中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院投資系國(guó)民經(jīng)濟(jì)學(xué) 南京

摘要：隨著我國(guó)銀行業(yè)的對(duì)外開放，中小商業(yè)銀行面臨著來自國(guó)內(nèi)大型商業(yè)銀行、外資銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的多重壓力，為了提高自己的競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)對(duì)中外資銀行全面對(duì)等的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)的中小商業(yè)銀行紛紛積極、大膽地引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，研究中小商業(yè)銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的動(dòng)因及引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者對(duì)其的影響具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：中小商業(yè)銀行；境外戰(zhàn)略投資者；動(dòng)因；影響

中小商業(yè)銀行是我國(guó)金融體系中不可或缺的重要組成部分，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有不可替代的作用。它們的存在和發(fā)展，有力地促進(jìn)了銀行體系競(jìng)爭(zhēng)格局的形成和發(fā)展，給我國(guó)銀行業(yè)帶來了更多的活力。然而，與大型商業(yè)銀行相比，我國(guó)中小商業(yè)銀行自身的現(xiàn)狀并不容樂觀，不少中小商業(yè)銀行依然存在著經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，經(jīng)營(yíng)管理水平較低，公司治理結(jié)構(gòu)不太合理、內(nèi)部控制機(jī)制不健全等問題，進(jìn)而導(dǎo)致了其不良資產(chǎn)比率、風(fēng)險(xiǎn)集中度、經(jīng)營(yíng)成本和損失過高，業(yè)務(wù)盈利能力、資本補(bǔ)充和自我發(fā)展能力較低，在與大型商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中明顯處于劣勢(shì)。

一、中小商業(yè)銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的動(dòng)因

1、解決發(fā)展過程中自身面臨的問題，提高其競(jìng)爭(zhēng)力。

由于各種原因，我國(guó)中小商業(yè)銀行從成立起就就普遍面臨著以下問題：

（1）資本金的增長(zhǎng)與規(guī)模的擴(kuò)張不對(duì)稱，資本充足率遠(yuǎn)未達(dá)到要求。中小商業(yè)銀行大部分組建時(shí)間短，國(guó)家扶持力度比較小，普遍存在資本金不足等問題，如2004年深圳發(fā)展銀行的資本充足率僅為2.32%，杭州商業(yè)銀行也僅為6.37%；按照銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，截止2003年11家股份制商業(yè)銀行的平均資本充足率為7.35%，112家城市商業(yè)銀行的平均資本充足率僅為6.13%，均低于巴塞爾協(xié)議的8%的最低要求，更低于國(guó)外同業(yè)平均12.25%的資本充足率水平。

（2）業(yè)務(wù)品種單一且趨同，金融產(chǎn)品缺乏特色，特別是信用衍生產(chǎn)品的開發(fā)和運(yùn)用相對(duì)滯后。傳統(tǒng)的存、貸、匯業(yè)務(wù)仍占大多數(shù)中小商業(yè)銀行收入的絕大比重，而新型的中間業(yè)務(wù)、個(gè)人業(yè)務(wù)、信用衍生產(chǎn)品還處于開發(fā)探索階段，金融服務(wù)尚未完全貼近中小企業(yè)和居民個(gè)人。

（3）缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃，市場(chǎng)定位雷同，沒有形成市場(chǎng)型的特色分工體系。長(zhǎng)期以來，一些中小商業(yè)銀行面對(duì)外部環(huán)境的變化，對(duì)自身優(yōu)劣評(píng)價(jià)不全面，缺乏合理的戰(zhàn)略規(guī)劃，對(duì)市場(chǎng)缺乏細(xì)分和組合分析，忽視了各自發(fā)展時(shí)間的長(zhǎng)短、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、人員素質(zhì)、所處地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展特色和金融競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等方面的差異，盲目與國(guó)有商業(yè)銀行以及相互之間爭(zhēng)地盤、搶客戶，正逐漸失去其自身經(jīng)營(yíng)靈活的特色，最終失去自己的競(jìng)爭(zhēng)力，失去市場(chǎng)份額。

