●張爽爽

我國新型農(nóng)村金融機構監(jiān)管博弈研究

●張爽爽

新型農(nóng)村金融的發(fā)展一直是國家重點關注的問題。農(nóng)村金融的發(fā)展得益于一系列的金融改革，但是作為我國金融體系中的薄弱一環(huán)，或多或少都有這樣那樣的問題存在，我國新型農(nóng)村建設的重點環(huán)節(jié)之一是農(nóng)村金融機構的建設。農(nóng)村金融機構的主要服務對象主要具有這樣的特點：分散、規(guī)模小，其金融需求具有的特點是小數(shù)額、短期限、缺少抵押擔保等，加上信息渠道還不完善，城市金融服務的交易成本明顯低于農(nóng)村地區(qū)。此外，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有自然風險影響較大、靠天吃飯的特點，這些狀態(tài)沒有從根本上得到改變。農(nóng)村金融機構的特點，決定了我國必須加強對其的監(jiān)管力度。

目前，我國的金融監(jiān)管模式是“一行三會”，即中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會。銀監(jiān)會只在每個縣域，設立一個監(jiān)管辦事處，而銀監(jiān)會只管準入監(jiān)管，幾乎不管理運營狀況。在縣域，我國保監(jiān)會和證監(jiān)會沒有設立分支機構?？h監(jiān)管辦事處的監(jiān)管對象是村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社，監(jiān)管內(nèi)容主要是農(nóng)村金融機構的準入監(jiān)管。人民銀行縣支行的監(jiān)管對象是村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社，監(jiān)管內(nèi)容主要包括人民幣的管理、金融統(tǒng)計等業(yè)務，但其監(jiān)管權是不完整的，如有的只有檢查監(jiān)督權，沒有處罰權(人民銀行縣支行僅在存款準備金、人民幣、清算管理上有獨立的處罰權)；有的則恰恰相反。當前縣監(jiān)管辦事處與人民銀行縣支行直接監(jiān)管我國新型農(nóng)村金融機構。

農(nóng)村金融市場的參與主體主要包含監(jiān)管機構(銀監(jiān)會)、農(nóng)戶、新型農(nóng)村金融機構。由于三大主體具有不同的特點，追求的目標也不同，在各種機制還不健全的情況下，農(nóng)村金融市場的資本循環(huán)體系較難達到良好的狀態(tài)，市場上的供需矛盾找不到有效的解決途徑，新型農(nóng)村金融機構成長困難重重，所以本文著重來研究新型農(nóng)村金融機構的監(jiān)管現(xiàn)狀以及解決的方法。

一、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

（一）國外研究現(xiàn)狀

國外學者對新型農(nóng)村金融機構監(jiān)管已展開深入研究。如Taylor（1999）提出了一個很特別的金融監(jiān)管模式設想——Twin Peaks的金融監(jiān)管模式，即不同的監(jiān)管模式針對不同的監(jiān)管目標，從真正意義上達到提高監(jiān)管效率的目的。美國經(jīng)濟學家Alan D Barkemal和美國農(nóng)業(yè)研究中心的Mark Drabenstot（2000）提出了農(nóng)村金融監(jiān)管問題，論文指出：考慮農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展,農(nóng)村金融機構的監(jiān)管必須加緊進行改革來適應國家政策的變化。 Mascianda（2007）在他的系列文章中，集中研究20世紀末所出現(xiàn)的農(nóng)村金融監(jiān)管體系改革浪潮，并運用了多元回歸模型和PROB-IT模型，從各個不同的方面對金融監(jiān)管構建進行了實證分析。

