■ 范 丹 首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)

近幾年，中國(guó)企業(yè)來(lái)逐步探索通過(guò)海外投資的方式，在全球范圍內(nèi)獲取先進(jìn)技術(shù)、信息和知識(shí)，提高要素效率并創(chuàng)造新要素，從而提升了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。當(dāng)然，也面臨很多的阻力或影響因素。如何加快推動(dòng)中國(guó)企業(yè)順利“走出去”，如何進(jìn)一步拓展海外獲取技術(shù)型投資？是一個(gè)值得深入研究的問(wèn)題。

一、我國(guó)企業(yè)“走出去”獲取技術(shù)型資產(chǎn)的新進(jìn)展

據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)組織（UNCTAD）統(tǒng)計(jì)，2012年，中國(guó)對(duì)外直接投資創(chuàng)下了840億美元的歷史紀(jì)錄，已經(jīng)成為僅次于美國(guó)和日本的世界第三大對(duì)外投資國(guó)。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2013年，我國(guó)境內(nèi)投資者累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類直接投資901.7億美元，同比增長(zhǎng)16.8%。在對(duì)外投資總量大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，中國(guó)企業(yè)技術(shù)獲取型投資也取得快速發(fā)展（參見(jiàn)表 1）。

以跨國(guó)并購(gòu)為例，雖然目前中國(guó)跨國(guó)并購(gòu)中能源礦產(chǎn)行業(yè)仍然占比最高，但其比重已經(jīng)由2010年的58.9%下降至2013年的34%，跨國(guó)并購(gòu)逐步向高新技術(shù)、高端制造業(yè)等技術(shù)密集型行業(yè)轉(zhuǎn)移。2013年12月25日,中聯(lián)重科宣布收購(gòu)全球干混砂漿設(shè)備第一品牌德國(guó)M-TEC公司，雖然外界估計(jì)本次交易涉及金額不高,約為幾千萬(wàn)歐元,但是由于M-TEC公司在干混砂漿設(shè)備領(lǐng)域較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力，本次收購(gòu)被視為中聯(lián)重科邁向高端制造、擴(kuò)展業(yè)務(wù)領(lǐng)域的有益嘗試。2014年1月23日，聯(lián)想宣布將以23億美元收購(gòu)IBM低端服務(wù)器業(yè)務(wù)；2014年1月30日，聯(lián)想又宣布以29億美元收購(gòu)摩托羅拉移動(dòng)業(yè)務(wù)，這是繼聯(lián)想收購(gòu)IBMPC業(yè)務(wù)以及收購(gòu)NEC之后發(fā)起的新一輪海外并購(gòu)。聯(lián)想通過(guò)新一輪收購(gòu)，獲取了IBM低端服務(wù)器以及摩托羅拉移動(dòng)的相關(guān)專利、技術(shù)和研發(fā)人員，完善了公司產(chǎn)品線，提高了技術(shù)實(shí)力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。過(guò)去的一年，除了跨國(guó)并購(gòu)的方式獲取技術(shù)以外，高科技企業(yè)也紛紛投資海外新建研發(fā)中心，蘇寧云商集團(tuán)2013年11月19日在美國(guó)硅谷成立首家海外研發(fā)中心，目標(biāo)是以互聯(lián)網(wǎng)科技最前沿技術(shù)為研究方向，探索未來(lái)業(yè)務(wù)模式，為企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展和提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提供動(dòng)力。2013年6月15日，中國(guó)北車與捷克布拉格工業(yè)大學(xué)聯(lián)合組建海外研發(fā)中心，目標(biāo)是集中中歐兩地的科研力量，吸引海外高端人才，集中攻關(guān)研發(fā)軌道交通及相關(guān)領(lǐng)域的新技術(shù)、新產(chǎn)品，拓展國(guó)際化發(fā)展路徑。

表1 近年來(lái)我國(guó)部分企業(yè)通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)獲取技術(shù)的典型案例

目前，我國(guó)企業(yè)走出去獲取技術(shù)型資產(chǎn)存在以下特點(diǎn)：

一是我國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)開(kāi)展技術(shù)獲取型投資的對(duì)象大都是本領(lǐng)域全球知名公司，擁有領(lǐng)先技術(shù)以及品牌、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢(shì)，如三一重工2012年全資收購(gòu)的德國(guó)普茨邁斯特公司曾經(jīng)被視為混凝土機(jī)械行業(yè)的全球第一品牌；另一方面，我國(guó)企業(yè)走出去合資或獨(dú)資新建研發(fā)中心所選擇的合資方也往往是具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)、大學(xué)或科研機(jī)構(gòu)，新建研發(fā)中心往往選址在美國(guó)、歐洲、日本等具有技術(shù)創(chuàng)新集群優(yōu)勢(shì)的地區(qū)。

