謝紅霞

（河南誠(chéng)信招標(biāo)有限公司，鄭州 450000）

1 我國(guó)社會(huì)責(zé)任投資存在的問(wèn)題

1.1 我國(guó)政府規(guī)制不力

在我國(guó)現(xiàn)階段的發(fā)展中，社會(huì)責(zé)任投資要發(fā)展得更好必須以嚴(yán)格的法律法規(guī)為制度保障。但是我國(guó)并沒(méi)有獨(dú)立的社會(huì)責(zé)任投資法律，僅是散見(jiàn)于相關(guān)法律制度中，甚至沒(méi)有關(guān)于社會(huì)責(zé)任投資的法律規(guī)定?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》（以下簡(jiǎn)稱《公司法》）中對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)僅僅作為一項(xiàng)原則，內(nèi)容比較模糊，沒(méi)有對(duì)公司應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任進(jìn)行較為詳細(xì)的明文規(guī)定。此外還有一些政策性法規(guī)的不足，例如在稅收政策中缺乏對(duì)社會(huì)造成負(fù)經(jīng)濟(jì)性企業(yè)的征稅規(guī)定等；在我國(guó)綠色信貸體系上，金融機(jī)構(gòu)落實(shí)綠色借貸體系的積極性不高，在促使企業(yè)進(jìn)行社會(huì)責(zé)任投資時(shí)，缺乏與綠色信貸體系相配套的社會(huì)責(zé)任投資指標(biāo)體系等。

1.2 投資者缺乏社會(huì)責(zé)任投資意識(shí)

在我國(guó)現(xiàn)階段的投資結(jié)構(gòu)中，機(jī)構(gòu)投資者所占的比例要小于個(gè)人投資者所占比例。雖然近年來(lái)個(gè)人投資者的資金周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)，但是仍然處在較高水平。與此同時(shí)，我國(guó)個(gè)人投資者通常具有短期投資獲利的偏好，與體現(xiàn)長(zhǎng)期投資價(jià)值的社會(huì)責(zé)任投資不相符合，加之眾多個(gè)人投資者對(duì)于社會(huì)責(zé)任投資這一概念缺乏了解，致使我國(guó)社會(huì)責(zé)任投資發(fā)展緩慢。

1.3 企業(yè)對(duì)社會(huì)責(zé)任履行不力

目前，我國(guó)仍有一些企業(yè)沒(méi)有將企業(yè)社會(huì)責(zé)任視為自身應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)，而是將其看成一種來(lái)自社會(huì)和政府的壓力。把企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)集中在短期績(jī)效上，沒(méi)有意識(shí)到企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任將給企業(yè)帶來(lái)可持續(xù)性的績(jī)效，使企業(yè)走得更遠(yuǎn)。另有一部分企業(yè)認(rèn)為承擔(dān)社交責(zé)任會(huì)增加企業(yè)的成本，因此為了節(jié)約成本，不惜以危害公共利益為代價(jià)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

1.4 第三方機(jī)構(gòu)自身發(fā)展力量不足

我國(guó)社會(huì)責(zé)任投資的中介機(jī)構(gòu)主要是指除了政府、企業(yè)之外的，以公民服務(wù)、開(kāi)展公益活動(dòng)和發(fā)展公共福利為目的的社會(huì)組織，是我國(guó)關(guān)注和促進(jìn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任發(fā)展的力置之一，主要對(duì)社會(huì)責(zé)任投資提供服務(wù)并進(jìn)行業(yè)務(wù)監(jiān)督。

1.5 消費(fèi)者對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)意識(shí)缺乏

我國(guó)消費(fèi)者的法律意識(shí)淡薄，又由于國(guó)家的監(jiān)督舉報(bào)機(jī)制不健全和過(guò)程的繁瑣，使得消費(fèi)者在自身利益受到損害時(shí)抱著得過(guò)且過(guò)的態(tài)度，不去追究相關(guān)企業(yè)的責(zé)任。更有一部分消費(fèi)者低估了自身在企業(yè)社會(huì)責(zé)任投資中的地位和作用，認(rèn)為監(jiān)督企業(yè)活動(dòng)本是政府的事情，與消費(fèi)者無(wú)關(guān)。這些行為無(wú)疑都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)行為偏離社會(huì)責(zé)任軌跡，更何況談到社會(huì)責(zé)任投資了。

