估計，然后采取多元技術(shù)進行賦值；三是將統(tǒng)計數(shù)據(jù)與國家以及其他研究機構(gòu)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)相比較。

（三）4項調(diào)查摸清消費者金融情況。美國和歐元區(qū)國家都從收入、資產(chǎn)、負債及凈財富積累四個方面對消費者進行金融調(diào)查，能夠較全面地掌握消費者的金融情況（見表3）。其中，美國收入方面的調(diào)查分三部分；資產(chǎn)調(diào)查包括金融調(diào)查和非金融調(diào)查；負債調(diào)查包括五個部分；凈財富積累調(diào)查即資產(chǎn)與負債之差。為保證調(diào)查能夠更真實反映情況，HFCN允許各國根據(jù)其文化、機構(gòu)特點對調(diào)查表做出一些靈活變動。

（四）注重參與者的隱私保護，合理披露調(diào)查結(jié)果。美歐國家普遍重視對參與者隱私的保護，如美國的消費者金融調(diào)查報告由美聯(lián)儲官網(wǎng)上對外發(fā)布，但調(diào)查報告僅披露消費者金融調(diào)查總括性數(shù)據(jù)。NORC也高度重視保護調(diào)查參與者的隱私，被調(diào)查者的姓名僅僅為NORC所知，而且從未出現(xiàn)過信息泄露事件。在歐元區(qū)，ECB在HFCS的調(diào)查報告中披露家庭資產(chǎn)、負債、財富、收入及消費指標等特征性事實，一系列關(guān)鍵指標數(shù)據(jù)也均及時對外披露。同時，被調(diào)查者就所有問題的回答都受歐盟隱私法的保護；在入戶調(diào)查結(jié)束后，被調(diào)查者的姓名和地址將與調(diào)查金融信息相分離。

（五）規(guī)范調(diào)查數(shù)據(jù)使用。如美聯(lián)儲對數(shù)據(jù)用途進行審核，并邀請使用者對消費者金融調(diào)查報告做出反饋。ECB則從三個方面對數(shù)據(jù)使用進行規(guī)范（具體見表4），并要求數(shù)據(jù)使用者對調(diào)查以及調(diào)查數(shù)據(jù)做出反饋，反饋內(nèi)容包括調(diào)查內(nèi)容實用性、微觀數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)的適用性、對調(diào)查文件編集、調(diào)查內(nèi)容改善、微觀數(shù)據(jù)一致性等方面。

二、對我國的啟示及建議

祝紅梅（2011）對美國家庭近20年間的消費金融情況進行分析認為，美國是消費金融最發(fā)達的國家，消費金融在支持美國居民的強大消費能力方面發(fā)揮了重要作用。資料顯示，相關(guān)專業(yè)調(diào)查機構(gòu)在美聯(lián)儲和財政部的授權(quán)和資助下，美國從1983年起每隔3年在全國范圍內(nèi)對居民家庭消費金融情況進行調(diào)查，然后組織專業(yè)人士對這些數(shù)據(jù)進行比較系統(tǒng)的分析研究，其研究成果被廣泛地應(yīng)用于政府相關(guān)部門和學術(shù)研究機構(gòu)。多年來，這些數(shù)據(jù)及相關(guān)研究結(jié)論對美國政府及美聯(lián)儲等機構(gòu)全面深入地掌握消費金融的狀況、制定正確的政策、促進消費金融的健康發(fā)展發(fā)揮了重要作用。近年來，我國消費金融發(fā)展迅速，特別我國經(jīng)濟從以往的出口帶動型向需求拉動型轉(zhuǎn)型的時期，消費金融將會得到新的發(fā)展機遇。為此，有必要對我國居民家庭消費金融狀況進行調(diào)查研究，了解和把握我國消費金融的發(fā)展現(xiàn)狀，充分發(fā)揮其促進消費的積極作用。

