萬家基金：

進一步寬松預(yù)期或落空

近日央行下調(diào)正回購利率，市場逐步對降息有所預(yù)期。但是，目前來看，降息的概率偏小。預(yù)計M2增速回落，至此，寬信貸對市場的正面支撐將逐步減小。市場對政策進一步寬松的預(yù)期可能落空。

萬家基金表示，7月中下旬以來推動行情的資金主要來自境外資金流入、前期踏空的資金、打新回流的資金，其中未來可持續(xù)的是境外流入資金。此次流入A股的境外資金更多是在滬港直通的催化下參與估值修復(fù)的套利，后續(xù)持續(xù)性不強，因此，對市場后期持高度謹(jǐn)慎態(tài)度。行業(yè)配置上，可關(guān)注A-H折價偏多的個股。此外，農(nóng)林牧漁、核電、特高壓和新能源汽車值得關(guān)注。

嘉實基金：

醫(yī)藥兼具長跑和沖刺特征

歷史數(shù)據(jù)顯示，截至7月24日，申萬醫(yī)療生物一級行業(yè)指數(shù)過去十年漲幅達487.59%，同期上證綜指僅上漲49.57%。醫(yī)藥行業(yè)是一個兼具消費行業(yè)穩(wěn)定性和科技類行業(yè)爆發(fā)性的優(yōu)點的行業(yè)。一方面它有一個穩(wěn)定的增長，另一方面新技術(shù)新產(chǎn)品的引入，使其在短期內(nèi)有爆發(fā)性增長。

嘉實基金表示，下半年隨著招標(biāo)的進行，或者招標(biāo)一些新標(biāo)端的執(zhí)行，行業(yè)增速將會提升。從行業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，下半年會比上半年好。從歷史走向來看，不管是A股市場還是國外的成熟市場，醫(yī)藥股都是每個市場表現(xiàn)最出色的行業(yè)之一。

諾安基金：

藍籌股向上成長股向下

藍籌股估值修復(fù)行情會延續(xù)，但也不能預(yù)期過高，一旦社會融資成本不能有效下降，或中觀數(shù)據(jù)不能持續(xù)改善，反彈隨時會出現(xiàn)夭折，成長股的去泡沫化過程剛剛開始?？春糜修D(zhuǎn)型可能的傳統(tǒng)行業(yè)，消費將成為長期配置主題。

諾安基金認(rèn)為，目前多數(shù)成長股還處于泡沫化階段，這些股票未來的價值回歸之路還很漫長。不過，板塊也會出現(xiàn)分化，極少數(shù)能穿越周期的公司也會逐漸脫穎而出。當(dāng)前A股需規(guī)避“偽成長”的公司，特別是那些高溢價收購市場追逐熱點的公司，警惕這類公司將來可能出現(xiàn)的大額的“商譽減值”。

國泰基金：

看好金融地產(chǎn)

在經(jīng)濟政策的推動下，下半年藍籌的投資機會很大，尤其是金融和地產(chǎn)行業(yè)。并且隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，一些成長企業(yè)將迎來很大的發(fā)展空間。

國泰基金認(rèn)為，首要關(guān)注是環(huán)保，目前污染加劇，環(huán)保產(chǎn)業(yè)在未來都有發(fā)展的空間，是增長型行業(yè)，投資者可以投資一些行業(yè)內(nèi)估值相對合理的公司；其次是汽車，現(xiàn)在新能源汽車在行業(yè)中所占的比重非常低，新能源汽車產(chǎn)業(yè)的拐點一旦出現(xiàn)，會持續(xù)五到十年，因此這個行業(yè)值得看好；再次是工業(yè)自動化，中國人口紅利正在消失，伴隨機器人需求的提升和成本降低，這個產(chǎn)業(yè)在一到兩年內(nèi)就會出現(xiàn)拐點并進入快速增長的階段。