1.6 我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的信息披露程度不高

良好的信息披露是社會(huì)責(zé)任投資得以更好發(fā)展的前提基礎(chǔ)，美國(guó)的全國(guó)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)、歐洲聯(lián)盟第四號(hào)指令以及國(guó)際會(huì)計(jì)公司等，將社會(huì)責(zé)任信息披露分別分成不同的大類。但我國(guó)企業(yè)關(guān)于履行社會(huì)資任的信息披露，總體上程度還不高，有關(guān)信息披露的規(guī)定缺乏明確的監(jiān)管機(jī)制和獎(jiǎng)懲措施。

2 促進(jìn)我國(guó)社會(huì)責(zé)任投資的對(duì)策

2.1 加強(qiáng)我國(guó)社會(huì)責(zé)任投資的法制建設(shè)

2.1.1 建立強(qiáng)制性法律體系

（1）應(yīng)修訂《公司法》中關(guān)于職工參與決策部分的法律，強(qiáng)化職工的決策權(quán)利并增加關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任投資的法律條款，也可以設(shè)立單獨(dú)的社會(huì)責(zé)任投資法律版塊，對(duì)其進(jìn)行詳盡的法律規(guī)定。同時(shí)，企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是一個(gè)系統(tǒng)工程，《公司法》的獨(dú)立實(shí)施并不能保證達(dá)到預(yù)期的理想效果，因此要與《環(huán)境保護(hù)法》《勞動(dòng)法》《上市公司治理準(zhǔn)則》等相關(guān)法律配合執(zhí)行，建立起嚴(yán)密的法律屏障圈，為社會(huì)責(zé)任投資的順利發(fā)展構(gòu)建良好的法律環(huán)境。

（2）制定強(qiáng)制性的法律規(guī)定，營(yíng)業(yè)額超過(guò)一定標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)必須根據(jù)企業(yè)自身規(guī)模的大小，將其營(yíng)業(yè)額的一定比例通過(guò)間接或直接投資的方式用于社會(huì)責(zé)任投資，并將投資的比例、對(duì)象等信息與財(cái)務(wù)報(bào)告一并備案，以備相關(guān)部門(mén)檢查。

（3）對(duì)違反法律規(guī)定的企業(yè)制定嚴(yán)格的懲罰機(jī)制，通過(guò)專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)造成的危害進(jìn)行估算，并按其營(yíng)業(yè)能力和危害程度的大小，增加該企業(yè)社會(huì)資任役資的比例或其他財(cái)務(wù)上的懲罰。

2.1.2 制定和修訂有利于促進(jìn)社會(huì)責(zé)任投資的稅收政策

減免稅收可以節(jié)約企業(yè)成本，并增加企業(yè)或股東的收益。因此，可以通過(guò)對(duì)稅收政策的彈性控制，創(chuàng)造促進(jìn)社會(huì)責(zé)任投資的稅收環(huán)境，針對(duì)企業(yè)進(jìn)行社會(huì)責(zé)任投資的不同標(biāo)準(zhǔn)，劃分出不同的稅收優(yōu)惠區(qū)間，對(duì)企業(yè)采取對(duì)號(hào)入座的方式實(shí)施不同的稅收優(yōu)惠政策，激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行社會(huì)責(zé)任投資。當(dāng)然，伴隨著激勵(lì)機(jī)制的產(chǎn)生，對(duì)應(yīng)的懲罰機(jī)制也應(yīng)該更嚴(yán)厲。例如，對(duì)那些沒(méi)有采取任何排污措施的企業(yè)，及其造成污染的破壞程度和企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)能力，征收一定比例的污染稅。通過(guò)制訂減免或增加稅收的間接方式來(lái)降低或增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，影響股東收益進(jìn)而促進(jìn)社會(huì)責(zé)任投資的普遍實(shí)施。