（二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀

國內(nèi)對我國新型農(nóng)村金融機構監(jiān)管問題的研究起步相對較晚。周立（2009）從我國農(nóng)村監(jiān)管機制運行角度，建立了金融監(jiān)管博弈模型，并進行相關博弈分析得出結論：農(nóng)村金融市場監(jiān)管者應堅持對市場參與者的動態(tài)實時監(jiān)管，嚴格查處參與者的違規(guī)行為。馮潔瓊（2012)運用博弈分析，深入剖析了新型農(nóng)村金融機構監(jiān)管現(xiàn)狀和監(jiān)管法律制度中存在的問題，提出了完善新型農(nóng)村金融機構監(jiān)管法律制度的建議。袁紫嫣（2013）認為從參與到新型農(nóng)村金融機構業(yè)務開展的三大主體——農(nóng)民、新型農(nóng)村金融機構、監(jiān)管機構入手，通過博弈分析了各主體之間的關系，得出制約新型農(nóng)村機構發(fā)展的原因，并針對性地提出了相關解決對策。

二、新型農(nóng)村金融機構與監(jiān)管機構的博弈分析

（一）模型的基本假設

1、博弈中的兩個局中人。新型農(nóng)村金融機構和監(jiān)管機構，在這里假設這兩個組織形式不同的機構為一個同質(zhì)的群體，兩個局中人進行的是隨機配對博弈。

2、博弈局中人都是理性的。由于信息的不對稱性、環(huán)境的復雜性和認知的局限性等問題，在追求利益最大化的過程中，局中人往往在一開始的時候不會找到最優(yōu)的策略，需要通過一系列的試錯方法來尋求比較好的策略。這就意味著博弈均衡是不斷調(diào)節(jié)的結果，即便達到了新的均衡也有可能會再次偏離。

3、博弈局中人擁有相同的策略集。監(jiān)管部門擁有“監(jiān)管”和“不監(jiān)管”兩個策略集，而新型農(nóng)村金融機構的每個成員擁有“違規(guī)”和“不違規(guī)”兩個策略集。監(jiān)管機構以概率p(j)選擇策略集，農(nóng)村機構以概率p(i)選取策略集。

（二）模型的建立

為了方便分析，假設兩個局中人的正常收入為0，由于違反法律法規(guī)而獲得的額外收入為A，違規(guī)經(jīng)監(jiān)管發(fā)現(xiàn)后被處罰的金額為B(A＜B)，監(jiān)管部門監(jiān)管所需的成本為C，監(jiān)管盡職所獲得的收益為S，監(jiān)管機構對新型農(nóng)村金融機構違規(guī)的處罰為D。監(jiān)管部門在監(jiān)管下發(fā)現(xiàn)新型農(nóng)村金融機構違規(guī)的情況時他們的收入分別為A+D-C、-D-B，監(jiān)管部門在監(jiān)管下沒發(fā)現(xiàn)新型農(nóng)村金融機構違規(guī)的情況時他們的收入分別為-C、A，監(jiān)管部門在監(jiān)管的情況下新型農(nóng)村金融機構不違規(guī)時他們的收入分別為-C、0；監(jiān)管部門在不監(jiān)管下發(fā)現(xiàn)新型農(nóng)村金融機構違規(guī)的情況時他們的收入分別為0、A，監(jiān)管部門在不監(jiān)管下未發(fā)現(xiàn)新型農(nóng)村金融機構違規(guī)的情況時他們的收入分別為0、0。

（三）博弈模型分析

假設監(jiān)管部門選擇“監(jiān)管”的策略集概率為p(j)，選擇“不監(jiān)管”的策略集概率則為1-p(j)；新型農(nóng)村金融機構選擇“違規(guī)”的策略集的概率為p(i)，選擇“不違規(guī)”策略集的概率為1-p(i)；監(jiān)管部門在選擇監(jiān)管的情況下發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為的概率為P(e/j)，沒發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為的概率則為1-p(e/j)，p(e)=p(j)×p(e/j)。如圖1所示：