（4）銀行公司治理存在缺陷，內(nèi)部控制能力不足，管理粗放。很多中小商業(yè)銀行雖然進(jìn)行了股份制改革，但并沒有從根本上消除建立現(xiàn)代企業(yè)制度的障礙，中小商業(yè)銀行的公司治理與巴塞爾銀行公司治理準(zhǔn)則的要求存在一定的差距。中小商業(yè)銀行的股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)班子和監(jiān)事會(huì)各方職責(zé)不夠明確，無法達(dá)到有效制衡。對(duì)于城市商業(yè)銀行而言，在城市信用社的多級(jí)法人制向城市商業(yè)銀行一級(jí)法人制轉(zhuǎn)型中，由于在資產(chǎn)、負(fù)債處置和經(jīng)營(yíng)管理層以及其他人員的安置上方式不當(dāng)，導(dǎo)致內(nèi)耗嚴(yán)重，沒有起到對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)城市信用社的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行化解的作用，部分分支機(jī)構(gòu)因?yàn)檫^高的不良資產(chǎn)比重甚至出現(xiàn)支付危機(jī)。所以，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)上的先天缺陷也是制約中小商業(yè)銀行發(fā)展中的一個(gè)主要問題。

因此，隨著我國(guó)銀行業(yè)的逐步開放，中小商業(yè)銀行面對(duì)自身發(fā)展過程中難以解決的各種難題紛紛引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，希望利用境外戰(zhàn)略投資者的一些先進(jìn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)等進(jìn)一步提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。

2、國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)環(huán)境的變化，導(dǎo)致銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。

（1）來自于大型商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力。國(guó)有商業(yè)銀行相繼通過股改、引資上市后，其資本、網(wǎng)點(diǎn)和人才規(guī)模等優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步顯現(xiàn)，整體經(jīng)營(yíng)活力不斷增強(qiáng)。截止2008年底，全社會(huì)金融資產(chǎn)的50%多仍集中于大型（國(guó)有）商業(yè)銀行，同時(shí)，大型商業(yè)銀行利用其自身的優(yōu)勢(shì)在全國(guó)精簡(jiǎn)并調(diào)整自己的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)布局，爭(zhēng)奪中小商業(yè)銀行當(dāng)?shù)氐膬?yōu)質(zhì)資源，致使中小商業(yè)銀行生存困難。

（2）來自于農(nóng)村信用社、非銀行金融機(jī)構(gòu)和郵政儲(chǔ)蓄銀行等機(jī)構(gòu)以及同質(zhì)銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力。農(nóng)村信用社和郵政儲(chǔ)蓄深入城鄉(xiāng)腹地，在一些業(yè)務(wù)范圍上，如對(duì)“三農(nóng)”和一些鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信貸支持等，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不可小覷；加之繼續(xù)不斷深化的非銀行金融機(jī)構(gòu)改革，如信托投資公司經(jīng)過清理整頓后，業(yè)務(wù)發(fā)展逐步走上正軌，這一類金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和融資途徑的拓寬給計(jì)劃擴(kuò)大覆蓋率和經(jīng)營(yíng)范圍的中小商業(yè)銀行帶來了直接的競(jìng)爭(zhēng)壓力；各中小商業(yè)銀行，特別是股份制商業(yè)銀行紛紛進(jìn)行戰(zhàn)略引資、上市，加大金融創(chuàng)新力度、加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力持續(xù)提升，促使各中小商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇。

（3）來自于外資金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。截至2008年底，46個(gè)國(guó)家和地區(qū)的196家銀行在華設(shè)立237家代表處，12個(gè)國(guó)家和地區(qū)的銀行在華設(shè)立28家外商獨(dú)資銀行（下設(shè)分行157家）、2家合資銀行（下設(shè)分行5家，附屬機(jī)構(gòu)1家）、外商獨(dú)資財(cái)務(wù)公司2家。另有25個(gè)國(guó)家和地區(qū)的75家外國(guó)銀行在華設(shè)立116家分行。截至2008年底，在華外資金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額1.3萬億元，同比增長(zhǎng)7.37%；各項(xiàng)貸款余額7305億元，同比增長(zhǎng)5.09%；各項(xiàng)存款余額5974億元，同比增長(zhǎng)34.82%。特別是2006年底開始，對(duì)外資銀行的限制期結(jié)束，外資銀行取得和中資銀行的同等國(guó)民待遇，中小商業(yè)銀行銀行在管理體制、經(jīng)營(yíng)理念、優(yōu)質(zhì)客戶資源和人才資源、金融創(chuàng)新、投資與風(fēng)險(xiǎn)管理等方面都會(huì)面臨外資金融機(jī)構(gòu)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