（一）進一步完善消費金融調(diào)查內(nèi)容，定期開展調(diào)查。在現(xiàn)行每季全國50（大、中、?。﹤€城市城鎮(zhèn)儲戶調(diào)查的基礎(chǔ)上，進一步定期開展涉及城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民的消費金融調(diào)查，借鑒美歐模式，將問卷調(diào)查與入戶訪談相結(jié)合，提高樣本代表性，豐富收入、資產(chǎn)、負債等調(diào)查指標，并輔以必要的統(tǒng)計分析方法，對消費的金融資產(chǎn)狀況進行全面摸底。同時，要注重保護被調(diào)查者的隱私。消費金融調(diào)查的內(nèi)容涉及到個人及家庭基本信息、財產(chǎn)、負債等敏感性問題，消費者中存在“隱私泄露”的顧慮可能會使其對調(diào)查持敷衍態(tài)度，使調(diào)查結(jié)果的真實性和實用性大打折扣。因此，要加強對調(diào)查參與人員的保密教育，提高其保密意識，加大對調(diào)查原始資料及統(tǒng)計資料管理，保護好被調(diào)查者的隱私，消除其顧慮。

（二）加強對消費金融調(diào)查的分析與披露。在完善消費金融調(diào)查內(nèi)容的同時，應(yīng)充分利用調(diào)查統(tǒng)計數(shù)據(jù)，加強統(tǒng)計數(shù)據(jù)的分析，通過分析全面掌握消費金融狀況，并及時、合理地披露調(diào)查統(tǒng)計結(jié)果，為經(jīng)濟政策的制定提供一定的參考。同時，合理規(guī)范調(diào)查數(shù)據(jù)的使用。嚴格調(diào)查數(shù)據(jù)庫管理，參考ECB調(diào)查數(shù)據(jù)使用方面的規(guī)定，審核數(shù)據(jù)使用申請，規(guī)范數(shù)據(jù)應(yīng)用范圍，限制數(shù)據(jù)未經(jīng)授權(quán)的傳遞，監(jiān)督數(shù)據(jù)使用者的后續(xù)數(shù)據(jù)銷毀。

（三）重視加強對消費者科學配置金融資產(chǎn)的引導。通過對消費者進行金融調(diào)查，掌握消費者持有金融資產(chǎn)的總量、各類金融資產(chǎn)的比重，分析消費者金融投資的風險狀況，結(jié)合金融市場狀況及消費者風險承受能力，引導消費者科學、合理地配置金融資產(chǎn)。

參考文獻

[1]王立波.美國消費者金融調(diào)查[J].數(shù)據(jù)，2012，（10）：18-25。

[2]祝紅梅.美國消費者金融數(shù)據(jù)調(diào)查分析[J].西部金融，2011，（1）：28-30。

[3]陸符玲.美國社區(qū)投資法的作用與啟示[J].金融研究報告，2003，（2）：25-26。

[4]王光宇.美國金融監(jiān)管改革最新進展及借鑒[J].銀行家，2010，（7）：12-13。

[5]徐洪才.高度關(guān)注我國中央銀行資產(chǎn)負債失衡問題[J].中國金融，2006，（6）：76-77。

The Practices of Consumer Financial Survey in the U.S. and

Europe and the Enlightenment to China

WANG Hongyan WANG Lanfang MA Jizhou

（Linxia Municipal Sub-branch PBC， Linxia Gansu 731100）

Abstract： The consumer financial survey in the U.S. and Europe started relatively early. The paper compiles the practices of American and European consumer financial survey， and puts forward related suggestions for China to carry out the job such as further improving the contents of the consumer financial survey， carrying out the survey regularly， strengthening the analysis and the disclosure of the consumer financial survey， and paying attention to guiding consumers to scientifically allocate the financial assets.

Keywords： financial consumer protection； consumer financial survey

責任編輯、校對：楊振峰

（二）加強對消費金融調(diào)查的分析與披露。在完善消費金融調(diào)查內(nèi)容的同時，應(yīng)充分利用調(diào)查統(tǒng)計數(shù)據(jù)，加強統(tǒng)計數(shù)據(jù)的分析，通過分析全面掌握消費金融狀況，并及時、合理地披露調(diào)查統(tǒng)計結(jié)果，為經(jīng)濟政策的制定提供一定的參考。同時，合理規(guī)范調(diào)查數(shù)據(jù)的使用。嚴格調(diào)查數(shù)據(jù)庫管理，參考ECB調(diào)查數(shù)據(jù)使用方面的規(guī)定，審核數(shù)據(jù)使用申請，規(guī)范數(shù)據(jù)應(yīng)用范圍，限制數(shù)據(jù)未經(jīng)授權(quán)的傳遞，監(jiān)督數(shù)據(jù)使用者的后續(xù)數(shù)據(jù)銷毀。

