文|劉鵬飛

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“一帶一路”建設(shè)中的金融與?財政支持

文|劉鵬飛

“一帶一路”戰(zhàn)略——正快速推進

習近平主席2013年9、10月出訪中亞和東南亞期間提出共建“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”兩大倡議（合稱“一帶一路”）。今年3月，國家發(fā)改委聯(lián)合多部委發(fā)布了《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》，標志著國家層面的“一帶一路”路線圖正式出臺。

“一帶一路”是世界上跨度最大的國家合作平臺，重點合作內(nèi)容包括與沿線國家在政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通等“五通”，涉及基礎(chǔ)設(shè)施、能源、金融、商貿(mào)流通等多個行業(yè)，這對正處于深化改革的我國經(jīng)濟而言無疑會帶來強勁增長動力。

當前，中國正站在經(jīng)濟實力蓬勃發(fā)展、國際地位不斷提升的關(guān)鍵階段。正如美國副國務卿佐利克所描述的“躲在大樹后的大象，再也藏不住了”——此前韜光養(yǎng)晦，依靠對外開放“引進來”而崛起的中國必須“走出去”，積極參與國際競爭與合作。這需要對中國當前的對外開放格局有更新的認識與布局，以擴大開放領(lǐng)域、優(yōu)化開放結(jié)構(gòu)的方式構(gòu)建互利共贏、安全高效的開放型經(jīng)濟體系?！耙粠б宦贰闭菢?gòu)建沿海開放與沿邊開放齊頭并進的全新開放體系的重要抓手，是中國在經(jīng)濟新常態(tài)下的新探索，是構(gòu)建多元化、開放性的共同發(fā)展經(jīng)濟紐帶的核心設(shè)想。

作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融在國家戰(zhàn)略中具有舉足輕重的地位。金融支持“一帶一路”的總體思路是：以“規(guī)劃先行、金融先導”為基本原則，以規(guī)劃整合各方資源，以金融“走出去”，統(tǒng)籌帶動中國技術(shù)裝備、標準等中國因素和企業(yè)“走出去”，創(chuàng)新金融體系，服務實體經(jīng)濟，發(fā)揮好開發(fā)性金融的主導作用，拓展“一帶一路”金融服務布局。

同時，由于“一帶一路”戰(zhàn)略層次和戰(zhàn)略實施的需要，我國政府必須在其中發(fā)揮重要作用，不僅要做好相關(guān)規(guī)劃的設(shè)計、相關(guān)投資的估算、相關(guān)國別風險的評估，還應在一定程度上給予相應的財力支持。但在如何更好地進行支持，且有效地防范風險上，財政需要認真籌劃，并在建設(shè)現(xiàn)代財政制度的大背景下，做好角色定位，演好這出大戲。

“一帶一路”建設(shè)的金融支持——從開發(fā)性金融開始

開發(fā)性金融將發(fā)揮重要作用。前期開發(fā)是“一帶一路”戰(zhàn)略的首要任務。而前期戰(zhàn)略任務又主要是境內(nèi)外路段的經(jīng)濟開發(fā)，因此首要的金融支持只能是開發(fā)性金融服務。

2014年12月24日，國務院常務會議明確了“一帶一路”金融支持的整體框架：加大金融支持企業(yè)“走出去”力度，推動穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)促升級。主要措施包括：一是擴展金融企業(yè)的境外融資渠道和服務網(wǎng)點；二是運用多元化渠道為“走出去”的企業(yè)提供金融支持。

開發(fā)性金融業(yè)務主體。目前，到境外實施“一帶一路”戰(zhàn)略的前期開發(fā)，有可能負責融資業(yè)務的主體包括：

國內(nèi)政策性金融機構(gòu)。主要包括中國進出口銀行、國家開發(fā)銀行、中國出口信用保險公司。該類型機構(gòu)在對外項目融資方面有豐富經(jīng)驗，是“一帶一路”前期開發(fā)階段金融服務的主力機構(gòu)。

專項基金管理機構(gòu)。專項基金一般由國家出資，其來源有外儲資金、財政資金或政策性銀行資金等，同時還能吸收其他資金，并由政策性銀行管理。如去年11月創(chuàng)設(shè)的絲綢之路基金。

國際開發(fā)性金融機構(gòu)。主要專注于亞洲發(fā)展中國家的基建開發(fā)，如亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行和金磚國家開發(fā)銀行。此外，世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等國際開發(fā)性金融機構(gòu)也有可能參與其中。

國內(nèi)商業(yè)銀行。國內(nèi)大型商業(yè)銀行實力雄厚，有可能適度參與部分已具備商業(yè)化水平的開發(fā)項目。海外網(wǎng)點較多的商業(yè)銀行能夠提供常規(guī)的國際銀行業(yè)務，如結(jié)算和貿(mào)易融資，財務咨詢、風險管理、投資銀行等創(chuàng)新業(yè)務。

總之，上述四類投融資主體幾乎覆蓋了“一帶一路”沿線的國家和地區(qū)，其逐步籌建和投入運營將為這些地域的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、資源開發(fā)、產(chǎn)業(yè)合作等有關(guān)項目提供投融資支持，有助中國消化過剩產(chǎn)能，彌補亞洲發(fā)展中國家在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域存在的巨大資金缺口，促進區(qū)域乃至全球經(jīng)濟增長。

