張曉紅

摘 要：當(dāng)前，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜和利率市場(chǎng)化穩(wěn)步推進(jìn)的背景下，山西省金融機(jī)構(gòu)存款業(yè)務(wù)出現(xiàn)了前所未有的回落走勢(shì)。本文采用全面調(diào)查和抽樣調(diào)查相結(jié)合的方法，從企業(yè)效益和居民收入、貸款和結(jié)算派生存款、大客戶(hù)資金歸集和跨省資金流動(dòng)、新型投資渠道分流四個(gè)方面對(duì)全省各項(xiàng)存款增速下滑的原因進(jìn)行了分析，并從金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理和利率市場(chǎng)化改革三個(gè)方面提出穩(wěn)定存款增長(zhǎng)的對(duì)策建議。

關(guān)鍵字：存款增速；原因分析；對(duì)策建議

一、存款增長(zhǎng)情況及特點(diǎn)

（一）存款季末沖高、月度波動(dòng)性較大。

從時(shí)序看，2013年以來(lái)，全省金融機(jī)構(gòu)月度存款增量總體呈現(xiàn)季末沖高“M”型走勢(shì)。以2014年前7個(gè)月為例，1月、4月、7月為典型的年后、季后回落走勢(shì)；2月、5月小幅回升；3月、6月為典型的季末沖高走勢(shì)。從機(jī)構(gòu)類(lèi)型看，國(guó)有銀行、股份制銀行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存款波動(dòng)性較大，季末沖高、季后回落比較突出；城商行存款相對(duì)比較平穩(wěn)；財(cái)務(wù)公司由于成員單位存款在季末轉(zhuǎn)存商業(yè)銀行，存在季末走低、季后反彈的現(xiàn)象。

（二）存款同比負(fù)增長(zhǎng)的機(jī)構(gòu)較多，新增存款機(jī)構(gòu)分布較集中。

2013年1月至2014年7月，各類(lèi)別金融機(jī)構(gòu)存款同比增速均出現(xiàn)下滑，其中，股份制商業(yè)銀行存款同比增速下滑最為明顯。國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行月度存款同比出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。多家金融機(jī)構(gòu)月度存款同比出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，且月份主要集中在2014年。2013年1月至2014年7月，新增存款主要集中于國(guó)有大型銀行和農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)，分別占全部新增存款的25.12%和36.57%。

二、存款增速趨緩的原因分析

（一）企業(yè)效益下滑和居民收入增長(zhǎng)放緩制約了存款的增長(zhǎng)。

一是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難，效益下滑，庫(kù)存增加。2012年、2013年、2014年上半年全省規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)連續(xù)同比下降，且降幅不斷擴(kuò)大。2014年上半年，煤炭行業(yè)利潤(rùn)大幅下降86.6%，冶金、焦炭和化工三行業(yè)盈虧相抵均為凈虧損。同時(shí)，受市場(chǎng)需求低迷，銷(xiāo)售不暢影響，企業(yè)庫(kù)存普遍增加。截至2014年7月末，全省煤炭企業(yè)庫(kù)存比年初增長(zhǎng)55.02%，同比增長(zhǎng)80.86%。支柱產(chǎn)業(yè)盈利能力下降和庫(kù)存高企是企業(yè)存款增速減緩的主要原因。

二是居民收入增速下降，用于儲(chǔ)蓄的資金增量減少。受市場(chǎng)需求不振、產(chǎn)品價(jià)格走低等因素影響，煤焦、化工等主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，拖欠員工工資增多，部分企業(yè)減員、裁員，使下崗失業(yè)人員增多，影響了居民的可支配收入。

（二）受信貸趨緊、賒銷(xiāo)和票據(jù)結(jié)算影響，派生存款減少。

一是主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)信貸收縮，派生存款減少。受全省主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)效益下滑和個(gè)體違約風(fēng)險(xiǎn)事件影響，全省各家金融機(jī)構(gòu)調(diào)整了授信政策，注重風(fēng)險(xiǎn)防控，嚴(yán)格煤炭行業(yè)授信，退出部分高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)，授信趨于謹(jǐn)慎，導(dǎo)致企業(yè)貸款派生的存款減少。