圖1 新型農(nóng)村金融機構監(jiān)管博弈概率圖

因此有監(jiān)管部門選擇監(jiān)管時的期望收益為E1(j)，監(jiān)管部門選擇不監(jiān)管時的期望收益為E2(j），則：

當E1(j)=E2(j)時，得到p*(i)=C/[p(e/j)(A+D)]，此為商業(yè)銀行違規(guī)的最優(yōu)概率。

新型農(nóng)村金融機構選擇違規(guī)時期望得益為E1(i),新型農(nóng)村金融機構選擇不違規(guī)時期望得益為E2(i)，則：

E1(i)=E2(i)時，得到p*(j)=A/[p(e/j)(A+B+D)]，此為監(jiān)管部門進行監(jiān)管的最優(yōu)概率。

綜上，得到{p*(i)=C/[p(e/j)(A+D)]，p*(j)=A/[p(e/j)(A+ B+D)]}是監(jiān)管部門監(jiān)管的混合策略納什均衡。

分析以上均衡，p*(i)=C/[p(e/j)(A+D)]是新型農(nóng)村金融機構選擇違規(guī)的最佳概率。如果其違規(guī)的概率p＞p*(i)，則監(jiān)管是監(jiān)管機構比較合理的選擇，反之則不監(jiān)管；如果選擇以概率p*(i)違規(guī)，那么監(jiān)管機構的理性選擇是隨機地進行監(jiān)管和不監(jiān)管。同理，p*(j)=A/[p (e/j)(A+B+D)]為監(jiān)管部門進行監(jiān)管的最佳概率。如果其選擇監(jiān)管的概率p＞p*(j)，那么新型農(nóng)村金融機構的理性行為是不違規(guī)，進行合法的經(jīng)營，反之則違規(guī)牟取非法所得；而當監(jiān)管機構以概率p*(j)進行監(jiān)管時，那么新型農(nóng)村金融機構的理性行為是隨機地選擇違規(guī)經(jīng)營和不違規(guī)經(jīng)營。

為了提高監(jiān)管效率，就要讓p*(i)和p*(j)盡可能地越小越好，由p*(i)=C/[p(e/j)(A+D)]可以知道，p*(i)與C成正比,與D、p(e/j)成反比；由p*(j)=A/[p(e/j)(A+B+ D)]可以知道，p*(j)與B、D、p(e/j)成反比。為了使p*(i)和p*(j)盡可能地小，就要盡可能地降低監(jiān)管部門的監(jiān)管成本，提高對新型農(nóng)村金融機構違規(guī)行為的罰款額度以及提高監(jiān)管機構在選擇監(jiān)管的情況下能查出違規(guī)行為的概率p(e/j)，加大違規(guī)被查處給金融機構帶來的損失。

出現(xiàn)新型農(nóng)村金融機構違規(guī)現(xiàn)象很有可能是由于新型農(nóng)村金融機構違反法律法規(guī)而獲得的額外收入較高，使得農(nóng)村金融機構愿意冒險而獲得額外收入，但究其真正原因為我國的金融市場監(jiān)管機制匱乏，監(jiān)控機制和科學的業(yè)績評價也相當?shù)膮T乏，下一個級別的機構有目的性的向上一個級別的機構隱瞞事實的真相，或者夸大事件態(tài)勢，監(jiān)管機構若在監(jiān)管過程中發(fā)現(xiàn)有以上的行為，就要加大懲罰的力度了。應該進一步完善監(jiān)管部門的管理制度，保證監(jiān)管的獨立性，落實金融監(jiān)管責任制，嚴肅處理因監(jiān)管失職而造成嚴重風險的人員。培養(yǎng)符合資格的監(jiān)管人員，建立有效的監(jiān)管人員制度、培訓制度。完善后續(xù)教育，增加監(jiān)管知識，加強對高級監(jiān)管人員任職資格的審核及管理。