二是技術(shù)獲取方式多元化。以跨國(guó)并購(gòu)以及獨(dú)資或合資新建研發(fā)中心為主要形式，以跨國(guó)技術(shù)聯(lián)盟等合作形式作為補(bǔ)充。海爾公司通過(guò)以技術(shù)戰(zhàn)略聯(lián)盟的方式與國(guó)內(nèi)外大學(xué)、科研單位以及知名的跨國(guó)公司開(kāi)展合作，聯(lián)合成立了近50個(gè)研發(fā)中心，在歐洲和日本等地設(shè)立有6個(gè)共同開(kāi)發(fā)研究所，使自身研發(fā)水平能夠緊跟國(guó)際領(lǐng)先水平。

三是技術(shù)獲取的結(jié)果大都實(shí)現(xiàn)多方共贏。我國(guó)企業(yè)通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)獲取了先進(jìn)的技術(shù)、品牌和營(yíng)銷渠道等戰(zhàn)略性資產(chǎn)，而被并購(gòu)方獲得了企業(yè)發(fā)展所需的資金，被并購(gòu)企業(yè)在順利完成技術(shù)和業(yè)務(wù)整合后取得進(jìn)一步的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了跨國(guó)公司在全球范圍內(nèi)資源的優(yōu)化配置；同樣，合資或獨(dú)資新建研發(fā)中心也是使得東道國(guó)的技術(shù)、人才資源得以充分利用，激發(fā)了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的活力，帶動(dòng)了東道國(guó)就業(yè)。

四是目前走出去獲取技術(shù)的整體規(guī)模仍偏小。海外投資企業(yè)由于資金有限、人才缺乏等原因，目前通過(guò)走出去方式獲取技術(shù)型資產(chǎn)的步伐仍偏小。目前我國(guó)技術(shù)獲取型的跨國(guó)并購(gòu)在整體跨國(guó)并購(gòu)中占比仍低于世界平均水平，表現(xiàn)在高新技術(shù)、通訊、醫(yī)療保健等行業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)比例占比偏低；海外投資新建研發(fā)中心人員規(guī)模較小，有的還未真正發(fā)揮作用。

二、我國(guó)企業(yè)通過(guò)海外投資獲取技術(shù)型資產(chǎn)的影響因素分析

（一）東道國(guó)政治阻力成為阻擋我國(guó)企業(yè)走出去的最大障礙

我國(guó)企業(yè)在美投資多次碰壁，2012年10月，美國(guó)國(guó)會(huì)認(rèn)定華為和中興可能對(duì)美國(guó)國(guó)家安全構(gòu)成威脅，限制其進(jìn)入和發(fā)展美國(guó)市場(chǎng)。此前，華為收購(gòu)3Leaf就曾遭遇挫折，而中興也遭遇美國(guó)政府調(diào)查，三一集團(tuán)在美投資活動(dòng)也收到阻礙。美國(guó)政府為什么會(huì)如此強(qiáng)烈的阻止中國(guó)企業(yè)在美投資獲取技術(shù)，正是由于他們擔(dān)心中國(guó)獲取到技術(shù)后增強(qiáng)了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)對(duì)他們的本土企業(yè)形成強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)，而“國(guó)家安全”成為慣用的拒絕理由。

（二）企業(yè)融資難制約技術(shù)獲取型投資的開(kāi)展

雙匯于2013年第三季度以71億美元收購(gòu)了美國(guó)史密斯菲爾德食品公司，如此巨資收購(gòu)融資存在難度，此次跨國(guó)并購(gòu)是由多家銀行組成的集合才為雙匯提供了巨額的融資款以順利完成收購(gòu)。更多的中小企業(yè)到海外設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)更是面臨著融資的壓力，由于研發(fā)投資周期長(zhǎng)，很多企業(yè)都存在著融資困難、缺少設(shè)立海外研發(fā)機(jī)構(gòu)所需的外匯資金等問(wèn)題。

（三）企業(yè)對(duì)獲取技術(shù)的吸收與整合能力影響到技術(shù)獲取型投資的最終效果

企業(yè)對(duì)外部的技術(shù)獲取型投資不是簡(jiǎn)單的要素輸入型的疊加，而是要針對(duì)吸納的要素進(jìn)一步整合、吸納和創(chuàng)新。這中間不僅包括業(yè)務(wù)的整合，也包括企業(yè)文化和管理層的整合。TCL收購(gòu)法國(guó)湯姆遜失敗的案例，主要是由于TCL沒(méi)有對(duì)未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展做出有能力的掌控，業(yè)務(wù)整合不成功；而上汽收購(gòu)韓國(guó)雙龍失敗的案例主要是并購(gòu)后跨文化整合管理出現(xiàn)困難，收購(gòu)前對(duì)管理上可能出現(xiàn)的問(wèn)題估計(jì)不足。

