邱奕青

摘要:本文主要從理論方面論述了金融結(jié)構的評價分析指標，從各個不同的金融角度出發(fā)，研究了金融機構的現(xiàn)象和深層次的特征，提出了金融結(jié)構的三個主要影響要素，并從多個視角分析了金融結(jié)構的指標體系，為深入研究金融結(jié)構問題提供了相應的理論依據(jù)。

關鍵詞:金融結(jié)構評價標準分析指標

進入新世紀以來，我國的金融結(jié)構問題引起了社會和金融領域廣泛的重視和關注。很多學者在研究過程中主要將研究的重點放在針對我國金融問題的某一個領域的研究中，沒有全面考慮到問題存在的原因。在研究過程中，我們認為金融結(jié)構問題是一個綜合的、全方面的問題，需要我們采用綜合的、多層次的研究方法，將各種措施整合起來，進行多層次立體化的研究。在研究過程中不能單一采用定性研究或者是定量研究，需要將兩者有效的結(jié)合起來。既要設計一套完善的金融結(jié)構分析指標體系，同時還應該對金融結(jié)構的評價體系進行充分的分析和研究，使兩者之間的設計更加的科學合理，使定量分析和定性分析能夠很好的結(jié)合在一起。本文主要從金融結(jié)構合理性評價的多重角度出發(fā)，在原有的理論基礎上設計出一套綜合的金融結(jié)構分析指標，為研究金融結(jié)構問題提供相應的理論參考。

一、金融結(jié)構合理性的評價角度和標準

什么樣的金融結(jié)構是合理的，這是金融結(jié)構研究中的一個最基本的問題。很多研究學者提出要想對這個問題進行探討，最重要的是從歷史角度和邏輯思維角度出發(fā)進行研究。盡管世界上的任何一個國家金融發(fā)展都沒有一個特有的模式，也沒有一個固定的金融結(jié)構范式。但是在不同國家的金融結(jié)構發(fā)展過程中，各個國家的金融結(jié)構變遷卻呈現(xiàn)出一些共同的特點和規(guī)律，而就是這些規(guī)律和共同的特點就成為了世界各國金融結(jié)構合理性的評價標準之一。從邏輯學角度分析，隨著為金融結(jié)構的研究不斷深入，金融結(jié)構也在不斷的趨于完善，金融的各項功能也在逐漸的提高。因此，金融結(jié)構的完善程度逐漸成為評定金融結(jié)構是否合理的重要標準。

(一)從要素出發(fā)是金融結(jié)構合理性的表象特征

要素主要說的是構成任何事物所具備的各種要素。對于產(chǎn)業(yè)來說，產(chǎn)業(yè)要素是構成企業(yè)的重要組成部分，也是產(chǎn)業(yè)功能得到全面發(fā)揮的基本前提。但是這并不是說產(chǎn)業(yè)要素一定會在產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中起著決定性的作用，但是產(chǎn)業(yè)中一旦缺少相應的要素就會導致其不能充分的發(fā)揮其應有的功能。而對于金融產(chǎn)業(yè)來說也不例外，通常說來金融發(fā)展史中金融結(jié)構的變化主要體現(xiàn)在金融機構、金融市場以及金融工具的變化上。因此，在金融結(jié)構發(fā)展過程中，將上述的三種要素總結(jié)、概括成為金融機構的主要共同特征，以此作為金融結(jié)構合理性判斷的主要標準。

在金融結(jié)構演變過程中，一個多元化的金融機構體系是金融機構走向成熟的一個重要條件。一方面，具備不同功能、不同主營業(yè)務的各類金融機構提供了種類多樣的、數(shù)量龐大的金融商品與金融服務，能夠很好地滿足不同經(jīng)濟主體對儲蓄、投資和其他金融服務的需求。另一方面，隨著金融領域的金融業(yè)務不斷創(chuàng)新發(fā)展，金融管理制度不斷寬松，各類金融機構中的業(yè)務發(fā)生了交叉的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象加劇了彼此之間的競爭加劇，從而提升了相應的工作效率和工作的積極性，最終提升了金融機構的運作效率。

