劉穎

2014年保險業(yè)的主旋律是一個“變”字?；蛟S因為體量過于龐大，或許因為監(jiān)管較為嚴密，保險作為金融業(yè)中非常重要的一個部分，始終保持著四平八穩(wěn)的態(tài)勢，但是2014年的保險業(yè)卻格外地活躍。

近日，A股上的險企公布了前十一個月的保費收入，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險的保費收入達8931.34億元。其他大中型的保險公司也大都提前完成了2014年全年業(yè)務(wù)指標，至少有一個多月時間提早沖刺2015年“開門紅”。

具體來看，2014年上半年，主要是壽險高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)井噴式增長，一季度保費收入就達到2765億元，占壽險業(yè)總保費的比重達42%。到了下半年，互聯(lián)網(wǎng)保險又順勢而為，掀起保險銷售高潮。

業(yè)內(nèi)人士認為，這主要歸因于銀行的理財產(chǎn)品吸引力相對下降，而股市回暖有助于提升保險公司的投資收益率從而體現(xiàn)在保險產(chǎn)品的分紅率上，這將促使部分保戶愿意繼續(xù)將資金留存至保險公司。

保險業(yè)務(wù) 百變花樣推陳出新

先說一下上半年的高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)。這種業(yè)務(wù)的預(yù)期收益率一般達4%-7%，而且期限很短，多設(shè)置為1-3年，甚至有的實際上只有幾個月。這類業(yè)務(wù)名義上為終身壽險（萬能型）和兩全保險（分紅型），但是仔細觀察，它們幾乎不具備保障功能。即便是保險公司的人員也認為，這類產(chǎn)品其實是違背保險產(chǎn)品保障初衷的。保險公司推廣高現(xiàn)金價值產(chǎn)品也容易帶給公司很多負面影響。這類保單往往會占用大量準備金，影響公司當(dāng)期的運營資金。而且這種業(yè)務(wù)據(jù)說邊際價值非常低，如果中介手續(xù)費較高的話，保險公司所得利潤則是微乎及微。顯然風(fēng)險大于收益。

但是今年年初保險公司不顧一切地推出這種產(chǎn)品，其目的很簡單，就是出于對短期理財市場的一種覬覦，想要與當(dāng)?shù)蓝唐诶碡敭a(chǎn)品的銀行一年或三年期產(chǎn)品競爭，保險公司不得不出此下策。直到銀保新政在4月初施行，銀保渠道開始圍追堵截所有這類高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)，才有所控制。

有機構(gòu)統(tǒng)計，2015年初可能會迎來高現(xiàn)金價值保單到期高峰，保險公司會面臨滿期給付與退保風(fēng)險方面的壓力。但是從年末的行情來看，資本市場充滿活力，這也可能提高投資人對這類保險的信心，而不選擇退保。然而，這種高現(xiàn)金價值產(chǎn)品依然不是保險業(yè)提倡的。

小而全的互聯(lián)網(wǎng)思維植入之后，則讓保險變得“生活化”，消費者們不再為了買保險而買保險，因為保險變成了一種服務(wù)，服務(wù)于衣食住行中。目前最為成功的，當(dāng)屬依附于電商的運費險，可能只有幾毛錢，但是它的存在有效地對沖了退換貨時所發(fā)生的不必要的費用，當(dāng)然讓消費者越來越認可保險的保障作用，畢竟讓一個五十歲之前的人去考慮萬一身故的情況，保障他們網(wǎng)購風(fēng)險顯然更容易讓人接受。

還有諸如大熱的賞月險和大冷的太陽險，以及足球險、足彩險、脫光險、小三險、懷孕險等等一大堆，甚至還有團購眾籌之類的玩法，是不是有點五彩斑斕的感覺，雖然結(jié)果是叫好不叫座，但是起碼將保險推到了人們的眼前，掛在人們的嘴邊。

就在不久前，陽光財險聯(lián)合天貓推出了一款叫“天貓醫(yī)藥險”的產(chǎn)品，據(jù)說客戶可以撥打24小時在線電話醫(yī)生，醫(yī)生會遠程根據(jù)患者的描述診斷病情，同時給出建議購買的藥品。用戶則根據(jù)自己的需要，登陸天貓醫(yī)藥館進行在線購藥。在用戶拿到藥品“確認收貨”以后，就可以自動觸發(fā)理賠，所有藥款會在72小時之內(nèi)打款到購藥用戶的支付寶賬戶內(nèi)。方便快捷，讓醫(yī)療保險也變得如此輕量。當(dāng)然，這種方式還存在很多弊病，畢竟醫(yī)生資質(zhì)、診斷正誤、醫(yī)藥安全都是需要后續(xù)逐漸完善，但是這種概念將成為未來保險的一種發(fā)展理念，那就是不斷創(chuàng)新，不斷細化，不斷貼近“人”。

“互聯(lián)網(wǎng)時代背景下，精準營銷能力的強弱也將成為保險業(yè)優(yōu)勝劣汰的決勝法則?！边@是復(fù)星保德信人壽總經(jīng)理孫建軍的一句話，非常貼切未來。

面對朝氣蓬勃的互聯(lián)網(wǎng)保險，監(jiān)管部門在12月10日發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法（征求意見稿）》，標志著線上保險的前面開始有條清晰的跑道了，只待發(fā)令槍響，互聯(lián)網(wǎng)就不只是一個渠道，而成為一個新的方向。

