分析預(yù)測(cè)

2015年鉀肥大合同價(jià)之剖析

鉀肥大合同價(jià)略低于預(yù)期

2015年3月19日下午，經(jīng)過近5個(gè)月的艱難談判，中方聯(lián)合談判小組與供應(yīng)商代表BPC（白俄羅斯鉀肥公司）就2015年鉀肥進(jìn)口合同達(dá)成一致，價(jià)格為315美元/噸CFR，較2014年合同價(jià)格上漲10美元/噸，其他條款不變。

這個(gè)結(jié)果比較令人驚喜，因?yàn)楸仍瓉淼念A(yù)期略低。以前傳出的聲音是國際鉀肥供應(yīng)商要求比2014年價(jià)格漲10%，也就是漲30—40美元/噸，當(dāng)時(shí)有市場(chǎng)分析認(rèn)為，最終價(jià)格可能漲15—20美元/噸，而現(xiàn)在實(shí)際只漲了10美元/噸，比預(yù)期的低，這相當(dāng)于降低了農(nóng)民用肥成本，對(duì)國內(nèi)農(nóng)民是件好事。

有媒體詳細(xì)報(bào)道了這次鉀肥談判的全過程及雙方的爭(zhēng)奪焦點(diǎn)。2014年第四季度，中國與國際鉀肥供應(yīng)商開始談判，當(dāng)時(shí)國際主要鉀肥輸出國庫存大都在歷史低位，國際供應(yīng)商要求新年度價(jià)格上漲10%以上，相當(dāng)于30美元/噸。盡管2015年1月份，部分供應(yīng)國讓步至上漲20-25美元/噸，中國仍沒有同意。春節(jié)前后的2月，業(yè)內(nèi)人士分析，基于中國國內(nèi)產(chǎn)量和結(jié)余量，外方可能讓步至15美元/噸。直至3月下半個(gè)月，中白談判雙方在上漲10美元/噸水平上達(dá)成了合作成果。這么算下來，5-6個(gè)月的談判過程中，大概是相當(dāng)于中國每拖一個(gè)月，外方的期望值就下降5美元/噸。

這個(gè)結(jié)果公布后，在國際上引起了不同反響。本來按照以前的規(guī)則，只要一家大供應(yīng)商與中國達(dá)成協(xié)議，其他的國際大供應(yīng)商也遵守這個(gè)價(jià)格，不再與中國談判價(jià)格問題。但這次卻不一樣，據(jù)彭博社報(bào)道，俄羅斯烏拉爾鉀肥公司人士表示深感失望。另一競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手北美鉀肥聯(lián)盟Canpotex對(duì)此沒有評(píng)論。北美最大的鉀肥公司Potash發(fā)言人拒絕發(fā)表評(píng)論。

俄羅斯烏拉爾鉀肥公司失望的主要原因是，他們希望以更高的價(jià)格出口給中國，有消息稱，烏拉爾鉀肥公司和Canpotex已尋求談判，以達(dá)成30美元/噸和25美元/噸的漲幅。而BPC的新合同削弱了市場(chǎng)的支持。

總體來看，烏拉爾獲得更高價(jià)格的可能性不大，因?yàn)橹蟹娇隙ㄊ遣粫?huì)接受的，最終預(yù)計(jì)國際上所有的大鉀肥供應(yīng)商都將接受315美元/噸這個(gè)價(jià)格。從這件事也可以看出，隨著國際鉀肥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，國際大鉀肥商之間也不再像過去那樣抱團(tuán)抱得緊了，更多的公司會(huì)采用擴(kuò)大銷量的方式來增加效益，把銷量放在第一位，價(jià)格放在第二位，這樣難免不出現(xiàn)價(jià)格松動(dòng)。

中國為何成為世界鉀肥價(jià)格洼地

近年來，中國鉀肥大合同價(jià)一直是世界最低價(jià)，是世界鉀肥價(jià)格洼地，這次也不例外。為什么中國鉀肥價(jià)格能成為世界洼地，除了中方談判人員展現(xiàn)了高超的談判技巧，較好地把握了市場(chǎng)時(shí)機(jī)以外，還有兩個(gè)主要原因：

一是我國鉀肥需求量大。我國是世界最大的鉀肥進(jìn)口國之一，自2011年以來，每年的進(jìn)口量都在600萬噸以上，2011年為640.19萬噸，2012年為634.21萬噸，2013年為602.97萬噸，2014年更是高達(dá)803.12萬噸，同比大幅增長33.19%，創(chuàng)出2008年以來的進(jìn)口新高。巨大的鉀肥需求為外商所看好，國際大鉀肥供應(yīng)商都樂于和中方合作。特別是在現(xiàn)在國際鉀肥供大于求、銷售困難的情況下，中國市場(chǎng)更成為外商的必爭(zhēng)市場(chǎng)。

