孫遠(yuǎn)+秦小鰻

摘要:余額寶與天弘基金的無(wú)縫對(duì)接，掀起了互聯(lián)網(wǎng)金融改革的熱潮，并在成立僅半年的時(shí)間內(nèi)，其資金規(guī)模就超過(guò)兩千億，引起社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。余額寶的推出對(duì)商業(yè)銀行的影響更為明顯。本文首先介紹余額寶的定義和主要結(jié)構(gòu)，描述了余額寶的優(yōu)勢(shì)，從銀行存款、理財(cái)產(chǎn)品、代銷業(yè)務(wù)三個(gè)方面分析余額寶對(duì)商業(yè)銀行的影響，并探討了余額寶對(duì)商業(yè)銀行的啟示。

關(guān)鍵詞:余額寶商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融

一、余額寶簡(jiǎn)介

(一)余額寶定義

余額寶是由第三方支付平臺(tái)支付寶為其用戶打造的，能夠提供余額增值服務(wù)的小微理財(cái)產(chǎn)品。其本質(zhì)是一款T+1申購(gòu)和T+0贖回結(jié)合的貨幣基金產(chǎn)品，該模式依靠支付寶強(qiáng)大的平臺(tái)資源，能夠快速歸集支付寶中短期的、具有充分流動(dòng)性的小額支付類資金，使用戶不僅能夠隨時(shí)利用和轉(zhuǎn)移余額寶內(nèi)的資金，而且能夠獲得高于銀行活期存款的投資收益。

(二)余額寶的主要結(jié)構(gòu)

余額寶的本質(zhì)是一款由基金公司直銷的貨幣基金產(chǎn)品，通過(guò)余額寶這一平臺(tái)向其客戶進(jìn)行直銷。余額寶運(yùn)營(yíng)的主體主要有三個(gè)，即：現(xiàn)有支付寶客戶、支付寶公司以及天弘基金公司。支付寶公司為天弘基金提供了一個(gè)直銷平臺(tái)，并為其提供第三方結(jié)算，將支付寶的客戶與天弘基金聯(lián)系起來(lái)，天弘基金發(fā)行增利寶，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的銷售，支付寶客戶通過(guò)將支付寶中的余額轉(zhuǎn)入余額寶購(gòu)買增利寶基金，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的購(gòu)買。

二、余額寶的優(yōu)勢(shì)

首先，余額寶擁有國(guó)內(nèi)最大的第三方支付平臺(tái)為其提供客戶以及技術(shù)支持。目前，支付寶已經(jīng)有超過(guò)8億的注冊(cè)用戶，日均交易額高達(dá)200億元，這意味著，余額寶擁有龐大的潛在客戶和資金量。

其次，余額寶的申購(gòu)資金最低只需1元，門檻很低。然而傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品最低申購(gòu)金融通常都至少需要5萬(wàn)元。因此，余額寶吸引的客戶數(shù)量更多，覆蓋范圍更廣。

第三，余額寶的收益高，風(fēng)險(xiǎn)較低。這主要是因?yàn)橛囝~寶的主要投資貨幣市場(chǎng)，該市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)較低，收益較為穩(wěn)定，且不允許個(gè)人投資。從2014年開(kāi)始，余額寶的收益率就一直維持在5%左右，高于商業(yè)銀行的活期存款利率。

最后，余額寶具有很強(qiáng)的流動(dòng)性。支持隨時(shí)轉(zhuǎn)入和實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)出，同時(shí)，還可通過(guò)余額寶直接網(wǎng)購(gòu)、信用卡還款。相比其他的貨幣基金而言，余額寶的流動(dòng)性很強(qiáng)，不影響其使用。

三、余額寶對(duì)商業(yè)銀行的影響

余額寶的誕生，無(wú)疑對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)生了不可忽視的影響，具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(一)銀行活期存款的影響

