李文影

摘 要：成本管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，在煤炭企業(yè)中，成本管理建立于現(xiàn)代金融市場(chǎng)和現(xiàn)代煤炭企業(yè)制度的基礎(chǔ)之上，主要是以企業(yè)的資本成本為管理對(duì)象，對(duì)資本信息進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，整合后供企業(yè)財(cái)務(wù)管理參考。本文對(duì)影響煤炭企業(yè)資本成本管理的因素進(jìn)行了分析，在此基礎(chǔ)上，針對(duì)性地提出了煤炭企業(yè)資本成本管理體系，旨在為改善煤炭企業(yè)當(dāng)前的成本管理環(huán)境提供理論參考。

關(guān)鍵詞：煤炭企業(yè) 資本成本管理 體系

中圖分類號(hào)：F275.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3791（2014）01（a）-0108-02

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)體制下，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，在這樣的環(huán)境背景下，如何有效地控制成本是決定企業(yè)發(fā)展的重要因素。成本管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，是很多企業(yè)管理者所試圖控制的要素。在當(dāng)前財(cái)務(wù)管理體系下，資本成本管理主要分為股權(quán)資本成本管理和債務(wù)資本成本管理兩個(gè)部分。股權(quán)資本成本是是投資者投資企業(yè)股權(quán)時(shí)所要求的收益率，而債務(wù)資本成本則是企業(yè)借款和發(fā)行債券的成本。在財(cái)務(wù)管理體系中建立資本成本管理體系，有助于企業(yè)提高投融資效率，是現(xiàn)代企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展必然過程。筆者在工作中發(fā)現(xiàn)，很多煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)成本管理過程中，只對(duì)企業(yè)的債務(wù)成本進(jìn)行了確認(rèn)，并沒有對(duì)股權(quán)成本進(jìn)行確認(rèn)，這也體現(xiàn)出煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特殊性。到底是什么因素導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系作出了這樣的選擇？煤炭企業(yè)應(yīng)該建立怎樣的成本管理體系？本文將逐一對(duì)這些問題進(jìn)行探討。

1 煤炭企業(yè)資本成本管理的影響因素分析

當(dāng)前煤炭企業(yè)在進(jìn)行成本管理時(shí)，只對(duì)企業(yè)的債務(wù)成本進(jìn)行確認(rèn)，即只對(duì)利息費(fèi)用、發(fā)行債券費(fèi)用等進(jìn)行確認(rèn)，并沒有對(duì)股權(quán)成本進(jìn)行確認(rèn)。在傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響下，該成本管理體系有其存在且合理的解釋。對(duì)于成本項(xiàng)目中的股權(quán)資本、債務(wù)資本、直接人工、材料以及安全費(fèi)用成本來說，它們并沒有本質(zhì)上的區(qū)別。當(dāng)企業(yè)需要資金時(shí)，其債權(quán)人是不會(huì)立即提供資本，除非有相應(yīng)的利益和回報(bào)可圖，才會(huì)提供資本，而這就是煤炭企業(yè)中的債務(wù)資本所需要付出的成本。對(duì)于公司所需要的資本，股東們也不會(huì)提供現(xiàn)車的資本，如要股東這樣做，就要有利益和回報(bào)可圖，而這里所說的回報(bào)就是企業(yè)所使用的股權(quán)資本的成本。根據(jù)主題的理念可知，持有的債務(wù)與股權(quán)資本的成本之間并沒有太大的區(qū)別，而存在的不同主要是在表現(xiàn)形式上體現(xiàn)。債務(wù)與股權(quán)資本成本從表面形式上可知，其債務(wù)資本成本屬于可彰顯的成本，而股權(quán)資本成本則是隱含成本。

（1）會(huì)計(jì)理論。煤炭企業(yè)通過建立企業(yè)資本成本的會(huì)計(jì)理論構(gòu)想，對(duì)傳統(tǒng)資本要素的地位起到了沖淡的作用，同時(shí)對(duì)當(dāng)前的企業(yè)會(huì)計(jì)理論、方法以及資本為中心的樊籬起到一定性質(zhì)的沖破，強(qiáng)調(diào)了煤炭企業(yè)的主體權(quán)益，并拓寬了資本成本運(yùn)營(yíng)的領(lǐng)域。

（2）會(huì)計(jì)核算。企業(yè)資本成本根據(jù)主體理念，把會(huì)計(jì)領(lǐng)域的計(jì)量方法與確認(rèn)的“恒等式”給顛覆了，其等式為：資產(chǎn)=債務(wù)+股東的權(quán)益+主體的權(quán)益。而在會(huì)計(jì)領(lǐng)域中投資者、經(jīng)營(yíng)者與債權(quán)人的權(quán)益得到充分的展示。其中股東的資本權(quán)益包含了股權(quán)股利、實(shí)際收入與資本公積，而這里的資本公積只是資本外匯只算差額與資本的溢價(jià)等方面。對(duì)于捐贈(zèng)方面來說，其目的就是對(duì)企業(yè)與經(jīng)營(yíng)者的捐贈(zèng)，而并不是對(duì)投資者的捐贈(zèng)。而對(duì)于資產(chǎn)重估增值來講，就是經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)的保管與投資的使用得當(dāng)帶來的，也就是非投資者所帶來的，故而，這兩項(xiàng)作為企業(yè)的主體權(quán)益，需要在財(cái)務(wù)上設(shè)立一個(gè)單獨(dú)的主體公積科目來反映。而股權(quán)股利是在企業(yè)中屬于尚分與未分的股權(quán)資本成本。而要對(duì)股東權(quán)利的進(jìn)行充分的保護(hù)，建立經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備科目是非常重要的，以此來提高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，進(jìn)而設(shè)立較少的法定與任意盈余的公積金科目。然而公積金的計(jì)提方法仍然是可行的辦法，而計(jì)提的公積金就不在是職工集體的福利，而是作為遣散安置、員工離退職等方面的費(fèi)用的準(zhǔn)備金計(jì)提科目。