三、監(jiān)管機構、新型農(nóng)村金融機構和市場參與者的博弈分析

（一）模型的基本假設

第一，信息靜態(tài)博弈分析。對于博弈中的各種情況，全部局中人的得益都完全被局中人了解。

第二，博弈參與人的集合為T={監(jiān)管機構：C；銀行：B；市場參與者：M}。三個局中人的策略空間如圖2所示。

圖2 三個局中人的策略空間

第三，三個參與人的混合戰(zhàn)略分別為ρc=（α，1-α），ρb=（β，1-β），ρm=（θ，1-θ）。其中，α、β、θ分別為三個參與者的監(jiān)管概率，且在[0,1]之間取值。

第四，確定三個參與人收益時的幾點假設：

一是監(jiān)管機構的收益與自身的戰(zhàn)略、與新型農(nóng)村金融機構的戰(zhàn)略息息相關，市場參與者的監(jiān)管與否，對監(jiān)管機構在獨立判斷下所獲得的收益絲毫沒有影響。

二是新型農(nóng)村金融機構既受到監(jiān)管機構的影響，又在經(jīng)濟往來上與市場參與者有著密切的關系，它的收益既受到監(jiān)管機構戰(zhàn)略性選擇的影響，又受到市場參與者戰(zhàn)略取向的干擾。

三是市場參與者監(jiān)管時的收益水平嚴格低于不監(jiān)管時的收益水平。

（二）模型建立

令各參與者選擇不同的純策略組合時在[-3,3]之間。當監(jiān)管機構選擇監(jiān)管，新型農(nóng)村金融機構為規(guī)避風險選擇監(jiān)管，市場參與者為加強市場紀律選擇監(jiān)管時各自的收益為 （-2,-1,-3）；當監(jiān)管機構選擇監(jiān)管，新型農(nóng)村金融機構為規(guī)避風險選擇監(jiān)管，市場參與者不關心風險時，各自的收益為(-2,3,0)；當監(jiān)管機構選擇監(jiān)管，新型農(nóng)村金融機構選擇不監(jiān)管，市場參與者為加強市場紀律選擇監(jiān)管時，各自的收益為(-1,1,2)；當監(jiān)管機構選擇監(jiān)管，新型農(nóng)村金融機構選擇不監(jiān)管，市場參與者不關心風險時，各自的收益為 (-1,1,1)；當監(jiān)管機構選擇不監(jiān)管，新型農(nóng)村金融機構為規(guī)避風險選擇監(jiān)管，市場參與者為加強市場紀律選擇監(jiān)管時，各自的收益為(-3,3,2)；當監(jiān)管機構選擇不監(jiān)管，新型農(nóng)村金融機構為規(guī)避風險選擇監(jiān)管，市場參與者不關心風險選擇不監(jiān)管時，各自的收益為(-3,2,1)；當監(jiān)管機構選擇不監(jiān)管，新型農(nóng)村金融機構選擇不監(jiān)管，市場參與者為加強市場紀律選擇監(jiān)管時，各自的收益為(3,2,2)；當監(jiān)管機構選擇不監(jiān)管，新型農(nóng)村金融機構選擇不監(jiān)管，市場參與者不關心風險選擇不監(jiān)管時，各自的收益為 (3,2,1)。得益博弈樹圖3如下：

圖3 得益博弈樹

從上面講到的模型中，得到混合戰(zhàn)略的納什均衡如下所示：

上述函數(shù)，對α微分，得到監(jiān)管機構最優(yōu)化的一階條件為：

上述函數(shù)，對β微分，得到金融機構最優(yōu)化的一階條件為：

上述函數(shù)，對θ微分，得到市場參與者最優(yōu)化的一階條件為：

令上述三式（1）（2）（3）的結果為0，并聯(lián)立可得ρ* =（ρ*C,ρ*B,ρ*M）=[5/36,4/5,20/31]。

（三）模型分析

在三者達到均衡的情況下，監(jiān)管機構應該選擇以5/ 36的概率進行監(jiān)管，可以使自己的期望效用最大化。新型農(nóng)村金融機構以4/5的概率監(jiān)管才能保證自己的期望效用函數(shù)最大化。市場參與者為了保證自己的期望效用函數(shù)最大化，則會選擇監(jiān)管概率為20/31的戰(zhàn)略空間。

