董鳳新

(遼寧省錦州市義縣水資源管理辦公室，遼寧 錦州121100)

1 工程概況

丹東市地處中朝界河鴨綠江畔，是遼寧省東部的邊境口岸和港口中心城市，目前城市供水水源91.2%以上取自鴨綠江，三灣水利樞紐是愛河流域規(guī)劃的重要水利樞紐工程，該水利樞紐為大Ⅱ型。壩址在丹東市振安區(qū)九連城鎮(zhèn)廟嶺村，距丹東市25 km，控制流域面積5 869 km2。

三灣水利樞紐及輸水工程是以爭取界河水權為目標，主要以承擔丹東市城市供水為主，兼顧發(fā)電的大型綜合利用水利工程，同時有效利用愛河水資源，是愛河流域骨干工程之一。

該水利樞紐建成后，2025年向丹東市年供水2.05 億m3，電站總裝機容量16 000 kW，年發(fā)電量4 346萬kW·h?？梢?，修建三灣水利樞紐及輸水工程十分必要和迫切的。

2 評價目的

主要包括2個方面的內容:

2.1 評價依據(jù)

本次工程經(jīng)濟評價依據(jù)《水利工程供水價格管理辦法》(以下簡稱《水價辦法》)及《水利建設項目貸款能力測算暫行規(guī)定》，并結合三灣水利樞紐及輸水工程的實際情況分析計算。

2.2 評價目的

對三灣水利樞紐工程進行經(jīng)濟評價，有利于降低工程建設的投資成本，縮短建設投資周期，優(yōu)化投資結構，實現(xiàn)建設項目決策科學化、民主化，避免不必要的投資決策失誤，通過對三灣水利樞紐建設項目進行經(jīng)濟評價，為建設者提供參考依據(jù)［1－2］。

3 工程國民經(jīng)濟評價

本工程屬于基礎公共設施，在國民經(jīng)濟中占有重要的地位，國家作為水利項目最大的投資者，有必要對水利投資項目在廣泛的區(qū)域經(jīng)濟和社會環(huán)境中進行論證，通過對項目的國民經(jīng)濟評價，使投資決策更加科學合理，又可促進產(chǎn)業(yè)布局，并實現(xiàn)人、財、物等資源的優(yōu)化配置。

本次國民經(jīng)濟評價只按整體工程進行評價，國民經(jīng)濟評價的城市供水效益、費用計算到凈水廠。工程國民經(jīng)濟評價投資采用財務投資為141 951萬元。

建設期3 a，生產(chǎn)期50 a，計算期53 a，經(jīng)計算得出，財務凈現(xiàn)值為9 660萬元，國民經(jīng)濟內部收益率為10.7%，效益費用比為1.07。

3.1 供水效益

水價是影響供水企業(yè)水費收入的直接因素，由于歷史原因，丹東市水價一直偏低，其定價未真實反映水的使用價值。

通過建立和完善供水成本核算體系，可以爭取合理的水價，本工程城市供水效益采用的是分攤系數(shù)法，用分攤系數(shù)把供水工程效益從工業(yè)的總效益中分攤出來［3］。經(jīng)計算工程單方供水效益為3.0元，預計工程建成后年供水效益27 614.45萬元。

3.2 發(fā)電效益

工程發(fā)電建成后，發(fā)電效益的計算方法采用影子電價法，本次計算采用0.30 元/kW·h，達到2015年設計水平年工程總效益為29 576.3萬元，達到2025年設計水平年工程總效益為35 927.3萬元。

4 國民經(jīng)濟評價費用

工程經(jīng)濟評價投資是在財務投資的基礎上，按照水利建設項目國民經(jīng)濟評價投資簡化的調整辦法進行調整的［4］。經(jīng)計算分述如下:

1)工程占地及其他本次不做調整。調整后的國民經(jīng)濟評價投資為133 619.5萬元。國民經(jīng)濟評價投資與財務評價投資的比值為0.941。

2)扣除財務投資中屬于國民經(jīng)濟內部轉移支付的計劃利潤、稅金，總計8 351.3萬元。國民經(jīng)濟評價年運行費、流動資金是在財務評價年運行費的基礎上按照國民經(jīng)濟投資與財務靜態(tài)投資的比例0.941計算。國民經(jīng)濟評價中回收固定資產(chǎn)余值為55 661.7萬元。

5 工程財務評價

工程財務評價是以國家現(xiàn)行的財務方針政策、現(xiàn)行價格體系和水利行業(yè)要求為基礎，來分析預測工程合理的價格方案及可能的效益、費用狀況及銀行貸款比例。

根據(jù)確定的資金籌措方案，計算樞紐工程財務盈利能力、清償能力等財務狀況，評價本工程的財務可行性［5］。

根據(jù)國務院體改辦《水利工程管理體制實施意見》(國辦發(fā)［2002］45 號)精神，丹東市政府決定成立公司，負責工程的資金籌資、工程建設、工程建成后的運行管理。

本次只對推薦方案進行工程經(jīng)濟評價，計算基準點設在工程開工第一年初，投入和產(chǎn)出均按年末發(fā)生和結算［6－7］。工程建設期3 a，運行期30 a，項目計算期33 a。

本次對三灣水利樞紐及輸水工程的整體進行了經(jīng)濟評價，并分別測算樞紐工程、輸水管線、凈水廠等各接口的供水水價，并對整體工程、水利樞紐、輸水管線及凈水廠工程分別進行了貸款能力測算及財務評價。