2.1.3 進(jìn)一步完善我國(guó)的綠色信貸政策體系

一方面，在我國(guó)對(duì)企業(yè)發(fā)放商業(yè)借貸的大都是商業(yè)銀行，而商業(yè)銀行本身的盈利性及其與其他銀行之間存在的競(jìng)爭(zhēng)性，導(dǎo)致其在實(shí)施綠色信貸時(shí)積極性不高，因此要在政策制訂上，盡量避免使商業(yè)銀行在盈利和綠色借貸的執(zhí)行力上發(fā)生沖突，例如可以通過(guò)對(duì)其進(jìn)行補(bǔ)貼等方式減少商業(yè)銀行的功利性，使其在對(duì)企業(yè)放貸時(shí)嚴(yán)把綠色借貸政策的關(guān)口；另一方面，根據(jù)企業(yè)是否承擔(dān)社會(huì)責(zé)任以及進(jìn)行社會(huì)責(zé)任投資的程度，要求全國(guó)各大信貸銀行建立起客戶社會(huì)責(zé)任數(shù)據(jù)庫(kù)，制訂不同等級(jí)的借貸利率，社會(huì)責(zé)任投資的程度越高則相應(yīng)的信貸利率越低，并在企業(yè)的還款期限上給予放寬，即改變?cè)瓉?lái)的企業(yè)還款期限長(zhǎng)且利率高的標(biāo)準(zhǔn)，降低該類企業(yè)的信貸門(mén)檻。促進(jìn)社會(huì)責(zé)任投資發(fā)展的同時(shí)，也要限制與之相悖的企業(yè)行為，通過(guò)提高高能耗、高污染企業(yè)的信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和貸款利率，拒絕對(duì)不符合標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)發(fā)放貸款，以改變“雙高”企業(yè)的成長(zhǎng)資金來(lái)自銀行信貸的局面。

2.2 投資者自覺(jué)樹(shù)立社會(huì)責(zé)任投資意識(shí)

投資的最大目標(biāo)就是獲得較高的投資回報(bào)率，如果企業(yè)關(guān)注社會(huì)公平、環(huán)保等企業(yè)社會(huì)責(zé)任，那么這些投資會(huì)在未來(lái)較快的時(shí)間內(nèi)，以持續(xù)性的方式回報(bào)在企業(yè)的收益中。因此投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)要重視社會(huì)責(zé)任投資的戰(zhàn)略性地位，把目光放得長(zhǎng)遠(yuǎn)些并集中在企業(yè)的長(zhǎng)期績(jī)效上，通過(guò)篩選、股東倡導(dǎo)和社區(qū)投資等原則，把承擔(dān)社會(huì)責(zé)任作為衡量投資決策的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。

通過(guò)選擇多種投資途徑，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，在降低投資者自身的投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還可以促使企業(yè)更好地承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，進(jìn)而帶來(lái)更好的聲譽(yù)和財(cái)務(wù)回報(bào)，轉(zhuǎn)而給投資者帶來(lái)更多的投資收益和較低的投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 企業(yè)自覺(jué)履行社會(huì)責(zé)任

在企業(yè)內(nèi)部環(huán)境上，要保證產(chǎn)品的生產(chǎn)符合質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)并對(duì)消費(fèi)者提供負(fù)責(zé)任的產(chǎn)品，建立良好的顧客忠誠(chéng)和信譽(yù)；為員工提供良好的福利和工作環(huán)境，處理好與員工的關(guān)系，減少企業(yè)內(nèi)部勞工糾紛，在公司內(nèi)部制訂相關(guān)的規(guī)章制度，培養(yǎng)管理者和員工履行社會(huì)責(zé)任的意識(shí)，積極倡導(dǎo)履行社會(huì)責(zé)任的重要性；在企業(yè)外部環(huán)境上，要處理好員工與供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商的關(guān)系，保證原材料的供應(yīng)質(zhì)量和產(chǎn)品的銷(xiāo)路通暢，同時(shí)作為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)體要積極投身于慈善事業(yè)，及時(shí)響應(yīng)顧客和市場(chǎng)需求，建立良好的品牌知名度，以及配合有關(guān)政府部門(mén)的監(jiān)督檢查工作等。