金融市場體系是一個復雜的體系。在金融領域多樣化的金融市場和復雜的金融體系增加了人們不同的投資選擇的途徑，使投資者很容易就能實現(xiàn)自己，滿意的效率組合，從而導致了儲蓄行為向著投資行為轉(zhuǎn)變。但是由于金融市場存在的一定的風險，同時隨著金融市場不斷發(fā)展和進步，其發(fā)展的形式逐漸向虛擬化和風險化方向發(fā)展，投資者在投資過程中很容易造成金融泡沫現(xiàn)象，引發(fā)投機者的不法投資行為，增加了金融結(jié)構運行的不穩(wěn)定性。由于不同國家的金融監(jiān)管體制不同，金融運作的規(guī)范程度不同，在金融機構發(fā)展過程中，很多不切實際的發(fā)展與一些經(jīng)濟實力低下和監(jiān)管水平不符的金融市場不能有效的進行融合，從而起到相反的作用。不同國家的金融市場有著不同的功能和作用，能夠滿足不同經(jīng)濟主體的投資需求和規(guī)避風險的需求的，但是從未來的發(fā)展趨勢來看，多樣化、深層次的金融結(jié)構是未來的發(fā)展重點。根據(jù)金融市場的內(nèi)部規(guī)律和發(fā)展的要求，我們認為對于我國金融市場來說，在發(fā)展過程中切不可盲目的模仿發(fā)達國家的經(jīng)濟市場結(jié)構。首先應該穩(wěn)定國內(nèi)的貨幣市場、資本市場和外匯市場，讓其能夠很好的適應我國國民經(jīng)濟的發(fā)展，并將這幾種市場的發(fā)展合理性作為我國金融結(jié)構合理性的一個重要表象特征。

金融工具是金融行為的合法交易憑證。隨著金融領域不斷發(fā)展和進步，金融機構出現(xiàn)了各種各樣的業(yè)務。金融市場的交易類型也越來越多，金融工具的類型也在不斷增加。因此，種類豐富的金融工具既是多元化金融機構和金融市場的主要體現(xiàn)，同時也是金融機構和市場調(diào)節(jié)功能的具體的體現(xiàn)。這樣某一個豐富種類的金融工具體系變成了金融結(jié)構合理性的一個重要表象特征。

(二)從功能角度出發(fā)是金融結(jié)構合理性的本質(zhì)特征

考慮到金融各個不同的要素以及合理組合后所提供的功能以及研究的便利性，我們主要將金融功能導致分為以下三個方面，即融資功能、金融服務功能和風險管理功能首先，投資功能是金融機構中最基本的特征。在現(xiàn)實的經(jīng)濟環(huán)境中，資金的供需雙方在融資的適量和時間方面的不對等導致了融資環(huán)節(jié)的不順暢，在一定程度降低了投資和融資的工作效率。金融機構通過各種有利的業(yè)務，吸收社會上閑散的資金，通過金融業(yè)務滿足不同數(shù)量、不同時間的投資者和融資者的需求，同時金融市場通過金融工具的多樣化的交易方式，同時還能夠滿足各種投資者和融資者在時間和空間等方面的不同需求。金融機構和金融市場不僅方便了資金流通，而且還降低了金融交易過程中的交易成本，同時還促進了大量儲蓄用戶想投資用戶轉(zhuǎn)變，因此，評價一個金融結(jié)構是否合理，首先頭應該看金融投資和融資的功能是否強大。

其次，金融服務功能是金融業(yè)發(fā)展過程中，最重要的也是最早的業(yè)務。在市場經(jīng)濟的初級階段，金融服務只是簡單的金融需求，金融機構的服務對象和服務的范圍都比較窄。服務的范圍僅限于金融投資和支付結(jié)算。隨著市場經(jīng)濟體制不斷發(fā)展和完善，在傳統(tǒng)服務方式的基礎上新的服務內(nèi)容不斷增加，很多復雜的金融業(yè)務營運用而生，金融也通過服務機制的創(chuàng)新、業(yè)務的發(fā)展、市場創(chuàng)新以及工具和服務技術創(chuàng)新等多個方面的不同途徑向社會提供各種各樣的金融服務。因此，在金融機構服務過程中，金融業(yè)務的清算功能是否表方便，能否提供各種代理、信托、現(xiàn)金管理等服務業(yè)務來滿足社會不同的金融業(yè)務需求已經(jīng)成為判斷金融結(jié)構是否合理的一個重要指標。

最后，風險管理功能。風險管理工程在金融業(yè)發(fā)展過程中，逐漸形成了其獨有的功能。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟環(huán)境中，這一項功能已經(jīng)成為社會經(jīng)濟運行中必須可少的一項重要內(nèi)容。在金融活動進行過程中，存在著很多信息不對稱的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象的存在從客觀方面來講，在進行金融交易之前，資金的提供者可能會出現(xiàn)逆向選擇的現(xiàn)象。而在交易之后，自身和借款人則可能出現(xiàn)信用道德問題，這兩種問題的存在增加了投資和融資的風險。金融機構通過風險配置和管理。在降低交易風險方面發(fā)揮著積極的作用。

(三)從效率角度出發(fā)是金融結(jié)構合理性的深層次特征

金融業(yè)務在現(xiàn)代經(jīng)濟體制運行過程中的重要作用決定了金融機構與金融市場的微觀運作效率，這不僅關系到金融機構自身的經(jīng)營和發(fā)展，同時對整個國民經(jīng)濟的發(fā)展發(fā)揮著重要的作用，正式因為這樣，世界上很多國家和政府部門逐漸加強了對微觀金融運作的監(jiān)管和管理。因此，金融效率是微觀金融運作和宏觀調(diào)控效率的有機統(tǒng)一。