開發(fā)性金融機構(gòu)資金撬動作用將顯現(xiàn)。從長遠看，真正值得期待的是這些機構(gòu)并非是規(guī)模固定的資金池，而是作為資金流轉(zhuǎn)的平臺，一旦初始的投資生效，上述平臺便可以為“一帶一路”規(guī)劃撬動源源不斷的資金。

不過，要吸引各方參與、撬動社會資本也并非易事。若要保證資金的持續(xù)性，自初始階段起投融資平臺的長遠布局，資金運營方面的謹慎設(shè)計，合作建設(shè)基本框架的確立便成為了“一帶一路”長久、穩(wěn)步推進的重中之重。

“一帶一路”的財政支持——從地方開始

專項基金管理機構(gòu)大多遵循市場化的原則運作。國際開發(fā)性金融機構(gòu)作為多邊機構(gòu)，運作也不能隨心所欲?？紤]到“一帶一路”項目蘊含的長遠戰(zhàn)略意義，國家必然需要對其推進提供更多支持。因此，財政層面支持的重要性體現(xiàn)的尤為突出：

一方面，政府將積極研究制定支持“一帶一路”建設(shè)的稅收措施，通過雙邊磋商解決我國對外投資者的境外稅務糾紛，提高企業(yè)跨國經(jīng)營稅收確定性，消除雙重征稅等障礙，實現(xiàn)對相關(guān)企業(yè)減稅和幫助其避稅。2015年初，財政部和國稅總局分別表態(tài)將對“一帶一路”提供財政支持。財政部提出要結(jié)合實施“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃，加快推進基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通。稅務總局則提出將按照實施“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶發(fā)展三大戰(zhàn)略的要求，深化完善支持京津冀協(xié)同發(fā)展的“一統(tǒng)三互”即統(tǒng)一辦稅平臺、資質(zhì)互認、征管互助、信息互通的稅收服務管理措施。

另一方面，積極的政府購買和對PPP模式的大力推行將為“一帶一路”提供定向資金支持。多個地方政府已計劃采用PPP模式以加強公私合營，并積極嘗試PPP模式與項目對接。例如，北京市政府發(fā)布的《北京市人民政府關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會投資的實施意見》，共包括涉及生態(tài)環(huán)保、交通設(shè)施、能源設(shè)施、棚戶區(qū)改造、新型城鎮(zhèn)化、社會事業(yè)、“高精尖”產(chǎn)業(yè)等7個領(lǐng)域136個示范項目的66條措施，預計吸引社會投資金額將超過2600億。

關(guān)于金融與財政支持的政策建議

金融支持的政策建議

增加跨境產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易和投資合作融資的可及性。銀行信貸支持，大力發(fā)揮國開行等開發(fā)性金融機構(gòu)的作用；大力發(fā)展國際債券市場，充分利用直接融資渠道為“一帶一路”建設(shè)服務；鼓勵機構(gòu)投資者、民間資本的介入。鼓勵保險公司、社保基金、企業(yè)年金等合格境內(nèi)機構(gòu)投資者參與投資。鼓勵民間資本通過BOT、PE基金等方式參與投資。

增加跨境產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易和投資合作的便利性。加強“一帶一路”沿線國家貨幣合作、金融機構(gòu)合作，加強金融基礎(chǔ)設(shè)施合作。

增加跨境產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易和投資合作的安全性。大力發(fā)展貿(mào)易信用保險和海外投資保險，改善現(xiàn)有海外投資保險的制度設(shè)計和運行，積極開發(fā)保險新產(chǎn)品；鼓勵中國商業(yè)保險公司開展各類與海外投資活動有關(guān)的人身和財產(chǎn)保險；鼓勵銀行與保險公司開展合作，以充分滿足多樣化的金融需求。

財政支持的政策建議

“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃設(shè)計、實施方案制定、實施方案選擇等方面，由于其本身具有公共產(chǎn)品的性質(zhì)，經(jīng)濟社會效應的外溢性大，財政要完全給予支持。

在財政政策傾斜和資源配置上應該分區(qū)域、分層次推進，做到海陸統(tǒng)籌，東西共濟，防止建設(shè)和發(fā)展模式的趨同。

在具體的財政政策工具使用方面，應考慮財政政策和財政手段的匹配性，采用財政支出政策為主、稅收手段為輔的支持方式，并使財政金融政策相配合。

對于商業(yè)性金融機構(gòu)不愿進入的投資領(lǐng)域，政府可適當借助政策性銀行的作用，通過給予銀行財政貼息等支持，降低其參與“一帶一路”戰(zhàn)略實施中的風險。

財政部門要做好國家、地區(qū)、部門層面的財政中期規(guī)劃，使得區(qū)域規(guī)劃、專項規(guī)劃、部門規(guī)劃與財政規(guī)劃能夠相銜接，更好地統(tǒng)籌安排預算，防范財政風險。

按照新預算法的要求，對于項目的申報立項和相應的支出預算應嚴格遵守有關(guān)編制、執(zhí)行和審批程序。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）