李國正+塔娜　陸夢姝

摘要：當前，我國的國有企業(yè)大都已經有效實現(xiàn)了股份制改造。在國企改革的過程當中很多國企已經由傳統(tǒng)的單一主體轉變?yōu)槎嘣黧w的股份合作制企業(yè)，股份合作制是一種新型的經濟組織形式。本文主要針對我國國企改革過程中股份合作制這種新型的經濟組織形式展開探索和研究，希望能進一步豐富相關的理論和實踐研究。

關鍵詞：國企改革 股份合作制 新型經濟組織形式

股份合作制在我國的出現(xiàn)可以追溯到上個世紀八十年代，股份合作制的出現(xiàn)最早始于農村，后來逐步進入城市。發(fā)展到上個世紀九十年代，股份合作制這種經濟組織形式已經迅速在全國范圍內發(fā)展起來，引發(fā)了國企改革的新一輪浪潮。所謂的股份合作制就是資金聯(lián)合和勞動聯(lián)合的一種現(xiàn)代經濟組織形式，實施股份合作制的企業(yè)其職工既可以按勞分配，又可以與企業(yè)共負盈虧。國有企業(yè)可以把自身的凈資產作股，然后按照自愿平等的原則將股份出售給本企業(yè)的員工或管理者，使企業(yè)的管理者和員工成為企業(yè)的持股人，如此國有企業(yè)就有效轉化為了股份合作制企業(yè)。

一、相關案例舉隅

股份合作制這種新型經濟組織形式的出現(xiàn)給我國的國企改革指明了方向。查閱相關的文獻資料可見：從上個世紀九十年代初，山東省諸城市在經過試點研究的基礎之上，在諸城全市范圍內大力推行股份合作制。由于，諸城市很多國有企業(yè)的員工個人出資買斷了本企業(yè)的凈資產。經過多年的發(fā)展之后，1999年，我國相關部門對于諸城市的國有企業(yè)進行股份合作制改革之后的成果進行回訪調查，調查結果表明：在兩百多家進行股份合作制改革的國有企業(yè)當中，經過多年的發(fā)展均取得了良好的發(fā)展勢頭，其中僅僅只有一家企業(yè)被兼并，一家企業(yè)宣布破產。這種新型經濟組織形式的出現(xiàn)不僅徹底有效扭轉了傳統(tǒng)國有企業(yè)大范圍虧損的現(xiàn)象，還有效提升了職工的工資收入。發(fā)展到目前為止，諸城市的財政收入已經一躍成為山東省九十多個縣中的第八位。取得的成績可見一斑。

二、股份合作制可以解決的矛盾

（一）產權重組與無人購買的矛盾

部分國有企業(yè)由于經營不善、資產質量不好等原因不能通過股票上市的形式實現(xiàn)股份制改造。基于此種情況，實施股份合作制改革就無疑會成為部分國有企業(yè)改革的不二選擇。實施國有企業(yè)的股份合作制改造不但可以保證了本企業(yè)員工的就業(yè)，同時還可以保證該企業(yè)的持續(xù)經營，對于企業(yè)和員工都是雙贏的。

（二）效率改進與既得利益的矛盾

眾所周知，國企改革中我們遇到的最大阻力就是既得利益群體。查閱相關的文獻資料可見，在國有企業(yè)當中有三大既得利益群體：地方政府以及管理部門、企業(yè)職工以及管理者、債權人（這里主要指的是銀行）。對于地方政府而言，那些長期虧損的國有企業(yè)似乎已經成為了一個沉重的包袱，因此對于地方政府來說已經很難從中得到利益，因此我們可以把地方政府的利益忽略掉。而最不能忽略的則是企業(yè)員工的利益，尤其是那些年齡較大的員工，如果失業(yè)的話他們將很難找到工作。所以，為了維護廣大員工的利益，實施股份合作制這種經濟組織形式似乎已經變成了唯一的選擇?？偠灾?，股份合作制這種經濟組織形式保住了員工的飯碗，地方政府也不用再掏錢幫助國有企業(yè)進行改革，而銀行也不用像對待破產問題那樣對其施加阻力。

三、股份合作制的局限性

股份合作制這種新型經濟組織形式的出現(xiàn)改革了原有的國有制，有效實現(xiàn)了資本所有權的多元化以及清晰化，其資本量化到了個人。但是，通過研究筆者亦發(fā)現(xiàn)：這種個人持股的方式也不免會存在一些局限性。企業(yè)不得不面臨如下問題：

首先，對于股份合作制中這種不能轉讓、不能交易的股權來說，僅僅只能看作是員工收入分配的一種憑證，從嚴格意義上來說，它還是不能被稱是資本的所有權。如此以來，在企業(yè)進行產權交易或產權重組的過程當中很難實現(xiàn)資本和資源的重新配置。

其次，對于持有不可交易的股權的職工來說，他們即使是在想走的情況之下，其股權也無法轉讓，這在一定程度上亦加大了職工的轉移成本。除此之外，持有股權的職工無法被解聘，對于企業(yè)的長遠發(fā)展來說也是不利的。

最后，股份合作制這種經濟組織形式的存在造成了人人是工人，人人又是資本所有者的特殊經濟關系。這種經濟關系的存在同時也造成了資本的利益得不到保證，同時也會致使勞動者利益以及資本利益之間的平衡關系過多的倒向員工一方。進而產生新的短期行為， “工資侵蝕利率”、資本積累水平過低等無效率的情況也會經常發(fā)生。

總而言之，股份合作制這種經濟組織形式仍然有其局限性：股權不可轉讓，股權不可交易，股權不能變現(xiàn)等因素都會成為這種新型經濟組織形式進行大范圍推廣的一種無形障礙，尤其會成為企業(yè)進一步擴大、發(fā)展的障礙。在當前的這種市場經濟條件之下，這種經濟組織形式也很難長久維持下去。

四、結語

在我國漫長的國企改革道路上，股份合作制這種經濟組織形式僅僅只是特殊環(huán)境下國有企業(yè)改革所選擇的一種特殊經濟組織形式。其最終的發(fā)展結果不是賣給私人最終讓國有企業(yè)成為私人企業(yè)，就是當企業(yè)的發(fā)展規(guī)模受到限制的時候轉化為股份制企業(yè)，最終形成多元化的產權主體。

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（李國正，1986年生，山東臨沂人，北京大學政府管理學院博士研究生。研究方向：公共經濟、地方治理、公司治理。塔娜，1990年生，內蒙古呼和浩特人，北京大學政府管理學院碩士。研究方向：公共經濟。陸夢姝，江蘇常熟市人，1993年生，云南大學法語專業(yè)本科生）