楊濤

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的消費(fèi)金融創(chuàng)新與發(fā)展

楊濤

目前，伴隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的來臨，加上政策的日趨開放，國內(nèi)消費(fèi)金融支持體系也迎來新的發(fā)展契機(jī)。近期出現(xiàn)的蘇寧任性付、阿里花唄、京東白條、微眾銀行“微粒貸、百度有錢等消費(fèi)金融產(chǎn)品，都引起了各界的熱議。

消費(fèi)金融體系建設(shè)的意義及架構(gòu)

在我國之所以需要大力發(fā)展消費(fèi)金融，是來自兩方面的迫切需要。從需求來看，最終消費(fèi)中的居民消費(fèi)雖然有所改善，但是仍然不足，難以成為經(jīng)濟(jì)增長的重要?jiǎng)恿?。由于缺乏有效金融支持，沒有形成成熟的消費(fèi)金融文化，居民的消費(fèi)權(quán)利也受到限制，享受經(jīng)濟(jì)增長成果的程度也被削弱。從供給來看，消費(fèi)金融產(chǎn)品理應(yīng)是現(xiàn)代金融業(yè)最重要的創(chuàng)新領(lǐng)域之一，也是金融市場活力與金融機(jī)構(gòu)盈利的主要來源之一，但是迄今為止這方面進(jìn)展有限。

為了構(gòu)建一個(gè)功能完備的消費(fèi)金融體系，首先需要?jiǎng)?chuàng)新多元化的消費(fèi)金融提供主體。除了銀行之外，還應(yīng)該有更多的主體參與到消費(fèi)信用產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中。例如在日本，消費(fèi)金融服務(wù)的提供者包括：銀行系、流通系、廠商系的信用卡公司，消費(fèi)信貸公司，汽車金融公司，還有票據(jù)貼現(xiàn)公司、當(dāng)鋪、郵購公司和綜合租賃公司等，非銀行類機(jī)構(gòu)占據(jù)了極其重要的地位。因此，適度降低我國消費(fèi)金融公司的準(zhǔn)入門檻，積極引入民間資本，給予更多的監(jiān)管便利，培育多元化的專業(yè)、地方性消費(fèi)金融提供者，發(fā)揮電子商務(wù)企業(yè)、支付企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)中的促進(jìn)作用等，都是未來的改革重點(diǎn)。

在此前提下，對于不同類型的消費(fèi)金融提供主體來看，其著力點(diǎn)都包括兩方面：一是積極推動(dòng)消費(fèi)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，尤其要鼓勵(lì)中小銀行和非銀行機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，從中實(shí)現(xiàn)客戶需求與業(yè)務(wù)藍(lán)海的共贏，如推動(dòng)開發(fā)新消費(fèi)金融產(chǎn)品、試點(diǎn)消費(fèi)信貸證券化、充分利用保險(xiǎn)和擔(dān)保來控制風(fēng)險(xiǎn)、與社會(huì)保障建設(shè)有效結(jié)合等。二是應(yīng)積極開展協(xié)調(diào)合作，建設(shè)良好的消費(fèi)支付環(huán)境，充分利用新技術(shù)來引導(dǎo)支付創(chuàng)新。因?yàn)樾屡d的電子支付效率的提升以及支付安全的保障對于消費(fèi)交易效率的提升具有重要促進(jìn)作用。而全新的支付體驗(yàn)包括新奇的支付文化嘗試，都有利于刺激年輕人的消費(fèi)行為。此外，無論是消費(fèi)的信用支持、附加的金融服務(wù)和與支付相關(guān)的便利增值服務(wù)，對于促進(jìn)消費(fèi)來說也是非常重要的。

當(dāng)然，不同消費(fèi)金融提供主體的客戶群應(yīng)實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)，由于受到信用條件和業(yè)務(wù)模式的差異，銀行消費(fèi)信貸的門檻相對較高，消費(fèi)金融公司則居中且也能抓住部分“低端”市場，而各種類金融組織、新興電商企業(yè)等則更適應(yīng)為中低收入人群提供小額便捷的金融支持。

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代消費(fèi)金融的新趨勢

當(dāng)前，各種各樣的電商、廠商、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都參與到消費(fèi)金融產(chǎn)品創(chuàng)新中。應(yīng)該說，這些新產(chǎn)品是基于商業(yè)信用開展的消費(fèi)金融創(chuàng)新，有助于推動(dòng)內(nèi)生于實(shí)體部門的消費(fèi)金融模式發(fā)展。實(shí)際上在許多國家，最早的消費(fèi)金融服務(wù)提供者往往都是實(shí)體企業(yè)，如1950年日本的月付百貨店就開展了分期付款銷售業(yè)務(wù)，1967年韓國的商場開始發(fā)行百貨店內(nèi)信用卡。正是這些實(shí)體部門的創(chuàng)新，為專業(yè)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)提供了實(shí)踐探索基礎(chǔ)，并推動(dòng)了諸多法律規(guī)則的制定和完善?？梢越梃b的是，我國同樣可以鼓勵(lì)和促進(jìn)包括商業(yè)企業(yè)、流通企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)、第三方支付企業(yè)在內(nèi)的不同主體，充分介入到消費(fèi)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新中，并為此創(chuàng)造更多的制度保障。長遠(yuǎn)來看，在我國隨著網(wǎng)民數(shù)量的劇增和電子商務(wù)的高速發(fā)展，只要給予適當(dāng)?shù)囊?guī)則進(jìn)行規(guī)范引導(dǎo)，這些創(chuàng)新將對銀行消費(fèi)金融產(chǎn)生較大沖擊。一方面可能借鑒國外經(jīng)驗(yàn)推動(dòng)政策突破，逐漸轉(zhuǎn)換為非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的信用卡；另一方面則以基于商業(yè)信用的賒銷預(yù)付形式，更加密切地與網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)購物結(jié)合，也將成為消費(fèi)金融體系重要組成部分。