（四）企業(yè)走出去開(kāi)展技術(shù)獲取型投資中面臨國(guó)際化人才匱乏的困境

當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資發(fā)展迅猛，但是熟悉國(guó)際市場(chǎng)變化及國(guó)際法律法規(guī)的復(fù)合型經(jīng)營(yíng)管理人才的數(shù)量和質(zhì)量都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求?？鐕?guó)并購(gòu)后跨文化與業(yè)務(wù)的管理與整合需要有國(guó)際化管理經(jīng)驗(yàn)的人才，海外研發(fā)中心的研發(fā)工作的順利開(kāi)展也需要有本地化背景的員工來(lái)管理，而我國(guó)企業(yè)由于國(guó)際化經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)不足，人才儲(chǔ)備不夠，缺乏此類人才直接影響了跨國(guó)并購(gòu)和設(shè)立海外研發(fā)中心的效果，人才才是構(gòu)建企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。

（五）東道國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況成為影響企業(yè)走出去獲取技術(shù)的重要因素

不管是跨國(guó)并購(gòu)還是投資新建，追求利潤(rùn)最大化是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)，東道國(guó)良好的經(jīng)濟(jì)狀況成為確保企業(yè)收入來(lái)源和利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要基礎(chǔ)。一個(gè)沒(méi)有良好市場(chǎng)基礎(chǔ)的地區(qū)不是海外投資的優(yōu)選地。市場(chǎng)規(guī)模是影響對(duì)外直接投資決策的關(guān)鍵因素，華為公司盡管在美國(guó)投資屢屢受阻，但依然堅(jiān)持在美國(guó)市場(chǎng)而沒(méi)有退出，就是因?yàn)槊绹?guó)市場(chǎng)是華為的巨大的潛在市場(chǎng)，那里有成熟的消費(fèi)者，穩(wěn)定的消費(fèi)需求，這些都是推動(dòng)他們技術(shù)創(chuàng)新的持久動(dòng)力，是維持一個(gè)高科技企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。

三、我國(guó)企業(yè)通過(guò)海外投資獲取技術(shù)型資產(chǎn)的路徑選擇

（一）企業(yè)要主動(dòng)拓展技術(shù)獲取的投資區(qū)域，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

北美和歐洲都是世界上研發(fā)資源集中、人力資本豐富的地區(qū)。對(duì)跨國(guó)并購(gòu)數(shù)據(jù)的分析顯示，由于美國(guó)對(duì)中國(guó)海外投資尤其是涉及通訊、高科技等技術(shù)密集型行業(yè)投資的阻礙，過(guò)去的一年我國(guó)向歐洲的海外投資有增長(zhǎng)的趨勢(shì)，豐富投資區(qū)域，能夠有效分散風(fēng)險(xiǎn)。2013年，華為公司宣布將發(fā)展重心轉(zhuǎn)移至歐洲，并斥資2億美元在英國(guó)投資新建研發(fā)中心，并將在當(dāng)?shù)毓陀?00名研發(fā)人員，這是華為公司主動(dòng)拓展投資區(qū)域的積極舉措，大量雇用當(dāng)?shù)貑T工能夠獲取當(dāng)?shù)刎S富的人力資本，通過(guò)產(chǎn)品研發(fā)活動(dòng)獲取積極的技術(shù)外溢。豐富投資區(qū)域，還體現(xiàn)在充分利用東道國(guó)州、市政府希望吸引外資帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)的迫切愿望，積極與投資地的各級(jí)政府接觸，比較不同地區(qū)的優(yōu)惠政策，注重談判技巧。

（二）企業(yè)要堅(jiān)持多元化技術(shù)獲取路徑，豐富對(duì)外投資模式

通過(guò)戰(zhàn)略聯(lián)盟、行業(yè)商會(huì)等組織，加強(qiáng)技術(shù)信息交流，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。日本企業(yè)在90年代投資美國(guó)的過(guò)程中，就廣泛采用了戰(zhàn)略聯(lián)盟的形式，不僅是本國(guó)企業(yè)結(jié)盟，也積極與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)結(jié)盟，獲取積極的技術(shù)溢出，同時(shí)形成合力共同抵御風(fēng)險(xiǎn)，并參與東道國(guó)制度的制定使有利于本企業(yè)利益。華為公司在長(zhǎng)期海外投資的過(guò)程中，就積極參與各種標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)聯(lián)盟、市場(chǎng)聯(lián)盟、供應(yīng)鏈聯(lián)盟等。2011年，愛(ài)國(guó)者科技也聯(lián)合多家民營(yíng)企業(yè)成立愛(ài)國(guó)者國(guó)際聯(lián)盟。這方面實(shí)力較強(qiáng)的民營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極牽頭，聯(lián)合相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)組成聯(lián)盟，形成有利于我國(guó)企業(yè)“走出去”的有利環(huán)境。