（三）重視加強對消費者科學配置金融資產(chǎn)的引導。通過對消費者進行金融調(diào)查，掌握消費者持有金融資產(chǎn)的總量、各類金融資產(chǎn)的比重，分析消費者金融投資的風險狀況，結(jié)合金融市場狀況及消費者風險承受能力，引導消費者科學、合理地配置金融資產(chǎn)。

參考文獻

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[4]王光宇.美國金融監(jiān)管改革最新進展及借鑒[J].銀行家，2010，（7）：12-13。

[5]徐洪才.高度關(guān)注我國中央銀行資產(chǎn)負債失衡問題[J].中國金融，2006，（6）：76-77。

The Practices of Consumer Financial Survey in the U.S. and

Europe and the Enlightenment to China

WANG Hongyan WANG Lanfang MA Jizhou

（Linxia Municipal Sub-branch PBC， Linxia Gansu 731100）

Abstract： The consumer financial survey in the U.S. and Europe started relatively early. The paper compiles the practices of American and European consumer financial survey， and puts forward related suggestions for China to carry out the job such as further improving the contents of the consumer financial survey， carrying out the survey regularly， strengthening the analysis and the disclosure of the consumer financial survey， and paying attention to guiding consumers to scientifically allocate the financial assets.

Keywords： financial consumer protection； consumer financial survey

責任編輯、校對：楊振峰

（二）加強對消費金融調(diào)查的分析與披露。在完善消費金融調(diào)查內(nèi)容的同時，應(yīng)充分利用調(diào)查統(tǒng)計數(shù)據(jù)，加強統(tǒng)計數(shù)據(jù)的分析，通過分析全面掌握消費金融狀況，并及時、合理地披露調(diào)查統(tǒng)計結(jié)果，為經(jīng)濟政策的制定提供一定的參考。同時，合理規(guī)范調(diào)查數(shù)據(jù)的使用。嚴格調(diào)查數(shù)據(jù)庫管理，參考ECB調(diào)查數(shù)據(jù)使用方面的規(guī)定，審核數(shù)據(jù)使用申請，規(guī)范數(shù)據(jù)應(yīng)用范圍，限制數(shù)據(jù)未經(jīng)授權(quán)的傳遞，監(jiān)督數(shù)據(jù)使用者的后續(xù)數(shù)據(jù)銷毀。

（三）重視加強對消費者科學配置金融資產(chǎn)的引導。通過對消費者進行金融調(diào)查，掌握消費者持有金融資產(chǎn)的總量、各類金融資產(chǎn)的比重，分析消費者金融投資的風險狀況，結(jié)合金融市場狀況及消費者風險承受能力，引導消費者科學、合理地配置金融資產(chǎn)。

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[3]陸符玲.美國社區(qū)投資法的作用與啟示[J].金融研究報告，2003，（2）：25-26。

[4]王光宇.美國金融監(jiān)管改革最新進展及借鑒[J].銀行家，2010，（7）：12-13。

[5]徐洪才.高度關(guān)注我國中央銀行資產(chǎn)負債失衡問題[J].中國金融，2006，（6）：76-77。

The Practices of Consumer Financial Survey in the U.S. and

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WANG Hongyan WANG Lanfang MA Jizhou

（Linxia Municipal Sub-branch PBC， Linxia Gansu 731100）

Abstract： The consumer financial survey in the U.S. and Europe started relatively early. The paper compiles the practices of American and European consumer financial survey， and puts forward related suggestions for China to carry out the job such as further improving the contents of the consumer financial survey， carrying out the survey regularly， strengthening the analysis and the disclosure of the consumer financial survey， and paying attention to guiding consumers to scientifically allocate the financial assets.

Keywords： financial consumer protection； consumer financial survey

責任編輯、校對：楊振峰