二是鉀肥發(fā)展戰(zhàn)略取得成功。我國自身鉀資源量不足，除了青海、新疆等少數(shù)地方具有較好的可溶性鉀資源外，大多數(shù)地方都缺乏可溶性鉀。針對(duì)我國的資源狀況，早在前些年，我國就制訂了鉀肥發(fā)展的三個(gè)“三分之一”戰(zhàn)略：三分之一國內(nèi)生產(chǎn)，三分之一進(jìn)口，三分之一“走出去”到國外辦廠，然后將鉀肥運(yùn)回國內(nèi)。

近些年，我國鉀肥產(chǎn)量得到了快速發(fā)展，鉀肥自給率明顯上升。2014年我國鉀肥產(chǎn)量達(dá)到610.47萬噸（折純），首次突破600萬噸大關(guān)，比2013年增長13.55%，連續(xù)多年產(chǎn)量保持10%以上增長，是所有肥種中產(chǎn)量增長最快的。其中，2014年青海省折純產(chǎn)量為481.9萬噸，同比增長24.3%；若按養(yǎng)分含量60%比例折算，相當(dāng)于803萬噸的氯化鉀實(shí)物產(chǎn)量。新疆自治區(qū)鉀肥折純產(chǎn)量為75.8萬噸，同比增長2.2%；若按養(yǎng)分含量50%折算，相當(dāng)于152萬噸的硫酸鉀實(shí)物產(chǎn)量。以青海鹽湖鉀肥公司為例，2013年全年氯化鉀產(chǎn)量為326萬噸，而2014年1-11月就已經(jīng)生產(chǎn)了422萬噸。2015年鹽湖集團(tuán)計(jì)劃將鉀肥產(chǎn)量增至500萬噸。隨著國產(chǎn)鉀產(chǎn)能的提高，進(jìn)口鉀所占比例由高峰的70%降到50%左右，對(duì)進(jìn)口鉀肥的依存度降低，這也增加了我國在鉀肥進(jìn)口談判中的主動(dòng)權(quán)。

同時(shí)，我國鉀肥的“走出去”戰(zhàn)略也已明顯見效，開始開花結(jié)果。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2014年底，中國在海外10個(gè)國家已有28個(gè)鉀肥項(xiàng)目在運(yùn)作，而開元集團(tuán)老撾項(xiàng)目首次實(shí)現(xiàn)反哺國內(nèi)市場(chǎng)，彌補(bǔ)國內(nèi)市場(chǎng)空缺，2014年全年老撾回運(yùn)鉀肥進(jìn)口報(bào)關(guān)9.0萬噸，2015年1月又有2.3萬噸報(bào)關(guān)。目前分布在境外的28個(gè)項(xiàng)目處于不同的階段，有的在建設(shè)、招標(biāo)中，有的已經(jīng)投產(chǎn)。業(yè)內(nèi)人士分析說，中國如此大力度地進(jìn)行海外找鉀、海外建廠，一方面是為了更好地保障國內(nèi)供給；另一方面也是為鉀肥合同談判增加砝碼。

擁有資源就擁有底氣。如果只有需求，而自身產(chǎn)量嚴(yán)重不足，就很容易被別人卡脖子，是很難談到低價(jià)格的。東南亞、巴西、印度等對(duì)鉀肥的需求量都很大，但由于自身鉀肥產(chǎn)量嚴(yán)重不足，受制于人，都只能高價(jià)進(jìn)口。2014年中國進(jìn)口氯化鉀價(jià)格為305美元/噸，同期東南亞國家的進(jìn)口價(jià)格為334美元/噸，而巴西由于沒有鉀肥資源，進(jìn)口氯化鉀價(jià)格為350美元/噸。

另外，今年鉀肥價(jià)格能談出低價(jià)，還有一個(gè)原因就是，去年下半年至今年年初，我國趁著國際鉀肥價(jià)格低的時(shí)候大量進(jìn)口了鉀肥，2014年我國鉀肥進(jìn)口量比2013年多200萬噸，今年1月份，我國又有72萬噸上年度合同氯化鉀到貨。再加上自產(chǎn)的鉀肥部分，我國鉀肥供給無憂，可充分滿足國內(nèi)市場(chǎng)需求，我們不急，急的是外商，因與中國的鉀肥談判是風(fēng)向標(biāo)，與中國的合同拿不下來，就影響到與印度等其他國家的合同。正是這種從容不迫的心態(tài)，也為拿到低價(jià)合同增添了籌碼。