伴隨網(wǎng)絡(luò)時(shí)代帶來的金融綜合化、智能化等特點(diǎn)，各類消費(fèi)金融提供主體都應(yīng)加快推動(dòng)業(yè)務(wù)方式轉(zhuǎn)變。一是對于大銀行來說，重點(diǎn)是能夠充分利用自身優(yōu)勢，為個(gè)人提供更具有服務(wù)深度和廣度的“消費(fèi)金融服務(wù)超市”，充分滿足個(gè)人的多樣化金融和非金融的消費(fèi)需求。二是對于中小銀行和消費(fèi)金融公司來說，其錯(cuò)位發(fā)展的重點(diǎn)，應(yīng)該集中于現(xiàn)有消費(fèi)金融的‘短板’，如非抵押的信用消費(fèi)、農(nóng)村消費(fèi)金融等領(lǐng)域，加快自身的專業(yè)化、區(qū)域化、特色化分工。三是把消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合起來，積極結(jié)合移動(dòng)支付等新技術(shù)平臺(tái)，拓寬網(wǎng)絡(luò)與渠道的創(chuàng)新。四是充分借鑒余額寶類產(chǎn)品的特點(diǎn)，努力把居民消費(fèi)服務(wù)與理財(cái)結(jié)合起來，更好地實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)功能的深化。

在個(gè)人申請消費(fèi)金融產(chǎn)品的過程中，其承擔(dān)成本通常有幾方面。一是根據(jù)消費(fèi)信貸的利率水平，所支付的利息費(fèi)用，或者申請消費(fèi)金融服務(wù)的相關(guān)手續(xù)費(fèi)用，以及申請信用貸款時(shí)的擔(dān)保費(fèi)用等。二是在申請過程中，由于準(zhǔn)備各類材料所發(fā)生的各種費(fèi)用。三是如果消費(fèi)金融獲取過程較為復(fù)雜，可能由于消費(fèi)產(chǎn)品及勞務(wù)價(jià)格變化而帶來額外成本，或者負(fù)面的精神體驗(yàn)負(fù)擔(dān)等。從個(gè)人角度比較來看，銀行、消費(fèi)金融公司和電商帶來的體驗(yàn)肯定不同，因?yàn)閷π屎捅憬?，與風(fēng)險(xiǎn)控制及安全的權(quán)衡上，三者肯定都有不同側(cè)重，銀行更注重風(fēng)控，而電商則是客戶體驗(yàn)第一，消費(fèi)金融公司則更處于兩者之間。

加強(qiáng)消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制

在消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制和持續(xù)發(fā)展方面，發(fā)達(dá)國家提供了很多有益經(jīng)驗(yàn)。除了消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)自身的努力之外，從政府和行業(yè)層面重點(diǎn)從兩方面著手：一是以消費(fèi)信用體系建設(shè)為抓手，重在形成消費(fèi)金融服務(wù)的客戶激勵(lì)約束機(jī)制；二是包括美國在內(nèi)的許多國家，都沒有專門針對消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管規(guī)則，而是以功能監(jiān)管的思路，著重圍繞消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)品種進(jìn)行監(jiān)管，這也適應(yīng)了混業(yè)時(shí)代的創(chuàng)新需求，有助于把握消費(fèi)金融市場的風(fēng)險(xiǎn)與效率平衡。

有鑒于此，我國消費(fèi)金融體系建設(shè)也需做好風(fēng)險(xiǎn)控制。其中，一是加快推動(dòng)信用體系建設(shè)，支持民營個(gè)人信用機(jī)構(gòu)的發(fā)展，充分利用大數(shù)據(jù)的技術(shù)手段，積累有效的個(gè)人信用評價(jià)機(jī)制，與央行征信體系形成有效互補(bǔ)。同時(shí)，逐漸使得各類非銀行消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)、新興金融組織與整個(gè)信用體系建設(shè)融合起來，使其能夠有效利用各類信用數(shù)據(jù)庫，同時(shí)提供更多的消費(fèi)信用信息積累。