（3）財(cái)會(huì)信息質(zhì)量。企業(yè)不管如何的盈虧，都不會(huì)影響到投資者取得的股權(quán)資本成本，故而，煤炭企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從一個(gè)投資者的身份轉(zhuǎn)向?yàn)橐粋€(gè)經(jīng)營(yíng)者的身份。其身份轉(zhuǎn)變大大減少了經(jīng)營(yíng)者提供虛假信息的可能性，更加保障了財(cái)務(wù)的可靠與真實(shí)性。財(cái)會(huì)人員在傳統(tǒng)上會(huì)將股權(quán)資本成本當(dāng)作凈收益的部分，故而，高估凈收益，會(huì)使信息失去可靠與真實(shí)性，可能導(dǎo)致企業(yè)中的股東與管理階層的決策失誤。

通過對(duì)資本成本的財(cái)務(wù)處理，使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)從投資者轉(zhuǎn)向了經(jīng)營(yíng)者，毋庸置疑，經(jīng)營(yíng)者要承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)，因此就必須賦予其更大的權(quán)力，所以經(jīng)營(yíng)者的權(quán)力得到進(jìn)一步的提升和強(qiáng)化，致使重大決策權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，經(jīng)營(yíng)者加入到本企業(yè)之中，這樣可根據(jù)股東的要求或雙方來協(xié)商確定，先由經(jīng)營(yíng)者提前注入一定的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

2 煤炭企業(yè)資本成本管理體系的建立

根據(jù)以上煤炭企業(yè)成本管理的影響因素分析，筆者建議從以下幾方面探討煤炭企業(yè)資本管理體系的建立流程。

（1）建立資本成本管理體系，能從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度深入改造及實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)利潤(rùn)，從而增強(qiáng)了會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的關(guān)聯(lián)性，如此的理解思路大大的開拓了會(huì)計(jì)學(xué)視野，使產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域靈活地引入了會(huì)計(jì)學(xué)成本概念及其計(jì)量范疇。如果采用的目前傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)程序和方法，凈收益主要為股權(quán)資本成本和真實(shí)的凈收益兩部分。如果將股權(quán)資本成本作為企業(yè)凈收益的一部分而存在，則會(huì)產(chǎn)生企業(yè)凈收益虛增，過高地估計(jì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。特別是傳統(tǒng)的國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人借此機(jī)會(huì)撈政績(jī)，撈業(yè)績(jī)，不謀而合，最終導(dǎo)致國(guó)家利益流失。因此，必須真實(shí)地反映資本成本管理現(xiàn)狀，使煤炭企業(yè)的凈收益完整性揭示煤炭企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)成果。

（2）一般而言，傳統(tǒng)意義上的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)沒有單獨(dú)確認(rèn)股權(quán)資本，而是將其計(jì)算在凈利潤(rùn)值內(nèi)，這種計(jì)算方式不能有效反應(yīng)出企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看缺乏現(xiàn)實(shí)意義。

（3）建立及健全煤炭企業(yè)資本成本體系，以幫助構(gòu)建與當(dāng)前知識(shí)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的人力資本和非人力資本緊密聯(lián)系的會(huì)計(jì)理論。具體到煤炭企業(yè)，就是將煤炭企業(yè)與外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境有機(jī)地結(jié)合在一起，將收益與風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系起來，反映煤炭企業(yè)實(shí)際已承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬，實(shí)質(zhì)上體現(xiàn)了未來會(huì)計(jì)的發(fā)展方向，從而將煤炭企業(yè)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，在煤炭企業(yè)會(huì)計(jì)信息上得到充分地反映。另外在已實(shí)現(xiàn)的股權(quán)資本成本中用于再投資的可免稅，用于發(fā)放股利的應(yīng)補(bǔ)交所得稅，有利于鼓勵(lì)投資者再行投資。這對(duì)煤炭企業(yè)再行投資相關(guān)領(lǐng)域，拉長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，做強(qiáng)做大煤炭企業(yè)具有深遠(yuǎn)意義。

3 結(jié)語

煤炭企業(yè)的資本成本管理受到會(huì)計(jì)理論、會(huì)計(jì)核算等多個(gè)方面因素的影響，這要求煤炭企業(yè)建立資本成本管理體系時(shí)必須將這些影響因素納入考慮的范疇，并制定針對(duì)性策略。就煤炭企業(yè)而言，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的長(zhǎng)期影響下，整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過于呆板，經(jīng)營(yíng)管理效率相對(duì)低下。煤炭企業(yè)建立資本成本會(huì)計(jì)體系有助于企業(yè)資本成本的管理，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)者權(quán)利，使得整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)更為靈活。當(dāng)然，體系的建立是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，體系的實(shí)施效果短時(shí)間不甚明顯。因此，企業(yè)的管理必須提高自身的認(rèn)識(shí)，以長(zhǎng)遠(yuǎn)的視角看待問題，并樹立建立、健全資本成本管理體系的信念和決心。

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