綜上分析，新型農(nóng)村金融機構應該貫徹自我負責的原則，即必須健全機構內(nèi)部的監(jiān)管制度、內(nèi)控制度使機構的高管層能關注金融機構的長遠利益。金融機構的監(jiān)管主要作用于事后的風險處理，而市場規(guī)律主要作用于事前的經(jīng)營，加強市場紀律。

四、提升新型農(nóng)村金融機構監(jiān)管的對策建議

（一）減少監(jiān)管鏈條

統(tǒng)一的監(jiān)管機構、簡潔的監(jiān)管鏈條是我國新型農(nóng)村金融機構監(jiān)管的必須條件，我國新型農(nóng)村金融機構的主要監(jiān)管機構是中國人民銀行和中國銀監(jiān)會。如果存在兩個或兩個以上的監(jiān)管主體就會造成監(jiān)管缺位，表面上看兩個監(jiān)管主體都對新型農(nóng)村金融機構負有一定的監(jiān)管責任，但事實上，一旦金融機構出了這樣那樣的問題，就不知道是該中國人民銀行承擔監(jiān)管責任還是中國銀監(jiān)會該承擔監(jiān)管責任了，所以必須統(tǒng)一監(jiān)管主體?；蛘呖梢园驯O(jiān)管職責交給某個機構完全監(jiān)管，例如把監(jiān)管權完全交給省級地方政府。這樣，不但可以減少監(jiān)管鏈條，還可以完美地結合監(jiān)管責任和收益。但是省級地方政府必須承擔起一定的風險責任，以形成約束機制，尋找到介于發(fā)展與加強監(jiān)管方面的最佳平衡點。

（二）提高監(jiān)管效率

權衡好成本和收益之間的關系，對提升監(jiān)管效率大有好處。目前，要在防止因監(jiān)管松弛所帶來的風險擴大和避免不考慮監(jiān)管成本所帶來的不好影響兩者間找到平衡點，實現(xiàn)監(jiān)管的效率最大化已經(jīng)逐漸被我國監(jiān)管機構關注。建議主要從監(jiān)管目標和監(jiān)管重點不明確、監(jiān)管手段和方法落后、監(jiān)管合規(guī)成本較高、監(jiān)管激勵不盡合理、監(jiān)管收益等問題的解決來提高我國新型農(nóng)村金融機構的監(jiān)管效率。隨著監(jiān)管方式的日趨靈活，監(jiān)管機構日趨注重內(nèi)部監(jiān)管，即自我監(jiān)管。從監(jiān)管機構、新型農(nóng)村金融機構和市場參與者的博弈關系中可以看出，新型農(nóng)村金融機構會以很高的概率監(jiān)管來保證自己的期望效用函數(shù)最大化，由此可見自我監(jiān)管的重要性。

（三）“以人為本”提高監(jiān)管人員的專業(yè)水平

一個國家的金融監(jiān)管水平主要通過監(jiān)管人員的專業(yè)化水平來衡量。時至今日，人力資源已經(jīng)成為金融機構監(jiān)管的第一資源，是新型農(nóng)村金融機構監(jiān)管事業(yè)發(fā)展的前提和決定性因素。因此，應該采取相應的措施，使之逐漸符合監(jiān)管需要，同時制定合理的激勵機制。應該制定并實施全員培訓計劃、專業(yè)骨干人才培訓、引智培訓、專項業(yè)務培訓等對提高監(jiān)管能力起關鍵作用的培訓。同時，應該不斷完善培訓所花經(jīng)費投入和使用的管理規(guī)章，并對培訓的效果進行檢測?！?/p>

（作者單位：中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟學院）