5.1 資金籌措情況

由于目前丹東市城市水源單一，僅為鴨綠江水源，而國際形式的變化、鴨綠江上的“突發(fā)事件”等都時刻嚴重威脅著丹東市的城市供水。

因此，三灣樞紐及輸水工程建設為改變這一不利局面，該工程規(guī)模的確定是按發(fā)生“突發(fā)事件”時的應急供水量確定的，而正常情況下工程的供水效益不能完全發(fā)揮(即不能完全達產(chǎn))。

因還貸能力低，為使工程建設后能良性運行，工程的貸款比例不宜過高。

本次通過測算、分析貸款比例，確定水庫樞紐貸款為25%，資本金比例為75%;輸水工程貸款為20%，資本金比例為80%;凈水廠工程貸款為25%，資本金比例為75%。

考慮丹東市屬于東北老工業(yè)城市，經(jīng)濟不很發(fā)達，地方財力有限，為使工程近早建設，還需國家經(jīng)濟上大力支持。

5.2 總成本費用

總成本費用包括年運行費、折舊費、財務費用，經(jīng)計算整體工程年運行費為5 330.4萬元，年折舊費整體工程為每年3 997.4萬元。

“關鍵時刻有貴人相助”“討厭的人統(tǒng)統(tǒng)消失”“重大失誤后一樣升職加薪”……“轉發(fā)這條錦鯉”的后綴承載著這個時代的焦慮，也寄托著在生活與人際交往重壓下突圍的求生欲。

5.3 供水電價和水價

具體包括2個方面:

5.3.1 電價

樞紐工程電站裝機1.6萬kW，年平均發(fā)電量4 346萬kW·h，有效系數(shù)按0.97 計，扣除泵站年用電量，計算電價0.263 元/kW·h。

5.3.2 水價

本次工程水價的測算由3 部分組成，即樞紐水價、輸水管線加價及凈水廠加價，通過對工程各個分段及整體水價分別測算，對整體工程、樞紐出口、輸水管線出口、凈水廠出口成本水價及成本加一定利潤水價分別測算、整理、分析，確定樞紐、輸水管線及凈水廠各段水價分別為1.37 元/m3、2.11 元/m3、2.84 元/m3。

5.4 財務清償能力計算

貸款清償能力分析是分析不同水價，電價方案和不同貸款年限，還款方式，等變化條件對項目資金組成的影響。

在貸款償還期間，將未分配利潤、折舊費用于償還貸款本金。貸款償還期從借款開始年算起，貸款利息計入總成本費用。經(jīng)計算，整體工程貸款償還期為11.8 a(含建設期)，以12 a計。

5.5 財務盈利能力計算

本樞紐工程建設期3 a，項目計算期33 a，運行期30 a，貸款利率6.12%。經(jīng)計算，主體工程、水利樞紐工程、輸水管線工程及凈水廠工程財務內部收益率分別為7.35%;投資回收期分別為16.5 a。

6 敏感性分析

為分析不確定因素對經(jīng)濟評價指標的影響，來判定該樞紐供水工程在經(jīng)濟、財務上的可靠性，在影響工程項目評價成果的眾多因素中，選定投資和收入兩項指標作為敏感性因素對各方案進行敏感性分析［8－9］。

按照投資和收入兩項不確定性因素以±10%和±20%變化時單獨發(fā)生浮動進行分析，計算其對項目評價指標的影響。本次進行了國民經(jīng)濟敏感性分析和財務敏感性分析。成果見表1、2。

表1 經(jīng)濟敏感性分析表

表2 財務敏感性分析表

通過數(shù)據(jù)計算得出，國民經(jīng)濟敏感性分析項目在國民經(jīng)濟上抗風險能力較強。項目在財務上具有一定的抗風險能力。

7 結 論

丹東市三灣水利樞紐及輸水管線工程建成后，解決了丹東市的缺水問題，為經(jīng)濟轉型及經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展提供了水源保證;同時改變了丹東市主要依靠鴨綠江水源供水的現(xiàn)狀，當鴨綠江遇“突發(fā)事件”時，仍能保證城市正常供水，為丹東市城市供水提供了安全保障。

在樞紐供水工程方案中，國民經(jīng)濟內部收益率為10.7%，大于社會折現(xiàn)率10%，國民經(jīng)濟凈現(xiàn)值96 59.5萬元，遠遠大于零，經(jīng)濟效益費用比為1.07，大于1.0，經(jīng)濟評價指標較好。

在工程財務評價中，整體工程所得稅后財務內部收益率7.35%，財務凈現(xiàn)值25 659.4萬元，投資回收期16.5年(含建設期)，投資凈利潤率7.41%。

從財務評價結果看，整體工程財務內部收益率為7.35%，高于貸款利率，具有一定的貸款償還能力，滿足貸款償還要求。

雖然確定的工程水價高于現(xiàn)行水價，但在水價可承受范圍之內，況且工程確定的水價有上漲空間，尤其工程建設運行可很大程度地緩解目前供水的安全形勢，對促進當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展和當?shù)毓I(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提高居民收入，對促進當?shù)亟?jīng)濟、社會事業(yè)的綜合發(fā)展具有長遠的意義，

丹東市應急供水工程的修建是十分必要的，工程在財務上和國民經(jīng)濟上是合理可行的。

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