保險政策 暖風(fēng)頻吹改革當(dāng)?shù)?/p>

除了高潮迭起的市場創(chuàng)新，今年政策的暖風(fēng)也頻頻光顧著保險業(yè)。8月國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的若干意見》，就是我們大家俗稱的“新國十條”?！靶聡畻l”將保險納入了國家全面深化改革的總體戰(zhàn)略布局，升格為社會保障體系和金融體系的“重要支柱”，而且提出到2020年保險深度達到5%，保險密度達到3500元/人。這時隔八年才出的新規(guī)劃是要玩真的了，就像近來吵得的沸沸揚揚的存款保險制度，就是依托保險來改革銀行的重要舉措。在“新國十條”里，“巨災(zāi)險”、“農(nóng)業(yè)險”、“出口信用險”等邊緣性險種還被重點提及。似乎預(yù)示著，以后的保險終于可以成為真真正正的保險啦，會成為各領(lǐng)域改革的最后一道防線。

還有與普通老百姓息息相關(guān)的，“新國十條”還提到了關(guān)于商業(yè)壽險的支持，這個其實符合社會需求發(fā)展的，這在大部分發(fā)達國家已經(jīng)較為成熟。所以“新國十條”在引導(dǎo)人們對商業(yè)壽險的關(guān)注。比如“研究完善加快現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)發(fā)展的稅收政策”，業(yè)內(nèi)人士期待“個人稅收遞延型養(yǎng)老保險試點”的加速落地，讓任免購買壽險的時候能得到稅收方面的優(yōu)惠，給保險業(yè)送去一陣春風(fēng)。

雖然“新國十條”沒有提到車險，其實車險市場在面臨著最大的改革。今年，保監(jiān)會以及中國保險行業(yè)協(xié)會陸續(xù)發(fā)布了《關(guān)于深化商業(yè)車險條款費率管理制度改革的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》、《中國保險行業(yè)協(xié)會機動車綜合商業(yè)保險示范條款（征求意見稿）》。最大改動的是定價，新規(guī)效仿西方市場，采用從車、從人和從用這三個方面來定價。保險公司將按照不同年齡或者駕駛情況的投保者分類進行定價。同時針對不同的車，比如價格較高的進口車型相應(yīng)的將提高保費，而國產(chǎn)或者合資這類的低價車也會相應(yīng)降低保費，這樣完全不會影響服務(wù)質(zhì)量的，顯然這種運營模式更具人性化，而把商業(yè)車險費率的制定權(quán)交給保險公司也可以最大程度上的將其趨于市場化。endprint

還有就是我們近期常聽到的“償二代”，這個所謂“償二代”全稱是“中國保險業(yè)第二代償付能力監(jiān)管標準”，它在2012年就已經(jīng)開始在逐步建設(shè)了，就是一套科學(xué)的監(jiān)管體系。據(jù)報道，“償二代”的核心是“三支柱”監(jiān)管體系，即定量監(jiān)管、定性監(jiān)管和市場約束，其中囊括了保險風(fēng)險資本、市場風(fēng)險資本、信用風(fēng)險資本等要求的第一支柱完成了兩輪測試（方案測試和參數(shù)測試）。并且其17套監(jiān)管規(guī)則也已經(jīng)在北京APEC期間送審，預(yù)計明年就會度勢推出。據(jù)安永保險行業(yè)亞太區(qū)合伙人趙曉京的預(yù)測，“‘償二代實施以后，風(fēng)險管理能力將直接與資本要求掛鉤，那么業(yè)內(nèi)的上市公司勢必將受益其中。此外，保險業(yè)將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性方分化，對于風(fēng)險管理水平差、資產(chǎn)組合都是高風(fēng)險等保險公司提出的資本要求將會更高。”

保險公司 土豪投資接連不斷

至于保險公司，平日一個比一個低調(diào)，今年突然開啟“土豪”模式，國內(nèi)“舉牌”，國外“買地”，忙的是不亦樂乎。中國人壽、安邦保險、陽光保險、平安保險都已經(jīng)嘗試過海外投資了。從投資標的來看都是“一出手驚人”的地產(chǎn)建筑。像是安邦買下了紐約華爾道夫酒店大樓，這筆交易都驚動了美國安全局。

中國平安表示，“我們在海外投資選房地產(chǎn)是因為它有很大的規(guī)模，像是在美國房地產(chǎn)市場的容量比債券市場還大，第二個是久期也長，而且是抗通脹的，另外人的干擾因素相對較少，比較容易管理。”

不僅如此，“新國十條”的規(guī)劃中也將險企“走出去”劃入了重要戰(zhàn)略。有了政策的支持，相信會有越來越多的險企把目光投向海外，進行投資多元化配置。

當(dāng)然，可能還是出于保險行業(yè)的性質(zhì)，在投資時總是更加小心謹慎。相比于170多家險企總量，目前只有4家完成了海外投資，截至11月末，保險業(yè)境外投資也只有200億美元。看這些險企的手筆，想來整個保險行業(yè)還是“不差錢”的，那么剩下的險企，眼光并非都放在海外。

像是與安邦一樣因“土豪”而聲名大振的生命人壽，則選擇在A股市場上一擲千金。據(jù)統(tǒng)計，生命人壽通過舉牌等方式入股了多家A股和H股上市公司，包括中煤能源、北京旅游、金地集團、農(nóng)產(chǎn)品、深振業(yè)A、招商銀行、貴州茅臺、五糧液等。其中，在佳兆業(yè)和中煤能源方面，生命人壽的持股比例均超過了29%。而在金地集團，生命人壽已穩(wěn)坐第一大股東的位置。

在保險產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，承保利潤開始被擠壓的今天，通過投資來獲取收益是未來很大的一個盈利方向。想來，明年險企的各種投資一定會繼續(xù)深入。endprint