二是賒銷(xiāo)和票據(jù)結(jié)算增加，現(xiàn)金回款減少，影響了存款的回流。2012年以來(lái)，山西主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)煤焦市場(chǎng)下行，煤炭需求減弱，煤炭市場(chǎng)由賣(mài)方市場(chǎng)向買(mǎi)方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，企業(yè)貨款結(jié)算方式由市場(chǎng)旺銷(xiāo)時(shí)的現(xiàn)金預(yù)收款方式向票據(jù)和賒銷(xiāo)方式轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致下游銷(xiāo)售回款周期延長(zhǎng)，企業(yè)回款大多以銀行承兌匯票為主，轉(zhuǎn)賬及現(xiàn)金交易減少，使得企業(yè)在銀行的存款減少。

（三）大客戶(hù)資金歸集、跨省資金流動(dòng)是存款增速趨緩的原因。

一是大客戶(hù)資金歸集對(duì)存款增長(zhǎng)形成影響。我省金融機(jī)構(gòu)部分客戶(hù)為大型央企集團(tuán)的成員公司。受總部經(jīng)濟(jì)影響，各大集團(tuán)實(shí)行資金歸集零余額管理，所有資金統(tǒng)一上劃總部，在山西地區(qū)留存資金較少。這也是我省金融機(jī)構(gòu)存款增長(zhǎng)趨緩的原因。

二是跨省資金凈流入量出現(xiàn)下滑。從2013年各月的數(shù)據(jù)看，剔除金融業(yè)往來(lái)資金影響，月度跨省資金凈流入量與存款月度增量相關(guān)系數(shù)為0.59，相關(guān)性較高。跨省資金凈流入量的減少會(huì)對(duì)存款的增長(zhǎng)形成影響。

（四）銀行理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)金融等投資渠道分流了部分存款。

近年來(lái)，在金融創(chuàng)新和居民理財(cái)觀念增強(qiáng)的作用下，銀行理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)金融等新型投資渠道發(fā)展迅速，轉(zhuǎn)移了大量銀行的存款和金融資產(chǎn)份額。

三、趨勢(shì)判斷和相關(guān)對(duì)策建議

針對(duì)存款增速下滑的現(xiàn)狀，我們從金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理和利率市場(chǎng)化改革三個(gè)方面提出穩(wěn)定存款增長(zhǎng)的對(duì)策建議。

（一）加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融支持力度。經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)是存款業(yè)務(wù)發(fā)展的前提和基礎(chǔ)，各商業(yè)銀行要加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。一是針對(duì)省內(nèi)的重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)，繼續(xù)堅(jiān)持有保有壓的工作措施，對(duì)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)中經(jīng)營(yíng)情況良好的企業(yè)繼續(xù)給予支持。二是省內(nèi)全國(guó)性商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與總行的溝通，爭(zhēng)取系統(tǒng)內(nèi)更多的信貸資源調(diào)劑到我省；地方法人金融機(jī)構(gòu)多渠道籌集資金增加信貸投放能力，在滿(mǎn)足宏觀審慎要求和確保穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提下，加大對(duì)我省產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。

（二）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，穩(wěn)定存款來(lái)源。一是針對(duì)存款下行，穩(wěn)定資金來(lái)源減少的情況，銀行應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)存款穩(wěn)定性工作和存款預(yù)測(cè)，注重分散資金來(lái)源渠道，提高核心存款比重。為客戶(hù)提供綜合化服務(wù)，提高客戶(hù)粘性，穩(wěn)定存款客戶(hù)群體，減少存款波動(dòng)；調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大貸款客戶(hù)群體，為企業(yè)提供差異化服務(wù)，努力穩(wěn)定重點(diǎn)客戶(hù)的資金。二是不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如加大對(duì)企業(yè)發(fā)行公司債券、企業(yè)短期融資券、中期票據(jù)等債券型融資工具的服務(wù)力度，增加銀行的資金來(lái)源。

（三）穩(wěn)步推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，允許存款利率適度上浮。推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，逐步完善利率調(diào)控機(jī)制，抓住有利時(shí)機(jī)，允許存款利率適度上浮，通過(guò)利率這一杠桿有效控制對(duì)存款的供應(yīng)。完善利率市場(chǎng)化推進(jìn)的配套政策，適度放開(kāi)金融債券、金融理財(cái)產(chǎn)品、金融業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)限制，增加中小商業(yè)銀行、地方性法人金融機(jī)構(gòu)利率議價(jià)手段，提高其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。