對(duì)2015年化肥市場(chǎng)影響分析

2015年鉀肥大合同價(jià)為315美元/噸CFR，折合人民幣為1952元/噸，則港口進(jìn)口成本約在2100元/噸左右。目前港口地區(qū)鉀肥價(jià)格以平穩(wěn)為主，俄紅報(bào)價(jià)維持在2120-2150元/噸，俄白晶港口報(bào)價(jià)在2230-2250元/噸，少量加拿大白鉀港口價(jià)格在2250-2270元/噸，大顆粒價(jià)格維持穩(wěn)定，俄羅斯大顆粒報(bào)價(jià)多在2250元/噸。有市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，由于大合同價(jià)格略低于預(yù)期，后市鉀肥價(jià)格有可能會(huì)有所下滑。

在鉀肥大合同價(jià)確定后，復(fù)合肥市場(chǎng)最大的一個(gè)不確定因素也被消除。鉀肥價(jià)格向來波動(dòng)很大，是氮磷鉀三元素中波動(dòng)最大的，2008年年中，國際鉀肥價(jià)格曾短暫飆升至每噸近1000美元，而在2006年時(shí)每噸不到150美元。鉀肥價(jià)格不確定，復(fù)合肥價(jià)格也難以確定，現(xiàn)在鉀肥大合同已正式簽訂，也使得原材料價(jià)格趨于明朗，總體看，相比于2014年，原材料價(jià)格是穩(wěn)中有升，2015年復(fù)合肥價(jià)格預(yù)計(jì)以平穩(wěn)為主，略帶漲勢(shì)。

按照315美元/噸或2100元/噸左右的鉀肥價(jià)格，目前單個(gè)鉀養(yǎng)分的價(jià)格為35元，磷酸一銨價(jià)格按2050元/噸計(jì)算，單個(gè)磷養(yǎng)分的價(jià)格為37.3元，尿素價(jià)格按1600元/噸計(jì)算，單個(gè)氮養(yǎng)分的價(jià)格為34.8元?？傮w看，在三種肥料中，目前磷價(jià)格最高，鉀次之，氮最低，不過總體差別不是太大，比價(jià)基本合理。長期以來，我國施用化肥存在著重氮、輕磷、缺鉀現(xiàn)象，造成我國施肥結(jié)構(gòu)與農(nóng)作物的生長需求不協(xié)調(diào)。我國施用化肥中氮∶磷∶鉀比例為1∶0.36∶0.26，低于發(fā)達(dá)國家1∶0.42∶0.42的平均水平，鉀的施肥水平明顯低于發(fā)達(dá)國家，導(dǎo)致我國部分地區(qū)耕地缺鉀狀況較為嚴(yán)重?，F(xiàn)在鉀肥價(jià)格已從過去的高價(jià)走向正常，是多施鉀肥、給土地補(bǔ)鉀的好時(shí)候。

另外，鉀肥大合同價(jià)的確定，對(duì)氮肥和磷肥價(jià)格也有間接影響。氮肥、磷肥、鉀肥價(jià)格之間有一定的比例關(guān)系，不可能讓某個(gè)肥種的價(jià)格漲得很高，而其他肥種的價(jià)格很低，而復(fù)合肥更是以養(yǎng)分定價(jià)，不管養(yǎng)分是氮、是磷還是鉀，價(jià)格都是一樣的。目前鉀肥價(jià)格相比于去年是穩(wěn)中小漲，整體判斷，化肥價(jià)格穩(wěn)中小漲的可能性也比較大。而從實(shí)際價(jià)格看，磷酸二銨價(jià)格相比去年已有較大漲幅，所以預(yù)計(jì)后市價(jià)格上漲的空間不大，除非出現(xiàn)國際價(jià)格大幅上漲進(jìn)而帶動(dòng)國內(nèi)價(jià)格上漲的情況；而尿素價(jià)格相比去年有所下跌，特別是現(xiàn)在由于國際原油及天然氣價(jià)格下跌，國際尿素價(jià)格大幅下跌，國內(nèi)對(duì)尿素后市看跌的勢(shì)力也很強(qiáng)大，但從與鉀肥價(jià)格的比價(jià)效應(yīng)看，尿素價(jià)格難有大的下跌空間，不必對(duì)尿素后市過分看空。作為國際市場(chǎng)，目前的國際尿素價(jià)格過度下跌，一是國際尿素生產(chǎn)成本是否真的出現(xiàn)了大幅下跌尚存疑問；二是即使成本下跌了，作為尿素生產(chǎn)廠家而言，也不一定非得把尿素價(jià)格也同步下跌。原料下跌，如果產(chǎn)品售價(jià)不跌，企業(yè)就可獲取更高的利潤，而現(xiàn)在國際尿素生產(chǎn)企業(yè)本身利潤就不高。作為國內(nèi)市場(chǎng)而言，由于目前大多數(shù)尿素生產(chǎn)廠家都處于虧損狀態(tài)，成本對(duì)價(jià)格的支撐作用就更大了。

（原野）