2.4 第三方機(jī)構(gòu)積極發(fā)揮監(jiān)督作用

第三方機(jī)構(gòu)作為社會(huì)責(zé)任投資主體的利益相關(guān)者之一，在推動(dòng)社會(huì)責(zé)任投資進(jìn)程中起著不可替代的作用。一方面，第三方機(jī)構(gòu)要通過(guò)宣傳等渠道提高人們的社會(huì)責(zé)任投資知識(shí)，廣泛普及社會(huì)責(zé)任投資的重要性及實(shí)施的迫切性；另一方面，與企業(yè)管理高層談判或通過(guò)公告、游說(shuō)等形式，發(fā)揮自身的監(jiān)督作用，影響企業(yè)的投資決策，企業(yè)會(huì)出于壓力的原因?qū)λ麄兯珜?dǎo)的內(nèi)容給予重視。

2.5 消費(fèi)者自覺(jué)維權(quán)，支持進(jìn)行社會(huì)責(zé)任投資的企業(yè)

作為消費(fèi)者，一是要解決法律意識(shí)淡薄的問(wèn)題，提高自身的法律意識(shí)，自覺(jué)維權(quán)；再是通過(guò)購(gòu)買(mǎi)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)等方式，支持進(jìn)行社會(huì)責(zé)任投資的企業(yè)，堅(jiān)決反對(duì)不履行社會(huì)責(zé)任的企業(yè)。事實(shí)上，消費(fèi)者對(duì)企業(yè)的整體評(píng)價(jià)會(huì)影響到企業(yè)的知名度和聲譽(yù)，促使投資者投資在公眾印象好、評(píng)價(jià)高且履行社會(huì)責(zé)任的企業(yè)。那么作為被投資的企業(yè)迫于這樣的壓力，會(huì)自然而然地履行承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的義務(wù)，進(jìn)而帶來(lái)公眾更高的滿意度、忠誠(chéng)度。當(dāng)然這一切實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵是發(fā)揮消費(fèi)者的作用，使投資者通過(guò)消費(fèi)者這面鏡子來(lái)識(shí)別要投資的企業(yè)。

2.6 健全我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露制度

政府可以建立健全信息披露制度，使企業(yè)所公布的信息不僅包括財(cái)務(wù)年報(bào)，同時(shí)還要附帶一份企業(yè)社會(huì)責(zé)任投資報(bào)告，以利于投資者更加全面地衡量其投資的決策標(biāo)準(zhǔn)，減少投資的潛在風(fēng)險(xiǎn)。還要鼓勵(lì)政府監(jiān)督機(jī)構(gòu)與媒體合作，發(fā)揮媒體監(jiān)督的作用，對(duì)違反相關(guān)制度的企業(yè)通過(guò)媒體給予披露，予以一定的懲罰。

3 結(jié)論

社會(huì)責(zé)任投資在西方國(guó)家投資市場(chǎng)上已經(jīng)成為一種主流，雖然在我國(guó)也有了一定的發(fā)展，但不論是在理論上還是在實(shí)踐上，均滯后于西方國(guó)家的發(fā)展及我國(guó)現(xiàn)實(shí)發(fā)展的需要，且無(wú)論是從當(dāng)前短期的經(jīng)濟(jì)效益視角，還是從長(zhǎng)期的可持續(xù)發(fā)展角度看，社會(huì)責(zé)任投資在理論研究上的繼續(xù)深入和在實(shí)踐上的繼續(xù)倡導(dǎo)及推行，對(duì)我國(guó)乃至整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都是具有重要意義的。

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