二是對于非銀行的消費(fèi)金融提供主體來說，應(yīng)該爭取建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評估部門和完善的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，同時(shí)有效管理消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，與其他主業(yè)進(jìn)行協(xié)調(diào)定位，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三是充分運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)分散手段，如保險(xiǎn)和擔(dān)保支持。保險(xiǎn)業(yè)可以通過提供征信服務(wù)、小額信貸保險(xiǎn)等來解決消費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)控制，擔(dān)保同樣為消費(fèi)金融的發(fā)展提供專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。例如，現(xiàn)有的汽車消費(fèi)信貸保證保險(xiǎn)、助學(xué)貸款信用保證保險(xiǎn)、小額信貸保證保險(xiǎn)都對促進(jìn)消費(fèi)發(fā)揮著重要作用。

四是有效監(jiān)督消費(fèi)信貸用途，建立獎(jiǎng)懲機(jī)制，使得貸款人真正利用消費(fèi)金融工具來進(jìn)行日常消費(fèi)，而不是把資金用作他途。

促進(jìn)消費(fèi)金融快速發(fā)展的重點(diǎn)

作為起點(diǎn)，我國需要有效引導(dǎo)居民擴(kuò)大消費(fèi)金融需求。首先，應(yīng)該構(gòu)建居民消費(fèi)與金融創(chuàng)新的良性互動(dòng)機(jī)制。一方面，應(yīng)該把促進(jìn)居民消費(fèi)上升到更高的國家戰(zhàn)略層面來看。通過真正增加居民可支配收入，完善社會(huì)保障體系以增加居民消費(fèi)意愿等，真正釋放消費(fèi)動(dòng)力。尤其需注意的是，只有真正能夠增加中低收入者的可支配收入，并且著力解決城鄉(xiāng)消費(fèi)差距，激活農(nóng)村消費(fèi)市場，才能更有效地把增加消費(fèi)與解決社會(huì)矛盾有效結(jié)合起來。在此基礎(chǔ)上，消費(fèi)者自然會(huì)逐漸增加金融需求，進(jìn)而形成繼續(xù)促進(jìn)消費(fèi)的良性循環(huán)。

另一方面，整個(gè)中國金融體系的基本功能，仍然體現(xiàn)出“生產(chǎn)性金融”特色，尚未真正重視消費(fèi)性金融發(fā)展。很多人把銀行消費(fèi)信貸等同于消費(fèi)金融，恰恰說明了還缺少多元化的消費(fèi)金融支撐。要改變現(xiàn)狀，使得消費(fèi)金融真正成為提振居民消費(fèi)的主力軍，就需要從機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品創(chuàng)新、政策和制度優(yōu)化兩大層面著手加快改革，通過消費(fèi)金融產(chǎn)品的“供給創(chuàng)造需求”，才能使越來越多的人能夠運(yùn)用消費(fèi)金融服務(wù)。

其次，還需要進(jìn)一步引導(dǎo)居民消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，培育新型的消費(fèi)金融文化與消費(fèi)信用意識(shí)，構(gòu)造一個(gè)能融合國內(nèi)消費(fèi)和金融雙重特點(diǎn)的現(xiàn)代消費(fèi)金融生態(tài)系統(tǒng)。由于各種外在因素制約，我國傳統(tǒng)文化更強(qiáng)調(diào)“未雨綢繆”、“節(jié)約是美德”，其背后必然是對未來的某種悲觀主義判斷，即把未來產(chǎn)生“或許”收益的概率估計(jì)得很小，因此當(dāng)下就要更“節(jié)衣縮食”“以收定支”，這也制約了消費(fèi)金融在我國的發(fā)展。因此，除了完善外部環(huán)境、改善居民消費(fèi)預(yù)期之外，還需要構(gòu)建更加現(xiàn)代化的消費(fèi)金融文化，促進(jìn)公眾形成合理的金融支持消費(fèi)理念，以及尊重信用的行為模式。

作為保障，還需要從制度層面入手來完善消費(fèi)金融發(fā)展環(huán)境。首先是構(gòu)建系統(tǒng)的消費(fèi)金融支持政策體系。其次，在吸取國外經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)同時(shí)，努力構(gòu)建適應(yīng)國情的消費(fèi)金融監(jiān)管機(jī)制，以功能監(jiān)管、差異化監(jiān)管為基本思路，為防范未來消費(fèi)金融擴(kuò)張中的潛在風(fēng)險(xiǎn)奠定基礎(chǔ)。還有，除了鼓勵(lì)銀行加快拓展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)、引導(dǎo)消費(fèi)金融公司健康發(fā)展之外，還應(yīng)該把基于互聯(lián)網(wǎng)的消費(fèi)金融創(chuàng)新作為重中之重。因?yàn)樵谛☆~、便捷、體驗(yàn)等方面，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品可能會(huì)帶給消費(fèi)者更加有效的服務(wù)，也有可能運(yùn)用大數(shù)據(jù)和信息技術(shù)來更好地管理風(fēng)險(xiǎn)和控制成本。當(dāng)然，這一市場的發(fā)展還需要規(guī)范和引導(dǎo)，從而真正與銀行和消費(fèi)金融公司形成產(chǎn)品互補(bǔ)、客戶互補(bǔ)、功能互補(bǔ)。

作者為中國社科院金融所研究員