（4）來自于國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的壓力。改革開放后，隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深化，我國(guó)的資本市場(chǎng)迅速發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，由于直接融資的低成本、靈活性等優(yōu)勢(shì)，以發(fā)行股票、債券籌措資金日益成為企業(yè)融資的一條重要渠道，從而進(jìn)一步加大中小商業(yè)銀行的貸款營(yíng)銷難度。

3、我國(guó)政府和監(jiān)管部門對(duì)中小商業(yè)銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的大力引導(dǎo)與支持。

2001年以前，我國(guó)法規(guī)禁止外國(guó)金融機(jī)構(gòu)入股中資商業(yè)銀行，亞洲開發(fā)銀行（ADB）入股光大銀行和國(guó)際金融公司（IFC）入股上海銀行經(jīng)國(guó)務(wù)院個(gè)案審批才得以實(shí)行。銀監(jiān)會(huì)成立后，及時(shí)依法制定了《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》，并在實(shí)踐中大力倡導(dǎo)引進(jìn)合格境外戰(zhàn)略投資者，這是中小商業(yè)銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者最活躍的階段。2003年8月25日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在“在華外資銀行負(fù)責(zé)人會(huì)議”上表示：“將鼓勵(lì)外資銀行作為戰(zhàn)略投資者或股權(quán)投資者參股中資銀行?！眲⒚骺翟凇?004年國(guó)際投資論壇”上稱：“銀監(jiān)會(huì)歡迎合格的境外戰(zhàn)略投資者按照自愿與商業(yè)原則，與中資銀行開展各種股權(quán)形式的合作?！迸c此同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)副主席唐雙寧在“第八次全國(guó)地方金融論壇”上也強(qiáng)調(diào)：“銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)城市商業(yè)銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，在整合現(xiàn)有資源基礎(chǔ)上，按市場(chǎng)規(guī)則和自愿原則聯(lián)合重組，提高整體發(fā)展水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p>

總之，面對(duì)內(nèi)憂外患中小商業(yè)銀行舉步維艱，中小商業(yè)銀行在苦練內(nèi)功的同時(shí)，開始積極尋求外部力量的幫助——引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，借鑒國(guó)際銀行先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和方法，積極促進(jìn)其管理模式和經(jīng)營(yíng)理念與國(guó)際先進(jìn)銀行接軌，優(yōu)化公司治理機(jī)制，不斷提升其競(jìng)爭(zhēng)力和績(jī)效水平，不斷發(fā)展壯大自己。

三、結(jié)論及建議

總之，境外戰(zhàn)略投資者對(duì)我國(guó)中小商業(yè)銀行的發(fā)展有一定的促進(jìn)作用，但同時(shí)它也可能帶來相關(guān)方面的一些問題。因此中小商業(yè)銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者要從實(shí)際出發(fā)，選擇正確的引進(jìn)策略，保持境外戰(zhàn)略投資者股權(quán)的適度集中，有效發(fā)揮境外戰(zhàn)略投資者對(duì)我國(guó)中小商業(yè)銀行公司治理的改善，促進(jìn)我國(guó)中小商業(yè)銀行整體實(shí)力的提升。同時(shí)，中小商業(yè)銀行應(yīng)爭(zhēng)取在一定條件下與其境外戰(zhàn)略投資者交叉持股或相互持股，增強(qiáng)雙方之間的信任度，為長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作打基礎(chǔ)，從而減少境外戰(zhàn)略投資者對(duì)中小商業(yè)銀行發(fā)展的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

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