孫宏廷

從上周開始，市場(chǎng)風(fēng)格出現(xiàn)了一定的變化，從全周指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看，上證指數(shù)是上漲的，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)是下跌的。這種變化，在本周得到了加強(qiáng)。到底是什么原因?qū)е铝速Y金在7月中旬以來(lái)持續(xù)的看好主板股票，而拋棄了創(chuàng)業(yè)板呢？上周我們?cè)谖恼轮兄饕岬搅松鲜泄緲I(yè)績(jī)的問(wèn)題，畢竟時(shí)間到了一年一度的中報(bào)季節(jié)，又到了檢驗(yàn)上市公司業(yè)績(jī)成色的時(shí)候，也是基金調(diào)倉(cāng)換股的主要時(shí)間段。從盤面看，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和主板藍(lán)籌股指數(shù)的蹺蹺板效應(yīng)很明顯，應(yīng)該還是存量資金的博弈，外來(lái)資金即使有，數(shù)量也不會(huì)太多。從近期了解到的基金策略看，不少資金降低了創(chuàng)業(yè)板股票的配置，而且是不計(jì)成本的拋售，然后買入了低估值的藍(lán)籌股和有色地產(chǎn)等周期類股票。

從主題的角度看，最近市場(chǎng)比較熱的無(wú)非就2個(gè)大的主題，一個(gè)是國(guó)企改革，一個(gè)是滬港通概念，其他的如新能源汽車、軍工等的持續(xù)性還是一般般。無(wú)論是國(guó)企改革，還是滬港通，對(duì)相當(dāng)一批低估值的藍(lán)籌股還是有致命的影響的。比如我們以前在文章中提到過(guò)的中國(guó)石化，在成品油銷售改革的預(yù)期下，股價(jià)逐步走高，最高漲幅超過(guò)30%，后來(lái)的軍工重組出來(lái)，成飛集成更是走出了波瀾壯闊的行情。近期煤炭股、有色股，都有不少出現(xiàn)了異動(dòng)，這些都和國(guó)企改革有關(guān)。另一個(gè)是滬港通，正式消息是4月出來(lái)的，開始沒(méi)怎么表現(xiàn)，很快就熄火了，這個(gè)有點(diǎn)像去年的最大題材上海自貿(mào)區(qū)剛出現(xiàn)的時(shí)候一樣，也是沒(méi)怎么表現(xiàn)，直到去年8月份開始，自貿(mào)區(qū)板塊才大放異彩，走出了一輪波瀾壯闊的行情。

那么，這次的藍(lán)籌股集體上漲，從最初的白酒股如茅臺(tái)，五糧液的異軍突起，到萬(wàn)科的長(zhǎng)途奔襲，到后來(lái)的券商股，銀行股的異動(dòng)，到底是滬港通的影響呢，還是預(yù)期發(fā)生了變化呢？其實(shí)研究市場(chǎng)參與者的心理變化是一門很深的學(xué)問(wèn)，需要不斷的跟蹤學(xué)習(xí)。

朋友們會(huì)問(wèn)：那么我到底應(yīng)該看些什么呢？門戶網(wǎng)站的新聞報(bào)告？各類股吧論壇？還是券商的研究報(bào)告，雜志的專題報(bào)道？這些有時(shí)間的話，都可以看，反正也沒(méi)壞處，但最重要的還是要多看盤面的變化。每天從集合競(jìng)價(jià)開始，到后面的連續(xù)4個(gè)小時(shí)的連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)間段，有心的朋友還會(huì)看股指期貨最后15分鐘的表現(xiàn)。這些都是我們獲取第一手素材最好的地方，每天漲幅前3的板塊，漲幅前50的個(gè)股情況，成交量前100的個(gè)股，資金流向靠前的個(gè)股，這些都是我們重點(diǎn)跟蹤的對(duì)象。最后，說(shuō)一下滬港通受益標(biāo)的股主要有三類：第一類是AH股折價(jià)率較大的股票，主要是藍(lán)籌股；第二類則是具有稀缺性的品種，如中藥和白酒龍頭；第三類則是直接受益于滬港通業(yè)務(wù)的券商類個(gè)股。