（三）企業(yè)要廣泛吸納國(guó)際化人才強(qiáng)化人才的集聚優(yōu)勢(shì)

由于我國(guó)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)、新建研發(fā)等方式獲取技術(shù)的過(guò)程中，往往存在吸納重構(gòu)能力不足，缺乏相應(yīng)的國(guó)際化人才等問(wèn)題，往往沒(méi)能達(dá)到預(yù)期效果。中國(guó)企業(yè)在“走出去”的初期，往往采取國(guó)內(nèi)派遣員工的模式，隨著中國(guó)企業(yè)自身管理能力的提高以及境外技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)開(kāi)始樂(lè)于雇用東道國(guó)當(dāng)?shù)貑T工，充分利用東道國(guó)的人力資本的優(yōu)勢(shì)為我所用。除了招募本地員工以外，投資企業(yè)采取與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和科研機(jī)構(gòu)合作的方式，可以充分利用合作方的人才技術(shù)優(yōu)勢(shì)，并且在合作過(guò)程中加快本土人才的學(xué)習(xí)和培育，通過(guò)強(qiáng)化人才優(yōu)勢(shì)逐步增強(qiáng)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）企業(yè)要加大技術(shù)整合基礎(chǔ)上的自主創(chuàng)新，這是技術(shù)獲取型投資的關(guān)鍵

只有企業(yè)順利完成技術(shù)整合，在吸收外部技術(shù)的同時(shí)，獲得技術(shù)積累，提高技術(shù)能力并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)了自主創(chuàng)新，才最終提升了企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，取得了預(yù)期效果。在此過(guò)程中，企業(yè)注重技術(shù)的吸收、學(xué)習(xí)和積累是關(guān)鍵，人才是承載技術(shù)創(chuàng)新能力的核心，一些關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)過(guò)程如果沒(méi)有研發(fā)人員的現(xiàn)場(chǎng)解密，是很難被復(fù)制的，即使已經(jīng)擁有了專利和技術(shù)圖紙。所以，企業(yè)在跨國(guó)并購(gòu)中要注意保持被并購(gòu)方核心研發(fā)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定，尊重東道國(guó)的文化和管理模式，注重?zé)o形資產(chǎn)的保護(hù)和吸收。同時(shí)，企業(yè)也不能放松后續(xù)的研發(fā)投入，在學(xué)習(xí)吸收基礎(chǔ)上的再創(chuàng)新才是真正實(shí)現(xiàn)了為我所用，才會(huì)真正提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（五）企業(yè)要把握循序漸進(jìn)的原則去推進(jìn)技術(shù)獲取型投資

由于發(fā)展中國(guó)家企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)時(shí)間短，經(jīng)驗(yàn)不足，因此很多企業(yè)的跨國(guó)收購(gòu)都被外界稱為“蛇吞象”。企業(yè)技術(shù)實(shí)力的提升是日積月累的過(guò)程，不能一蹴而就，很難僅僅通過(guò)一次收購(gòu)或一次投資就實(shí)現(xiàn)脫胎換骨的轉(zhuǎn)變。海外投資要警惕“頭腦發(fā)熱”的投資沖動(dòng)或“揀便宜”的投資心態(tài)，由于跨國(guó)并購(gòu)等技術(shù)獲取型投資行為資金投入大，周期長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)高，如果經(jīng)營(yíng)不善可能會(huì)將企業(yè)帶入困境。所以企業(yè)走出去應(yīng)根據(jù)自身實(shí)力充分評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)扎穩(wěn)打，充分權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)收益的前提下再開(kāi)展技術(shù)獲取性投資?！?/p>

[1]陳寶明，彭春燕.我國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)獲取國(guó)際創(chuàng)新資源的進(jìn)展與建議,對(duì)外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù)[J]，2013(9).

[2]杜群陽(yáng)、朱勤.中國(guó)企業(yè)技術(shù)獲取型海外直接投資理論與實(shí)踐[J].國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題,2004(1).

[3]嚴(yán)兵，李輝，李雪飛.中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)：新特征及問(wèn)題研究,國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作[J],2014(2).

[4]閻大穎，葛順奇.中國(guó)企業(yè)技術(shù)獲取型國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略,國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作[J]，2012(9).

[5]汪洋.中國(guó)企業(yè)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資與自主創(chuàng)新能力研究，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社[M]，2010年.

[6]王曉勇，吳曉冰.支持企業(yè)“走出去”設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)——浙江海外研發(fā)機(jī)構(gòu)調(diào)查,浙江經(jīng)濟(jì)[J],2013(8).