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前支付寶的客戶中，有近60%是80后客戶，積累的資產(chǎn)較少，渴望其小額的資金能夠穩(wěn)健升值，因此對(duì)余額寶更加青睞，且由于對(duì)支付寶平臺(tái)的認(rèn)同和信賴，大多數(shù)用戶已經(jīng)將余額寶與高息活期存款畫上了等號(hào)。這可能不會(huì)在短時(shí)間內(nèi)影響我國(guó)商業(yè)銀行的活期存款，但是，隨著時(shí)間的推移，互聯(lián)網(wǎng)必定會(huì)分流銀行活期存款，造成長(zhǎng)期性的穩(wěn)定影響。

(二)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響

余額寶的一個(gè)重要功能就是理財(cái)，與商業(yè)銀行1天期的理財(cái)產(chǎn)品較為相似。余額寶的年化收益率超過(guò)5%，而一般商業(yè)銀行1天期的理財(cái)產(chǎn)品收益遠(yuǎn)不及4%。與銀行的理財(cái)產(chǎn)品相比，余額寶具有更高的優(yōu)勢(shì)，因此，會(huì)有部分超短期理財(cái)產(chǎn)品的客戶將抽出資金轉(zhuǎn)投余額寶，對(duì)銀行短期理財(cái)業(yè)務(wù)造成一定的沖擊。

(三)商業(yè)銀行代銷業(yè)務(wù)的影響

余額寶的出現(xiàn)拓寬了傳統(tǒng)的基金銷售渠道，減少了基金公司對(duì)商業(yè)銀行的依賴，進(jìn)一步分流商業(yè)銀行的基金代銷業(yè)務(wù)。在此基礎(chǔ)上，余額寶不斷創(chuàng)新，利用客戶基礎(chǔ)量大的優(yōu)勢(shì)，不斷推出更多的基金產(chǎn)品，會(huì)給商業(yè)銀行的基金代銷業(yè)務(wù)帶來(lái)較大的沖擊。

四、余額寶對(duì)商業(yè)銀行的啟示

(一)提高客戶的活期存款價(jià)值

活期客戶雖然屬于銀行的流動(dòng)性客戶，卻給銀行帶來(lái)了大量的利潤(rùn)。然而，一直以來(lái)，商業(yè)銀行對(duì)其活期存款客戶的關(guān)注都不夠，對(duì)活期存款只給與很低的回報(bào)率。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)基金的競(jìng)爭(zhēng)，銀行必須打破傳統(tǒng)的壟斷思想，關(guān)注市場(chǎng)的形式，不斷提升活期存款客戶的存款價(jià)值，并為客戶提供更加人性化的服務(wù)。

(二)提供更優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品

商業(yè)銀行與余額寶相比，具有更加系統(tǒng)的管理和更加豐富的資源，且具備更好的信用和安全保障。因此，商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急是將其現(xiàn)有的優(yōu)勢(shì)與互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)有機(jī)結(jié)合起來(lái)，提高理財(cái)產(chǎn)品的效益。

(三)創(chuàng)新代銷模式

互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，很重要的一個(gè)原因是金融業(yè)務(wù)易于數(shù)字化。余額寶在基金銷售方面取得的巨大成功，也正是歸功于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的完美挖掘和應(yīng)用，給商業(yè)銀行的基金代銷業(yè)務(wù)帶來(lái)了不小的沖擊。為了應(yīng)對(duì)該挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行可以建立一個(gè)社區(qū)化的平臺(tái)接手基金代銷業(yè)務(wù)，并在社區(qū)平臺(tái)上定期發(fā)布基金信息，為客戶提供基金交流平臺(tái)和合理化的建議。

五、結(jié)束語(yǔ)

自從支付寶聯(lián)合天弘基金推出余額寶之后，余額寶就開(kāi)始得到了支付寶客戶的極大認(rèn)可。此外，余額寶不僅推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，也加快了互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融市場(chǎng)的重構(gòu)步伐。在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來(lái)的變革時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)積極應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的沖擊，采取相應(yīng)的措施來(lái)適應(yīng)金融市場(chǎng)的變化，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中存活下來(lái)。

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