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微觀金融運作效率主要包括了金融機構的經(jīng)營效率、發(fā)展的速度以及市場運行的效率等。金融機構的運營效率主要通過自身的經(jīng)營能力反應出來。金融商品和金融服務對社會需求的滿足程度是衡量一個金融機構的主要能力標準。資本收益效益、資產(chǎn)效益以及回收效益和不良貸款率和人均利潤等是金融機構盈利能力的主要體現(xiàn)。金融機構的運作效率可以從多個角度出發(fā)，其中比較有效的衡量方式是從金融市場上金融工具的價格對各類信息的靈敏性反應程度，市場各類金融工具的價格是否穩(wěn)定等方面進行綜合的考慮和評價，從而確定金融機構的市場運作效率。

二、金融結(jié)構評價分析指標體系

通過研究我們發(fā)現(xiàn)，研究金融問題是十分困難的，因為金融結(jié)構問題十分復雜，涉及到很多方面的內(nèi)容，不同結(jié)構之間存在和很大的聯(lián)系性，相互之間的又存在很大的影響。例如，以銀行為主體的金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構勢必會對間接融資以及資產(chǎn)結(jié)構中的貨幣性金融資產(chǎn)的主要地位產(chǎn)生重要的影響。因此，在研究過程中，就需要將其作為一個整體來進行研究，同時對金融結(jié)構進行多層次和立體化的綜合性分析和研究。

金融機構主要說的是構成金融結(jié)構的總體的各個組成部分的分布、存在、相對規(guī)模以及相互關系和配合狀態(tài)的集中體現(xiàn)。而一個國家的金融發(fā)展的總體情況主要是由該國家的各項金融業(yè)務、金融市場和各種信用方式下的金融融資活動和各種金融活動所形成的金融資產(chǎn)決定的，同時，一個國家與其他國家和國際組織的金融來往也是構成該國金融結(jié)構的重要組成部分。因此，在研究過程中，通過考察金融行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構、金融市場的結(jié)構、融資和投資機構以及金融開放結(jié)構等幾個結(jié)構，大致上就可以反映出該國的金融結(jié)構的基本情況，并且通過分析我們可以從結(jié)果中對該國的金融結(jié)構進行理論上的界定。在具體的分析指標設置過程中，主要根據(jù)金融結(jié)構的合理性的評價依據(jù)和判斷標準，設置一個多元化、多層面、立體化的指標體系，使得這個評價分析指標既能很好的反應出金融結(jié)構的微觀、中觀、宏觀三個方面的存在形態(tài)，同時還能反應出上文中幾種結(jié)構的總體情況。

在分析和評價過程中，金融機構的微觀層面主要變現(xiàn)為單位、企業(yè)和金融機構以及金融市場方面的結(jié)構。其中各項指標主要包括了該國居民、企業(yè)個體的融資結(jié)構和產(chǎn)業(yè)的結(jié)構、金融機構個體的組織結(jié)構、業(yè)務機構和人員結(jié)構、單個金融市場的工具結(jié)構、主體結(jié)構。價格結(jié)構以及層次結(jié)構等幾個方面。這些方面是一個國家金融結(jié)構中最基本的問東西，這些東西構成的合理與否、市場化程度的高度將直接影響和制約了金融結(jié)構微觀方面的各項功能的發(fā)揮。同時相同的微觀個體的總和又構成了不同的部門、機構和市場部門，并最終形成了金融結(jié)構中的中觀層次，這個層次集中反映出微觀層次的主要特征，該層次中主要涉及到內(nèi)容包括了：各種金融機構的所有制結(jié)構。區(qū)域結(jié)構以及該金融結(jié)構在市場中占據(jù)的市場份的結(jié)構、各種金融 業(yè)務的種類結(jié)構。同時還包括了各類金融市場的規(guī)模結(jié)構、價格結(jié)構、不同融資形式、金融資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構、對外融資的種類結(jié)構等內(nèi)容，該層次主要注重部門、機構和市場內(nèi)部構成的合理性和協(xié)調(diào)性。金融結(jié)構的宏觀層次組要是由為孤煙和中觀結(jié)構間的相互作用與影響而形成的總量的結(jié)構，這個結(jié)構從宏觀方面可以反映出金融結(jié)構的現(xiàn)狀和特點，其主要指標包括了金融業(yè)內(nèi)部的行業(yè)機構、金融市場的種類結(jié)構、金融資產(chǎn)的機構和總量結(jié)構以及直接融資與間接融資的各種結(jié)構等。

三、結(jié)束語

通過建立合理的、全面的、全方位的金融結(jié)構評價分析體系，從多個方面反映出一個國家的金融結(jié)構和現(xiàn)狀。通過實際的應用，將我國的金融結(jié)構現(xiàn)狀進行全面分反映和解析，對現(xiàn)有的金融結(jié)構與金融功效和工作效率進行調(diào)整，進一步優(yōu)化和調(diào)整我國的金融結(jié)構發(fā)展方向。

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